金融危機背景下對巴塞爾資本協(xié)議的反思

□文/孫伶俐

一、前言

根據(jù)最新出爐的全球銀行市值排行榜，截至2009年底，中國工商銀行市值已達到2，689.82億美元，位列全球銀行業(yè)之首，另外中國建設(shè)銀行排第二、中國銀行排第四名。曾經(jīng)西方銀行一枝獨秀的年代被打破，很多美國等西方大型銀行由于業(yè)績虧損嚴重，也面臨著分拆或者被收購的命運；與此同時，中資銀行的表現(xiàn)可謂“寒冬獨舞”。

在金融危機肆掠金融市場的時候，人們不禁問道“既然巴塞爾資本協(xié)議如此先進，為何制定巴塞爾資本協(xié)議的西方十國集團的銀行業(yè)如此不堪一擊，在金融危機面前如此脆弱；而中國作為巴塞爾協(xié)議參與實施國，卻抵御了金融危機（至少到目前為止），在全世界銀行排名中獨占鰲頭”。也就是說，制定規(guī)則的人都失敗了，難道跟隨實施規(guī)則的人還要繼續(xù)跟進嗎？難道是巴塞爾資本協(xié)議存在問題，還是另有原因？顯然，這是一個值得思考的問題。

二、倡導巴塞爾資本協(xié)議的西方銀行業(yè)分析

過去10多年來，1988年頒布的巴塞爾協(xié)議（也稱為舊資本協(xié)議）已經(jīng)成為國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例。2004年十國集團的中央銀行行長和銀行監(jiān)管當局負責人舉行會議，對舊資本協(xié)議進行全面修改，一致同意公布《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》（即現(xiàn)在慣稱的“巴塞爾新資本協(xié)議”），并決定于2006年底在十國集團開始實施。

在金融危機爆發(fā)時，雖然西方十國集團并沒有完全實施巴塞爾資本協(xié)議，但其中許多的跨國銀行自身在實施其中的一些準則或技術(shù)，采用內(nèi)部模型來計量信用風險、市場風險、操作風險。……