上市公司過度盈余管理及其治理

□文/韓 意

近年來，由于虛假會計報告信息的屢屢出現，特別是安然、世通、施樂公司等事件的發生，使人們對利潤操縱“談虎色變”，其實利潤操縱和盈余管理是不同的。盈余管理是指企業管理當局從更好地實現其經營目標出發，在會計法規和準則允許的范圍內，以會計政策的可選擇性為前提，通過會計估計的合理變更、會計方法的選擇運用、交易事項的時點控制及關聯交易的適度調節來修正財務報告，以達到平衡收益、穩定股價、合理避稅、規避風險等目的，從而實現企業價值或股東財富最大化的一種行為。而利潤操縱則是采用不合法的手段改變企業的盈余信息，以不合法的手段來粉飾企業的財務報表。盈余管理的經濟后果有積極和消極兩個方面，利潤操縱的經濟后果則百害而無一利，除了企業管理當局人員能中飽私囊外，企業的股東、債權人甚至政府都深受其害。

企業通?？梢酝ㄟ^固定資產折舊、無形資產開發支出資本化、借款費用資本化、債務重組等方法合理地進行盈余管理。盈余管理需要有一個“合理的度”，過度盈余管理的結果會導致會計信息嚴重失真，會計信息質量下降，進而損害到報表使用者的利益。過度盈余管理是違背會計職業道德準則的行為，同時它也會對公司的長期利益產生不利影響，甚至影響到整個社會的資源配置效率。銀廣夏事件以后，許多股民在凄風苦雨中含淚出局，退出僅剩零頭的本資，有些股民甚至發誓寧愿過“朝餐是草根，暮食仍木皮”的日子，也要遠離股市，與股市老死不相往來?！?br>