我國中小企業(yè)融資的瓶頸與改革策略

孫亞東

(明達職業(yè)技術(shù)學院經(jīng)貿(mào)系,江蘇射陽 224300)

我國中小企業(yè)融資的瓶頸與改革策略

孫亞東

(明達職業(yè)技術(shù)學院經(jīng)貿(mào)系,江蘇射陽 224300)

我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著日益重要的作用。當前中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大障礙就是融資難的問題。主要難在內(nèi)源融資嚴重不足,融資渠道狹窄,可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場尚未建成;中小企業(yè)社會信譽低,銀行怕?lián)?jīng)營風險,不愿投放貸款。為有效解決融資難的問題,中小企業(yè)必須提高經(jīng)營管理能力和商業(yè)信譽,積極發(fā)揮銀行貸款主渠道的作用,努力拓展融資渠道,不斷完善信用擔保制度。

中小企業(yè);融資困難;成因分析;治理對策

中小企業(yè)是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分,在國民經(jīng)濟中的地位舉足輕重,在促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、增加地方稅收、豐富人們生活等方面發(fā)揮著極為重要的作用。當前,我國中小企業(yè)進一步發(fā)展所面臨的最大難題就是資金嚴重短缺,融資難已經(jīng)成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。因此,尋求有效解決融資難的問題,已成為我國中小企業(yè)界、金融界和各級政府需要迫切研究解決的重要課題。

一、當前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀概述

中小企業(yè)融資包括內(nèi)源融資和外源融資,其中,內(nèi)源融資包括企業(yè)自籌資金和自身的內(nèi)部積累,而外源融資包括直接融資和間接融資。但從現(xiàn)實情況看,中小企業(yè)融資途徑狹窄、渠道不暢通,所籌集的資金量無法滿足其可持續(xù)發(fā)展的需要。具體表現(xiàn)為:

1.中小企業(yè)內(nèi)源融資嚴重不足

尤其是非公有制的中小企業(yè)存在權(quán)益資本不足的問題,它們的啟動資金主要來自創(chuàng)業(yè)者個人的儲蓄、親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融,這些融資的數(shù)量十分有限,僅供維持企業(yè)的簡單生產(chǎn)。

2.中小企業(yè)融資渠道狹窄

據(jù)資料顯示,目前我國中小企業(yè)數(shù)超過800萬家,占全國企業(yè)總數(shù)的99%,實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和利稅的比重分別為60%和40%左右,提供全社會75%左右的就業(yè)機會。“然而與此形成鮮明對比的是中小企業(yè)所獲得的金融資源十分有限,受銀行信貸支持的僅占10%左右,而且銀行主要提供短期貸款,很少提供用于企業(yè)項目開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面的長期信貸。”

3.國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場

按照有關(guān)規(guī)定,企業(yè)上市條件對中小企業(yè)來說較難滿足,比如:注冊資金不少于5000萬元,最近3年連續(xù)盈利,持有股票面值達1000元以上的股東不少于1000人,等等。從實際情況看,中小企業(yè)完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的方法,中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.中小企業(yè)經(jīng)營風險過高,社會信譽偏低

我國的中小企業(yè)就其成長鏈而言,正處于創(chuàng)業(yè)階段,大部分企業(yè)管理不規(guī)范,決策隨意性比較大,家族式管理以及個人管理的色彩較為濃厚,缺乏有效的監(jiān)督機制;許多中小企業(yè)科技人員缺乏,設(shè)備落后,產(chǎn)品技術(shù)含量低,市場競爭力不強;有的企業(yè)不注重信譽,對履行的義務(wù)重視不夠,逃避債務(wù)現(xiàn)象時有發(fā)生,使銀行的經(jīng)營原則——安全性、流動性和盈利性受到極大的挑戰(zhàn),從而導致金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款支持出現(xiàn)經(jīng)營理念的困惑和實際運作的困難。國有銀行為控制經(jīng)營風險,在提供貸款融資時比較謹慎,采取了嚴厲的信貸政策。

2.中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范,理財觀念淡薄

中小企業(yè)的財務(wù)資料與經(jīng)營信息是銀行貸款的重要依據(jù)。但絕大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范,財務(wù)管理混亂,做假賬現(xiàn)象普遍,財務(wù)信息不透明,“許多企業(yè)處于不同的目的準備了不同的財務(wù)報表,設(shè)立三套賬,報給稅務(wù)部門一套虧損賬,報給銀行一套樂觀賬,留給自己一套真實賬,甚至存在舞弊與欺詐行為,這樣就使銀行無法弄清其真實的財務(wù)狀況,更沒有審計部門確認的財務(wù)報表和經(jīng)營業(yè)績記錄,從而導致企業(yè)和銀行之間信息不對稱,銀行不敢發(fā)放貸款”。

3.銀行貸款投放結(jié)構(gòu)不合理,給中小企業(yè)融資帶來了一定的障礙

近年來,國有商業(yè)銀行長期為國有企業(yè)服務(wù)的市場定位雖有所轉(zhuǎn)變,但是經(jīng)營戰(zhàn)略定位仍然是面向大城市、大企業(yè)、大項目、重點客戶、重點行業(yè)、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品,中小企業(yè)尚未成為信貸支持的重點對象。結(jié)果形成某些地區(qū)、某些項目資金充足,而中小企業(yè)融資缺口較大。

4.金融機構(gòu)服務(wù)效率不高,影響中小企業(yè)融資的積極性

我國各大金融機構(gòu)的貸款審批方式比較機械,對大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請采用相同的審批程序,有的銀行辦理一筆貸款業(yè)務(wù),從基層行到市分行至少要經(jīng)過八道審批關(guān)口,前后要花2～3個月時間,不符合中小企業(yè)“少、急、頻”的資金需求特點,往往使中小企業(yè)錯過運用貸款獲得利潤的最佳時機。

三、改善我國中小企業(yè)融資困難的對策和建議

1.中小企業(yè)應(yīng)提高經(jīng)營管理能力與信用等級

(1)提高經(jīng)營管理能力,增加自有資金的積累。中小企業(yè)只有不斷提高自身經(jīng)營能力,才能擁有足夠的利潤來還款付息,以利潤最大化為目標的金融機構(gòu)面臨的貸款風險才會降低,從而增加給中小企業(yè)提供資金的愿望。此外,中小企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,重視基礎(chǔ)管理,強化科學決策意識,不斷提高經(jīng)營管理水平,逐步增強企業(yè)自有資金的積累能力,從而滿足金融機構(gòu)對抵押資金的限定條款。

(2)努力提高自身的信用等級,樹立良好的企業(yè)形象。目前我國中小企業(yè)所面臨的融資難的問題,在很大程度上是由于中小企業(yè)信用資信水平不高引起的。因此,中小企業(yè)經(jīng)營管理者必須具有誠信意識,樹立“以誠立企,以信興企”的理念,從戰(zhàn)略高度提高對誠信建設(shè)的認識,切實加大誠信工作的力度,把信用管理融入企業(yè)的全程管理之中,盡快將信用觀念轉(zhuǎn)化為行為準則,力爭在盡可能短的時間內(nèi)重塑自身形象。

2.積極發(fā)揮銀行貸款主渠道作用,努力為中小企業(yè)提供優(yōu)良的金融服務(wù)

(1)鼓勵銀行轉(zhuǎn)變信貸服務(wù)理念,提高信貸服務(wù)實效。一是要主動了解中小企業(yè)發(fā)展過程中的問題,對那些效益好、技術(shù)水平高、講信譽、有市場潛力的中小企業(yè)要積極給予信貸支持,在信貸政策上一視同仁。二是鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行提高對中小企業(yè)的貸款比例,合理確定中小企業(yè)的貸款期限和額度,切實發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用。三是結(jié)合中小企業(yè)的生產(chǎn)周期、市場特點及資金需求實際,合理確定貸款周期。

(2)加強中小金融機構(gòu)建設(shè),增加融資服務(wù)網(wǎng)點。創(chuàng)立與發(fā)展一系列區(qū)域性、行業(yè)性、機制靈活的中小金融機構(gòu),使其成為中小企業(yè)獲得資金的有力支撐,是一種符合長遠利益的有效的制度安排。分散于全國各地的中小金融機構(gòu),由于對當?shù)刂行∑髽I(yè)的資信和經(jīng)營狀況相當了解,與企業(yè)之間的信息交流比較方便,獲取信息的成本較低,業(yè)務(wù)運作靈活多樣,具有大型金融機構(gòu)無法比擬的服務(wù)優(yōu)勢,可以為中小企業(yè)提供低成本的、小規(guī)模的、多樣化的資金需求。

3.建設(shè)多種形式的融資制度安排,拓展中小企業(yè)的融資渠道

(1)加強金融管理創(chuàng)新,發(fā)展多層次、多品種的資本市場。資本市場在融資方面具有很多優(yōu)勢,如果中小企業(yè)能夠進入資本市場,無疑會拓展中小企業(yè)的融資渠道,增加中小企業(yè)接觸眾多投資者的機會,從而為中小企業(yè)尋找到充足的資金來源。同時,資本市場還可以將中小企業(yè)的風險在眾多投資者中進行分散,避免了融資風險的高度集中。資本市場的開發(fā)和外資銀行的準入將改善中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀,更為重要的是,這對以國有銀行為主體的中國金融業(yè)形成強大的競爭壓力,迫使國有銀行加強管理和改善服務(wù)來提高競爭能力,從而更好地為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

(2)充分利用民間資本,規(guī)范和發(fā)展非正式金融機構(gòu)。對于一個國家的中小企業(yè)的成長,非正式金融(或稱民間資本)發(fā)揮著正式金融所無法替代的作用。在中小企業(yè)的研究與開發(fā)(R&D)、創(chuàng)業(yè)、早期成長階段,非正式金融是其求助最多的融資渠道。非正式金融機構(gòu)不僅存在于發(fā)展中國家,而且在發(fā)達國家也廣泛存在,它并沒有制度色彩,是一個國家金融體系的有機組成部分。“例如融資租賃和典當租賃。其中,融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)融資的新方式,是融資與融物的有機結(jié)合,通過融物以達到融通資金的目的。至于典當租賃,與銀行貸款所需抵押相比,辦理典當業(yè)務(wù)不僅門檻較低,手續(xù)簡便快捷,而且融資額的大小不受限制,并能隨時根據(jù)實際情況靈活調(diào)整。典當融資能起到拾遺補缺的作用,為中小企業(yè)發(fā)展提供有力的支持。”因此,我國應(yīng)在對現(xiàn)有民間資本等非正式金融渠道進行規(guī)范管理的基礎(chǔ)上,大力發(fā)展與中小企業(yè)信息均衡、風險等級、契約完善程度相適應(yīng)的非正式金融體系,為中小企業(yè)發(fā)展提供多層次的融資渠道。

(3)建立中小企業(yè)間的金融互助系統(tǒng)。日本中小企業(yè)的“自有錢柜”是中小企業(yè)之間提供融資互助的一種典型形式。中小企業(yè)任何時候都可以從中申請得到無息貸款,貸款額度為入會費的10倍而且不需抵押和擔保。我國也可以借鑒這一經(jīng)驗,以自助的形式解決與中小企業(yè)貸款相關(guān)的信息不對稱問題,在中小企業(yè)內(nèi)部建立金融互助協(xié)會。只要入會的中小企業(yè)繳納一定數(shù)額的入會費即可加入該組織,通過這種方式能使急需資金的中小企業(yè)得到數(shù)倍于入會費的貸款額。

(4)設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。發(fā)達市場經(jīng)濟國家都有類似的基金用于扶持中小企業(yè)發(fā)展。我國也可以考慮由地方各級財政在安排財政支出時,按一定比例從財政中提取中小企業(yè)發(fā)展基金或由財政與銀行合資設(shè)立這種基金,并且通過社會集資、發(fā)行債券、股票等融資手段擴充基金規(guī)模。這樣設(shè)立的中小企業(yè)發(fā)展基金應(yīng)主要用于為中小企業(yè)新產(chǎn)品的開發(fā)、新技術(shù)的應(yīng)用提供貸款貼息和擔保。

4.建立和完善中小企業(yè)信用擔保制度,防范和消除中小企業(yè)融資風險

信用擔保制度是一種為解決中小企業(yè)信用度低、融資難、擔保難而建立起來的信用保全制度。國家應(yīng)從政策上鼓勵各種經(jīng)濟成分的資本參與擔保投資,增加中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的數(shù)量,逐步形成由政策性、商業(yè)性擔保機構(gòu)組合而成的中小企業(yè)信用擔保體系。具體地說,一是政策性擔保。這是由政府提供資金或直接以政府信用作為擔保。政策性擔保公信力強,銀行信用度高,不以盈利為目的,能夠為中小企業(yè)獲得信貸支持提供有力的幫助。二是商業(yè)性擔保。這類機構(gòu)由民間出資,是具有專業(yè)化管理隊伍和管理水平的商業(yè)擔保公司。商業(yè)擔保以盈利生存為主要目標,對中小企業(yè)沒有觀念上的歧視,擔保公司主要關(guān)注的是申請擔保企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營潛力。這種商業(yè)擔保公司將在解決私營企業(yè)融資難的問題上起到較大的作用。因此,我國建立和完善信用擔保制度是完全有必要的,它能為中小企業(yè)提供相對公平的融資環(huán)境,解決其貸款擔保難的問題。

[1]何偉祥.創(chuàng)新融資途徑 促進小型民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展[J].企業(yè)經(jīng)濟,2007,(8).

[2]高巍,李煒.淺談我國中小企業(yè)的融資問題[J].哈爾濱商業(yè)大學學報(社科版),2007,(2).

[3]朱愛輝,陳富民.走出中小企業(yè)融資困難的困境[J].湖湘論壇,2007,(3).

[4]周曉梅.我國現(xiàn)階段私營企業(yè)融資難問題的成因及對策[J].長白學刊,2006,(6).

Financing Bottle-neck and Reform Strategy for Small and Medium Enterprises

SUN Yadong

(Department of Economics and Business,Mingda Polytechnic Institute,Sheyang,Jiangsu 224300,China)

The small and medium enterprises(SMES)are playing more and more important roles in national economy.At present,the biggest obstacle the SMESface isfinancing.The key problems are the lack of internal financing and the blockage of the financing channels.The formal financing market for SMES has not been established.The banks are not willing to take the risk to grant loan to SMES for fear of their low creditability.To solve the problem,SMES must improve the ability of management and their commercial creditability,broaden financing channels and improve the credit guarantee system.

small and medium enterprises;difficulty in financing;cause analysis;countermeasures

F832.4

A

1008-469X(2011)03-0063-03

2011-02-10

孫亞東(1954-),男,江蘇射陽人,高級講師,主要從事經(jīng)濟管理與高職教育研究。