論石油企業(yè)投資項目可行性研究策略

○梁凱

（江蘇石油勘探局勘察設計研究院 江蘇 揚州 225000）

伴隨著我國經濟的快速發(fā)展，石油供需矛盾越來越凸顯，石油資源的短缺成為制約我國經濟可持續(xù)發(fā)展的最大障礙。石油企業(yè)主要從事石油天然氣的勘探、開發(fā)和生產，其投資項目包括油氣資源勘探、開發(fā)、煉制、集輸、石油化工等，對自然資源依賴性強。由于行業(yè)生產的特殊性，石油企業(yè)投資具有工程量大、投資額度高、建設周期長、技術難度高、涉及企業(yè)多、投資風險大、回收期長的特點。石油行業(yè)是一個資金投入巨大的行業(yè)，石油企業(yè)項目的投資決策往往關系著國家經濟的發(fā)展，搞好石油企業(yè)投資項目可行性研究工作十分重要。可行性研究是指運用綜合的經濟分析技術（包括技術科學、社會學、經濟學及系統(tǒng)工程等）對擬建工程進行詳細調查研究，對擬建項目的必要性、可能性及經濟效益與社會效益進行全面、系統(tǒng)、綜合的分析與論證，以便進行正確決策的研究活動。投資項目的可行性研究是行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，是基本建設管理中的一項重要基礎工作，是保證投資項目以最小的投資換取最佳經濟效果的科學方法，可行性研究在項目投資決策和項目運作建設中具有重要的作用。在此基礎上，綜合論證項目建設的必要性、財務的贏利性、經濟上的合理性、技術上的先進性和適應性以及建設條件的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學依據。

一、做好投資項目論證評估

目前，投資項目論證評估依然存在著項目可研報告深度不夠、報告調查研究不足、不能滿足決策需要的現象，投資項目的決策依賴于項目的前期論證評估工作。凡是予以立項的投資項目必須做好項目前期論證評估。項目論證評估是指通過前期對擬建投資項目進行全面、系統(tǒng)的技術經濟分析和論證評估，從而為項目投資決策提供可靠依據的工作階段。在投資決策之前必須重視石油投資項目的可行性研究方案的論證評估，從項目設計、工程施工、技術要求、社會經濟和環(huán)境影響等各個方面進行調查、預測、計算、分析和論證，以石油投資方案為基礎，制定不同的投資方案，采用現代分析方法，計算投資項目的凈效益，權衡投資項目的利弊得失。制定多套項目可行方案進行選優(yōu)，對不同的投資方案進行比選，分析選定方案的經濟性、合理性，從眾多方案中篩選出技術上先進可靠、經濟上合理有效的最佳方案。為保證項目評估的科學性和公正性，必須建立項目專家評審制度，根據被評估項目的性質，從相關專家組中抽選一定數量的專家，組成該項目的評審組，對項目的前期論證情況進行評審把關，對于投資效益不明顯的項目堅決不予通過，對方案選擇不合理的項目，必須重新進行方案調整，直到方案最優(yōu)方可通過。項目論證評估階段是確定項目是否進行投資決策的依據，是決定項目是否建設的重要階段。該階段所確定的投資金額是控制項目建設的基礎和限額，也是有效控制設計施工階段投資規(guī)模和投資額度的前提和保證，通過投資項目論證評估規(guī)避投資風險，可達到控制項目投資費用和提高投資效益的目的。

二、重視投資項目估算

投資估算是可行性研究的重要組成部分，是項目決策的重要依據之一。從投資項目的投資程序上看，主要有項目論證評估階段、設計施工階段和竣工結算階段，其中任何一個環(huán)節(jié)都與投資控制密切相關。在項目論證評估階段所確定的投資估算是設計施工階段概算投資控制的依據。投資估算是項目論證評估階段的重要步驟。投資估算是指在整個投資決策中，依據現有的資料和一定的方法，對建設項目的投資額進行估計的過程。投資估算額作為建設項目投資的最高限額，對工程設計概算起控制作用，設計概算不得突破批準的投資估算，應控制在投資估算額以內，以達到合理地使用人力、物力、財力的目的，從而取得最大投資效益。我國現行的建設項目投資估算方法有很多，根據項目特點、性質的不同，主要分為單位生產能力估算法、生產能力指數法、比例估算法、系數估算法、指標估算法和分類估算法，以上這些估算方法的使用條件、范圍以及估算的精度各不相同，如何熟練掌握和運用這些估算編制方法就顯得至關重要。在項目的可行性研究階段要準確地估算項目投資，一般采用準確度較高的指標估算法和分類估算法，但在這兩種估算法中存在著同一行業(yè)、不同地區(qū)在定額水平、費用標準差別較大，各地區(qū)材料價格、材料品種選用存在較大差異的問題。為了提高準確度和使用方便，可以將估算編制方法稍作改進：在指標估算法中將單價指標變?yōu)橹饕こ塘恐笜耍鶕@些指標乘以本地區(qū)的綜合單價，得出被估算工程單項工程主要工程量投資，再根據相應的系數進行調整，得出所估算工程所需的投資。

三、編制項目可行性研究報告

可行性研究報告是投資業(yè)主和國家審批機關提供評價結果的主要依據以及確定對此項目是否進行投資和如何進行投資的決策性文件?？尚行匝芯繄蟾娴膬热葜饕ǎ喉椖扛艣r、項目建設的必要性、市場預測、項目建設選擇及建設條件論證、項目規(guī)劃方案、建設規(guī)模和建設內容、總投資及資金來源、項目建設周期及工程進度安排、項目外部配套建設、環(huán)境保護、節(jié)水、節(jié)能、經濟、社會效益、結論等。可行性研究報告是投資項目審批和項目投資決策的依據，其結論是預測和判斷一個項目技術可行性、競爭能力、獲益能力的依據，石油企業(yè)可行性研究報告中所附的內容，如工程地質、水文氣象、勘探、地形、礦物資源、水質等所有的分析論證資料，是檢驗工程質量和整個工程壽命期內追查事故責任的依據。此外，可行性研究報告對廠址、生產工藝流程、設備選型、詳細的經濟技術方案等已確定的原則一經批準，則成為詳圖設計的主要依據。在石油企業(yè)投資項目可行性研究中環(huán)境保護已成為一項重要內容，經審查可行性研究報告符合政府部門的規(guī)定或經濟立法，對污染處理得當，方能取得有關部門的許可。可行性研究報告必須是具有資質的單位編寫，達到規(guī)定的深度和廣度，結合企業(yè)內外部環(huán)境和長遠發(fā)展目標，進行全面的分析論證，做到多方案比較，特別要做好項目的經濟評價。投資單位必須委托有相應資質等級的單位進行可行性研究報告編制，由政府相關部門制定適合的可行性研究工作監(jiān)理制度和實施措施，委托監(jiān)理單位對可行性研究工作進行全程監(jiān)理，要求不符合規(guī)范的工作環(huán)節(jié)重新進行，不符合標準的報告重新編制。

四、加強投資項目風險防范

石油企業(yè)投資各個環(huán)節(jié)應當充分考慮到可能遭遇的風險，制定出詳細的預防和處理風險的具體措施，將風險的發(fā)生及其可能造成的損失控制在最低。油田企業(yè)具有投資規(guī)模大、回收期長和投資風險大的特點，油田企業(yè)投資項目可行性研究具有特殊性，因此，在決策前的可行性研究中應充分體現石油企業(yè)生產經營的特點，應當加強風險論證控制投資風險，對擬建投資項目應充分考慮各種風險，通常包括勘探風險、投資環(huán)境風險、工程建設風險、市場風險和不可抗力的風險等。在進行項目經濟評價時，應分別就各種可能的風險因素對財務評價指標的影響作出不確定性分析和風險分析，找出敏感性因素，正確揭示項目的市場風險和主要因素的風險等級程度，有針對性地提出防范和降低風險的對策措施。可選用或綜合運用盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析或決策樹分析等數學方法，進行模式化定量處理，增強決策的科學性和準確性。應將項目可行性研究和技術經濟分析作為立項的前提條件，并委托具有相應資質的研究單位完成此項工作。建立石油建設項目投資風險的綜合評價指標體系及權重體系，運用多因素遞階模糊綜合評價模型，對風險因素的影響程度及其大小進行量化分析，實現了對石油建設項目投資風險大小程度的科學評價與判斷。對投資項目進行可行性分析判斷，形成投資項目的綜合評價報告，可作為決策者科學決策的依據。為了降低投資風險，提高投資決策水平，使投資項目能夠達到預定目標，明確油田企業(yè)生產發(fā)展的當前需要與長遠發(fā)展規(guī)劃的需要，應合理選定項目，確定所建項目的規(guī)模、建設標準、建設地點和周邊環(huán)境因素的影響，并對相關內容進行多方案比較，最終選擇技術上可行、經濟上合理的建設方案。

五、結語

綜上所述，石油資源作為重要的戰(zhàn)略資源，已經成為關系國民經濟命脈和國家經濟安全的重要物質，其重要性日益凸顯，石油資源已成為我國經濟可持續(xù)發(fā)展的主要資源。我國各油田為了提高或穩(wěn)住石油產量，紛紛加大對石油勘探開發(fā)的投資力度，石油天然氣工程投資越來越大，從幾億元到十幾億元，甚至幾十億元的投資項目也屢見不鮮。石油作為一種有巨額利潤的不可再生資源，石油企業(yè)項目往往投資工程量大，投資額度高，投資風險大，因此，石油企業(yè)投資必須做好投資項目論證評估，實行投資項目估算，編制項目可行性研究報告，重視投資項目風險防范，加強投資項目進行可行性分析判斷，提高投資項目決策的科學合理性，降低投資風險，提高投資決策水平，使投資項目能夠達到預定目標，保證投資項目以最小的投資換取最佳的經濟效果，規(guī)避投資風險，提高石油企業(yè)投資效益。

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