新經濟形勢下重慶中小企業融資問題研究

重慶理工大學于中華重慶工商大學 黃容

新經濟形勢下重慶中小企業融資問題研究

重慶理工大學于中華重慶工商大學 黃容

改革開放以來，重慶市中小企業發展在增加就業機會、緩解三農問題、增加財政稅收、發展開放性經濟等各個方面都發揮了十分重要的作用，已成為支撐重慶經濟持續穩定增長，健康、快速發展的重要的動力源泉。但是，重慶中小企業要加快發展尚有許多問題需要深入探索，特別是融資問題這個業界公認的世界性難題。在后金融危機時代，重慶市中小企業融資面臨著許多新的機遇與挑戰。

一、金融危機對重慶中小企業沖擊

（一）訂單減少據了解國內廠商由于擔心金融危機會導致回收賬款困難，已經不敢貿然與經銷商簽訂合同，主要表現在兩方面：一是訂單減少；二是訂單撤消。金融危機對重慶市旅游業也造成了沖擊。其中最大的是以歐美等市場為主的三峽旅游船，2011年的訂單減少50%。

（二）產量回落金融危機導致需求的下降。以摩托車行業為例，金融危機使重慶市的摩托車出口量急劇減少、產量下降。據調查，重慶市各大整車廠產量的下降導致上千家配套企業產量下降，部分企業的產量下降甚至超過了2/3，少數企業已經處于停產、半停產、轉產狀況。

（三）庫存增加受金融危機的影響，重慶市部分企業的產品庫存增加。據調查，摩托車及配件企業庫存增加，銷售下滑，已經采取了賒賬發貨。而房地產公司也反映，商品房銷售量下降。

（四）開始減員在重慶市調查的8家企業中，2010年以來處于停產、半停產的企業有3家，合計停產、半停產天數達到了130天，減少總產值超過了3億元。部分企業已經開始減員。

（五）價格下降據調查重慶市摩配企業現已基本無利潤可言。部分摩托車及配套企業，2010年前9月利潤同比下降了28.6%。除機械行業外，能源化工等行業受價格影響，增長速度也逐步放緩。

（六）出口下滑融危機對實體經濟的影響已經體現，特別是對出口依存度比較高的摩托車、絲綢等行業尤其明顯。

二、后金融危機時代重慶市中小企業融資環境分析

（一）重慶市中小企業融資難狀況目前全市中小企業達15.1萬戶，從業人員363.5萬人，占全市二、三產業就業總人數的41.9%。中小企業在促進經濟發展、增強地方財力、緩解就業壓力、擴大對外開放等方面起著極其重要的作用。受此次金融危機影響，全市中小企業融資均呈現不同程度的不足，融資難制約著當前中小企業的發展。

一是資金缺口大。據調查，82%以上的中小企業認為資金不足是制約當前中小企業發展的主要因素。有的區90戶中型工業企業，資金缺口達7.7億元，占資金總需求的60%以上；有的區中小企業流動和技改資金缺口達3.5億元，占資金總需求的66%；有的區91%的企業無法滿足資金需求或只能滿足部分需求，僅10戶企業可以滿足融資需求。

二是融資渠道窄。調查顯示，除業主自有資金外，銀行貸款和民間借貸是當前全市中小企業融資的主渠道，80%以上的企業將銀行貸款作為融資主渠道。在銀行融資困難時，企業更多地考慮民間借貸和企業間拆借，而通過資本市場直接融資極少，融資渠道較窄。

三是融資成本高。中小企業銀行貸款和民間借貸兩種融資主渠道的成本都比較高。從銀行貸款來講，商業銀行對中小企業的貸款利率一般會在基準利率基礎上上浮達10%以上，在國內商業銀行貸款，企業還要承擔貸款總額2~3.6%的擔保費用和評估、登記、保險、公證等中介費用；國外銀行如渣打銀行貸款，其小額信用貸款利率高達18~20%，其部分質押貸款利率也實行上浮，此外企業還要額外承擔1.5%的手續費，加上存款質押利差，成本也很高。

總體而言，中小企業平均信貸融資成本高達13%左右，比大企業信貸融資成本約高5個百分點以上。從民間借貸來講，年利率一般超過20%，高的甚至超過100%。不論銀行貸款還是民間借貸，全市中小企業的融資成本都顯得高昂。過高的融資成本，壓縮了企業的利潤空間，遏制了企業發展動力，也降低了企業抗風險能力。

（二）當前重慶市中小企業融資難原因據統計，重慶市中小企業大多集中于汽摩零部件、紡織、建材等勞動密集型行業，對技術和設備的依存度低，融資渠道主要以銀行信貸等間接融資為主，在融資中主要有以下三個方面突出問題：

一是中小企業內部自身問題。重慶市位于內陸欠發達地區，不少中小企業多處于起步階段，經營規模小，產品、技術創新和能力不強，市場抗風險能力弱，土地、房產等有效抵、質押物不足，財務制度不健全，經營管理水平低，總體信譽度較低，很難達到商業銀行AAA信用等級獲取貸款，部分中小企業缺乏融資途徑及方式的認識，融資渠道單一，使得中小企業資金缺口大。

二是銀行對中小企業“惜貸”。對商業銀行而言，無論貸款數額大小，其發放程序和調查、評估、監督等經辦環節都與大型企業大致相同，若貸款的中小企業數量增多，必然導致銀行的貸款交易成本和監督費用上升，商業銀行出于利潤最大化的目的自然對中小企業“惜貸”。由于信貸雙方信息不對稱，加之商業銀行責任風險管理制度和終身責任制的推行，商業銀行為控制信貸風險，往往不愿放貸給中小企業。在貸款主體上存在所有制歧視，商業銀行大多將貸款放給上市公司和大企業，或流向國有中小企業，“三資”和私營企業得到貸款最少。中小企業貸款存在“短、小、頻、急”的特點，目前商業銀行針對中小企業特點的信貸產品缺失，信貸審批權上收，貸款手續煩瑣，導致中小企業融資成本高。

三是中小企業信用擔保行業實力不強。與擔保行業發達地區相比，重慶市信用擔保行業相對落后，現有中小企業信用擔保機構73家，注冊資本金48.8億元，其中億元以上的只有10家。對企業的信用評價缺乏中介機構，全市資信評級部門少，評估標準不統一，與之配套的法律法規滯后，間接影響企業融資。市內中小企業獲取銀行貸款多以房產、設備抵押擔保為主，信用擔保尤其是第三方擔保機構少，擔保方式單一，使中小企業貸款難。

三、后金融危機時代重慶市中小企業融資問題對策研究

（一）從引導銀行服務創新著力，構建有效的中小企業金融服務體系進一步夯實政、銀、企融資暢通平臺基礎，構建互動、雙贏、穩定的新型銀企關系，政府引導商業銀行改變重大型企業輕中小企業的觀念，從政策制度上給商業銀行松綁，降低銀保合作門檻，改革不適用于中小企業信貸服務的考核指標，要求金融機構增加信貸投入，下放貸款審批權，大力發展中小企業金融機構，因地制宜創新金融產品。如開展小額抵押貸款、應收賬款貸款、存單質押貸款、法人按揭貸款、個體私營小型技改貸款。

（二）適應客觀需求，構建中小企業信用擔保體系建議考慮設立專門的中小企業信用評估機構，客觀、公平、公正對企業的資信狀況加以評定；在廣泛聽取中小企業融資的意見和建議的基礎上，研究出臺促進中小企業信用擔保體系建設的意見或方法；積極爭取政府從財政預算內專項列支，對納入全市重點扶持的區縣中小企業擔保機構予以擔保業務補貼，確保中小企業融資擔保總額每年按財政增幅逐年增長，解決處于創業階段的中小企業對資金的渴求；按照“社會資本為主、多元化投資、市場化運作、政府支持”的原則，放寬擔保機構的市場準入門檻，支持和鼓勵各類組織和個人創辦擔保機構，充分調動社會各界創辦擔保機構的積極性。

（三）以市場導向，構筑中小企業產業集群融資優勢企業集群是特定產業中互有聯系的公司或機構聚集在特定地理位置的一種現象，可把大小不等的廠商和機構聯成一個有效網絡，能增強信息對稱度，提高中小企業信用度，降低銀行信貸風險。建議市政府根據市場需求，立足轄區特色產業和資源特點，以各類工業園為支撐形成特色產業的專業化分工和中小企業集群，在集群內設立民營銀行和融資租賃公司，建立產業發展基金和風險投資基金，完善區域性信用擔保體系，形成集體抗風險、獲資金的融資優勢。

（四）工商部門依托職能優勢，開辟融資新渠道通過細化、創新動產抵押、股權出質、股權出資方式方法，引導農業生產經營企業辦理動產抵押，激活企業股權沉淀性資本，積極支持組建各類基金管理公司、小額貸款公司、擔保公司、融資租賃公司等各類投融資服務機構，支持以有限合伙形式組建股權投資企業，支持符合條件的企業上市融資，開辟嶄新的融資渠道。

（五）從解決企業自身問題入手，創造良好的中小企業融資內部環境充分發揮工商部門市場主體注冊登記資源優勢，結合地方經濟發展特點和產業規劃，引導中小企業確立產業定位，避免與大型企業相沖突，建立合理的產業分工鏈，加快企業技術改造和產品創新，提高企業市場競爭力。通過注冊登記、監管巡查、企業年檢、定期走訪，積極引導企業建立現代企業制度，強化資金管理，加強財務控制，支持企業轉變經營機制，通過改組改制，建立起符合現代市場經濟要求的組織形式，提高企業經營管理水平。通過企業聯合征信系統，大力推進中小企業信用體系建設，整合銀行、海關、工商、稅務等單位中小企業信用資源，指導企業完善信用制度，依法履行合同，提高自身資信等級。

［1］陳文漢：《我國中小企業融資難的機理分析及政策建議》，《海南金融》2006年第1期。

（編輯 向玉章）