融資租賃：拓展中小企業融資渠道

北京化工大學北方學院 張琪 李嬌 張欣蕾 張久波

1 中小企業在我國的發展現狀及融資困境

中小企業的大量出現，與我國市場經濟的繁榮有著密不可分的重要聯系。市場經濟的繁榮，國家政策的扶植，造就了我國中小企業蓬勃發展的時代趨勢。但是，與國有大型企業相比，中小企業由于受到自身發展規模的限制，在很多方面處于劣勢。自身經濟實力的欠缺，使得中小企業對資金的需求更加旺盛，但是與這種需求旺盛相對比的卻是我國中小企業在融資方面所面臨的困難要比大型企業更加艱巨。我國的中小企業在擴大就業、技術創新、滿足多樣化需求等現代經濟的各個領域都發揮著越來越重大的作用。多年來 , 中小企業對國民經濟的貢獻不斷增加。

我國的中小企業在國民經濟中具有重要位置，它是國民經濟快速增長的重要增長點，也是創造就業、解決下崗問題的主力軍，同時它的建立是我國多種所有制經濟共同發展的社會主義市場體制的重要推動力。2010年， 在我國13416萬家工業企業中，中小企業占到總數的99188%，中小企業對國內生產總值的貢獻為50%；對工業增加值的貢獻為7616%；對社會銷售額的貢獻為57%；對出口額的貢獻為60%；對社會就業的貢獻超過75%。與此同時，我國中小企業也面臨著嚴重的融資難問題：在直接融資方面，據統計數據顯示，當前仍有近八成中小企業流動資金存在缺口，中小企業直接融資渠道不暢，無法取得突破性進展; 在間接融資方面，據國家發改委對中小企業發展較好、信用擔保機構較多的省份的調查，中小企業因無法落實擔保而被拒貸的比例為2318%，再加上3213%因不能落實抵押而被拒貸的， 拒貸率達到56%。

2 中小企業融資難原因分析

中小企業融資難在我國已經是一個既定事實，造成這種局面的原因是多方面的，既有政策性原因，也有中小企業自身的一些缺陷性原因，對中小企業融資難的原因進行分析我們從以下三個方面來著手：

第一，金融監管政策的加強，銀行貸款困難。銀行貸款一直是我國融資租賃方式中最為常見的一種方式，這種方式在過去很長一段時間也的確是在我國的市場經濟繁榮中發揮了重要的作用。但是，隨著社會經濟多樣性的出現，各種金融犯罪、惡意貸款的現象層出不窮，這就導致了國家對銀行貸款業務的重新審視，國家開始加強對金融進行監管的力度，特別是對銀行貸款業務的監管。為了保證銀行資金的健康流轉、市場經濟的健康，銀行在進行貸款時開始實行“信貸負責制”，這種貸款制度其實就是使銀行在放貸時更加謹慎。

第二，中小企業在政策上不被重視。中小企業受到自身發展規模和自身經濟實力的限制，雖然得到一些政策上的支持，但是在融資方面享受的一直是非國民待遇。所謂銀行借貸中享有的非國民待遇主要是指我國現有的國有商業銀行，在貸款政策上明顯偏向于經濟實力更加雄厚的大企業，對中小企業進行貸款的機會非常有限。這與我國當前的國家政策的導向緊密相連，我國當前的經濟政策中，并沒有要求國有商業銀行有向中小企業進行貸款政策傾斜的相關規定，而是規定城市商業銀行應該為中小企業服務。雖然《中小企業促進法》提倡金融機構加大對中小企業的扶持力度，但是國家并沒有明確的優惠措施鼓勵商業銀行加大對中小企業進行資金貸款支持的力度。

第三，中小企業自身的缺陷加大了融資的困難。之所以稱為中小企業，應該是與國有大型企業這個概念相對的。國家政策沒有對中小企業進行政策上的傾斜自然也是出于對一些經濟現狀和社會現實的考慮，中小企業的發展規模小，對資金的后續流轉程序通常不如國有大型企業一樣更有把握，所以資金的回轉對于中小企業來說風險性要更大。另外中小企業的管理制度、企業規范等多方面不健全，使得財務信息虛假，這對銀行借貸融資來說是一項困難，很多行業銀行不愿意借貸給中小企業資金也是有道理的。中小企業自身規模和管理上的一些缺陷，也是導致融資借貸困難的一個重要原因。

通過對以上的原因進行分析，我們可以得出，這種中小企業融資困難的局面是由多種原因造成的，既有制度性原因也有自身發展管理缺陷的原因，要對這種中小企業融資困難的局面有所改善，就必須針對這些原因來進行思考，對癥下藥。

3 融資租賃拓展中小企業融資渠道研究

3.1 融資租賃內容研究

針對當前我國中小企業融資困難的局面，企業開始將越來越多的融資方式運用到融資借貸的渠道中。特別是融資租賃方式，這種融資方式已經開始被越來越多的中小企業所重視，在我國的融資借貸市場上也有發展的前景。

所謂融資租賃，與傳統的金融借貸方式不同的是，這種方式的主要特點就是轉移與資產所有權相關的全部或者大部分風險和報酬的租賃，最后的結果可以進行所有權轉移也可以不轉移。融資租賃經中國銀行業監管管理委員會(中國銀監會)批準經營融資租賃業務的單位和經對外貿易經濟合作主管部門批準經營融資租賃業務的外商投資企業、外國企業開展的融資租賃業務。

具體而言，融資租賃的模式就是出租人根據承租人的具體要求，出租人自己購買出租物，然后出租給承租人。在租賃期間，租賃物屬于出租人所有，而承租人則是分期向出租人分期支付租金。雙方可以約定出租物的租期，雙方可以就出租物最終的所有權做出約定。融資租賃時當前一種較為新型的金融業務和金融產業，這種方式降低了雙方的交易風險，對于中小企業的融資來說是一種可行的運作模式。融資租賃與傳統的資金借貸相比，應該是一種更為

科學的融資手段，打破了傳統的借貸模式和借貸方式，使融資雙方的地位更加合理、科學。融資租賃按照不同的模式也可以分為以下幾類：(1)簡單融資租賃。(2)杠桿融資租賃。(3)委托融資租賃。(4)項目融資租賃。

3.2 如何利用融資租賃拓展中小企業的融資渠道

融資租賃作為一種新型的金融產業，在我國尚沒有大規模的發展，自身的發展程度還并不成熟，但是這種租賃方式的特性，有助于我國的中小企業利用這種模式來促進自身的發展。利用融資租賃拓展我國中小企業的融資渠道，需要我們從以下幾個方面來努力：

第一，政府加強對融資租賃的政策支持。政策支持始終是我國金融發展所必不可少的一個環節，因為金融工作的特殊性和重要性決定了國家不可能完全依靠市場調節來對金融工作進行管理，政府必須在這個工作中充分發揮自己的行政職責和宏觀調控的職能。

第二，加強經濟立法對融資租賃的規定。我國已經形成社會主義初級階段的法律體系，這說明我國的依法治國政策進入了全新的發展時期，依法治國在我國未來的發展將會更加健全和完善。法律的滯后性始終是不能規避的重要問題，但是我們不能因為這種滯后性的存在就忽視對新生事物的法律規制。

第三，促進融資租賃方式的多樣性和靈活性發展。融資租賃是一類融資方式的總稱，融資租賃本身所包含的內容也很廣泛，不僅包括融資方式的多樣，也包括融資內容的多樣。融資租賃作為一種新型的金融產物，在未來的發展前景是被看好的，但是它的發展基礎就是真正的給經濟生活創造存在價值，這種模式更適合于中小企業的發展，所以必須注重對中小企業需求的迎合，來實現自身的進一步完善和發展。

[1]吳九占.中小企業融資難的原因分析與對策分析[J].經濟師, 2003( 5).

[2]苗秀杰.試論中小企業融資渠道的拓展[J].東北財經大學學報,2005( 1).