住房公積金管理的金融環境探析

騰克斯

（鄂爾多斯市住房公積管理中心）

住房公積金管理的金融環境探析

騰克斯

（鄂爾多斯市住房公積管理中心）

本文結合中國文化特點和住房公積金管理實踐，研究分析了住房公積金管委會決策的局限性。通過對泰國住房銀行，法國住房儲蓄和新加坡公積金制度的研究，對我國目前住房公積金管理的金融環境做出了分析，進一步佐證了強化公積金立法，建立具備金融法人地位的全國性住房銀行的緊迫性和方向性，為全面完善住房公積金管理提供了嶄新的方向。

住房公積金；金融環境

一、緒論

從1991年上海率先實施住房公積金制度開始，住房公積金在我國建立已達15年之久，1999年4月國務院發布《住房公積金條例》，確定住房公積金管理原則是“住房公積金管委會決策，管理中心運作，銀行專戶，財政監督”。近幾年，住房公積金沉淀日增、大案頻發，說明改革和完善住房公積金管理與運作體制迫在眉睫。

本文通過對住房公積金金融管理環境分析，分析了國外住房公積金金融管理模式，論證了改革住房公積金管理金融環境的重要性，對廣大同行在住房公積金管理方面的研究具有很大的啟發作用。

二、我國住房公積金管理金融環境

我國的金融環境主要包括銀行管理不規范、利率變化和住房公積金業務品種單一化三個方面的問題。

1、住房公積金承辦銀行管理不規范問題

2005年1月份，中國銀行哈爾濱分行河松街支行行長高山與商人李東哲內外勾結轉移在該行客戶巨額存款10多億元，事后潛逃加拿大。這一事件證實了中國銀行業存在極大的制度漏洞。住房公積金管理面臨同樣的金融環境。住房公積金管理系統成立以來，在銀行的存款逐年巨額增加，且因相關規定只存放在固定的幾家銀行，很少流動，長期處于睡眠狀態。

2、住房公積金管理中心存款不享有政策性利率

住房公積金管理還面臨政策性利率的逐步取消。1991年住房公積金管理機時任構成立初期，為鼓勵住房公積金事業發展，增強住房公積金管理機構生存能力，國務院總理的朱镕基在上海召開的全國第三屆住房制度改革大會上，明確提出住房公積金存款實行保護性利率，應不低于銀行間金融機構拆借資金利率。公積金管理機構支付給職工的存款利率按三個月期整存整取利率計算。

近幾年，隨著利率不斷降低，銀行支付給住房公積金存款利率與公積金管理機構支付職工的利率不斷縮小。從2004年10月起，公積金在銀行存款利率為年1.62%，支付給職工利率利率為年1.71%，存付處于倒掛狀態。

從2005年3月開始，人民銀行進一步調整利率，銀行付給住房公積金管理機構的利率調為普通存款利率，管理機構支付給職工的利率沒有調整，住房公積金按企業協議存款最高利率年1.44%計算，與支付給職工的存款利率比，住房公積金管理機構在銀行的存款利率經過了從高到低，直至出現低于支付給職工利率的變化過程。這一變化過程使住房公積金管理機構必須加大資金運作力度，才能求得生存。更重要的是，這一變化過程預示著國家對住房公積金制度由傾斜與保護向依靠其自身運作求發展的轉變，對許多起步不久和房地產不發達的地區的住房公積金管理機構來說，無疑面臨生存困境。

3、住房公積金金融產品單一化分析

業務品種單一化是住房公積金管理面臨的重大問題。這一問題直接與金融環境方面存在的兩個問題相聯系。按照國家相關政策規定，住房公積金使用方向只能用于向繳存住房公積金的職工發放個人住房貸款，結余資金可存入銀行或購買國債。全國各地房地產狀況差別很大，以上海、杭州、青島、北京為代表的熱點城市房地產持續升溫，房價持續大幅度走高，市民購房和外地投資購房踴躍，個人住房貸款增長迅速，住房公積金使用率較高，上海、溫州等城市住房公積金余額曾一度用完，靠拆借其他住房資金發放個人貸款。與此形成鮮明對比的是，大部分地區房地產呈平穩發展狀態，包括經濟發達的廣州、深圳等城市房地產并沒有出現過熱狀態，住房個人消費貸款不溫不火，許多地市個人貸款放不出去。住房公積金是以城市為單位的獨立機構，全國資金不能統一調度使用，致使有的無米下鍋，有的守著金山而靠財政補貼。

2004年底，濟南市住房公積金存款余額40億元，個人貸款余額為9.6億元，資金利用率為 25%；經濟欠發達的菏澤市個人貸款余額僅占住房公積金余額的5%。住房公積金貸款貸不出去，資金結余巨大。存在銀行的存款與支付給職工的存款利率處于倒掛狀態。

三、國外住房金融管理模式

1、泰國住房銀行

1984年，泰國住房銀行著手實施存款利率高于商業銀行統一利率。并迫使商業銀行和其他金融機構改進管理工作，向自己現有客戶提供更好的抵押貸款條件，以防止這些客戶轉向政府住房銀行。從那以后，擁有龐大分支機構網的商業銀行一直在它們之間以及與住房銀行進行激烈的競爭，向住房購買者提供越來越優惠的住房融資，因而極大促進了泰國房地產業發展。由于價格合理的長期抵押貸款資金易于獲得，住房供應猛增，并且一直保持了這一發展勢頭。

泰國住房銀行住房金融管理實踐證明：政策性住房金融機構完全可以用市場手段動員國內儲蓄籌措資金，來支持政策性住房金融業務。泰國住房銀行可以自行調整利率，用高利率吸引資金，用低利率發放貸款，需要放松金融管制措施和摒棄對改革新生事物的偏見。較低收入者從公開競爭的金融市場中得到的利益，要大大高于住房補貼。

2、德國住房儲蓄銀行

德國住房儲蓄銀行是依據政府特定法律設定的，專門從事住房抵押信貸服務的金融機構。它享受國家對住房儲蓄的優惠和儲蓄獎勵，同時保持獨立的金融企業法人地位。

為吸收更多資金進入住房融資體系，政府對儲蓄銀行采取多種優惠和獎勵措施：減免稅和退稅優惠，依據收入不同給予不同的儲蓄獎勵、向低收入者傾斜，住房儲蓄銀行通過獎勵后計算的存款利率高于貸款利率，貸款利率低于資本市場利率，存貸利率差基本保持2%不變，貸款實行固定利率。以上措施保證了對資金的吸引力，保證了資金市場的穩定，儲戶不存在因利率變化增加還款的壓力，銀行因固定利差獲得穩定收益。

德國住房儲蓄銀行實踐提供了以下借鑒：

（1）住房金融機構要做到高效安全，必須向法人性質的金融機構轉變；

（2）國家必須采取措施，保證住房融資的充裕，并提高貸款額度，滿足貸款人需要；

（3）資金來源與資金使用相連結，規避貸款風險。

3、新加坡公積金制度

新加坡公積金繳交率根據經濟發展和員工工資收入水平、企業勞動能力成本及公眾對公積金評價等因素，實行動態管理，不斷調整。

新加坡公積金建立的初期，資金除支付會員提取和各項貸款外，閑置資金全部存入相當于國家央行的中央金融管理局，用于購買政府債券，降低資金風險，保證會員利益不受損害。

建立開放的運行機制，逐步融入資本市場，提高資金運行效率，實現利益最大化。

新加坡公積金制度與我國住房公積金制度比較有以下幾點值得借鑒：（1）強有力的法律保障是公積金制度長盛不衰的重要保證；

（2）動態管理機制有利于擴大公積金覆蓋面，增加資金來源；

（3）健全的管理機制，總體封閉，個人普通戶頭適度放開用于投資，保障了公積金保值增值與安全完整；

（4）涵蓋社會保障的各個領域，與人民生活息息相關，使實行公積金制度成為全民自覺行動。

四、結論

本文分析了我國目前住房公積金發展的經融環境，指出了其中存在的種種問題，并通過對住房公積金管理上面成功的泰國、菲律賓、德國的住房公積金經融管理模式的探究，找到了其中值得借鑒的部分，對我國住房公積金發展的經融環境改善有這指導性的意義。

限于本人能力所限，本文僅僅就住房公積金經融環境作了討論，還希望廣大同行能在此基礎上對如何改善我國住房公積金經融環境做出研究，為我國的住房公積金體系發展做出貢獻。

[1] 陳春，邱道持，劉建宇，諶海，住房公積金運作模式分析，重慶國土資源，2005年，（4）：29-32

[2] 程世剛，張彥，住房金融模式的國際比較及借鑒，現代管理科學，2003 年，（2）：75-76

TU984

1674-3954（2011）03-0013-01