河南中小企業融資瓶頸及路徑優化研究①

黃淮學院經濟管理系 王書爽

河南中小企業融資瓶頸及路徑優化研究①

黃淮學院經濟管理系 王書爽

河南省有眾多的中小企業，無論是解決就業還是活躍城鄉經濟，中小企業一直在河南的經濟發展中扮演著重要角色。然而融資難一直是河南中小企業發展中的突出難題。本文通過分析河南中小企業融資難的現狀，提出優化中小企業融資路徑，解決中小企業融資難題，促進中小企業的成長，繼而推動河南省經濟社會的持續快速增長。

中小企業 融資瓶頸 路徑優化

改革開放的春風，極大的提升了我國經濟發展的活力，催生了眾多分布廣泛、經營方式靈活的中小企業。當前，河南省擁有超過38萬家的中小企業，占河南省企業總數的98%，解決著河南就業人口的七成以上。河南GDP與稅收的一半、出口的六成都是由中小企業所貢獻的。中小企業雖然經營方式靈活，但自有資金缺乏，融資困難一直是伴隨著中小企業成長的突出問題，并且是制約著中小企業長遠發展的瓶頸問題。不少的中小企業，正是倒在融資難這道坎上。

1 河南省中小企業融資主要的瓶頸難題

河南省的中小企業廣泛分布在社會的各行各業，根據不同行業的特點，可以分析其融資難的原因主要有以下幾個方面。

1.1 自身因素制約中小企業融資

中小企業之所以比大型企業融資更難，主要是由其自身特點所決定的，在現行的市場經濟環境中，河南省中小企業自身因素制約企業融資主要表現在幾個方面。一是企業生產經營上存在較大缺陷，缺乏健全的財務管理制度和嚴格的內部控制制度基本上是所有中小企業的共性。這種信息不對稱情況使銀行金融機構很難放心地貸款給中小企業。二是中小企業缺少貸款所需的保證與抵押。三是一些中小企業借貸不還或是經營不善無法還貸等情況頻出，這些不良紀錄以及中小企業先天性的還貸能力不足，都使河南省的中小企業缺乏良好的融資信譽，銀行金融機構為了保證資金安全，自然很難放心給中小企業放貸。四是中小企業融資特點與銀行融資程序不匹配，導致中小企業融資成本過高。

1.2 政策因素制約中小企業融資

中小企業在河南的經濟社會發展中發揮著重要作用，但卻沒有得到相應的尊重，以融資為例，無論是商業銀行還是各級政府部門，對大型企業的重視程度要遠遠高于中小企業。雖然中小企業數目占據了企業總數量的九成以上，但每個中小企業的影響力有限，即使因為資金缺乏而陷入倒閉等困境，帶來的社會影響有限。而大型企業少則幾百上千人，多則上萬人失業的情況，使政府不可能不重視。加之我國銀行業等金融機構雖然在市場經濟體制下，通過股份制改造以及上市交易等途徑不斷朝著市場化前進，但由于長期計劃經濟的影響，商業銀行還是存在將投資對象當然的鎖定大型企業和國有企業的思維習慣。另外，由于中小企業經營風險較大，出現不能還貸的數量較多。盡管相對于中小企業龐大的企業數目，不能還貸的比例非常低。

1.3 市場因素制約中小企業融資

市場因素對中小企業融資的制約是全方位的。一方面，我國資本市場體系不健全，使中小企業從資本市場融資成為幾乎不可能的事。當前我國的資本市場主要是滬深證券交易市場，但很顯然，這只是大企業的自留地，沒有中小企業的份。而旨在推動中小企業融資深圳交易所的中小企業板，由于制度性缺陷，使其只能是極少數中小企業幸運兒的市場，融資的真正功能還遠沒有發揮。另一方面，在市場經濟體制下，政府一直努力營建包括中小企業在內的資本市場，銀行業也在為企業提供寬松合理的貸款環境而努力，但由于整個社會誠信體系還沒有建立起來，限于中小企業的一些特點，商業銀行對待中小企業的融資還是處于十分不得力的狀態。

1.4 社會因素制約中小企業融資

不可否認，社會各方面對中小企業融資與還貸的評價并不高，河南省各地的中小企業就出現了不少因為企業的改制、領導層集體更換等情況，不認前任領導或是改制前的貸款，從而賴帳的現象，這無疑加劇銀行金融機構不愿意給中小企業放貸的情緒。與此同時，中小企業經營管理不完善，決策的不科學，使得不少中小企業“上項目拍腦袋、貸款拍胸脯、貸款后拍屁股”，不僅使資金的利用率不高，而且容易造成投資失敗，還貸能力吃緊等問題。社會因素制約中小企業融資還有一個的較為明顯的體現，那就是民間金融秩序的混亂，使大家對民間金融談之色變。

2 河南中小企業融資路徑優化對策

2.1 改善中小企業能力，改善融資困難現狀

中小企業自身的因素，不僅使其難以獲得銀行金融機構的認可，更造成了其他一系列的問題，不解決企業自身因素這個內因，其他方面的改善，將難以從根本上改變中小企業融資難的瓶頸問題。一方面，要不斷提高中小企業經營者的素質和企業管理水平，繼而不斷改善中小企業的經營管理能力，特別是要在中小企業建立規范的現代企業制度。如此一來，既可以使企業的經營者樹立還貸意識，避免出現故意賴帳的行為，彌補企業與銀行間信息不對稱、信用不對稱問題，也可以通過建立規范科學的現代企業財務制度，使銀行能夠更好地對企業的財務狀況以及貸款資金使用情況進行監控，有利于提高銀行對中小企業的信任度，從而建立中小企業與銀行間互相信任的融資渠道。另一方面，要根據中小企業的生產經營與融資的特點，推行諸如動產融資等適用于中小企業的銀行融資業務，使銀行的貸款能真正成為可為中小企業使用的融資手段。可以建立動產抵押、動產融資的配套制度，如動產評估、動產范圍界定等，為中小企業運用動產進行抵押貸款提供希望，從而為中小企業多一條解決融資難的途徑。而中小企業也應該將眼光放寬一些，而不是僅僅盯著大銀行。

2.2 創造相應政策環境

中小企業融資難，不僅是企業自身的事，也是關系到經濟發展、社會穩定的大事，政府要從宏觀角度為中小企業解決融資難創造條件，通過出臺有利于中小企業融資的政策，切實解決中小企業的融資難題。一方面，要加強對中小企業的政策支持，完善相關法律法規，在財政政策上進行適當扶持以及推行全社會的信用體系，結合企業信用體系，為中小企業從銀行金融機構獲得貸款，也為銀行金融機構能及時收回貸款提供條件。從河南省當前的政策支持來看，重點是要求各地政府在國家有關政策以及省政府相關政策的基礎上，出臺一些切實落實政策的實施細則，而不是讓政策因為缺乏配套的執行手段而停留于表面。另一方面，要根據中小企業經營的特點，發展與之相匹配的中小型金融機構，通過建立相應的政策，從數量與質量上提高中小企業從金融機構獲得貸款的比例。

2.3 完善中小企業融資市場

解決中小企業融資困難，不應忽視市場的力量，特別是經過多年的經濟持續快速增長，我國民間已積累了相當雄厚的資本，如果能夠通過建立相應的市場體制，將這些民間資本在政府的監控下，有序地進入中小企業，不僅能解決中小企業融資難的困境，更可以為民間資本尋找到可行的投資渠道，有利于維護我國經濟秩序的穩定。

2.4 引導民間金融的發展

民間金融于中小企業融資來說，其具有金融機構所沒有的融資成本優勢、靈活的擔保優勢以及信息成本優勢。當前我們對民間金融的抑制其實效果非常有限，中小企業在從其他渠道難以實現

融資的情況下，自然會向條件更低的民間金融申請貸款，事實上我們的民間金融一直非常繁榮。而鑒于民間金融存在的風險性，要通過法律手段進行引導、規范，通過建立一些在政府管理范圍內的組織，加強對民間金融的監管，從而使其在合理合法的范圍內發揮解決中小企業融資難題的作用。

3 結語

中小企業融資，是關系到中小企業的生存、經濟社會的發展與社會就業的穩定的重要問題。要解決當前河南省中小企業融資瓶頸，要以政府為主導，集中全社會的力量，通過政策與法律的力量，建立更多適用于中小企業的融資渠道與融資市場，實現河南省中小企業的健康可持續發展。

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F270.7

A

1005-5800(2011)05(b)-123-02

黃淮學院2010年河南省政府決策研究招標課題立項課題(B419)和河南省軟科學項目(102400450077)。