淺談現代物流業發展金融支持的外部環境

西南財經大學經濟數學學院(柳林校區)范昊祎

1 現代物流業概念與基本特征

現代物流業是指原材料、產成品從起點至終點及相關信息有效流動的全過程。它將運輸、倉儲、裝卸、加工、整理、配送、信息等方面有機結合、形成完整的供應鏈，為用戶提供多功能、一體化的綜合性服務。現代物流業是一個新型的跨行業、跨部門、跨區域、滲透性強的復合型產業。

與傳統物流業相比，現代物流不僅包括原材料、產成品等從生產到消費的全程實物流動,還包括伴隨這一過程的信息流動，以及對實物和信息流動進行的計劃、管理和控制。隨著觀念的更新和技術的進步，現代物流業呈現出新的特征：全產業鏈物流、庫存最小化、信息化支撐、供應鏈管理。這些特征使得現代物流成為一種具有強大功能的現代服務業體系。

2 現代服務業對經濟發展的主要意義

隨著市場經濟的發展，物流業已由過去的末端行業，上升為引導生產、促進消費的先導行業。現代物流業是以現代運輸業為重點，以信息技術為支撐，以現代制造業和商業為基礎，集系統化、信息化、倉儲現代化為一體的綜合性產業。因而，它的發展，必將對優化產業結構、增強企業發展后勁、提高經濟運行質量起到巨大的促進作用。

首先，加快發展現代物流業是優化區域產業結構，振興第三產業的必然選擇。根據產業結構發展演進定律，產業結構的發展方向是一次產業向二、三次產業演進升級的過程。現代物流業的本質是第三產業，是現代社會分工和專業化高度發展的產物，它具有資產結構高度化、技術結構高度化、勞動力高度化的特征，能夠促進傳統的運輸、倉儲企業的轉型，整合傳統經營業務，延伸服務范圍。

其次，加快發展現代物流業是企業降低成本，提高經濟運行質量和效益的有效途徑。現代物流是流通方式的一場革命，是企業降低物資消耗，提高勞動生產率以外的“第三利潤源泉”。通過運用現代物流業，可以提高工作效率、降低生產成本，從而使企業獲得更多的利潤。

再次，加快發展現代物流業，是提供就業崗位、緩解就業壓力的重要手段。同任何新興產業的誕生和發展一樣，現代物流業在促進國民經濟產業結構調整的同時，也帶動了勞動就業的擴張。

最后，加快發展現代物流業，是改善投資環境，擴大對外開放的迫切需要。現代物流產業作為服務性產業，對交通、通信等基礎設施條件有較高的要求，是一個地方十分重要的投資環境，關系到一個地方的對外開放水平和形象。

首先，現代物流是集運輸、倉儲、裝卸、加工、整理、配送、信息等方面為一體而有機結合起來的供應鏈體系，是即時性強、貨物配送效率高且能夠滿足個性化需求的物流。要實現這種快捷、方便、靈活的物流，必須得到金融服務的保障和支持。這主要表現在：(1)金融與資本市場的聚集能夠滿足現代物流體系建設所需要的資金；(2)金融市場的完善及金融工具的廣泛運用能夠滿足現代物流結算體系建設，提高現代物流交易結算效率；同時,現代物流業所提供的個性化需求，必須得到金融支付和結算的大力支持，當顧客的需求是來自全國范圍乃至世界范圍時，金融的相應服務也就隨之延伸到全國乃至世界范圍。

其次，金融市場的完善，提高了資金透明度，使市場更加穩健，這有利于提高現代物流企業資金管理效率，保障資金安全。同時，對現代物流企業的經濟行為進行監督，減少違規行為。

最后，金融行業的創新適應產業結構調整和行業發展的需要，不斷推出新的金融產品和金融服務，對現代物流業發展起到了良好的推動作用。

3 金融支持對現代物流業發展的意義

金融對現代物流業發展的意義主要表現在：保障支持作用、監督作用、推動作用。

4 當前金融支持現代物流業的主要問題

4.1 政策與法律的缺位

國家提倡發展現代物流業，但是截止到目前，國家針對現代物流業發展尚未出臺具體的法律制度和系統性的金融支持政策；現代物流企業上市融資的相關支持準則亦未建立，針對于現代物流業的資本市場不完善，對促進現代物流業發展的產業政策缺乏。

4.2 金融服務的短期性及缺乏連貫性影響現代物流業發展

對于未來適應產業結構調整與個性化需要的高效現代物流業，要實現其各個環節的正常運轉與發展，必須保證前期大量的投資與基礎性建設,這一時期比較漫長且投資收益率較低。而當前國家針對經濟發展的全局戰略時常制定控制金融機構流動性的政策。當前銀行等金融機構對風險的控制異常嚴格，導致短期行為明顯增加。因此，現代物流業所需要的大量投資無法得到滿足，再加上金融支持缺乏連貫性，進一步阻礙現代物流業的發展。

4.3 現代物流業的融資渠道單一、規模有限

當前，我國企業融資渠道普遍的依賴債務融資，雖然完整的市場經濟體制已經構建,但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制，這種管制包含金融機構主體資格的限制和業務準入的審批，核準制度這種管制在發揮金融風險防范的同時也限制了資本市場的正常發展，日益增長的金融需求和資本供給體制改革緩慢造成的一個直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。我國現代物流業融資中債務資本主要集中在商業銀行，現代物流企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使現代物流企業不能像其他實力強勁的國有企業或上市公司那樣具有更加廣泛的融資渠道。

4.4 銀行缺乏支持現代物流業發展的動力

現代物流業的發展需要前期基礎設施等大量投入和產業整合，其盈利的不確定性直接影響銀行提供支持的積極性。同時缺乏完整有效的激勵措施，使得我國金融機構針對現代物流企業發展融資的產品、業務和服務品種較少。

4.5 政策性金融機構的缺位

現代物流企業發展過程中經營風險大、融資成本高，商業銀行一般不愿意向其發放貸款，因此，政府應該在現代物流企業外部融資中發揮更積極主動的作用。政策性金融機構參與新興行業和企業融資業務是歐美國家的成熟做法，這些服務于現代物流業的金融機構通常由財政出資，或聯合社會資本，以融資促進為經營目標。而我國目前尚無專門針對現代物流業融資的服務機構。專業的現代物流業政策性金融機構的缺位，使現代物流企業市場化融資領域的渠道選擇上陷入被動地位。

5 對我國金融支持現代物流業的建議

5.1 健全促進現代物流業發展的法律制度和政策體系

完善支持現代物流業發展的相關的法律或條例，強化現代物流企業發展政策的規范和引導，建立激勵機制和法律責任追究制度。將發展現代物流業理念嵌入金融法律制度和金融服務決策流程，使支持現代物流業發展成為銀行等金融機構績效考核的重要部分，在政策引導的前提下，提高金融機構主動支持現代物流業發展的積極性。同時，要制定并落實支持現代物流業發展的金融政策，提高現代物流企業的可借額度，降低現代物流業信貸成本，鼓勵民間投資投入到現代物流業。通過立法、修改法律或條例，為我國現代物流業的發展提供法律和政策保障。

5.2 成立針對現代物流業發展的政策性銀行

政府成立政策性銀行是解決我國特殊行業中的特殊企業融資難的有效途徑。我國現有的三家政策性銀行在過去的幾十年中獲得了偉大的成就，同時也為我們建設針對其他行業發展的政策性銀行提供了借鑒。現代物流業的發展對改善經濟結構和轉變經濟發展方式具有極其重要的作用，因此有必要建立針對現代物流業發展的政策性銀行。政策性金融可以通過低息貸款、無息貸款、延長信貸周期、優先貸款等方式，彌補現代物流業基礎項目長期建設過程中商業信貸缺位的問題。

同時需要強調的是，要大力支持針對現代物流業貸款的擔保機構的發展，充實擔保機構的資金實力，為現代物流業的發展提供強有力的擔保支持。

5.3 發揮資本市場作用

現代物流業的發展需要充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，完善資本市場對現代物流企業發展具有重要意義。

首先，優先支持具有良好發展前景的現代物流企業上市融資。證券監督管理部門應優先支持符合條件的現代物流企業上市融資，在同等條件下優先核準現代物流企業公開發行股票和上市，適當降低這類企業公開發行股票和上市的標準，鼓勵和支持在發展現代物流業方面優勢突出的企業通過收購兼并迅速做大做強，促進現代物流業發展。

其次，建立現代物流業創業板市場。現代物流業的發展符合現代服務業發展要求，建立專門的現代物流業創業板市場，加強對社會資金流向的引導，提高金融資源的使用效率，推進現代物流業主體的市場化與規模化發展。

5.4 成立現代物流業發展投資基金

在充分發揮現有的產業投資基金對支持和促進現代物流業發展重要作用的同時，可以專門設立現代物流業產業基金，利用其開放融資、共擔調查研究風險的優勢，面向社會籌集大量資金，促進現代物流業發展。建立中央級綜合性現代物流業基金，可以由政府財政出面設立，積極引入其他長期性的社會資金，主要包括郵政儲蓄資金、全國社會保障基金、地方社會保險基金、長期性保險資金、企業年金等。也可以建立民間現代物流業基金，并通過各種投資組合分散風險，追求長期收益的投資基金。

5.5 建立適合現代物流業發展的金融體系和信用擔保體系

要放開和加快地方性和民營金融機構的建設。政府及相關部門要積極籌資設立中小型銀行、擔保公司，加快企業信用信息系統建設。同時，要加快社會信用體系建設，加快征信立法，健全信用管理法律體系；加強部門信息的溝通、整合，全面加強對現代物流業發展提供支持的信用體系建設。只有這樣才能為現代物流業提供相對公平的融資環境，激活現代物流業，從根本上解決信息不對稱，降低銀行的信貸風險及管理成本，同時強化現代物流業的自我監督功能，促使現代物流業本身主動降低道德風險，克服逆向選擇的機會主義傾向，變短期負和不均衡博弈為長期正和均衡博弈。中小金融機構在為現代物流業提供服務方面擁有信息上的優勢，多數中小金融機構與現代物流業具有地域性的直接依存關系。因此，相對于大型金融機構而言，中小金融機構與現代物流業之間的信息不對稱問題較輕，中小金融機構還擁有規模優勢，交易成本低、監控成本低。所以中小金融機構是市場經濟不可或缺的主體部分。

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