上市公司環境會計信息披露影響效應域研究

摘要：運用實證研究方法，對陜西省上市公司環境會計信息披露程度進行了研究。選取2008—2009年兩年28家上市公司56個樣本為研究對象，分析了這些公司的年報，從中整理出所需要的上市公司環境會計信息披露的相關信息。本文結合陜西省特有的研究背景，從內部影響效應域和外部影響效應域兩個方面，選擇了8個指標來研究對陜西省上市公司環境會計信息披露影響程度，其中在指標選取時將主營業務收入增長率修正為主營業務收入平均增長率，以及加入了新的現金實力指標，試圖通過實證研究證明陜西省上市公司環境會計信息披露受哪些因素影響且關系如何。研究發現企業的償債能力、企業規模和獨立董事所占比例對陜西省上市公司環境會計信息披露影響為正相關。其他能力指標在分樣本和綜合樣本檢驗結果中表現不盡一致。

關鍵詞：陜西省上市公司；環境會計信息披露；影響效應域

文獻標識碼：A 文章編號：1002-2848-2011(04)-0115-09

一、引言

環境會計的研究始于20世紀70年代早期。以1971年比姆斯(F.A.Beams)發表的《控制污染的社會成本轉換研究》和1973年馬林(J.T.Martin)撰寫的《污染的會計問題》為代表，揭開了研究環境會計的序幕。他們提出環境會計是將組織的經濟活動的社會與環境影響傳遞給社會中的特定利益關系集團和社會整體的過程。盡管兩位學者對環境會計進行了開創性的研究，然而也沒有喚起人們對環境會計的高度重視。在20世紀80年代，環境會計的研究處于停滯狀態。國際上研究成果的大量涌現主要集中于20世紀90年代。1998年2月，聯合國國際會計和報告標準政府間專家工作組第15次會議召開，通過了《環境會計和報告的立場公告》，這是目前國際上第一份關于環境會計和報告的系統完整的國際指南。如今，美國、加拿大、日本、歐盟等國家在環境會計方面處于領先地位。尤其是日本，對環境會計著手的研究只是近10年的事，但卻在不到7年的時間發布了10余項環境會計的準則與指南。國內環境會計的研究始于20世紀90年代初期。早在1992年，我國著名會計學家葛家澍教授就開始對環境會計進行專項研究，并在《會計研究》上發表了題為“90年代西方會計理論的一個新思潮——綠色會計理論”的學術論文。這篇論文成為了許多學者對我國環境會計研究的啟蒙之作。眾多學者從環境會計的內容、報告和模式等方面進行了研究，到21世紀基本集中于對環境會計信息披露的研究，但是跟其他國家相比，我國關于上市公司環境會計信息披露的研究還處于初級階段。孟凡利、李建發等、耿建新等、肖淑芳等、周一虹等、趙麗萍等均對環境會計信息披露的相關內容進行了研究。國內外從理論和實務上對環境會計信息披露的內容進行了科學的研究。但是，縱觀國內外研究文獻，我們可以發現對環境會計信息披露進行實證研究的較少，即使有也是針對全國上市公司的，針對區域性上市公司研究很少，針對陜西上市公司進行研究的目前還是空白。因此，本文針對陜西省上市公司的環境會計信息披露進行實證研究的探索，從而為其他區域性的研究提供一定的參考。

二、研究數據的來源和研究樣本的確定

截止到2009年12月31日，陜西省的上市公司共30家。為了研究具有一定的連續性，從而選取2008年--2009年的全部數據進行研究，其中因寶德股份是2009年10月30日上市，以及ST東盛因2008年和2009年凈資產為負數，因而凈資產收益率無法計算，因此最終剔除了2家公司，得到了28家公司兩年的56個樣本數據。研究涉及到的財務指標數據主要來源于國泰安數據庫《CSMAR<2010版>》。而由于環境會計信息不是年報中強制性披露的信息，本研究涉及到的陜西省上市公司披露的信息，均從28家公司連續兩年的年報、年報附注、董事會報告、社會責任報告、招股說明書、重要事項等資料中逐項查詢相關信息統計而來的。即從56個樣本公司的披露內容和披露方式方面進行了詳細的統計。披露信息的年報、招股說明書、社會責任報告及董事會報告等主要通過巨潮資訊網(http：//www.eninfo.com.cn)進行查詢。本課題研究確定的樣本公司如表1所示。

三、課題的研究假設

本文在結合前人研究成果的基礎上，結合了陜西省的地域性特點，分析了陜西省上市公司行業所屬的類別，通過查詢上市公司的所屬行業，可以發現其中有部分為國家規定的重污染行業，其他不是重污染企業，但是它們中有些也自愿披露了環境會計信息。本文試圖從內部影響效應域和外部影響效應域對陜西省上市公司的環境會計信息披露程度進行研究。在研究之前首先根據需要提出相應的假設。

1.從企業的內部影響效應來看，內部影響效應域中包括的內容有很多，如企業的盈利能力、償債能力、現金實力、成長能力、企業規模以及企業價值等。本課題研究中加入新的能力影響域，即現金實力影響域，前人在研究中基本忽略了企業的現金實力指標。關于內部影響效應域與因變量的關系的假設如下：

(1)盈利能力方面的影響域假設提出的原因：企業盈利能力的強弱，在一定程度上影響著環境會計信息披露的程度。我國規定重污染企業必須披露環境會計信息，所以對于重污染企業國家對其披露信息方面是強制性的，但是對于非污染類企業，披露環境信息的多少作為自愿性的工作。而往往盈利能力較強的企業，為了體現自身履行社會責任的情況，也為了在市場上和利益相關者之間樹立良好的企業形象，也會較多的披露環境會計信息。因此，本文特提出以下的假設H1：企業盈利能力與環境會計信息披露關系為正相關。

(2)償債能力方面的影響域假設提出的原因：企業償債能力的強弱，會直接影響到債權人的利益，也就是說債權人會更加的關注企業的償債能力。企業償債能力越強，債權人越愿意借資于企業，企業也為了維護好在債權人前的形象，會愿意披露更多的環境會計信息。因此，本文特提出以下假設H2：企業償債能力與環境會計信息披露關系為正相關。

(3)現金實力方面的影響域假設提出的原因：現金實力影響域問題，前人沒有涉及，基本沒有注意到現金實力對企業的重要影響，以及對環境會計信息披露的重要影響。實際上現金流量表中的信息，可以提供給利益相關者更多的一般財務分析得不出的信息。由于公司的現金流量反映的是實際的現金流入與現金流出的問題，其受到人為操縱的可能性較小，從而更加客觀、真實、準確的反映企業的經營情況和財務情況。所以，現金實力指標對企業環境會計信息披露的影響可能也較為顯著，即如果現金實力越強的企業，越愿意披露更多的環境會計信息。因此，本文特提出以下假設H3：企業現金實力與環境會計信息披露關系為正相關。

(4)成長能力方面的影響域假設提出的原因：企業的成長性是近些年來很多學者關注的問題。企業成長性的目標與環境會計長遠目標是一致的，即企業追求成長性就是追求可持續發展，而可持續性發展必然要考慮企業對環境的影響程度。成長性好的企業，越發的需要資金的支持，而提供資金支持的利益相關者有很多，如股東、債權人等，企業為了實現長遠發展目標，必然要承擔起對社會的責任，如披露對環境的影響程度，所以，成長性越好的企業，越愿意主動披露環境會計信息。因此，本文特提出以下假設H4：企業成長能力與環境會計信息披露的關系為正相關。

(5)企業規模方面的影響域假設提出的原因：對于陜西省上市公司來講，與其他上市公司一樣，其中大多數都是由國有企業轉變而來的，所以它們的規模都比較大。而規模的大小在很大程度上影響到了環境會計信息披露的多少，即規模越大的公司，越會受到很多人的關注，除了投資者、債權人外，還有如國家相關部門、供應商、客戶、員工，以及其他社會公眾。規模大的企業會無形中受到來自各方的監督。所以，企業越發的會在各方利益面前樹立承擔社會責任的良好形象，而按照我國2010年4月26日五部委聯合頒布的《企業內部控制配套指引》中的社會責任指引，其中提到了社會責任的內容包括了環境保護和資源節約，因此，企業要體現履行社會責任情況，在一定程度上會考慮多披露環境會計信息。所以，本文特提出如下假設H5：企業規模與環境會計信息披露關系為正相關。

(6)企業價值方面的影響域假設提出的原因：企業價值最大化是很多企業追求的目標，上市公司在一定程度上為了突出與非上市公司的不同，會更加的注重企業價值的問題。企業價值越高，利益相關者可能會越發的將資金注入該企業。而企業價值是企業經營多年的“寶貴財富”，而企業為了保持住這種累積的“寶貴財富”，必然也會在一定程度上披露環境會計信息。因此，本文特提出如下假設H6：企業價值與環境會計信息披露關系為正相關。

2.從企業外部影響效應來看，外部影響效應域的內容有很多，但是由于陜西省上市公司中重污染企業不是很多，故選擇了兩個外部影響域內容：獨立董事所占的比例和流通股所占總股本的比例，通過這兩個視角來分析對陜西省上市公司環境會計信息披露程度的影響。

(1)獨立董事所占比例影響域假設提出的原因：根據證監會在2001年《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》中的相關規定，即在2002年6月30日前，董事會成員中應當至少包括2名獨立董事；在2003年6月30日前，上市公司董事會成員中至少應當包括三分之一獨立董事。上市公司如果想達到此規定，必然會考慮通過兩種途徑來實現這個目標，一種途徑是減少整個董事會的人數，另外一種途徑是增加獨立董事的人數。所以，獨立董事制度的制定，在一定程度上起到了對上市公司的監督作用。所以，本文選取了獨立董事所占比例來研究對環境會計信息披露的影響程度。因此，本文特提出以下假設H7：獨立董事所占比例與企業環境會計信息披露關系為正相關。

(2)流通股所占總股本的比例影響域假設提出的原因：流通股所占總股本比例的大小，影響著環境會計信息披露的程度。流通股所占總股本的比例越低，會導致流通股股東可能“用腳投票”，從而拋售或拒絕購買該公司的股票，這樣會給上市公司的融資帶來很大的壓力，所以，流通股所占總股本的比例越高，披露的環境會計信息的內容就可能越多。因此，本文特提出如下假設H8：流通股所占總股本的比例與企業環境會計信息披露的關系為正相關。

四、研究變量的選擇與確定

(一) 因變量的選擇與確定

為了有效的反映陜西省上市公司環境會計信息披露的程度，本文也選取了前人常用的環境會計信息披露指數(Environmental Disclosure Index，簡稱EDI)，即以環境會計信息披露指數為因變量。但是截止到目前為止，對于環境會計信息披露指數的定量主要有兩種方法：一種是通過披露的條目數賦分的特點來給因變量賦值；另外一種是通過是否披露環境會計信息來給因變量賦值，通常的賦值為0或者1，但是如果用0或者1來賦值的話，研究結果的準確性會大打折扣。因此，本研究主要采用的是第一種即根據環境會計信息披露的條目數給其賦分，如同大多數國外的學者一樣(如Cooke)采用直接匯總的方法，即每條目得分與總得分之比作為因變量，而沒有采用為每個條目賦權重的方法，因其主觀性太強。本文最終的環境會計信息披露指數計算公式為：

環境會計信息披露指數(EDI)=實際披露條目得分÷完全披露條目得分(或理想得分)

而這里需要注意的是條目得分的來源。通過上市公司行業所屬，發現28家陜西省上市公司中有20家都不是國家規定的重污染企業，因此在選擇條目上考慮了重要性原則和針對性原則，從而確定需要搜集的陜西省上市公司環境會計信息披露條目的內容為：環境保護借款、環境保護撥款、環境保護的相關補貼和稅收減免、環境保護的投資(如環保設備投資)、企業相關的綠化費、生產過程中的排污費、耗費的自然資源費、自然資源補償費或資源稅、企業的三廢收支與節能減排、IS014001等環境相關認證、企業已通過的環保措施和方案及企業是否獲得相關的環境保護的獎勵或懲罰等十一個方面。其中約定在這些內容的披露上，如果有定量披露或者定性與定量披露的內容均給予2分，其他的只有定性披露的只給予1分。這些數據通過逐個查詢陜西省上市公司每年的年報及附注等內容來獲取信息。

(二) 自變量的選擇與確定

在本文關于陜西省上市公司環境會計信息披露影響效應域的研究中，共提出了8個假設，依次選擇了具有代表性的8個變量。分別代表了企業的盈利能力、償債能力、現金實力、成長能力、企業規模以及企業價值、獨立董事所占比例和流通股所占總股本的比例。

1.盈利能力方面指標的選擇：選擇了國內外公認的評價盈利能力的關鍵指標，即凈資產收益率，由于該指標是從股東視角來考察企業的盈利狀況，因此凈資產收益率越高，股東獲得的收益就會越高。因此，根據假設預期該指標系數符號為正號。

2.償債能力方面指標的選擇：選擇的代表性指標為資產負債率，此指標反映了企業的長期償債能力，選擇此指標還考慮到企業追求長遠發展的目標，因此，在償債能力方面沒有選擇短期償債能力指標，根據假設預期該指標系數符號為正號。

3.現金實力方面指標的選擇：現金實力指標前人未涉及，本文在研究中也考慮到了評價企業現金實力指標有很多，如現金凈資產比、現金總資產比、現金收入比、現金凈利比、現金總負債比等，但是根據課題前期結果的顯著性檢驗和定性分析，現金凈利比更具有代表性，因為它可以很好的反映企業現金實力的強弱。因此，根據假設預期該指標系數符號為正號。

4.成長能力方面指標的選擇：反映企業成長性的指標也有很多，如總資產增長率、主營業務利潤增長率、主營業務收入增長率、凈利潤增長率。但是評價企業的成長性主要是要看企業的主營業務如何，主營業務好壞直接決定著成長性的好壞，因此選擇了主營業務收入增長率指標，在本研究中對該指標進行了修正，原有的計算公式為(本期的主營業務收入一上期的主營業務收入)÷上期的主營業務收入，但是在凈利潤下降的情況下，計算得到的增長率卻為正數。實際計算中，上市公司某年的凈利潤既有可能是正數，也有可能是負數。當其出現負數的時候，上述增長率的計算公式就不太適用了。因此，本研究對該計算公式進行了修正，修正為主營業務收入平均增長率，具體修正公式見表2所示。因此，根據假設預期該指標系數符號為正號。

5.企業規模方面指標的選擇：通過對國內外大量參考文獻的研究，可以發現目前衡量上市公司規模的常用指標有期末總資產、總市值和總銷售收入。本研究考慮到上市公司大多為國有企業轉變而來的，要保證國家資產的安全與完整，特選擇了總資產自然對數作為評價企業規模的指標。根據假設預期該指標系數符號為正號。

6.企業價值方面指標的選擇：由于上市公司為公眾公司，每股凈資產和每股收益這些指標是股東們普遍關注的指標，況且目前很多企業也注意到了企業價值的重要性。因此，本研究特選擇了每股凈資產作為評價企業價值的指標。根據假設預期該指標系數符號為正號。

7.獨立董事所占比例指標的確定：根據前面假設可以看出，獨立董事所占比重在很大程度上影響著環境會計信息披露的程度，所以，根據假設預期該指標系數符號為正號。

8.流通股所占總股本比例指標的確定：公司上市的其中的利益所在就是融資考慮。上市公司會為了獲得更好的融資機會，樹立良好的形象，必然會考慮披露更多的環境會計信息，通過采用流通股所占比例來反映社會公眾股東的很多信息需求。根據假設預期該指標系數符號為正號。

根據前面的假設和假設提出的原因，最終分析確定了研究所用到的自變量指標。具體指標及指標內涵解釋如表2所示。

五、實證研究過程及檢驗結果分析

(一) 陜西省上市公司環境會計信息披露狀況的統計分析

1.披露內容的統計

通過對陜西省全部上市公司2008—2009年財務報告、董事會報告、招股說明書、重要事項和社會責任報告等的逐項查詢，統計出陜西省上市公司披露環境會計信息的整體情況及具體內容，具體統計結果如表3所示。

從表3的統計結果可以看出，陜西省總體披露環境會計信息的公司數量雖然2009年較2008年比重上升很多，即從39.3％％上升到48.3％，但是從披露的內容上來，披露定量信息的公司和定性信息公司比例幾乎沒有上升，而既披露定量信息又披露定性信息公司所占比例也就上升了2.5％。可見，從前期的統計結果看，陜西省上市公司對環境會計信息披露的重視仍然不夠。

2.披露方式的統計

采取什么樣的方式來對環境會計信息進行披露，我國暫時沒有一個統一的標準。但是綜觀全國上市公司環境會計信息披露方式來看，主要集中于以下7種方式，可總結為：財務報告及附注、董事會報告、重要事項、招股說明書、單獨的環境報告、企業內部會議記錄、企業管理層的討論和分析。關于陜西省上市公司環境會計信息披露方式的具體情況如表4所示，表4列示了2008年與2009年陜西省上市公司中披露環境信息的方式選擇情況。

從表4可以看出，陜西省上市公司的環境會計信息披露的方式主要集中于財務報告及附注、董事會報告和招股說明書。而與其他區域性上市公司有些不同的是寶鈦股份和西飛國際兩家公司在社會責任報告中再次提到了環境會計信息的內容。雖然其他上市公司有的也提到了環保的內容，但是都不夠具體，只做了宏觀的描述和企業的積極參與等內容。在重要事項這種方式上，2008年只有兩家公司提到環境會計信息的內容。而至于有單獨環境報告且在此進行披露的公司更是寥寥無幾。通過依次查閱陜西省每家上市公司的資料，可以發現有些上市公司也有社會責任報告，但也沒有提到關于環境會計信息的有價值的內容。從披露方式的選擇上可以看出，陜西省上市公司環境會計信息披露方式還是較為單一的。

(二) 變量的描述性統計分析

通過將整理后的樣本數據(即2008-2009年綜合指標數據)代入SPSS18.0，首先對變量進行總體特征的檢驗，即描述性統計檢驗，具體檢驗結果如表5所示。

從表5可以看出，陜西省上市公司環境會計信息披露指數EDI最大值為0.550，而最小值為0.000，平均的披露指數僅為0.108，這說明了陜西省上市公司環境會計信息披露的具體內容較少，與最佳披露水平還有較大差距。其中凈資產收益率作為盈利能力指標，其最大值為18.636，最小值為-7.483，說明陜西省上市公司之間盈利能力相差較大；主營業務收入平均增長率最大值為7.732，最小值為-0.732，這說明陜西省上市公司之間的主營業務的經營能力或者成長能力差距也較大，且總體增長率較低，這樣跟其他區域的上市公司相比，經營總體能力不強，披露環境會計信息的程度差距也較大；作為本研究選擇的現金凈利比指標的最大值為15.627，最小值為-56.774，企業之間相差也較大，充分說明陜西省上市公司確實在現金實力方面相差是最大的，這可能導致在披露環境會計信息的內容上有很大差別；每股凈資產指標代表了企業價值指標，最大值為8.880，最小值為-0.720，企業價值之間的差別也比較。由于這四個指標最大值與最小值差別較大，在很大程度上影響了陜西省上市公司環境會計信息披露的程度，也能反映出陜西省上市公司在披露環境會計信息方面的層次不齊，整體的披露程度不夠。

(三) 多元線性回歸模型的建立和結果分析

將因變量環境會計信息披露指數與8個自變量代人多元線性回歸模型，得到了模型判定系數和回歸結果，具體如表6和表7所示。

通過表6可以看出，調整后的判定系數為0.299不是很大，但有一定的顯著性，也充分的說明了構建的回歸模型對陜西省上市公司環境會計信息披露效應有一定的解釋性，不過解釋程度不是很高，這可能與客觀樣本量的不足，或者變量選擇上與前人存在差異導致的。杜賓值(Durbin-Watson)為2.076，它在2的附近，說明模型不存在自相關。

通過表7可以看出，8個指標的顯著性不是很高，其中只有資產負債率和資產對數是顯著的，其他6個指標均不顯著，這說明了2008—2009年綜合樣本數據即財務指標在披露環境會計信息公司和未披露環境會計信息公司之間不存在顯著差異。從2008—2009年總體回歸結果來看，根據假設預期的凈資產收益率、主營業務收入平均增長率、現金凈利比、每股凈資產和流通股所占總股本的比例回歸系數的符號均為負，出現相關關系為負的可能原因，從前面的描述性統計分析中可以看出這五個指標在陜西省上市公司之間存在顯著性的差異，正是由于企業間的顯著性差異，導致研究結果與預期的假設也存在很大的差異。另外，從容差與方差膨脹因子(VIF)的結果來看，方差膨脹因子均遠遠的小于10，基本在2的附近，這充分說明了這些變量之間的共線性較弱，幾乎不存在著多重共線性的問題，即不存在信息重疊的問題，利用這些指標對陜西省上市公司環境會計信息披露指數的解釋結果具有很高的可信度。因此，為了檢驗假設的準確性，本研究分別從2008年、2009年各單獨樣本數據和兩年匯總后的數據進行了依次檢驗，具體指標顯著性和判定結果如表8所示。

從表8中分年樣本與總體樣本回歸結果來看，用于檢驗陜西省上市公司環境會計信息披露的8個指標，其顯著性均不太高。其原因是：一方面可能是不同公司在財務指標上的差異較大，以及本研究中加入了一個新指標和一個修正后的指標，這樣對研究結果肯定也會產生一定的影響；另一方面由于客觀原因所導致，陜西省上市公司截止2009年12月31日符合研究條件的只有28家公司，選擇了兩年的數據即56個樣本，這個樣本量達到了統計上的大樣本的要求，但是整體因上市公司數量不足，可能也會影響到最終的回歸結果。從上面的多元回歸結果可以看出，陜西省上市公司的財務狀況、經營成果和現金流量等的指標對其環境會計信息披露有一定的影響，具體預期假設檢驗結果分析如下：

1.從影響陜西省上市公司環境會計信息披露內部效應來分析

(1)凈資產收益率指標在2009年的樣本數據檢驗結果中顯著性是比較高的，與原假設中凈資產收益率與環境會計信息披露正相關關系相一致，2009年研究結果支持原假設H1，但是2008年和綜合樣本不支持原假設。當然，這也在一定程度上說明了公司的盈利能力越強，越會自愿的披露環境會計信息，來體現自身承擔社會責任的良好形象。

(2)資產負債率指標在2009年樣本和綜合樣本回歸檢驗結果中均是顯著的，與原假設中資產負債率與環境會計信息披露正相關關系，這說明了分樣本和綜合樣本檢驗結果支持原假設H2。這說明了企業的償債能力越強，企業為了向利益相關者(如銀行)獲得較高的信用額度，必然會考慮披露更多的環境會計信息，來樹立自身在利益相關者面前的良好形象。

(3)主營業務收入平均增長率、現金凈利比和每股凈資產指標在分年樣本和綜合樣本檢驗結果中，均表現為對陜西省上市公司環境會計信息披露不顯著。其中主營業務收入平均增長率這一指標在本研究中作了修正，對環境會計信息披露影響不顯著，況且還都是與預期假設結果剛好相反，是負相關的影響關系，不支持原假設H3；另外本研究中還增加了前人沒有考慮的現金實力指標即現金凈利比，但是表現也不是很顯著，不過在2009年的檢驗結果中，對陜西省上市公司環境會計信息披露影響是正相關關系，支持原假設H4，這也從一個側面說明了現金實力的指標應納入環境會計信息披露影響域研究中；每股凈資產在分年樣本數據和綜合樣本數據中表現均是不顯著影響，況且均與預期假設相反，即不支持原假設H5，對于H3和H5檢驗結果，張俊瑞等人的實證研究基本與本研究結論一致。這說明了成長能力和現金實力指標對于陜西省上市公司環境會計信息披露影響不顯著，這可能與這兩個指標的新加入有關。關于反映企業價值的每股凈資產表現也不是很顯著，且是負相關，其原因可能與陜西省上市公司對企業價值的重要性的重視程度不夠有關聯。

2.從影響陜西省上市公司環境會計信息披露外部效應來分析

(1)獨立董事所占比例指標雖然在2008年、2009年分樣本檢驗結果和2008—2009年綜合樣本檢驗結果中不具有很高的顯著性，但是從三種情況的檢驗結果可以看出，均與預期假設中該指標與陜西省上市公司環境會計信息披露正向影響關系相一致，支持原假設H7。這說明了我國自從2001年獨立董事相關規定頒布以來，在陜西省上市公司中起到了有效的監控作用，這也說明了獨立董事如果在總的董事中所占比例越高，則上市公司越發的在監督之下披露更多的環境會計信息。這也說明了，我國的獨立董事制度的建立得到了很大的肯定和進一步完善，但是也應該看到，在本課題研究中，通過查閱每家陜西省上市公司年報也發現了很多公司的獨立董事已經任職到期，這也必然要求企業進一步保證獨立董事人員的人數，以期保持良好的督促效果。

(2)流通股所占總股本的比例指標在2009年檢驗樣本中，表現為對陜西省上市公司環境會計信息披露顯著影響效果，這說明了作為社會公眾的股東們已經越發關注上市公司，這樣企業也有可能披露更多的環境會計信息。但是在分樣本和綜合樣本檢驗結果中，均得出與陜西省環境會計信息披露指數負向影響關系，這不得不承認流通股所占總股本的比例對環境會計信息披露程度影響是有限的，也說明了作為社會大眾的股東們對于企業披露環境會計信息的程度關注度不夠，以導致在三種情況下均為負向影響關系，從而不支持原假設H8。

綜上所述，從內部影響效應與外部影響效應來看，陜西省上市公司整體披露狀況不足，各方面對其披露程度影響不一致，說明陜西省上市公司對環境會計信息披露重視不夠。

六、結束語

本文選取了2008-2009年28家陜西省上市公司的56個樣本，對陜西省上市公司環境會計信息披露影響效應域進行研究。根據本課題的前期研究成果發現，從整體上來講，陜西省上市公司的環境會計信息披露的比例較低，2009年披露環境會計信息的公司比例只有48.3％。通過研究發現不論從陜西省上市公司的內部影響效應的償債能力、企業規模還是從外部影響效應域的獨立董事所占比例，對陜西省上市公司環境會計信息披露均是正向影響關系，即便新加入的現金實力指標一現金凈利比在2009年的影響也是正向影響關系。而在主營業務收入平均增長率、每股凈資產和流通股所占比例這三個指標上均表現為負向影響關系。在2009年盈利能力對環境會計信息披露影響為正相關，而在2008年和綜合樣本檢驗中為負相關。因此，陜西省上市公司應該響應國家的號召，以及順應低碳經濟發展的趨勢，披露更多的有價值的、完整的和全面的環境會計信息，以期實現西安國際化大都市和關中一天水經濟規劃區建設目標，促進上市公司、陜西經濟乃至中國社會的可持續發展。

責任編輯、校對：李斌泉