上市公司應收賬款質量管理問題研究——以河南省為例

許昌學院 龐曉雪

近年來，許多上市公司因為應收賬款不斷增加、逐年沉淀，造成資產質量惡化，陷入了嚴重的流動性困境。所以完善應收賬款的管理機制，加快貨款的收回，減少壞賬的發生就具有重大的意義，這樣不僅能保證企業有合理的現金流量，防范財務風險和經營風險，而且能塑造企業的良好形象，提高融資能力。因此，對應收賬款進行全面管理，增強企業的持續經營能力，是值得企業經營者和財會人員關注的重要問題。

一、上市公司應收賬款現狀分析

為了分析情況，隨機選取了河南省2009年15家上市公司的資料作為研究對象，針對其財務資料及內部控制情況，對應收賬款狀況進行分析，發現河南省上市公司的應收賬款質量管理普遍存在以下問題。

（一）應收賬款數額較大 如表1所示，這15家上市公司中有7家公司應收賬款占流動資產的比重超過20%，并且都居高不下；占營業收入的比重也普遍偏高，有6家公司的達到25%以上，其中許繼電器的高達55%。應收賬款是企業流動資產的重要組成部分，對企業資產的流動性、償債能力、應付意外開支等都有很重大的影響。應收賬款在流動資產和營業收入中比重都普遍偏高，可見公司的盈利質量不是很理想，長此以往，公司將缺乏可持續發展的動力和擴大經營業務的現金流。

表1 應收賬款比例分析表 （單位：元）

（二）應收賬款賬齡老化 應收賬款是企業的流動資產，流動性是判斷其質量的重要標準。如表2所示，這15家上市公司中，除了豫能控股的應收賬款賬齡全部在1年以內，還有中原環保應收賬款的控制比較好外，其他公司應收賬款的賬齡都比較長。尤其是蓮花味精最為不理想，賬齡在1年以內的只有17.44%，3年以上的達34%之多。賬齡較大的應收賬款多數是因為客戶惡意拖欠或無能力償還，賬款收不回來成為壞賬的可能性非常大，實際上已經很大程度地影響了應收賬款的流動性。應收賬款長期掛賬，壞賬不及時報損、處理的情況，虛增了企業的利潤。這也成為了領導者或經理人粉飾其業績的手法，影響報表使用者對公司的現金流量狀況做出正確合理的判斷。

表2 應收賬款賬齡分析表

（三）應收賬款壞賬準備計提不足 根據國際會計準則，對三年以上的應收賬款應該計提100%的壞賬準備。由表3可知，很少有公司計提到該比例，大部分公司只對五年以上的應收賬款才計提100%的壞賬準備，還有一部分公司對五年以上的壞賬準備計提比例還不到50%，如蓮花味精只計提了15%的壞賬準備，這也正是蓮花味精應收賬款賬齡不理想的原因。雖然我國對應收賬款計提比例沒有強制性的規定，但從以上可以看出，各公司的計提比例完全由企業自主決定，這給企業利用應收賬款對盈余管理進行操縱提供了杠桿。

表3 應收賬款壞賬準備計提比例表

（四）關聯方交易應收賬款比重較大 上市公司與其控股股東和其他關聯方之間存在著錯綜復雜的關系，他們通過相互銷售商品、提供勞務、承擔債務等形成的應收賬款現在越來越受到重視。關聯方之間的交易已經成為各個公司市場交易的一種普遍狀態，它并不以公允價格，而是根據各公司的經營戰略和長期規劃為基礎確定的轉移價格來定價的，這種定價方法在很多時候都有失公允。上市公司通過關聯方交易有了操縱利潤的空間，從而蒙蔽投資者。對河南省這幾家上市公司的資料分析中發現，普遍存在著關聯方應收賬款在總額所占比重較大的現象。這些欠款企業多是上市公司的母公司、子公司，或是同一母公司下屬的兄弟公司及聯營公司等。這些關聯方應收賬款不僅使上市公司產生大量的現金支出，造成公司的償債能力和持續經營能力降低，最后還有可能接受欠款單位以資抵債的劣質資產，對企業非但無益，還使不良資產比例上升。

二、上市公司應收賬款質量管理完善策略

通過對河南省上市公司的應收賬款狀況進行分析可以發現，上市公司應收賬款的質量問題讓人擔憂。因此，上市公司應加強應收賬款的質量管理，盡快收回應收賬款，使應收賬款的總額和賬齡保持在一個合理的范圍內，維持公司日常的流動性需求，提高應收賬款的質量和盈余的質量。

（一）完善應收賬款控制制度 具體表現在：

（1）建立應收賬款的授權審批制度。公司內部應建立并規范應收賬款的授權審批程序，對客戶的信用期限、信用額度及其調整等都要經過相應權限人員審核批準。具體而言，可以對每一銷售級別都規定一個賒銷權限，在權限范圍內可自行決定，超過這個權限就要報請上一級批準。對特別重大或有爭議的客戶賒銷，則應有上級部門組成專門的小組討論，小組成員還應包括業務負責人和信用管理人員及會計人員共同參與，在綜合這些客戶的信用記錄、目前經營情況、發展前景及企業自身的銷售目標、經營戰略等情況下，做出是否給予信用、給予多少信用、信用期限多長的決定。當然，在決定給予其信用后，還要不定時對其經營情況和還款能力進行跟蹤，出現變化及時做出調整。

（2）健全經理人員和業務人員的激勵機制。在公司內部建立一套完善的激勵機制，使經理人及其下屬的業務人員權責利對等，即他們不僅要取得銷售業績，還要負責與其有關的賬款回收問題。比如可以結合應收賬款的催收難度，給予一定比例的獎勵；對沒有完成催收任務的人員，給予適當的懲罰，既要充分激發經理人和業務人員的熱情、積極性和主觀能動性，又要按照合法的途徑清收賬款，做到靈活性與原則性相結合。評估經理人和業務人員的經濟績效的時候，就不只要考慮其經營業績和銷售業績，還要考慮賬款的回收情況。在這種約束激勵下，經理人就不會不顧客戶的資信情況而盲目擴大銷售，還能在分工合作的基礎上盡快收回賬款。

（3）建立定期對賬制度。公司內部應建立應收賬款臺賬制度，按單個客戶逐筆登記應收賬款的變動及結存情況，并定期報送給每個業務人員，使其了解客戶的欠款情況，在與客戶接觸時能夠靈活變通，有針對性地進行催收。比如客戶不付款就不發貨，采用這樣的牽制力往往能使客戶盡快付款。

（4）建立合理的壞賬準備金制度。賒銷形成的應收賬款都存在一定的風險，企業應根據情況進行風險分析，按照謹慎性原則提取壞賬準備。提取壞賬準備最重要的是要合理地確定壞賬準備的計提比例，一般根據以往應收賬款發生壞賬的比例和目前的信用政策等實際情況來確定。通常可以采用銷貨百分比法，賬齡分析法和應收賬款余額百分比法來確定計提比例。對于客戶資信狀況有爭議的情況，也可以采用個別認定法。

（二）建立應收賬款信用管理部門 公司內部應建立專門的應收賬款信用管理部門，針對不同客戶制定合理的信用政策。信用政策是指企業為對應收賬款進行規劃與控制而確立的基本原則與行為規范。確定合理的信用政策，是加強應收賬款管理，提高應收賬款投資效益的重要前提，它包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分。信用標準是指客戶獲得企業的交易信用所應具備的條件，通常要從同行業競爭對手的情況、企業承受違約風險的能力和客戶的資信程度三個方面來考慮。信用條件則是一些企業為了加快應收賬款的收回，減少壞賬損失，就采用了一些優惠措施，鼓勵客戶提前付款，這樣便可以享受到一定的折扣。而制定收賬政策的目的是解決客戶推遲或不付款的問題。

（三）慎重選擇貨款結算方式 對于信用評級較好的客戶，可以適當放寬政策，采取委托收款或托收承付的方式；而對于信用評級較差的客戶，則應該采用支票或銀行承兌匯票的結算方式，以盡快收回應收賬款。對于海外業務產生的應收賬款，則盡可能地采用信用證的結算方式。信用證是銀行做出的有條件的付款承諾，即銀行根據開證申請人的請求和指示，向受益人開具的一定金額、并在一定期限內憑規定的單據承諾付款的書面文件。信用證支付方式是一種銀行信用，由開證行以自已的信用做出付款保證，因此可以在很大程度上保證企業海外應收賬款的安全回收。

（四）活用應收賬款 應收賬款雖然是企業的流動資產，但是其流動性還受到一定外在因素的制約，不如現金的流動性強。企業賬面上的應收賬款應該盡快收回，轉變為流動性強的貨幣資金，以滿足企業日常需要，但如果確實暫時無法收回，還可以靈活運用，以融通資金，解企業燃眉之急。例如：可以利用應收賬款質押融資、應收賬款貼現等。

（五）強化信用意識 首先，企業一定要有長遠的眼光，樹立服務到永遠的經營理念，因為現代社會產品差異遠遠降低，每個企業最重要的就是經營服務。嚴格執行合同中的每一條款，真心為客戶著想，贏得客戶的信賴，建立并維持與客戶良好的關系，這樣才能為賬款的收回創造有利條件，同時也是在為企業創造利潤，為員工創造福祉，為社會創造財富。

其次，要培養客戶的優先回款意識。企業可以對公司員工提供一些催收賬款方面的培訓，讓他們靈活掌握一定的收賬技巧，在不影響客戶關系的情況下，讓客戶及時付款。比如客戶以某些理由延遲付款或拒付款時，業務人員可以巧妙地控制發貨頻率給客戶施加壓力，從而變被動為主動，有效防止客戶拖延支付或減少支付金額，達到足額收回賬款的目的。

（六）健全相關法律和監管制度 雖然會計制度對公司放權的設想是公司會公允、合理地確定壞賬準備，并能夠基本反映公司的實際情況。但從表2、表3中可以看出，這樣的設想在現實中并沒有實現。這是因為上市公司的財務數據與管理當局的業績、股東對公司股票的期望等都有著直接的聯系。放權反而為他們粉飾財務報表、提升自身的業績提供了一個可利用的工具。上市公司這種利用壞賬準備粉飾財務報表的做法，需要法律制度和監管制度的進一步補充和完善。另外，還要加強外部的審計監督作用。注冊會計師對上市公司財務報表的審計就是外部監督的一個方面。加強注冊會計師的專業知識和職業認知感，提高注冊會計師審計的獨立性并完善法制建設，為注冊會計師提供一個良好、有效的審計環境，從而提高審計質量，規范上市公司的財務報告。

［1］中國注冊會計師協會：《財務成本管理》，中國財政經濟出版社2009年版。

［2］張慶考：《加強應收賬款管理，防范企業財務風險》，《理論研究》2008年第3期。