企業家人力資本體系實證研究

樂山師范學院 高文香 任文舉 張同健

［本文系江蘇省高校自然科學研究項目（編號：08KJD110009）的階段性研究成果］

一、引言

知識資本是現代企業的一種重要資本，其應用價值逐漸超越于實物資本。在知識資本體系中，人力資本是最重要的組成要素，制約著知識資本其他要素功能的發揮。在我國人力資本研究領域，企業家人力資本的研究是一個重要的方向，因為對于現代企業而言，企業家是企業發展的最直接的促進因素。

企業家人力資本是企業家理論的核心內容之一，是在人類經濟社會不斷發展的環境下，隨著經濟理論與管理理論的擴展而逐步形成的。工業革命時代，企業把決定經濟增長的要素聚焦于實物資本，按照索洛模型Y=F（K，AL）來配置實物資本與勞動力。新古典主義時代，經濟測量和經濟評析中發現了難解的經濟之謎——索洛剩余，從而引發了對人力資本的探討，認為人力資本是產生索洛剩余的重要影響因素。盧卡斯將舒爾茨的人力資本和索洛的技術進步結合起來，提出了新的人力資本模型，研究了人力資本外在效應形成問題的重要性，特別強調有別于正規教育的“崗位培訓”和“干中學”也是人力資本積累的生成要素，并且也能夠產生外部效應。盧卡斯模型的結論是，知識資本積累和人力資本積累都是經濟增長的源泉。由于人力資本定義為企業個人的生產技術、才能和知識的總合，所以人力資本被列為知識經濟時代促進經濟增長的首要要素。

在現實的經濟環境中，根據企業成長的經驗，人們發現，企業家才能是經濟增長的最直接的動力源，特別在知識經濟時代，在諸多知識資本體系中，屬于人力資本范疇的企業家才能是推動企業發展的首要因素。在人力資本理論中，企業家才能往往稱之為企業家人力資本，即企業家人力資本表現為企業家能力或企業家才能，是企業家智力、體力、精神、素質等個人要素的資本化外現（舒爾茨，1990）。

隨著企業家人力資本研究的深入，企業家人力資本計量的研究逐漸顯示出重要的應用價值，因為企業家人力資本計量是企業家人力資本管理的前提，只有對企業家人力資本進行科學的計量，才能有針對性地進行企業家人力資本的開發與培育。

二、企業家人力資本體系的構建

企業家能力是企業家人力資本的初級概念，但涵蓋了企業家人力資本的主要內容。在經濟學發展史上，企業家能力的研究具有長時間的歷程。20世紀20年代初期，英國經濟學家馬歇爾認為，企業家能力就是“利用資本的運營能力”，即對組織內的資源進行整合的能力。20世紀60年代，熊彼特認為，企業家能力不僅包括常規的組織管理能力，還應具有非常規的“創新”能力，而其中的創新是“間斷出現的生產手段的新組合”，包括產品創新、生產方法創新、營銷創新等。盧卡斯通過對企業家能力研究成果的總結后認為，企業家人力資本除了具備一般人力資本的特點之外，還具有資本異質性、形成多樣性、應用主觀性、價值不確定性等特征。

近十余年來，企業家人力資本計量的研究也取得了一定的進展，先后出現了成本法、經濟價值法、工資折現法、商譽評價法等計量方法。但是，由于人力資本計量的不確定性，以及計量環境的差異性，這些計量方法在應用范圍和應用方式上均受到一定程度的制約。近年來，西方發達國家企業人力資源管理實踐中興起的人力資本體系計量方法具有較好的應用價值，值得我國企業界的探索與借鑒，同時對于我國企業家人力資本計量方法的改進具有重要的現實意義。

人力資本體系計量法，就是在借鑒并吸收現有的各種人力資本計量方法、特別是平衡記分卡計量方法的基礎上，根據人力資本的特征、價值、應用方法和耗費路徑等要素而設計的能夠全方位地反映人力資本內在價值的層級型或類別型體系結構。它按照企業環境的不同將人力資本測度要素分解為若干層級或類別，每個層級或類別再根據個體特性的不同而分解為若干指標，從而形成一種具有高度綜合性能的指標體系。

根據以上分析，本研究將我國企業家人力資本體系分解為4個要素：基礎價值、外部價值、內部價值和創新價值。基礎價值是指企業家的基本素質，包括教育水平、繼續教育、自我修煉、健康與精力4個指標；外部價值是指企業家在企業外部運作環境中所具備的素質與能力，包括社會交際、政府溝通、行業信譽與社會影響4個指標；內部價值是指企業家在企業內部運作環境上所具備的素質和能力，包括專業技術、管理經驗、企業績效和員工滿意度等4個指標；創新價值是指企業家的開拓性精神與創造性業績，包括企業家天賦、創新能力、進取精神、教訓與反思等4個指標。我國企業家人力資本體系及指標含義如表1所示：

表1 我國企業企業家人力資本體系

三、模型驗證

本研究已構建了我國企業家人力資本體系的4要素16指標測度模型，而模型的合理性可以使用驗證性因子（CFA）分析進行檢驗。驗證性因子分析是結構方程模型（SEM）的一種特殊形式。結構方程模型是基于變量的協方差矩陣來分析變量之間關系的一種統計方法，是一個包含面很廣的數學模型，用以分析一些涉及潛變量的復雜關系。當SEM用于驗證某一因子模型是否與數據吻合時，稱為驗證性因子分析。驗證性因子分析要注意兩點情況：樣本量與指標數之比應大于5:1；用于驗證性因子分析的樣本集合與用于探索性因子分析的樣本集合的差異性越大，則因子分析的最終效果越好。因此，本研究在樣本集合的選取上嚴格遵從這兩項約束。

本研究采用李克特7點量表對16個測度指標進行數據收集，樣本對象為我國企業中具有企業家資歷的高級管理人員。自2010年1月5日，至2010年2月25日，共發放問卷300份，回收問卷198份，問卷回收率為66%，滿足問卷回收率不低于20%的要求。在回收的198份問卷中，選擇數據質量較高的問卷112份，從而使樣本數與指標數之比為7：1，滿足結構方程驗證的基本要求。

本研究采用了SPSS11.5和LISREL8.7進行驗證性因子分析（固定方差法），得因子負荷參數列表如表2所示：

表2 因子負荷參數列表

驗證性因子分析中，顯著性較低的因子負荷說明測度指標與潛變量之間缺乏相關性，即指標的變化對于潛變量的變化缺乏靈敏性。在弱系統理論約束條件下，說明該指標的特性超出潛變量內涵的理論約束之外，即將該測度指標納入相應的潛變量體系之中將會存在較大的非合理性與非理論支持性。在強系統理論約束條件下，說明指標狀態缺乏變異性，指標觀察值局限于狹隘區間，不能有效地反映潛變量的特性。針對于管理學研究經驗而言，對因子負荷的實踐意義的判斷要密切聯系于現實的行業運作特征，將行業數據收集時的感性認識列為因子特性判斷的重要參考依據。因為管理學不僅是一門科學，同時也是一門藝術，是藝術和科學高度融合的學科。在強系統理論約束下的管理行為中，因子負荷缺乏顯著性往往反映兩種極端的狀態，即相應的管理行為在限定的行為空間內處于高度成熟狀態或高度匱乏狀態，而居于中間狹隘區域的幾率相對較低，在常規管理活動中可以忽略。當然，最后的狀態判斷與選擇必須借助于研究主體的行業實踐經驗，并以現實的行業運作特性為依據。

同時得因子協方差矩陣如表3所示：

表3 因子協方差矩陣

最后得模型擬合指數列表如表4所示：

表4 擬合指數列表

四、結論

根據因子負荷參數列表、因子協方差矩陣與擬合指數列表可知，模型的擬合效果較好。因此，本研究設計的我國企業家人力資本體系具有較高的合理性。

由因子負荷參數列表可知，指標X5、X6和X12的因子負荷值較高，且具有顯著性，因此，在我國企業家人力資本體系中，社會交際能力、政府部門的溝通與協調能力、員工對企業家的滿意程度等因素具有顯著的價值，對企業家人力資本的成長具有突出性的支持功能。

由因子負荷參數列表可知，指標X3、X14和X15的因子負荷值較低，且缺乏顯著性，因此，在我國企業家知識資本體系中，企業的自我修煉、企業家的創新能力與企業家的進取精神等要素對企業家人力資本的培育沒有發揮突出性的支持作用，有待進一步的開發。

顯然，我國企業家人力資本體系的構成要素及要素價值排列順序與國外企業有所不同，這主要源于我國企業環境與國外企業環境存在著一定的差異。企業家人力資本體系是一個動態的結構，需要隨著企業運作環境的變化而調整。

［1］舒爾茨：《論人力資本投資》，北京經濟學院出版社1990年版。

［2］約瑟夫.A.熊彼特：《經濟發展理論》，商務印書館1990年版。