2010年新造船市場五大特點

中船重工經濟研究中心 李升江

2010年，全球新造船市場新船成交量遠超年初預期，船價也出現了難得的上漲，這一方面反映了市場基本面的好轉，另一方面也說明了市場信心的恢復。但是人們在興奮之余，難免會對目前這種狀況能否得以持續產生懷疑。那么，2010年的新造船市場行情有哪些特點呢？

三大造船國均有斬獲

2010年全球新造船市場的發展出乎所有人的意料，全年新船成交量超過1.1億載重噸，同比增長129%。三大造船國均有不俗表現，中國船廠承接了5250萬載重噸，同比增長120%；日本船廠承接了728萬載重噸，同比增長78%；韓國船廠承接了4290萬載重噸，同比增長140%。

隨著前幾年造船設施的建設，全球造船完工量持續攀升，2010年新船完工量將達到1.5億載重噸，同比增長25%。

截至2010年12月底，克拉克松船價指數報收于142點，較年初138點，上漲了2.9%，在各具體船型上均有所體現。

五大特點值得關注

經過一年的發展變化，新造船市場呈現出如下特點：

中國成為全球第一造船大國。據克拉克松統計（按載重噸計），2010年中國在三大指標上均超過韓國，成為名符其實的全球第一造船大國。但從金額來看，中國在完工船舶和手持訂單方面均落后于韓國，顯示出中國在高附加值船舶建造領域仍落后于韓國。這也反映出中國離全球第一造船強國還有一定的距離。

近幾年船價變化情況 單位：百萬美元

散貨船成為推動新造船市場發展的主要船型。散貨船是2010年全球新造船市場的主要推動力。全年成交7000萬載重噸，約占全球新船成交量的58%。究其原因，隨著新興國家的崛起，市場對運輸鐵礦石、煤炭等物資的船型需求不斷高漲，超出人們的預期，近幾年成交量不斷攀升。尤其是超巴拿馬型散貨船更是受到市場的青睞，全年新船成交256艘，占散貨船成交總量的30%，而前幾年這一比例僅為10%左右。

集裝箱船市場復蘇勢頭明顯。2010年下半年，集裝箱船市場開始活躍。隨著長榮“百船訂造計劃”的曝光，集裝箱船一下子成為了市場的焦點，市場信心不斷增強，成交量不斷放大。其主要原因，一是由于全球經貿形勢的復蘇帶來了全球貿易繁榮。據IMF預測，2010年全球經濟增長率達4.8%，全球貿易增長率達11.4%。二是航運市場復蘇帶來船東經營環境的改善和對未來良好的預期。

新興船東成為重要力量。從總體上看，2010年下單的船東主要還是新興船東，但從各種具體船型來看，不同市場下單船東有不同特點。按照目前船隊規模可以看出，排名前20位的油船船東船隊規模占全球油船船隊規模比重為35%，而其訂單量僅占全球油船新船訂單量的26%；散貨船這一比例分別為28%和9%；集裝箱船均為44%。這說明集裝箱船訂單基本上均來自于傳統船東，而散貨船則是新興船東在其中扮演了重要角色，油船部分新興船東起到的作用要低于散貨船。這一方面同各種船型的貿易形勢有關，集裝箱貿易是網絡貿易，對網絡中的各點均有一定的要求，新興船東進入集裝箱航運市場門檻較高，而油船和散貨船貿易均為“點對點”貿易，新興船東進入難度相對較小；另一方面，同各種船型運輸的貨種有關，作為運輸原油和成品油的油船要求有大量的基礎設施相配套，如油庫、煉油廠，新興船東進入門檻較高，而散貨船運輸鐵礦石、煤炭等貨物受到的約束要小得多。

大部分船廠尚未接單。按照克拉克松手持訂單統計，目前全球船廠手持訂單中有訂單的船廠有593家，2010年承接訂單的企業有165家，僅占全球船廠總量的28%，也就是說有72%的船廠尚未接單。而中國有70%的船廠尚未接單。

從具體企業來看，未接單的代表性企業主要包括日本的名村船廠、今治船廠、三井船廠、辛陽船廠、石川島播磨船廠、川崎重工、佐世保重工、住友重工，韓國的東方船廠、21世紀船廠、SLS船廠等船廠。從企業類型來看，大部分船廠主要建造船型為散貨船，同我國船廠所承接船型相類同。可以預見的是，這些船廠必將在未來加大接單節奏，從而給我國造船企業2011年接單帶來較大挑戰。

市場超預期背后的原因

2010年新造船市場有如此表現，主要是航運產業轉移帶來了差異化需求，而船價處于較低水平給訂購新船提供了較好的投資機會，最后經貿形勢好轉帶來的融資環境和船東對未來市場的信心使該需求最終成為實際訂單。

航運產業轉移帶來差異化需求。通過將本次危機新造船市場表現同1973年第一次石油危機時新造船市場對比，我們發現航運產業轉移是2010年新造船市場有突出表現的最主要原因。

進入21世紀以來，經濟全球化進程進一步推進，新興國家在經濟貿易中的地位進一步提升。在國際貿易中，亞洲占比從1962年的13%上升到了2009年的33%，在規模上與美洲和歐洲形成三足鼎立之勢，目前全球前十大港口有9個位于亞洲，其中7個位于中國。隨著全球航運中心、貿易中心轉移，新興國家對本國船隊存在巨大需求，從而帶來大量的新興國家新船訂單，同時也有部分國外船東同新興國家達成運輸協議，訂購新船。

船價低位帶來投資機會。目前的船價僅相當于2004年的水平，低船價給船東落實意向需求帶來了機會。

據中船重工經濟研究中心測算，目前訂購好望角型散貨船盈虧平衡點對應的波羅的海干散貨指數（BDI）僅為1900點，而2008年訂購該船型對應的BDI指數則為2900點；目前訂購VLCC盈虧平衡點對應的波羅的海原油運價指數（BDTI）為800點，而2008年訂購該船對應的BDTI指數為1100點。可見在目前航運市場形勢下，訂船不僅能滿足船東的內在需求，同時還存在一定的盈利空間，滿足船東投資需要。

經貿形勢復蘇帶來市場良好外部環境和市場信心。經貿形勢復蘇帶來市場較好的外部環境，如貿易量的恢復，新興國家船舶融資條件的改善，航運市場的恢復，這些也給船東帶來了更充足的信心，從而使得船東訂船成為了現實。