頁巖氣改變全球油氣格局

□

2009年，美國以6240億立方米的產量首次超過俄羅斯成為世界第一大天然氣生產國，使得美國長期以來天然氣消費依賴進口的局面直接逆轉，全球范圍內天然氣供大于求的局面進一步加劇。這是世界油氣格局結構性調整的催化劑。

美國頁巖氣大發展

美國有超過49.38萬億立方米的技術可采天然氣儲量，其中頁巖氣、致密型砂巖氣和煤層氣等非常規天然氣占60%。未來美國天然氣可采儲量的增長將主要來自非常規天然氣藏，預計頁巖氣產量占天然氣總產量的比例將從2007年的12%上升到2013年的35%。

美國頁巖氣產量的突破，源于長期的技術積累和美國政府的政策支持。20世紀70年代末期，美國政府在《能源意外獲利法》中規定非常規能源開發稅收補貼政策。而得克薩斯州自20世紀90年代初以來，對頁巖氣的開發免收生產稅。美國還專門設立了非常規油氣資源研究基金。2004年美國能源法案規定10年內每年投資4500萬美元用于非常規氣研究。對于頁巖氣這類成本要求較高的資源，政策的支持力度和持續性是刺激其發展的最有利因素。

世界天然氣供求格局發生變化

1.美國常規天然氣產量快速下降，加拿大天然氣產能嚴重過剩

頁巖氣產量的大幅提升，對美國常規天然氣的生產產生很大壓力。美國墨西哥灣常規天然氣的產量正在大幅下降，從2007年的3960萬立方米/日降低到目前的1980萬立方米/日，減少了一半。當地天然氣井的鉆機數量也從2001年的約170臺下降到目前的不足100臺。此外，由于非常規天然氣產量的迅速提高，美國從加拿大進口的管道天然氣量逐年減少。從2007年開始，美國從加拿大進口的管道天然氣下降非常明顯，預計到2013年將進一步下降約28%。加拿大的天然氣生產商正在全球范圍內為其過剩產能尋找買家。

2.美國能源密集產業高成本壓力緩解

美國的賓夕法尼亞州和紐約州，傳統上是大宗能源的進口區，而在頁巖氣大規模開發之后，變成了能源生產供應區。未來將有更多公共汽車和卡車直接使用天然氣。前些年，美國的一些能源密集型制造業公司一直在向海外轉移，以尋找更加便宜的能源來保持其全球競爭力。目前，由于相對便宜的天然氣供應，使其選擇留在本土發展的成本壓力得到緩解。

3.價格低迷改變傳統供求關系

由于當前美國天然氣市場處于供過于求和高庫存的狀態，北美發展LNG的空間已經縮小，這迫使卡塔爾、特立尼達和多巴哥等LNG出口商不得不在全球范圍內另尋買家。同時，產量過剩和價格低迷影響了部分大型LNG項目的如期開發計劃。俄羅斯北極海域的大型氣田Shtokman的開發計劃已經受到了影響。2010年1月，中國在面臨“氣荒”的情況下，中國石油依然放棄了同澳大利亞伍德賽德公司簽訂液化天然氣初步購銷協議。

4.天然氣價格長期低迷

天然氣出口商之間的競爭使得天然氣市場逐漸開始由賣方市場向買方市場轉變，天然氣期貨價格從2008年的13美元/千立方英尺大幅下降到3美元/千立方英尺，管道氣“照付不議”合同和LNG長期合同出現更改的可能性。而價格的長期低迷還將加劇俄羅斯和卡塔爾等天然氣出口國的競爭。

根據美國能源署的統計，美國天然氣井口價在2002年一度跌到2.95美元/千立方英尺，此后急速飆升，一直到2008年的7.69美元/千立方英尺，2009年又迅速跌至3.71美元/千立方英尺，基本到了上年價格的腰斬位置。

俄羅斯天然氣工業股份公司已經表示，在其出售給歐洲的天然氣中，最多可以有15%的天然氣按照現貨市場價出售，而在以前該公司堅持按照長期合同價格向歐洲出售天然氣。在已經失去美國市場的前提下，俄羅斯對中國市場的重視程度會進一步增加。隨著更多的LNG進入歐洲和亞太地區，可能導致現貨價格降低和長期合同發生變化。

自天然氣出口國論壇（GECF）2001年舉行第一次部長級會議以來，天然氣歐佩克的影子開始在人們心中若隱若現。面對天然氣價格低迷的現狀和可能長期供過于求的狀況，GECF在4月19日于阿爾及利亞的奧蘭市舉行會議。面對搖擺不定的天然氣市場，雖然各國部長都保證共同為天然氣價格調控作出努力，但單純復制歐佩克限產保價的模式還不具有切實可操作性。目前天然氣市場區域性強的特點和天然氣交易主要依靠買賣雙方訂立長期合同的形式，使得LNG交易存在地區合同結構和價格形成機制的差異性。

此外天然氣儲量三強俄羅斯、伊朗和卡塔爾之間發展天然氣工業的程度和側重有所不同。俄羅斯是管道天然氣的出口大國，卡塔爾則主要出口LNG，伊朗本國的天然氣工業發展緩慢。由于天然氣市場的結構性差異和“三強”不具“合謀”的基本條件，因此GECF短期內恐難形成合力。天然氣價格的回升還將主要依賴于世界經濟復蘇的強勁需求和清潔能源在全球范圍內的廣泛應用。

石油公司頁巖氣戰略布局拉開序幕

BP公司近年來一直致力于天然氣領域的突破，于2008年7月收購美國伍德福德頁巖資產。2008年9月又購入切薩皮克能源公司位于俄克拉何馬州的資產和阿肯色州費耶特維爾頁巖項目的25%股權。加上其所參與的東得克薩斯海恩斯威爾頁巖項目，使得BP搶先一步完成了在北美的頁巖氣戰略布局。

2009年12月，長期專注高投資回報的埃克森美孚出人意料地在天然氣價格低迷的時期以410億美元的價格大手筆收購了美國XTO能源公司。

2010年1月，道達爾以8億美元購買了美國切薩皮克能源公司在巴尼特頁巖區25%的資產，還將為切薩皮克能源公司的鉆井、完井及設備改善提供60%的資金支持。5月，英國天然氣公司以9.5億美元的價格收購了美國EXCO公司在阿巴拉契亞盆地26.5萬公頃區塊內50%的頁巖氣資產。同時，俄羅斯天然氣工業公司副總裁表示，該公司打算在美國收購一家頁巖氣生產商，同時也開始在俄羅斯國內嘗試開發非常規天然氣。5月底，殼牌以47億美元收購了East Resources。與此同時，殼牌還收購了得克薩斯州南部伊格爾福德頁巖氣地區10.1萬公頃的開采權。7月5日，波蘭宣布參加美國的頁巖氣開發項目。

中國石油也緊隨石油巨頭步伐，開始在北美頁巖氣市場活躍。出于規避傳統地緣政治風險的考慮，中國石油的目標區域是加拿大而非美國。2010年6月24日，中國石油與加拿大最大的天然氣生產商Encana達成協議，將合資開發Encana位于加拿大不列顛哥倫比亞省北部的頁巖氣田。

中國國內的頁巖氣勘探開發，也已經在兩巨頭的引領下陸續展開。2009年11月10日，中國石油與殼牌在北京簽署了富順—永川區塊頁巖氣聯合評價協議；2010年1月，中國石化與BP就在頁巖氣領域的合作展開談判，并已初步選定了貴州凱里、江蘇黃橋作為合作意向區塊。

美國頁巖氣經濟開發的巨大成功，在全球范受到廣泛關注，石油公司圍繞頁巖氣資源的激烈爭奪和戰略布局已經全面展開，世界天然氣市場的傳統格局也在悄無聲息中改變。