湖南新型工業(yè)化中的中小企業(yè)集群融資模式探析

段小萍

湖南新型工業(yè)化中的中小企業(yè)集群融資模式探析

段小萍

近幾年來(lái)，中小企業(yè)集群融資從理論和實(shí)踐方面有了一定的發(fā)展，學(xué)術(shù)界對(duì)集群融資優(yōu)勢(shì)也有相當(dāng)?shù)恼J(rèn)可，但從集群融資具體的發(fā)展模式上卻不一而足。本文立足湖南，試圖構(gòu)建適合湖南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小企業(yè)集群融資模式，這對(duì)實(shí)現(xiàn)湖南新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

新型工業(yè)化中小企業(yè)集群融資

一、問(wèn)題的提出

黨的十六大明確提出要走新型工業(yè)化道路。如何在湖南加速推進(jìn)新型工業(yè)化，實(shí)現(xiàn)湖南經(jīng)濟(jì)快速而良好的發(fā)展,成為我們當(dāng)前面臨和急需解決的問(wèn)題。隨著湖南經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康、快速發(fā)展，中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程的作用日益加大。目前，湖南共有中小企業(yè)52萬(wàn)余家，占全部工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99.96%；作為湖南經(jīng)濟(jì)的重要支柱，不僅創(chuàng)造了60%的工業(yè)總產(chǎn)值、40%的利稅，還提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，中小企業(yè)融資難一直是困擾中小企業(yè)不斷發(fā)展的瓶頸，也成為政府和眾多學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。近幾年來(lái)，集群融資從理論和實(shí)踐方面有了一定的發(fā)展，學(xué)術(shù)界也對(duì)集群融資有了相當(dāng)?shù)恼J(rèn)可，但從具體的發(fā)展模式和體系上不一而足。因此,探尋一條適合湖南中小企業(yè)有效融資的途徑,構(gòu)建適合湖南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小企業(yè)集群融資模式，對(duì)實(shí)現(xiàn)湖南新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、湖南中小企業(yè)集群融資現(xiàn)狀

總體而言，湖南中小企業(yè)集群融資還處于起步和探索階段。在理論研究方面，越來(lái)越多的學(xué)者開始認(rèn)識(shí)到集群融資的優(yōu)勢(shì)，但在實(shí)踐方面，湖南中小企業(yè)集群融資的實(shí)施還處于探索階段。湖南汨羅再生資源回收加工的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展的過(guò)程中，面臨融資困境，在汨羅市政府的大力支持和幫助下，成功采用中小企業(yè)集群融資模式，為汨羅再生資源回收加工行業(yè)的融資創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，成為湖南中小企業(yè)集群融資成功運(yùn)作的實(shí)際案例。而湖南中小企業(yè)整體融資現(xiàn)狀是：融資渠道狹窄，主要依賴企業(yè)自有資金，而企業(yè)自有資金的有限性又極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展；銀行貸款是湖南中小企業(yè)最重要的外源性融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，缺少長(zhǎng)期性信貸，且中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度很大。

為加速湖南新型工業(yè)化發(fā)展及緩解中小企業(yè)融資困難，我省在信貸政策、管理機(jī)制、融資激勵(lì)等多方面出臺(tái)了相關(guān)政策及做出了積極的努力,并取得了一定的成效。

三、湖南中小企業(yè)集群融資困境的原因分析

湖南中小企業(yè)集群融資還沒(méi)有廣泛運(yùn)作，中小企業(yè)依然出現(xiàn)融資困境，原因是多方面：

首先，湖南中小企業(yè)集群化程度不高；其次，集群融資的理論研究和實(shí)施還處在探索階段；再者，進(jìn)行集群融資，還會(huì)遇到金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的難題；第四，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率不高；第五，為中小企業(yè)提供直接融資和間接融資的金融機(jī)構(gòu)和信貸支持下的輔助體系相對(duì)缺乏；最后，政府對(duì)中小企業(yè)集群融資的政策支持剛剛起步。本文認(rèn)為，以上是構(gòu)成中小企業(yè)集群融資發(fā)展現(xiàn)狀的主要原因。

總之，解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題需要多方的共同努力，為中小企業(yè)集群融資的發(fā)展提供寬松良好的社會(huì)空間和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，同時(shí)，中小企業(yè)也要加強(qiáng)自身建設(shè)。只有這樣，才能促進(jìn)湖南經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康的發(fā)展，保證新興工業(yè)化道路的順利進(jìn)行。

四、湖南中小企業(yè)集群融資模式探析

本文在借鑒國(guó)內(nèi)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)湖南省情，充分發(fā)揮政府的帶動(dòng)和促進(jìn)作用，在充分發(fā)揮集群帶來(lái)約束作用的同時(shí)，將政府納入到集群融資體系內(nèi)，并采取多方位籌措投資基金，由政府牽頭，促進(jìn)成立民間投資基金公司，并將之納入到企業(yè)集群內(nèi)，這樣既發(fā)揮了政府的強(qiáng)大動(dòng)力，又利用了集群內(nèi)集群融資的優(yōu)勢(shì)，從而可以為大規(guī)模、快速發(fā)展和培育中小企業(yè)創(chuàng)造條件。又能夠利用政府的啟動(dòng)資金和威信發(fā)展大量民間資金，以滿足大量中小企業(yè)大量的資金需求。這樣的集群融資是一種生態(tài)位的更大范圍的集群融資。

創(chuàng)新模式的主體主要包括集群外大銀行、集群內(nèi)中小商業(yè)銀行或民間投資公司以及集群內(nèi)為中小企業(yè)服務(wù)的集群內(nèi)平臺(tái)公司、擔(dān)保及再擔(dān)保公司、監(jiān)管、信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。各主體之間既相互依存又互為監(jiān)督，他們一起構(gòu)成中小企業(yè)集群融資的生態(tài)系統(tǒng)。

單純依靠中小企業(yè)集群本身的輔助擔(dān)保、自有資金或向集群外銀行貸款，一方面，集群內(nèi)企業(yè)增速發(fā)展受到限制，另一方面，銀行借貸能力有限。如果此時(shí)充分利用政府的積極引領(lǐng)和財(cái)政力量，在集群內(nèi)建立中小銀行，或利用政府和集群平臺(tái)公司共同出資啟動(dòng)資金，并出臺(tái)相關(guān)支持政策，那么，由于政府參與和政府信用，建立集群內(nèi)中小銀行或民間投資公司將會(huì)吸引社會(huì)更多閑散資金投入到中小企業(yè)建設(shè)當(dāng)中，這無(wú)疑會(huì)為中小企業(yè)發(fā)展彌補(bǔ)更大的資金缺口。國(guó)外很多國(guó)家就充分利用了民間投資資金。這種中小商業(yè)銀行或民間投資機(jī)構(gòu)具有熟悉集群內(nèi)各個(gè)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)接受擔(dān)保公司和集群內(nèi)平臺(tái)公司的承貸和服務(wù)，既節(jié)約了承貸成本又減小了集群外不熟悉情況產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。而集群內(nèi)平臺(tái)公司一站式服務(wù)也體現(xiàn)了方便快捷：幫助提出需要貸款的中小企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)整合、財(cái)務(wù)核算，打包向中小銀行或投資公司甚至向集群外大銀行申請(qǐng)貸款。

集群內(nèi)信用評(píng)價(jià)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)由政府組建，起到監(jiān)督作用。

擔(dān)保公司根據(jù)集群平臺(tái)公司及監(jiān)督、信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)給予授信及信息反饋，再由集群平臺(tái)公司向銀行或投資公司申請(qǐng)貸款。當(dāng)然，申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)之間以自愿組合的方式實(shí)行互保機(jī)制，以降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)性。建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。擔(dān)保公司由財(cái)政出資，由政府、銀行、擔(dān)保公司三方按照一定比例共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)融資信用。

以上充分發(fā)揮了政府引導(dǎo)資金和政府信用的積極引領(lǐng)作用，避免了集群內(nèi)中小企業(yè)自發(fā)發(fā)展的低效狀態(tài)。單純依賴政府財(cái)政支持和借貸，一方面政府資金有限，另一方面，短期看來(lái)中小企業(yè)貸款數(shù)量增多，但回報(bào)率與中小企業(yè)誠(chéng)信、風(fēng)險(xiǎn)以及進(jìn)一步培育中小企業(yè)的發(fā)展卻難以保證。

五、湖南新型工業(yè)化中的中小企業(yè)集群融資的配套政策與措施搭配

在湖南新型工業(yè)化進(jìn)程中,構(gòu)建中小企業(yè)集群融資模式創(chuàng)新,本人認(rèn)為應(yīng)該從以下幾方面進(jìn)行考慮：

（1）建立健全以政府資金為引導(dǎo)資金、以民間資本為主體的多元化投融資體系。我們應(yīng)認(rèn)識(shí)到，政府資金投入的有限性及中小企業(yè)集群融資所需資金的巨大缺口。因此，單憑政府對(duì)中小企業(yè)貸款的財(cái)政支持，長(zhǎng)遠(yuǎn)分析，力量有限。在政府信用和財(cái)政支持的雙重優(yōu)勢(shì)下，可以考慮建立健全以政府資金為引導(dǎo)資金、以民間資本為主體的多元化投融資體系：第一，利用政府信用和財(cái)政支持，政府可在集群內(nèi)以設(shè)立或參股的方式，通過(guò)積極對(duì)投資機(jī)構(gòu)的引進(jìn)、培育以及對(duì)投資機(jī)制的完善，來(lái)促進(jìn)集群內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的建設(shè)，為集群內(nèi)中小企業(yè)融資提供有力的資金支持。在此基礎(chǔ)上還可形成良好的示范作用，引導(dǎo)多家投資機(jī)構(gòu)的建立和運(yùn)作。第二，由于中小銀行或民間投資機(jī)構(gòu)無(wú)論從規(guī)模以及貸款額度上來(lái)說(shuō)，對(duì)中小企業(yè)都具有天然的親和力，因此，可以積極利用政府信用和政府引導(dǎo)資金，在集群內(nèi)設(shè)立中小銀行或民間投資機(jī)構(gòu)，吸引民間閑散資金。引導(dǎo)基金可以發(fā)揮杠桿作用，使民間資本跟隨政府引導(dǎo)資金流向相應(yīng)的領(lǐng)域與項(xiàng)目，從而體現(xiàn)出吸引投資資本集聚的作用。

（2）建立集群內(nèi)中小企業(yè)信用管理體系。中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)關(guān)系到借貸雙方的利益。應(yīng)充分發(fā)揮政府的協(xié)調(diào)作用，為企業(yè)之間，企業(yè)與銀行或民間投資機(jī)構(gòu)之間的交流構(gòu)建良好的平臺(tái)。政府可進(jìn)一步建設(shè)以行業(yè)為主的中小企業(yè)集群信用管理體系:第一，創(chuàng)建中小企業(yè)集群信用等級(jí)評(píng)估體系,完善集群內(nèi)的中小企業(yè)信用信息平臺(tái);第二，建立中小企業(yè)集群征信系統(tǒng),有效降低銀行的信息成本,為強(qiáng)化企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信提供外在硬約束;第三，建立中小企業(yè)集群信用擔(dān)保體系。

（3）新型工業(yè)化道路中中小企業(yè)集群融資的風(fēng)險(xiǎn)管理。實(shí)施新型工業(yè)化道路中的中小企業(yè)集群融資風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。集群內(nèi)政府部門、銀行、擔(dān)保公司三方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以便提升企業(yè)融資信用。

（4）新型工業(yè)化道路中中小企業(yè)集群融資的政策支持。第一，發(fā)揮政府優(yōu)勢(shì)，在政策支持方面盡量?jī)A向幫助企業(yè)降低利率和擔(dān)保費(fèi)率，以降低企業(yè)融資成本。同時(shí)，還可由政府出面與擔(dān)保公司協(xié)商，使擔(dān)保公司收取的擔(dān)保費(fèi)率也控制在低于市場(chǎng)價(jià)格的適當(dāng)范圍內(nèi)，并由政府給予擔(dān)保公司一定比例的損失補(bǔ)償。第二，中小企業(yè)集群內(nèi)為中小企業(yè)提供服務(wù)的平臺(tái)公司等相關(guān)部門所產(chǎn)生的管理及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用可由財(cái)政予以支持一定比例，不向企業(yè)收取相關(guān)費(fèi)用，從而降低了企業(yè)融資成本。第三，制定銀行及民間投資機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款的支持獎(jiǎng)勵(lì)政策。

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Discussion on Cluster Financing Methods of SMEs in Hunan New-type Industrialization

DUAN Xiao-ping
School of Business,Central South University,Changsha 410083

In recent years,there has been certain development for the SMEs'cluster financing from theories and practices, and the scholars has certain acceptance to the advantages of cluster financing,but there are still some weakness in the detailed development patterns of cluster financing.Based on the reality of Hunan province,this paper tries to construct the proper cluster financing pattern of SMEs which is suitable for the economy development of Hunan province,and this has very important theoretical and practical meaning to realize the new-type industrialization development strategy of Hunan province.

New-type Industrialization;SMEs;Cluster Financing

F83

A

段小萍，女，中南大學(xué)商學(xué)院教師；湖南長(zhǎng)沙，410083