基于“CAFTA共生圈”的物流金融風(fēng)險控制與安全研究

摘要：突破西南邊疆局部概念，結(jié)合生物共生理論，本文提出“CAFTA共生圈”的概念，闡述了西南邊疆民族地區(qū)物流金融對制造企業(yè)和物流企業(yè)的激勵行為；從中國-東盟大局著眼，通過分析共生圈物流金融帶來的各種風(fēng)險，提出立足東盟國家之間物流金融合作與風(fēng)險防范措施，共同實現(xiàn)中國-東盟地區(qū)經(jīng)濟互利互惠，協(xié)同發(fā)展。

關(guān)鍵詞：物流金融；共生；風(fēng)險；東盟

中圖分類號： F840.4 文獻標(biāo)識碼：A

Logistics Finance Risk Control and Security Research Based on CAFTA Symbiosis Group

TANG Lian-sheng， GAO Ge， WU Ya-bing

（College of Business ， Guangxi University for Nationalities， Nanning 530006，China）

Abstract:Combined with biological symbiosis theory， the concept of southwest frontier localconcept of “CAFTA symbiosis group” is proposed. Incentive behavior of logistics finance on manufacturing enterprise and logistics enterprises of Southwest frontier minority areas are analyzed. Through analyzing the risks brought by logistics finance of symbiosis group， it puts forward that we should carry out logistics finance cooperation and risk control among China - ASEAN to realize mutual benefit and reciprocity and coordinated development.

Key words：logistics finance;symbiosis; risk; ASEAN

近年來，隨著中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，以及大湄公河次區(qū)域合作的新發(fā)展，我國與東盟國家金融和物資交流日益頻繁，促使西南邊疆的物流金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。在全球金融危機的背景影響下，國際金融資本以物流金融資本的形式由西南邊疆進入中國，金融資本與物流產(chǎn)生的強大吸引力形成新的學(xué)科交叉——物流金融［1］，同時也給中國與東盟國家物資流通領(lǐng)域帶來了巨大而深遠的影響，對我國金融安全構(gòu)成了潛在威脅。隨著人們對物流金融關(guān)注程度的提高，越來越多的學(xué)者開始著手研究物流金融，并相繼提出“物資銀行［2］”、“倉單質(zhì)押［3］”、“保稅倉［4］”、“融通倉［5］”和“物流金融”等理論，目前學(xué)術(shù)界普遍認同物流金融在流通領(lǐng)域中的地位和作用，提出物流金融業(yè)務(wù)開展的多種模式，并廣泛應(yīng)用于物流企業(yè)的信用評估、金融體系和工程技術(shù)領(lǐng)域。

在“東盟”背景下，各種形式的國際資本以物流金融形態(tài)進入我國，將帶來廣泛影響。就國家安全問題來說，外國資本以金融形態(tài)進入國內(nèi)投機市場，對我國經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)也會造成一定程度沖擊。正確看待國際物流金融資本，遏止金融體系在局部地區(qū)的紊亂，將其有效控制在流通領(lǐng)域內(nèi)，實現(xiàn)與東盟國家經(jīng)濟共同繁榮與發(fā)展，維護西南邊疆安全與穩(wěn)定，已經(jīng)成為當(dāng)前西南邊疆金融安全研究的難點問題之一。

一、“CAFTA共生圈”的概念及其內(nèi)涵

（一）物流金融風(fēng)險與安全控制理論研究概述

國內(nèi)關(guān)于物流金融的理論研究最早開始于1987年3月，中國人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章，探討物資銀行的運作。圍繞基于共生理論下的物流金融風(fēng)險與安全控制所形成的具有代表性的觀點有：

1．融通倉說。2002年2月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式，包括基于動產(chǎn)管理的融通倉運作模式、基于資金管理的融通倉運作模式、基于風(fēng)險管理的融通倉運作模式三種，融資結(jié)構(gòu)則可分為縱向、橫向、星狀和網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。通過對不同環(huán)境與規(guī)模的企業(yè)倉庫物資抵押物進行動態(tài)分析，尋求對流通中的資產(chǎn)進行準(zhǔn)確評估的基礎(chǔ)上，努力擴大貸款的同時，有效控制風(fēng)險［5］。

2．共生說。共生的概念首先由德國真菌學(xué)家德貝里在1879年提出，生物學(xué)中的共生是指不同種屬按某種物質(zhì)聯(lián)系而生活在一起。在現(xiàn)代生物學(xué)著作中，“共生”被認為是一種相互性的活體營養(yǎng)性聯(lián)系。吉首大學(xué)冷志明（2007）引入種群生態(tài)學(xué)中的共生理論，提出該理論在區(qū)域經(jīng)濟合作中的適用性以及區(qū)域經(jīng)濟合作的運作機理和對策［6］。根據(jù)該學(xué)說，資金流在東盟之間流通不暢會導(dǎo)致共生新資金流不足，將會弱化東盟共生單元之間的激勵，產(chǎn)生惡性循環(huán)，并最終導(dǎo)致東盟共生關(guān)系的衰亡。李煥榮（2007）在共生理論基礎(chǔ)上建立了戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)關(guān)系進化的共生能力模型［7］，為戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)組織間關(guān)系的進化動因研究提供了新的思路。“CAFTA共生圈”研究成員國之間互利共生，和諧發(fā)展的生存狀態(tài)和生存模式，“共生”包含了合作與競爭，在合作中競爭，在競爭中加強合作，共同維護邊疆經(jīng)濟穩(wěn)定。

3．供應(yīng)鏈增值說。物流金融供應(yīng)鏈可以看作是一條價值增值鏈，價值增值是共生系統(tǒng)能量增長的一種表現(xiàn)形式。陳祥鋒、朱道立（2005）提出了面向供應(yīng)鏈的金融物流的概念［8］。南京大學(xué)楊宇（2007）借用共生理論中的共生介質(zhì)概念，說明供應(yīng)鏈價值增值是共生系統(tǒng)能力增值的一種表現(xiàn)形式，結(jié)合波特的價值鏈模型，論證了物流金融對合作企業(yè)之間在共生系統(tǒng)中的價值增值作用，闡明價值增值主要源于風(fēng)險成本的減低及新服務(wù)業(yè)務(wù)的利潤增加［9］。已有研究表明物流金融是制造企業(yè)和物流企業(yè)走向?qū)ΨQ、互惠共生模式必不可少的介質(zhì)。

4．均衡博弈說。張磊（2004）利用古典線性貿(mào)易模型分析產(chǎn)業(yè)競爭下的多重均衡結(jié)果中各國利益關(guān)系［10］。王濱（2005）利用多重均衡模型分析了投資風(fēng)險偏好改變導(dǎo)致的危機傳染，一國貨幣能否維持依賴于投機性沖擊是否導(dǎo)致一國出現(xiàn)多重均衡［11］。唐少麟、喬婷婷（2006）用博弈分析的方法從風(fēng)險控制的角度論證了對中小企業(yè)開展物流金融的可行性，指出相應(yīng)的風(fēng)險可以通過規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統(tǒng))加以有效控制［12］。劉志強（2008）在多重動態(tài)均衡博弈理論框架下，討論理性投資與噪聲交易的博弈過程，分析了兩種投資行為的長期共存機制［13］。

縱觀有關(guān)共生理論下的物流金融風(fēng)險與控制的研究，主要存在以下不足：宏觀政策分析強，具體可行對策弱；西南邊疆民族地區(qū)基于“CAFTA共生圈”下的物流金融研究成果極少，主要原因是西南邊疆地區(qū)物流金融發(fā)展相對落后，未能形成規(guī)模效應(yīng)，沒能引起眾多學(xué)者的關(guān)注；研究重點集中在國家對西南邊疆安全與穩(wěn)定的宏觀政策引導(dǎo)上，微觀物流金融主體角度研究鳳毛麟角；對于西南邊疆經(jīng)濟開放研究以國內(nèi)為主，未能充分考慮與周邊國家資金流通互利共生影響，或者沒能挖掘出更深層次因素。劉高勇（2004）從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的角度討論了網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下企業(yè)物流與資金流的融合的可能，對東盟國際合作的生產(chǎn)和經(jīng)營過程產(chǎn)生重要的影響，但并沒有對此做更為深入的探討。

（二） “CAFTA共生圈”的概念的提出

在東盟國家之間廣泛開展物流、信息和金融等多領(lǐng)域的交流與合作，實現(xiàn)共同繁榮的經(jīng)濟環(huán)境和發(fā)展模式，構(gòu)成“CAFTA共生圈”。根據(jù)“CAFTA共生圈”的概念，作為共生圈中的個體，各個東盟國家通過東盟自由貿(mào)易區(qū)廣泛開展合作，主動消除區(qū)域物流、經(jīng)濟與金融融合障礙，在東盟國家之間開展物資流、信息流、資金流和商流的交流，共同實現(xiàn)經(jīng)濟繁榮，維護東盟國家邊境穩(wěn)定。共生圈內(nèi)各方遵循平等互利原則，通過合作與競爭機制，在規(guī)則允許范圍內(nèi)對社會資源合理配置，實現(xiàn)區(qū)域資源和利益共享。

由于國家經(jīng)濟之間發(fā)展不均衡，合作領(lǐng)域?qū)⑹嵌鄬哟魏彤愘|(zhì)性的，相互之間應(yīng)構(gòu)成良性發(fā)展的互動循環(huán)；共生模式包括一體共生模式和間歇共生模式，以對稱互惠共生條件下的一體共生模式為主，偏利共生條件下的間歇共生模式為輔；共生環(huán)境條件是區(qū)域經(jīng)濟合作“共生體”與其所在共生的環(huán)境雙向激勵［6］。

（三） “CAFTA共生圈”提出的意義

1．理論意義。從哲學(xué)角度來說，共生圈本身就是矛盾的對立統(tǒng)一體。共生圈內(nèi)個體之間既有相互斗爭和排斥，有要相互依存和制約，并在一定條件下相互轉(zhuǎn)換，從而推動共生圈的發(fā)展；從地緣政治角度來說，經(jīng)濟發(fā)展程度決定其國際政治地位，共生圈內(nèi)各國經(jīng)濟發(fā)展程度則決定其對他國依附程度；從城市生態(tài)角度來說，共生圈個體的人文生態(tài)和自然生態(tài)都力求地方性的分散或循環(huán)，以代替集中性的分配，期望本國不過分依附外來資源或產(chǎn)品，實現(xiàn)自給自足。根據(jù)CAFTA共生圈理論，要求合理劃分共生圈范圍，圈內(nèi)個體在各自適當(dāng)?shù)膮^(qū)位充分發(fā)揮其區(qū)位優(yōu)勢，利用各自的資源，但又不過分依賴外來資源，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟自我調(diào)控，通過建立資源依存網(wǎng)陣，逐步納入全球經(jīng)濟循環(huán)體系之中，在保持平穩(wěn)發(fā)展中逐漸實現(xiàn)與自然的和諧共生。

2．現(xiàn)實意義。經(jīng)濟全球化發(fā)展需要在東盟框架內(nèi)建立統(tǒng)一的物流金融體系，避免一國金融問題影響其他成員國家金融的穩(wěn)定。東盟成員國物流金融發(fā)展水平不高，個體之間差距較大，物流金融大量流向其他經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。“CAFTA共生圈”背景下建立一體化物流金融體系可以較好地解決這一問題，最大限度減少地區(qū)資金外流。金融資本的外流也造成東盟地區(qū)物流企業(yè)發(fā)展的后勁不足，擴大地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的差距，不利于構(gòu)建和諧的北部灣經(jīng)濟區(qū)。

二、“CAFTA共生圈”物流金融的風(fēng)險

物流金融是一種新型的具有多贏特性的物流延伸業(yè)務(wù)。由于各國之間風(fēng)險與收益的不對等，流動資產(chǎn)評估體系沒有完善，銀行對物流金融信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗不足，風(fēng)險管理方法跟不上，宏觀社會配套環(huán)境未能跟上物流金融步伐等原因，使得在開展物流金融的同時要倍加注意風(fēng)險防范問題。基于“CAFTA共生圈”的物流金融，在促進各國國民經(jīng)濟發(fā)展的同時，也蘊含了很多風(fēng)險的因素。只有充分認識、理解業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，才能有針對性地采取措施，預(yù)防和控制風(fēng)險，也才能使物流金融業(yè)務(wù)健康有序地發(fā)展。

（一）物流金融自身風(fēng)險

由于東盟各國現(xiàn)行的經(jīng)濟體制以及法律體制不統(tǒng)一和不完整，物流金融受其限制，雖然發(fā)展空間不小，但共生圈中有些國家法律未作許可及市場準(zhǔn)入的限制，目前的步伐還很小。物流金融業(yè)務(wù)涉及眾多市場主體，物流業(yè)務(wù)的風(fēng)險、金融業(yè)務(wù)自身的風(fēng)險以及各國家間的經(jīng)濟差異在“CAFTA共生圈”的物流金融業(yè)務(wù)交往中同時存在，金融機構(gòu)、出質(zhì)人、物流公司之間的風(fēng)險劃分關(guān)系不一致，各個主體都會片面強調(diào)、規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，造成風(fēng)險與收益之間不對等，一定程度上會放大該主體的物流金融風(fēng)險。

（二）經(jīng)營風(fēng)險

目前，一些東盟國家的物流產(chǎn)業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段，經(jīng)營風(fēng)險不容忽視。東盟國家間產(chǎn)供銷供應(yīng)鏈需要提供多元化的物流金融服務(wù)，相對地擴大了營運范圍，開展金融業(yè)務(wù)的各國物流公司所面臨的經(jīng)營風(fēng)險也就隨之增加。

1．政策風(fēng)險。目前，包括我國在內(nèi)的東盟大多數(shù)國物流金融業(yè)務(wù)的可靠資金來源主要是銀行貸款，這種單一的外部融資行為除了受法律、政策的限制和影響外，也給物流金融業(yè)務(wù)本身增加了諸多不確定性。在這個共生系統(tǒng)中開展物流金融業(yè)務(wù)，由于自身的經(jīng)濟環(huán)境和利益不同，各國在金融方面的法律、政策也有所不同，整個經(jīng)濟活動過程中可能會造成互相抵觸的情形。

2．管理風(fēng)險。在物流企業(yè)方面，物流行業(yè)還存在管理規(guī)范性不高問題。雖然一些國家已經(jīng)陸續(xù)出臺了多部物流行業(yè)操作統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，但就總體來看，物流行業(yè)仍然處于相對混亂的局面。一些新型模式的物流金融業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜、所需時間長。物流金融提供商存在組織機構(gòu)陳舊松散，監(jiān)督機制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯誤，運輸、存儲不當(dāng)造成質(zhì)押物損毀、滅失，監(jiān)管企業(yè)資質(zhì)差，以及對物質(zhì)的定價評估不夠公正、準(zhǔn)確等，都會造成質(zhì)物不足或落空的風(fēng)險。大多數(shù)物流企業(yè)在包括信息系統(tǒng)應(yīng)用水平、經(jīng)營管理制度、員工素質(zhì)等方面都還難以滿足物流金融所需要的水平，限制了物流金融業(yè)務(wù)的進一步大范圍開展。在“CAFTA共生圈”這個共生系統(tǒng)中，各地區(qū)、各企業(yè)都有自己的操作方式，突出表現(xiàn)在單據(jù)不標(biāo)準(zhǔn)、信息統(tǒng)計口徑不統(tǒng)一、具體操作要求不明確等各方面，也將會成為共生條件下物流金融深入發(fā)展的最大障礙之一。在金融機構(gòu)方面，由于介入物流金融業(yè)務(wù)的時間不長，在貸款工具、資金籌集、風(fēng)險管理方法和內(nèi)部監(jiān)控方面經(jīng)驗不足，又受到各種制度、法律瓶頸的制約，因此操作疏漏和失誤也難以避免。

3．技術(shù)風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險主要是指物流金融業(yè)務(wù)開展過程中，金融物流提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險。比如：物流硬件陳舊，功能單一，工作效率低下，評估技術(shù)不高或價值評估系統(tǒng)不完整，網(wǎng)絡(luò)資訊技術(shù)的落后造成資訊部完整、業(yè)務(wù)不暢、工作效率不高等。整個東盟共生系統(tǒng)由于未形成統(tǒng)一完善的物流金融體系，標(biāo)準(zhǔn)化程度低，包括各種評估方法標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，使得質(zhì)物的價值和融資金額差距過大；各種運輸方式之間裝備標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，物流工具標(biāo)準(zhǔn)不配套，物流包裝標(biāo)準(zhǔn)與物流設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)之間缺乏有效的銜接等［14］。

4．質(zhì)物風(fēng)險。物流金融業(yè)務(wù)是通過對出質(zhì)人的資金流和物流的全程控制來控制風(fēng)險的，其業(yè)務(wù)流程較復(fù)雜，操作節(jié)點較多，由于要深入客戶產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中提供多元化服務(wù)，相應(yīng)的擴大了營運范圍，并且在多國之間跨國界地進行金融業(yè)務(wù)操作和全程控制，因此來自于操作過程的風(fēng)險也較多。從倉儲、運輸?shù)姐y企之間的往來以及和客戶與供應(yīng)商的接觸，運營風(fēng)險無處不在。在物流金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的風(fēng)險主要來自于品質(zhì)風(fēng)險和變現(xiàn)風(fēng)險。質(zhì)押期間，若質(zhì)物的物理或化學(xué)性質(zhì)發(fā)生改變，影響到物質(zhì)的價值，會增加金融機構(gòu)和物流公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險，同時影響到質(zhì)物的銷售；質(zhì)押期間的損耗越大，質(zhì)物的穩(wěn)定性越差，未來價值的變動就越大。質(zhì)物在國際市場上的價格波動較大，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等會增加信貸的風(fēng)險。

5．信用風(fēng)險。整個東盟共生系統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理和對應(yīng)的銀行信用體系建設(shè)還處在初始階段，完整的信用體系尚未形成，沒有統(tǒng)一的信用評估系統(tǒng)和較為嚴(yán)格的失信懲罰規(guī)定，金融機構(gòu)信用模型和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流程信息化發(fā)展程度不夠。物流企業(yè)作為第三方介入融資過程，一方面可能為拉攏自己的客戶而向金融機構(gòu)提供虛假數(shù)據(jù)；另一方面由于信用風(fēng)險管理所需的數(shù)據(jù)信息是由基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（主要是制造企業(yè)的流動資產(chǎn)信息）、中間數(shù)據(jù)和分析結(jié)果三部分組成的，物流企業(yè)所搜集的只是原始數(shù)據(jù)，在制造企業(yè)和物流企業(yè)間存在信息不對稱的情況，信用風(fēng)險管理決策的正確性就存在很大的疑問。

6．法律風(fēng)險。目前東盟各國的物流金融還處于初級發(fā)展階段，還沒有專門的法律、法規(guī)對物流金融的業(yè)務(wù)操作進行規(guī)范整合，各國的金融法律也存在差異，沒有統(tǒng)一的規(guī)范性法規(guī)。也沒有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此實際業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)利用法律漏洞謀取利益的情況，這些都會影響“CAFTA共生圈”物流金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

三、 “CAFTA共生圈”物流金融風(fēng)險的防范措施

（一）物流金融自身管理制度規(guī)范化

要做到物流金融安全管理的程序化、規(guī)范化。制定嚴(yán)格的安全制度和管理辦法，安全制度和管理辦法必須規(guī)范和控制物流金融運作的整個流程，建立物流金融的操作流程，明確相關(guān)人員的權(quán)責(zé)，完善物流金融安全制度建設(shè)。

（二）質(zhì)押物風(fēng)險控制

整個東盟共生系統(tǒng)在這個特定的領(lǐng)域內(nèi)進行物流金融業(yè)務(wù)時，質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險的大小主要取決于物流公司的管理水平及辦理質(zhì)物出入庫時的風(fēng)險控制手段。為控制該風(fēng)險，相關(guān)銀行必須選擇倉庫管理水平和倉管信息水平較高、資產(chǎn)規(guī)模大、具有在整個“CAFTA共生圈”范圍內(nèi)對質(zhì)物進行嚴(yán)格監(jiān)管能力和一定償付能力的大型專業(yè)物流公司合作，并制定完善的質(zhì)物入庫、發(fā)貨的風(fēng)險控制方案。另一方面，銀行在對各融資企業(yè)的選擇時應(yīng)考查：具備相當(dāng)?shù)馁Y本和業(yè)務(wù)規(guī)模、良好的商業(yè)信用和金融信用。為防范因為質(zhì)押商品價格波動和變現(xiàn)能力所引起的質(zhì)押商品市場風(fēng)險，在合同中應(yīng)該注明，在貨款期間，因市場波動引起所質(zhì)押貨物市場價格下跌幅度達到一定比例時，銀行有權(quán)要求融資企業(yè)追加質(zhì)押物或現(xiàn)金保證，否則，銀行可以提貨拍賣、變賣質(zhì)押物以清償債權(quán)。銀行可以要求申貸企業(yè)為倉儲物辦理保險，并以銀行為第一受益人，以避免意外災(zāi)害或倉儲物滅失所帶來的風(fēng)險。

（三）管理風(fēng)險控制

對于東盟各國參與金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)來說，質(zhì)押物監(jiān)管難的問題，企業(yè)的相關(guān)人員應(yīng)該牢牢把握監(jiān)管的相關(guān)原則，按章辦事。物流企業(yè)要建立內(nèi)部制約機制，明確分工，責(zé)任到人；健全倉儲管理制度，按合同約定的責(zé)任范圍，完善質(zhì)物的標(biāo)識、貯存、保護，不允許強制提貨；保證倉單與貨物、貨單一致，手續(xù)完備，貨物完好無損；實行定點存放、專人管理制度；對質(zhì)物的存量下限進行嚴(yán)格控制，當(dāng)質(zhì)物的存量達到規(guī)定限度時，要有應(yīng)對措施（如警告、凍結(jié)）等。企業(yè)可以通過業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、崗位職責(zé)規(guī)劃，相關(guān)業(yè)務(wù)制度的完善，貨物入庫驗收、出庫檢驗等方法來控制風(fēng)險。同時物流企業(yè)還應(yīng)該適時地對監(jiān)管的相關(guān)人員進行道德教育，并在監(jiān)督部門的輔助下，確保相關(guān)人員做到盡職盡責(zé)，避免內(nèi)部欺詐。物流企業(yè)應(yīng)有強大的倉儲服務(wù)能力和經(jīng)驗，并能夠承擔(dān)必要的運輸配送，從而實現(xiàn)對物質(zhì)的有效監(jiān)管；并具有評估和物質(zhì)銷售的資質(zhì)。

（四）采取融通倉業(yè)務(wù)模式

“CAFTA共生圈”下的物流金融還可以采取融通倉的物流業(yè)務(wù)模式［6］。這種模式既可以提供了一體化服務(wù)解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的外部條件瓶頸，又可以作為連結(jié)各國的中小企業(yè)與金融機構(gòu)，進行信用整合與信用再造功能。為了控制融通倉業(yè)務(wù)中面臨的信用風(fēng)險，一定要考察質(zhì)押貨物來源的合法性。物流企業(yè)在進行貨權(quán)驗收時，一定要確認貨物的所有權(quán)是不是融資企業(yè)，相關(guān)證明、文件、手續(xù)是否齊全；貨物來源及生產(chǎn)過程是否合法。物流企業(yè)一定要重視貨權(quán)驗收，這是保證銀行和企業(yè)自身利益的關(guān)鍵一步。

（五）構(gòu)建健全的物流金融安全網(wǎng)

構(gòu)建健全的物流金融安全網(wǎng)是維持這個共生體系健康發(fā)展的迫切要求。是東盟各成員國應(yīng)對金融危機挑戰(zhàn)，維護物流金融安全，保持金融穩(wěn)定的有效方法［15］。各國需建立全方位金融監(jiān)管體系，增強金融監(jiān)管合力。建立預(yù)警、信用評估、預(yù)案機制，設(shè)置多重防線防范、控制和化解各類金融風(fēng)險，嚴(yán)格金融機構(gòu)行業(yè)自律管理。把監(jiān)管的著力點放在高級管理人員的市場準(zhǔn)入和金融機構(gòu)完善內(nèi)控制度建設(shè)上［16］。

（六）建立區(qū)域合作

區(qū)域合作的核心內(nèi)容在于區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展，要使合作持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，形成共生的狀態(tài)，就要建立區(qū)域經(jīng)濟合作“共生體”與其所在的共生環(huán)境間的雙向激勵［6］。為保障東盟區(qū)域經(jīng)濟合作持續(xù)運行，應(yīng)建立一下機制：（1）激勵機制。主要是增強各成員國政府在推進區(qū)域經(jīng)濟合作中的積極性；（2）約束機制；（3）利益共享與補償機制。區(qū)域經(jīng)濟合作是建立在區(qū)域各方合作基礎(chǔ)上，核心是利益的分配問題。因此，區(qū)域經(jīng)濟合作的形成和有效運作，需要有與之相適應(yīng)的區(qū)域利益共享與補償機制，即區(qū)域各方在平等、互利、協(xié)作的前提下，規(guī)范各方之間的利益轉(zhuǎn)移，以實現(xiàn)整體利益在地區(qū)間的合理分配。就區(qū)域合作來說，公路、鐵路、機場、航道、郵電通訊、信息網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施，是商品流、人才流、資金流、技術(shù)流、信息網(wǎng)絡(luò)等不可或缺的物質(zhì)載體或媒介。對為了促進共生系統(tǒng)的發(fā)展，加速資源的流動，提高市場配置效率，使區(qū)域合作的及運行費用相對降低，必須完善這些基礎(chǔ)設(shè)施，提高區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施水平，暢通區(qū)域經(jīng)濟合作共生界面［17］。

（七）形成“共生圈”下的區(qū)域共同物流

在各國初步發(fā)展金融物流業(yè)務(wù)的同時，逐步形成“CAFTA共生圈”下的區(qū)域共同物流，加快發(fā)展“CAFTA共生圈”下的物流金融業(yè)務(wù)，促進各國之間的金融機構(gòu)（如商業(yè)銀行）和物流企業(yè)及第三方物流服務(wù)供應(yīng)商的合作。在東盟共生系統(tǒng)中建立緊密的金融機構(gòu)異業(yè)合作和核心能力互補，爭取在系統(tǒng)中爭取穩(wěn)定的授信額度。金融機構(gòu)運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將資金流與企業(yè)的物流有機地結(jié)合起來。整個區(qū)域共同物流從整體上完成最優(yōu)化的生產(chǎn)體系設(shè)計和運營，實現(xiàn)對貨物流、資金流和信息流的有機統(tǒng)一，最終形成物流共同化［18］。物流共同化可以使整個東盟區(qū)域間的聯(lián)盟企業(yè)資源優(yōu)化配置、降低營運成本、專注核心業(yè)務(wù)，提高應(yīng)變能力，低成本維持顧客服務(wù)水平及短時間內(nèi)擴大經(jīng)營規(guī)模，可以提升社會資源外部效用，提高整個社會經(jīng)濟運行效率。

（八）建立共生型網(wǎng)絡(luò)資本系統(tǒng)

市場交易中，企業(yè)間的交易通常是通過契約完成的，但契約的不完備性導(dǎo)致交易成本上升，企業(yè)可通過合并方式組建大型企業(yè)，用企業(yè)內(nèi)部的控制權(quán)代替間的協(xié)商與契約，從而降低交易費用，但同時出現(xiàn)的企業(yè)規(guī)模擴大也意味著組織成本的提高將抵消因交易費用下降所帶來的效率提高，因此共生型的網(wǎng)絡(luò)資本系統(tǒng)［17］成為國際化物流和效率型物流的最佳選擇。共生型物流網(wǎng)絡(luò)資本系統(tǒng)兼有市場的靈活性和企業(yè)內(nèi)部管理的適應(yīng)性，是介于企業(yè)和市場的第三種形態(tài)，其價值體現(xiàn)為系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)在應(yīng)對市場不確定性、增強企業(yè)柔性和創(chuàng)新過程復(fù)雜性的有效性上。

（九）形成物流聯(lián)盟

東盟各國不同企業(yè)之間通過合作，達到提高物流效率、降低物流成本的效果，是跨區(qū)域的全面物流合作，其目標(biāo)是將所有環(huán)節(jié)的市場、分銷網(wǎng)絡(luò)、制造過程和采購等活動聯(lián)系起來，以實現(xiàn)顧客服務(wù)的高水平與低成本，贏得競爭優(yōu)勢。各成員國的企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)門戶平臺這個中間組織，整合成一個企業(yè)群，在中間組織的統(tǒng)一管理下，企業(yè)群內(nèi)各企業(yè)信息共享，在合理分工后組成臨時的共同體，抓住市場機遇，將原本分散的企業(yè)迅速集成為一個整體。也可以通過價值鏈集成獲得集團競爭優(yōu)勢，提高物流質(zhì)量，降低物流成本、抓住市場，把不同地區(qū)的現(xiàn)有資源迅速組合成沒有邊界，超越時空約束的組織，通過一定協(xié)議，相互合作，公擔(dān)風(fēng)險、共享收益，并依靠網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系，實行統(tǒng)一指揮的經(jīng)營實體，即物流聯(lián)盟［17］。

（十）建立戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)型物流金融體系

戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)是一個功能協(xié)調(diào)、優(yōu)勢互補、和諧進化的共生系統(tǒng)，其生存和進化取決于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點共生過程中產(chǎn)生的新能量。即各節(jié)點核心能力的增強、經(jīng)濟效益的提高、經(jīng)濟規(guī)模的擴大和經(jīng)營范圍的擴張。這種模式有利于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部資源的有效配置、使用和整合，從而促進網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部的經(jīng)濟創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)關(guān)系要不斷進化和持續(xù)發(fā)展，不僅要提高網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的核心能力，增大其在網(wǎng)絡(luò)中的共生度，而且還可以優(yōu)化戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部組織間的關(guān)系，加強信息知識的交流共享。網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部節(jié)點間更有可能合作，而非對抗性競爭。共生行為的優(yōu)勢出現(xiàn)在整個網(wǎng)絡(luò)與各個節(jié)點之中，所有節(jié)點在其進化中明顯受益，最終實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)化和創(chuàng)新，達到共同發(fā)展的目的。但是這種共生關(guān)系是復(fù)雜的弱利他主義［19］網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部關(guān)系，其進化過程按照戰(zhàn)略關(guān)系聚集在一起，相互吸引和合作、相互補充和依賴，形成一個共生系統(tǒng)，共同進化、共同發(fā)展和共同適應(yīng)，在共生中激活各個節(jié)點，促進節(jié)點之間的資源、信息和知識的開發(fā)、共享和整合，最終實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和各個節(jié)點獲得真正的進化優(yōu)勢。

（十一）對短期資本流動加強監(jiān)管

各成員國應(yīng)制定法律法規(guī)，加強對外資的監(jiān)管和限制，認真梳理外資監(jiān)管盲點，防范境外短期資本大量隨意的進出本國境，以免沖擊境內(nèi)經(jīng)濟和金融的平穩(wěn)運行。對外資進行國家安全審查，有完備的機制、程序和標(biāo)準(zhǔn)。保持足夠的外匯儲備來干預(yù)外匯市場的供求，以保持外匯市場的穩(wěn)定［19］。謹(jǐn)慎發(fā)展金融衍生品種市場積極穩(wěn)妥推進利率市場化、匯率形成機制和其他金融領(lǐng)域的市場化改革。積極應(yīng)對企業(yè)逃避監(jiān)管的行為，同時還要加強資金雙向流動的監(jiān)管。

（十二）風(fēng)險轉(zhuǎn)移

物流金融的風(fēng)險還可以通過一定的方法，出讓一部分風(fēng)險收益，將物流金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)降低業(yè)務(wù)總體風(fēng)險的目的。物流金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法主要包括合同、保險和基金。合同可以將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他參與者；保險可以通過一定的財務(wù)支出將不確定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人；基金是按照一定比例收取合理的風(fēng)險補償金，對物流業(yè)務(wù)中發(fā)生的風(fēng)險損失承擔(dān)賠償責(zé)任。其中物流金融保險是使用最為廣泛的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式［20］。

四、結(jié)論

現(xiàn)實世界里，“資金”、“原材料”、“庫存”這三種資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)換過程隱蔽性強，通常很難受到全程不間斷地跟蹤。中國的物流金融研究已有一個良好的開端，但是物流金融服務(wù)的全面開展仍然要面臨許多問題，流通與安全上的細節(jié)問題還有待學(xué)者們做更進一步研究去解決。

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（責(zé)任編輯：陳樹明）