金融 三大亟待解決的問題

　　高端訪談：中國人壽股份公司董事長楊超、中國人保集團總裁吳焰、招商銀行行長馬蔚華、中信資本控股有限公司總裁張懿宸
　　
　　“十二五”期間央行將繼續(xù)推進利率市場化改革，在這一大環(huán)境下，處于轉(zhuǎn)型期的中國銀行業(yè)也必須面對升級傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、防控利率風(fēng)險、提高盈利能力三大亟待解決的問題。
　　對招商銀行行長馬蔚華來說，利率市場化并不是洪水猛獸：“目前大部分商業(yè)銀行依然依賴傳統(tǒng)的吃利差、追求規(guī)模和速度的信貸模式發(fā)展，過于注重‘大’，這種模式在當(dāng)前調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀環(huán)境下已很難持續(xù)，商業(yè)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)型，適應(yīng)環(huán)境的變化”，同時他也指出：“在今年，利率市場化的推進、國家宏觀調(diào)控政策、貨幣政策的趨緊，以及對于銀行的加息及存款準(zhǔn)備金率的要求，這些都要求銀行業(yè)轉(zhuǎn)型箭在弦上。”
　　馬蔚華對《英才》記者說：在目前政府明確通過降低信貸投放來抑制通貨膨脹的背景下，招行將把經(jīng)營能力與中間業(yè)務(wù)的提升放在未來發(fā)展的重心。馬蔚華表示，招行在“十二五”期間二次轉(zhuǎn)型是把招行建設(shè)成最大的私人財富管理銀行。
　　不同于大多數(shù)傳統(tǒng)商業(yè)銀行把盈利能力的提升放在“十二五”的重心，投資銀行更關(guān)注“十二五”期間宏觀經(jīng)濟形勢的變化與風(fēng)險，來決定投資策略。
　　“今年影響經(jīng)濟比較大的因素是通脹、人民幣升值的預(yù)期與資產(chǎn)價格的攀升。”中信資本控股有限公司總裁張懿宸告訴《英才》記者。
　　在西方國家實行量化寬松的貨幣政策后，人民幣匯率連創(chuàng)新高，所導(dǎo)致的輸入型通脹與熱錢的問題一直為人們所熱議。
　　“我國對外匯管制有很明確的控制，進與出都有嚴格的限制，所以熱錢問題包括規(guī)模并沒有市場上所形容的那么嚴重。但是資產(chǎn)價格的持續(xù)攀升要值得警惕。市場的資金量越來越大，從樓市擠壓出來的資金會使得P E更熱，所以這個傾向也是我們更關(guān)注的。”在張懿宸看來，一旦投資過熱的行業(yè)出現(xiàn)回調(diào)，那么現(xiàn)有的基金將會出現(xiàn)大面積的虧損，對整個PE行業(yè)也將產(chǎn)生不利影響。
　　與銀行業(yè)不同，中國的保險業(yè)還要繼續(xù)在規(guī)模上保持增速。作為一個世界500強企業(yè)，在“十二五”期間，中國人壽在2015年要實現(xiàn)萬億營收的規(guī)模，未來的增長點在哪里？
　　“對于人壽來說，現(xiàn)在也是在一個轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的過程中，即在主業(yè)做強，在壽險與養(yǎng)老險原有業(yè)務(wù)規(guī)模上繼續(xù)做大。非保險的核心主業(yè)方面，這主要是資產(chǎn)管理和另類投資平臺要加強，利用保監(jiān)會已經(jīng)出臺的政策，比如投資不動產(chǎn)，投資股權(quán)，還可以投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等等，這些新的理念，將是未來增長的動力。”中國人壽股份公司董事長楊超對《英才》記者講述的轉(zhuǎn)變即為“增長”。
　　另外，按照楊超的設(shè)想，中國人壽的未來是打造成大型的綜合性金融集團。
　　“在非保險核心主業(yè)方面，未來有一個很重要的是我們會控股銀行，這并不是說保險企業(yè)看好銀行的利潤，要開銀行賺錢。而是保險業(yè)和銀行業(yè)結(jié)合，可以形成優(yōu)勢的互補。銀行的優(yōu)勢是有自己客戶網(wǎng)絡(luò)，保險業(yè)借助這個網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢可以促進主業(yè)銷售的產(chǎn)能。”
　　與楊超感受不同，中國人保集團總裁吳焰的觸覺更傾向于市場所帶來的變化。
　　“相比于‘十一五’，我們現(xiàn)在更關(guān)注于農(nóng)村、農(nóng)業(yè)，農(nóng)村領(lǐng)域保險的發(fā)展。”吳焰對《英才》記者介紹，人保在“十一五”期間只農(nóng)業(yè)保險保費規(guī)模就增長16倍，是農(nóng)業(yè)保險發(fā)展以來最快的增長。
　　據(jù)統(tǒng)計，我國農(nóng)業(yè)保險的保費收入從2006年的8億元增加到2010年的135.68億元。五年來，保險業(yè)共為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供保險保障11279億元。這對于保險業(yè)來說，不但帶來了更廣闊的市場，保險作為一種市場化的風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制對解決“三農(nóng)”問題，也顯示出優(yōu)勢。
　　吳焰將人保“十二五”的發(fā)展更加專注轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，專注轉(zhuǎn)向內(nèi)在的價值創(chuàng)造，提高經(jīng)營效益。從保費規(guī)模，轉(zhuǎn)向自身的資本實力能夠支撐未來發(fā)展，更加強調(diào)資本的保障。
　　對于人保集團來說，2009年完成整體改制，由國有獨資保險集團整體改制為國家控股的股份制保險公司。在“十二五”，人保未來的目標(biāo)是推進集團的整體上市。
　　“目前，人保集團戰(zhàn)略投資者引進工作會在年中敲定，同時人保集團將在今年選擇合適時機正式啟動IPO。”吳焰表示。