國企整合民企的軌跡——河北鋼鐵漸進式股權融合

　　這會是一個龐大的怪胎還是未來的榜樣？河北鋼鐵集團于2010年歲末，分兩個批次收編當?shù)?2家民營鋼鐵企業(yè)，費用為零，僅以商譽、管理和技術服務出資到民營鋼鐵企業(yè)，建立股權投資關系，使民營鋼鐵企業(yè)成為集團成員單位。
　　更讓人驚詫的消息是，河北鋼鐵在2010年11月完成對河北敬業(yè)、唐山松汀、邢臺龍海、永洋鋼鐵、吉泰特鋼的重組之后，陸續(xù)收到了多家民營鋼鐵企業(yè)要求加入河北鋼鐵集團的申請。
　　 “河北省這兩年想明白了。”一位曾經(jīng)拒絕央企并購、現(xiàn)在在河北省大肆收購的建材企業(yè)掌門人對《英才》記者如是說，“以前是招商引資，把好東西都送人了；后來省政府明白了，事情要自己做。”
　　或許，這可以解釋重組雙方的“瘋狂”：一邊是強烈的收購意愿，一邊是心甘情愿雙手奉上。從一盤散沙整合而來的全國最大鋼鐵集團會走出什么樣的軌跡？“漸進式股權融合”對產(chǎn)業(yè)進程有何作用？這是外界期待看到的結果。河北省大鋼鐵集團的布局是從寶鋼退出開始的，期冀北上的寶鋼于2007年5月與邯鋼以對等股權合資成立了邯寶鋼鐵公司。控股邯鋼，滲透河北市場，逐步完善北上戰(zhàn)略，這是寶鋼的算盤。
　　然而，時間到了2008年6月11日，河北省宣布：經(jīng)過深入調研、充分論證，并經(jīng)河北省委、省政府批準，整合唐鋼集團、邯鋼集團組建河北鋼鐵集團有限公司成立。
　　按照河北省的規(guī)劃，新組建的河北鋼鐵集團將按照產(chǎn)業(yè)重組、布局調整、淘汰落后、提高效率的要求，推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)由粗加工向精加工轉變。到2010年底，在淘汰落后、優(yōu)化結構的前提下，河北鋼鐵集團年鋼產(chǎn)量達到5000萬噸，成為國內最大的鋼鐵企業(yè)。
　　2009年3月，邯鋼集團出資收購寶鋼持有的邯寶鋼鐵50%的股權，寶鋼正式退出邯寶公司。
　　如此一來，河北鋼鐵集團開始全面掌控全國鋼鐵產(chǎn)量最大省份。在2010年初，河北鋼鐵集團董事長王義芳就坦言，河北鋼鐵集團將展開區(qū)域并購，其目的是延伸產(chǎn)業(yè)鏈。這與河北鋼鐵集團已完成的并購吻合。
　　王義芳早就將目光放在了民營鋼鐵企業(yè)身上，并且預言了其難度。2010年“兩會”期間，王義芳說：“如果形勢好，它可能不愿意讓你兼并，如果形勢不好，它有可能在淘汰之列，兼并的意義就不大了。而且多數(shù)還不是以股權的形式來兼并，而是要現(xiàn)匯，所以兼并起來可能有一些困難。”
　　為他掃清障礙的還是河北省政府，2010年11月初，河北省政府發(fā)布了一份事關眾多民營鋼廠生死的《關于控制鋼鐵產(chǎn)能推進節(jié)能減排加快鋼鐵工業(yè)結構調整的實施意見》，提出要在“十二五”期間，把全省具有冶煉能力的鋼鐵企業(yè)數(shù)量從88家縮減到10家左右。
　　這是給小型鋼鐵企業(yè)的一道選擇題：要么被重組，要么退出鋼鐵業(yè)。
　　
　　點中民營鋼鐵死穴
　　地方政府的重組壓力到來之前，河北省小鋼廠的日子已經(jīng)開始蠶淡了。
　　被河北鋼鐵集團收編的多家企業(yè)在2010年9、10月切實感到了“節(jié)能減排”的壓力，例如，松汀鋼鐵部分生產(chǎn)線于當年9月11日停產(chǎn)，十幾天后全部關停，預計影響產(chǎn)能為兩萬噸；而榮信鋼廠員工告訴《英才》記者，榮信鋼廠為完成10月用電限額5100千瓦的指標，停了三座小高爐；當時武安市的所有民營鋼廠也同時進入“被迫檢修期”，河北鋼鐵集團第二批重組名單中的新金鋼鐵當時也已停產(chǎn)。
　　節(jié)能減排帶來的只是停產(chǎn)這一短暫的紅燈，“準入條件”卻點中了民營鋼鐵企業(yè)的死穴。2009年12月9日，工信部《現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營準入條件及管理辦法(征求意見稿)》要求“2008年度普鋼企業(yè)粗鋼產(chǎn)量100萬噸及以上，特鋼企業(yè)50萬噸及以上”才能獲得準入資格，照此推算，河北省約一半冶煉企業(yè)即將關門。
　　雖然這一征求意見稿被很多鋼鐵企業(yè)斥之為“違反市場規(guī)律”，但河北省的民營鋼鐵企業(yè)以及各市縣政府對于企業(yè)的拯救始終不遺余力。
　　以小鋼廠云集的鋼鐵重鎮(zhèn)唐山為例，在2008年底的鋼鐵行業(yè)低迷期，在政府推動下，唐山市南北兩大民營鋼鐵集團宣告成立并同日掛牌。北集團由唐山市遷安27家民營鋼企共同出資組成，定名為唐山長城鋼鐵集團有限公司，南集團由唐山豐南區(qū)的12家民營鋼企出資組成，定名為唐山渤海鋼鐵集團有限公司。
　　被以“現(xiàn)象”觀察還有新武安鋼鐵集團，自2003年始，我國鋼鐵業(yè)“大魚吃小魚”的整合大戲愈演愈烈。為防止被低價吞并，以及產(chǎn)業(yè)升級，河北武安市政府召集市里大大小小近20家民營鋼廠，計劃成立一個聯(lián)合體。2006年1月，新武安鋼鐵集團應運而生。
　　在工信部意見稿出臺之后，整合被加速推進，“現(xiàn)在唐山渤海鋼鐵的方案已經(jīng)批了，這家由12家民營鋼企整合成的新鋼企，國豐鋼鐵占51%的股權，其他11家占49%。”一位河北冶金協(xié)會人士說：“但長城鋼鐵方案還沒有獲批，沒有實質性的進展。”
　　唐山渤海鋼鐵集團之所以能夠整合成功，是因為有國豐鋼鐵主導，作為河北省最大的民營鋼鐵企業(yè)，國豐鋼鐵的企業(yè)實力、技術水平、管理和市場都比較強大，能影響周邊的中小鋼企。
　　反觀長城鋼鐵集團和新武安鋼鐵集團，河北鋼鐵整合名單中的唐山松汀、九江線材、燕山鋼鐵、榮信鋼鐵、鑫達鋼鐵均屬長城鋼鐵集團優(yōu)質企業(yè)；新金鋼鐵同樣是河北省民營鋼鐵排名前十的公司，屬新武安集團骨干。
　　如“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師曾節(jié)勝表示：“河北民營鋼鐵企業(yè)的整合的確存在許多困難，首先他們沒有一個有明顯優(yōu)勢的企業(yè)能夠起帶頭作用；另外，缺乏像國有企業(yè)那樣有政府支持。整合后，民營鋼鐵規(guī)模擴大后缺乏人才，后續(xù)發(fā)展上仍然存在瓶頸。”
　　河北鋼鐵集團的整合已經(jīng)打破了民營鋼鐵的自救同盟，他們也不得不從“抱團取暖”轉向“大樹底下好乘涼”，爭相加入河北省鋼鐵集團也不足為奇。
　　
　　聯(lián)合重組模式
　　“我們也在不斷抬高門檻，絕不會成為一些民營鋼鐵企業(yè)的保護傘。”王義芳如是說。
　　據(jù)河北鋼鐵集團介紹，其整合重組民營鋼鐵企業(yè)要考慮許多因素，比如對方是否有土地使用等合法手續(xù)，產(chǎn)品結構能否跟集團發(fā)展取向相銜接，工藝裝備是否較為先進、不在淘汰之列等。
　　而通過“漸進式股權融合”進入集團的民營鋼鐵，也并不是傍上大樹好乘涼，換塊牌子便萬事大吉。
　　從2010年8月開始，河北省鋼鐵集團就開始對省內民營鋼鐵企業(yè)摸底調查。“篩選裝備基礎好、產(chǎn)品有特色、符合結構調整方向的民營企業(yè)作為整合對象，并研究確定聯(lián)合重組的具體模式。”王義芳說。
　　被稱為邢臺市功臣企業(yè)家的孟群棟就是在這種情況下見到了王義芳，孟群棟是吉泰特鋼有限公司董事長，在25年前，籌借1萬元資金起家，將吉泰特鋼打造成為我國最大的造船用特種型鋼、電梯導軌生產(chǎn)企業(yè)。
　　王義芳同樣對吉泰特鋼的加入而興奮：“基于產(chǎn)品互補和產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面的考慮，吉泰特鋼是目前國內船用型鋼規(guī)模最大、型號最全、鋼級最高的專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品已獲得九國船級社工廠認可和歐盟國家認可的CE認證，整合有利于集團在收購石鋼的同時，進一步做大特鋼板塊。”
　　河北鋼鐵集團的利潤率一直為人詬病，因為在成立之初，河北鋼鐵集團相當一部分產(chǎn)品屬于“大路貨”，高附加值產(chǎn)品的比重不超過20%。無疑，重組所圈定的整合對象拉長了其產(chǎn)品結構單一的“短板”，對于整合民營鋼鐵企業(yè)，河北鋼鐵集團有一份官面文章，介紹了其初衷、原則和目的：在先后重組石鋼和河北宣工公司的基礎上，集團本著“自愿聯(lián)合、優(yōu)勢互補、循序漸進、合作共贏”的原則，與省內部分民營企業(yè)進行了深入溝通、協(xié)商。
　　
　　選擇敬業(yè)、松汀、龍海、永洋、吉泰5家民營鋼鐵企業(yè)開展聯(lián)合重組，主要有四個方面的因素：五家企業(yè)均有合作意愿，且認同集團提出的聯(lián)合重組思路，并且粗鋼產(chǎn)能1000萬噸以上，有利于提高河北鋼鐵在區(qū)域內的集中度；同時，有利于產(chǎn)品互補、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，而這五家企業(yè)分布在石家莊、唐山、邢臺、邯鄲4個區(qū)域，此次重組對當?shù)仄渌髽I(yè)參與聯(lián)合重組能夠發(fā)揮引導和示范作用，進而促進全省鋼鐵行業(yè)優(yōu)化布局、減量增效、提升水平。
　　對比那些進入河北鋼鐵集團的成員單位，落寞的鋼鐵企業(yè)也有，新武安鋼鐵集團曾經(jīng)把河北鋼鐵集團當作“婆家”人選之一，但一直未展開實質行動。“人家看不上我們，我們也不能隨隨便便被人家吃了。”新武安集團董事長萬喜何說。但隨著麾下企業(yè)投奔河北鋼鐵集團，新武安集團的整合之路愈發(fā)艱難。
　　
　　民營鋼企的奔頭
　　按照與河北鋼鐵集團簽署的協(xié)議，12家鋼鐵企業(yè)將根據(jù)《公司法》分別重新登記注冊新公司，河北鋼鐵集團分別持有各新公司10%的股份。重組后，集團吸納這5家新公司成為成員企業(yè)，將各家后續(xù)發(fā)展納入集團總體規(guī)劃。并適時向5家新公司派出管理、技術團隊，共享大宗原材料采購、產(chǎn)品銷售、技術研發(fā)等平臺。
　　這一協(xié)議的誘惑力在哪？加入河北鋼鐵集團的12家企業(yè)似乎都成為了既得利益者，甚至敬業(yè)鋼鐵集團員工向《英才》記者透露，因為企業(yè)規(guī)模最大，其董事長李趕坡是第一個在協(xié)議上簽字的人。
　　“資源、物流、采購、銷售等方面的優(yōu)化，創(chuàng)造了實實在在的價值。”河北鋼鐵集團副總經(jīng)理田志平舉了個例子：在資源的供應上，開灤的煤以前既供唐鋼也供承鋼和宣鋼，現(xiàn)在開灤的煤首先滿足唐鋼，宣鋼、承鋼選擇山西、內蒙古的煤炭，這樣從運輸成本上節(jié)約了大筆資金。從吉林運來的鐵合金，優(yōu)先滿足承鋼、唐鋼用，從云南、貴州運來的鐵合金先配置給舞鋼和邯鋼，同樣可以省出一大筆費用。
　　而李趕坡很看重上游資源，河北鋼鐵集團總能得到穩(wěn)定、優(yōu)質、廉價的原燃材料供應。而在市場緊張的時候，自己卻經(jīng)常要為原燃材料的采購備感苦惱。
　　“河北鋼鐵集團和山西焦煤等大型資源企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關系，與淡水河谷等國際礦業(yè)巨頭簽署了長期供貨協(xié)議。”李趕坡說，與他們相比，自己一年要多支付巨額的原燃材料采購成本。
　　加入河北鋼鐵集團后，這一局面將得到改觀。河北鋼鐵集團為成員企業(yè)提供價格低廉、質量數(shù)量相對穩(wěn)定的大宗原燃材料。“強強聯(lián)合、資源整合是企業(yè)發(fā)展、科學發(fā)展的必由之路。”李趕坡對《英才》記者說。
　　對于這位曾經(jīng)在凌晨三點就出發(fā)帶隊奔赴唐鋼集團學習的董事長，大型鋼鐵集團的議價能力、技術裝備、研發(fā)團隊對他都是巨大的誘惑。然而，更直白的說法出自小鋼廠之口：“規(guī)模比較大的鋼廠需要進口鐵礦石，所以愿意‘歸順’河北鋼鐵，從而拿到進口鐵礦石配額。”
　　在12家鋼鐵企業(yè)面前，看得到的，是可以得到的利益、可以減少的支出；但未來的重組方案、經(jīng)營權控制卻難免盡如人意。在對未來的判斷上，李趕坡要求企業(yè)“轉變經(jīng)濟增長方式”，主抓金融和房地產(chǎn)，“經(jīng)濟領域最有錢的就是金融和房產(chǎn)，這是大有前途的兩個行業(yè)。”