中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　摘要：在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，對(duì)于正處在成長(zhǎng)過(guò)程中的中小民營(yíng)企業(yè)而言，在其經(jīng)營(yíng)中不可避免的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)阻礙了其持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展壯大，當(dāng)然損失也有可能是毀滅性的。中小民營(yíng)企業(yè)要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，應(yīng)積極地摒棄家族式經(jīng)營(yíng)僅憑經(jīng)驗(yàn)管理的模式，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和有效的企業(yè)制度；樹立企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理的理念；增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)資金管理，完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平，建立適用的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。
　　關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè)；財(cái)務(wù)困境；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　
　　任何事物都會(huì)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，任何企業(yè)的成長(zhǎng)都會(huì)經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)，只有在風(fēng)險(xiǎn)中歷練過(guò)的企業(yè)才是成熟的。對(duì)于大企業(yè)而言，它們已然從風(fēng)險(xiǎn)中成長(zhǎng)起來(lái)，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)有自己成熟的經(jīng)驗(yàn)可以把握；對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，它們具有相對(duì)強(qiáng)大的資金力量，在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)得到更多的支持；但是相對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)而言，正處在成長(zhǎng)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)讓它們措手不及，加上勢(shì)單力薄，損失將是毀滅性的。所以，中小民營(yíng)企業(yè)要認(rèn)真地對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，積極制定切實(shí)的防范措施，保證企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包括：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn)、體制風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、公關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等等。本文主要關(guān)注企業(yè)尤其是中小民營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　一、中小民營(yíng)企業(yè)的界定
　　所謂“中小民營(yíng)企業(yè)”，是一個(gè)相對(duì)模糊的概念，就目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形式分析，中小民營(yíng)企業(yè)包括規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)（《中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》）規(guī)模以下的各類企業(yè)，具體有：（1）個(gè)體工商戶；（2）個(gè)人、家庭或家族所有的企業(yè)；（3）個(gè)人、家庭或家族所有制的企業(yè)改制而形成的股份制企業(yè)；（4）通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)重組而形成的，既有國(guó)家投資，又有個(gè)人、家庭或家族投資的企業(yè)；（5）合伙制企業(yè)；（6）由公眾集資而建立的企業(yè)。
　　中小企業(yè)的定義及標(biāo)準(zhǔn)，是由各國(guó)視其發(fā)展情況不同而定，是一個(gè)相對(duì)概念，不單是各國(guó)不同，就是在同一國(guó)家內(nèi)部，不同行業(yè)、地區(qū)及不同的發(fā)展階段中也不盡相同。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)是一個(gè)規(guī)模的概念，是相對(duì)與大企業(yè)，從資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。就我國(guó)目前而言，對(duì)于中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)為2003年國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局研究制定的《中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》。該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定的。
　　二、中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)困境
　　（一）融資難
　　融資難是長(zhǎng)期困擾中小民營(yíng)企業(yè)的難題。中小民營(yíng)企業(yè)融資方式比較單一，采用發(fā)行債券和股票上市融資的情況比例很小，主要是通過(guò)向商業(yè)銀行貸款和向民間借貸。當(dāng)前，銀行對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款幾乎都是抵押貸款，必須提供土地、房產(chǎn)等做抵押才能給予放貸；民間借貸機(jī)構(gòu)的逐利性以及不規(guī)范性，導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)在融資問(wèn)題上很難與國(guó)有企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧在談到民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題時(shí)也指出，專門以民營(yíng)企業(yè)為貸款對(duì)象的銀行太少，應(yīng)增設(shè)中小銀行。大銀行從事中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，成本過(guò)大，這是事實(shí)。民間貸款則利率太高，中小企業(yè)難以承受。良性發(fā)展的中小民營(yíng)企業(yè)都具有一定的生產(chǎn)能力，經(jīng)營(yíng)能力比較強(qiáng)，盈利能力也比較好，但多處在成長(zhǎng)階段，內(nèi)部資金需求大，如果不能及時(shí)增加現(xiàn)金流，會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步影響市場(chǎng)運(yùn)作，面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　（二）資金回收難
　　在2009年8月29日召開的“2009年中國(guó)中小企業(yè)多元化融資對(duì)洽會(huì)”上，厲以寧表示，政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)派調(diào)研組在廣州、珠海、深圳、大連、鞍山、沈陽(yáng)等城市調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)欠債問(wèn)題比較突出。但是，當(dāng)前企業(yè)的欠債問(wèn)題與以往的“三角債”不同，現(xiàn)在欠債問(wèn)題的特點(diǎn)是國(guó)有企業(yè)欠民營(yíng)企業(yè)的錢，大企業(yè)欠小企業(yè)的錢。這對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的生存又提出了一道難題。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)普遍提倡零庫(kù)存管理模式，這成為中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展契機(jī)。作為供貨單位，這些中小民營(yíng)企業(yè)為了爭(zhēng)相給國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)配送原料及零部件，必須增加儲(chǔ)備，當(dāng)然還要修建庫(kù)房，一方面增加了內(nèi)部資金的需求，另外一方面，這些國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)在得到原料和零部件供應(yīng)后，往往不能立即付款，要等到3個(gè)月甚至半年之后才能結(jié)賬，因而又造成了中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)收賬款回收難，再一次對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，從而面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　（三）人工成本增加
　　中小民營(yíng)企業(yè)多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，就業(yè)方式具有靈活性，為穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)發(fā)揮著積極作用。但是，在用工制度上也存在一定的不合理性。2008年1月1日我國(guó)《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施，嚴(yán)格規(guī)范了社會(huì)用工制度。這對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的用工成本會(huì)造成一定影響。嚴(yán)格上說(shuō)，不是《勞動(dòng)合同法》使中小民營(yíng)企業(yè)的用工成本增加，而是《勞動(dòng)合同法》提高了違法成本，中小民營(yíng)企業(yè)不得不嚴(yán)格遵守《勞動(dòng)合同法》，主動(dòng)承擔(dān)雇主責(zé)任。例如，為了合法用工，中小民營(yíng)企業(yè)將拖欠或克扣的工資給予補(bǔ)足、繳納足額的社會(huì)保險(xiǎn)、支付加班工資等。還有一些特殊的行業(yè)，為了達(dá)到相關(guān)的勞動(dòng)保護(hù)與勞動(dòng)條件方面的標(biāo)準(zhǔn)，要增加人手的配備、設(shè)備的投入、工作環(huán)境的改良等。與以往相比，中小民營(yíng)企業(yè)的靈活且廉價(jià)的用工狀況得以規(guī)范，但是，增加了企業(yè)內(nèi)部資金需求，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成了一定的壓力。
　?。ㄋ模┱邇?yōu)勢(shì)少
　　出臺(tái)政策往往比較多地按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)，相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)大企業(yè)優(yōu)勢(shì)多，中小企業(yè)考慮的比較少；對(duì)公有制企業(yè)優(yōu)勢(shì)多，對(duì)非公有制企業(yè)考慮的比較少。比如，在稅收政策方面，國(guó)有企業(yè)可以享受先繳后退，而非國(guó)有企業(yè)卻無(wú)法享受這種待遇；中小民營(yíng)企業(yè)特別是小企業(yè)往往是增值稅小規(guī)模納稅人，增值稅發(fā)票不能抵扣，實(shí)際承擔(dān)的稅負(fù)重、采購(gòu)成本增加；從所得稅角度看，民營(yíng)企業(yè)要先按利潤(rùn)總額繳納企業(yè)所得稅，凈利潤(rùn)分配給投資者，投資者即股東再繳納個(gè)人所得稅，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)投資者而言，兩者同出一轍，實(shí)屬重復(fù)。再者，在銀行的呆賬壞賬準(zhǔn)備金核銷制度方面，國(guó)有大企業(yè)可以被列入國(guó)家計(jì)劃進(jìn)行及時(shí)的優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，而中小民營(yíng)企業(yè)卻無(wú)此待遇。此外，在土地政策方面，國(guó)有企業(yè)可以土地使用權(quán)出讓金參與改組，而民營(yíng)企業(yè)卻沒(méi)有這樣的待遇。這些政策上的劣勢(shì)，對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)無(wú)形中增加了現(xiàn)金流，擴(kuò)大了財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性。
　　三、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
　　（一）外部環(huán)境的復(fù)雜多變，是中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因
　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)總是置身于一定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，企業(yè)的資金價(jià)值除了受到投資、籌資和營(yíng)運(yùn)管理等決策影響外，還不可避免地受到外部環(huán)境的影響，即受到財(cái)務(wù)管理環(huán)境的影響。財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及的范圍很廣，包括法律環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、人文環(huán)境和資源環(huán)境等。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策是難以改變財(cái)務(wù)管理環(huán)境的，更多的是適應(yīng)其要求和變化，但是這些要求和變化具有不確定性，它可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能為企業(yè)帶來(lái)某種威脅，也就是會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須具備適應(yīng)和應(yīng)對(duì)這種復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力，可是目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中，機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、規(guī)章制度不健全、人員素質(zhì)偏低等現(xiàn)狀，導(dǎo)致其缺乏適應(yīng)和應(yīng)變能力。
　　（二）融資難和資金周轉(zhuǎn)慢，是中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)因
　　1.融資難。長(zhǎng)期以來(lái)，中小民營(yíng)企業(yè)在組織形式上不受政府控股，在經(jīng)營(yíng)管理上能夠有較為完整的自主權(quán)，這種獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)使其發(fā)展具有更好的靈活性，而且在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用?？墒强焖侔l(fā)展的中小民營(yíng)企業(yè)卻面臨著許多自身難以克服的問(wèn)題，其中融資問(wèn)題首當(dāng)其沖，資金短缺成為嚴(yán)重抑制中小民營(yíng)企業(yè)活力，并制約其持續(xù)穩(wěn)定和健康增長(zhǎng)的“瓶頸”。通常，中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道有間接和直接兩種。首先從間接融資方面看，渠道主要是向金融機(jī)構(gòu)貸款，包括商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款幾種。由于政策性銀行貸款多面向政府扶持性項(xiàng)目和國(guó)有大企業(yè)，信用社和非金融機(jī)構(gòu)貸款所提供的資金多為小額貸款，因此商業(yè)銀行貸款就成為中小民營(yíng)企業(yè)融資的重要選擇；但是商業(yè)銀行的信貸管理中的運(yùn)作成本和資信評(píng)價(jià)等方面的條件標(biāo)準(zhǔn)，又將許多中小民營(yíng)企業(yè)排除在外，就是符合條件的部分，貸款期限一般也較短（不超過(guò)半年），只能用于填補(bǔ)流動(dòng)資金的缺口，如果中小民營(yíng)企業(yè)想有更大的作為很難獲取所需的資金支持。其次從直接融資方面看，渠道主要有發(fā)行債券和股票，中小民營(yíng)企業(yè)想要從資本市場(chǎng)籌集資金也是相當(dāng)困難的。我國(guó)資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻高，加上管理日趨規(guī)范，只有那些大型重點(diǎn)企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，中小民營(yíng)企業(yè)也很難像資本市場(chǎng)建立初期時(shí)靠“捆綁上市”獲得上市資格，單個(gè)中小民營(yíng)企業(yè)又由于法人治理結(jié)構(gòu)不完善、規(guī)模小、信用等級(jí)低等達(dá)不到上市的硬性標(biāo)準(zhǔn)，因此，阻滯了中小民營(yíng)企業(yè)直接融資的渠道。融資渠道的不暢通使得中小民營(yíng)企業(yè)始終面臨資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　2.資金周轉(zhuǎn)慢。首先，中小民營(yíng)企業(yè)資金投放無(wú)計(jì)劃，對(duì)長(zhǎng)期資金和短期資金的投放比例主觀性強(qiáng)。很多中小民營(yíng)企業(yè)為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，在缺乏投資分析和論證的基礎(chǔ)上，低水平重復(fù)建設(shè)，造成投資的嚴(yán)重失誤，以致無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)所需的周轉(zhuǎn)資金。其次，中小民營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金的利用率低。很多中小民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在：固定資產(chǎn)操作不規(guī)范、損耗嚴(yán)重；原材料消耗無(wú)定額、浪費(fèi)嚴(yán)重；產(chǎn)品廢品率高、成本高；沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)章制度，責(zé)任不明確、效率低等問(wèn)題。總的來(lái)說(shuō)就是管理混亂，資金占用多、成本費(fèi)用高。再者，中小民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，處于劣勢(shì)地位。許多中小民營(yíng)企業(yè)迫于形勢(shì)在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)中，較多地采用賒銷，致使企業(yè)資金較多地占用在應(yīng)收賬款上，大量的應(yīng)收賬款妨礙了資金的有效周轉(zhuǎn)，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。中小民營(yíng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)慢，直接導(dǎo)致現(xiàn)金流量少，從而進(jìn)一步影響了企業(yè)的償債能力，因此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重時(shí)會(huì)加速企業(yè)的破產(chǎn)。
　?。ㄈ┴?cái)務(wù)決策的失誤，是中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的催化劑
　　改革開放以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)一道靚麗的風(fēng)景線，構(gòu)成了中國(guó)特色重要部分，然而，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)始終做不大，而且經(jīng)常出現(xiàn)“曇花一現(xiàn)”的怪現(xiàn)象。中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)組織形式中單個(gè)業(yè)主制形式突出，財(cái)務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主管決策現(xiàn)象，決策項(xiàng)目的可行性缺乏分析論證，再加上決策依據(jù)信息不全面、不真實(shí)，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而不能獲得預(yù)期收益，在一定程度上促使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
　　（四）內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理，使中小民營(yíng)企業(yè)缺少隔離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”
　　企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制貫穿了企業(yè)的各類會(huì)計(jì)事項(xiàng)和業(yè)務(wù)流程。在中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中，往往存在管理層重經(jīng)營(yíng)、輕內(nèi)控，甚至把財(cái)務(wù)內(nèi)部控制僅僅看成財(cái)務(wù)部門的事，沒(méi)有將財(cái)務(wù)控制放在整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的層面加以重視；企業(yè)的內(nèi)部規(guī)章制度也只是紙上談兵，流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，甚至有的根本就未形成制度；在日常的財(cái)務(wù)人員任用上，偏重“能人效應(yīng)”，且重使用、輕培養(yǎng)；忽視內(nèi)部稽核和審計(jì)等問(wèn)題。這些內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理的問(wèn)題都使中小民營(yíng)企業(yè)存在事故隱患且長(zhǎng)期得不到發(fā)現(xiàn)，資金管理的安全性、完整性得不到必要的防護(hù)，加劇了中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　根據(jù)以上對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)積極地做好以下應(yīng)對(duì)工作，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)。第一，摒棄家族式經(jīng)營(yíng)僅憑經(jīng)驗(yàn)管理的模式，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和有效的企業(yè)制度；第二，樹立企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理的理念；第三，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)資金管理，完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；第四，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平，建立適用的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。
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