“鵬華環球發現”的新視野

經過10年基金數量和規模的不斷擴張，創新已成為基金公司競爭的焦點，包括投資對象、區域、策略、收益分配及交易方式等多方面創新。從2009年開始，創新產品開始不斷涌現，如ETF聯接基金及QDH-FOF基金。

以鵬華基金旗下首只QDII產品——鵬華環球發現證券投資基金(以下簡稱鵬華環球發現)為例，從3個關鍵點來看鵬華環球發現——FOF基金的投資價值。

多重投資策略

從投資策略上看，一方面通過自下而上，精選基金公司和基金，另一方面通過自上而下，結合實際市場情況，選擇對應市場的優秀基金進行投資。該基金注重長期收益，降低風險和獨立分析。

資產配置

通過深入研究，建立基于全球主要市場增長、通脹及貨幣政策的分析框架，再以宏觀經濟分析及對全球經濟趨勢的研究為基礎，決定重點投資區域及資產類別和權重。同時考慮投資環境、資金流動、市場預期等因素變化，進行適當戰術資產配置及調整。

股票投資

遵循價值投資，以自下而上的方式側重于單個股票的投資價值評估和選擇，深入挖掘全球范圍內經營業績優秀而穩定，在行業內具有領先地位，或具有壟斷地位的優質企業。

衍生品投資

主要采取組合避險和有效管理策略，在充分使用衍生品投資策略的基礎上，降低外匯風險及其他相關風險。

基金投資

在可投資范圍內挑選出最優秀的基金管理人上，通過基金選擇模型，在綜合進行定性與定量分析后，其管理的基金進行篩選，最后形成可投資的基金產品并進行相應配置。

擬投資對象皆為明星

除了投資地域分散化外，鵬華環球發現還將投資于全球市場中的基金(不低于60％的資產比例)。從投資的基金品種來看，無疑是一場盛宴。引入了一批原汁原味的優秀海外投資基金，無論是從區域還是業績，都是國內QDII的一大進步。擬投資的19只基金中，包含了美國、日本、歐洲3大主要成熟市場以及亞洲、拉美等全球主要新興市場。基金公司的選擇不乏世界一流公司，包括世界最大的基金公司貝萊德、富有盛名的富蘭克林鄧普頓、安本集團及ING公司等。

安本環球新興市場基金

該基金2001年成立，是晨星評價五星級基金，主要投資目標為全球新興市場股票，是安本集團旗下久負盛名的王牌基金，一直保持著優秀的業績。經歷了2008年金融危機，其5年的年化收益率依然高達16.13％。截至2010年8月13日，該基金取得正回報5.92％，超越其比較基準5.69個百分點。從該基金配置來看，股票占92％，其余為現金。投資方向集中在新興亞洲和拉美這兩大全球最富有活力的區域，各占30％左右，包括中國移動、中國石油、巴西淡水河谷、巴西石油公司和三星集團等世界著名公司。額外部分則投資在以俄羅斯為主的新興歐洲和非洲部分國家。

鄧普頓亞洲增長基金

該基金隸屬富蘭克林鄧普頓基金公司旗下，基金經理是備受尊敬的馬克·墨比爾斯。其主要投資目標為亞洲新興市場(不包括新西蘭和日本)，近5年年回報為15.72％。截至2010年8月13日回報為4.74％，領先比較基準6 24個百分點。目前股票倉位為86％，側重投資在泰國、印度、印尼等國，這些國家的漲幅遠高于亞洲其他地區，包括中國香港地區和大陸。其獨特的投資組合，讓該基金在今年輕易超越了比較基準。

鄧普頓拉丁美洲基金

該基金同樣也是馬克·墨比爾斯負責，專門針對拉美，其中重點是在巴西、墨西哥等國家，包括淡水河谷，巴西石油公司，美洲電信這類行業巨頭。拉美市場不僅有非常豐富的礦產、農產品，而且自身人口眾多，消費潛力巨大，一直被全球投資人所看好。以該基金為例，2009年上漲101％。由于拉美市場有充沛的成長，性，該基金一直表現優異，5年平均年化收益率為22 63％，股票倉位約為91％。

投顧團隊實力不容小覷

FOF基金運作團隊的經驗和管理能力，是決定其業績好壞的關鍵一環。以往海外投資最大問題在于國人并不熟悉海外市場，投資大部分局限在香港地區。本次鵬華環球發現的4位管理人都有海外基金投資經驗。

從合作方來看，鵬華基金又聘請了歐利盛資本資產管理股份公司——全球最大的FOF管理人之一，作為海外投資顧問。該公司管理1620億歐元的資產規模，擁有豐富的FOF基金管理經驗。該公司成立于1983年，主營公募基金和專戶理財業務，服務機構和個人投資者提供。通過定期提供資產配置、基金選擇及組合構建方面的建議，投資顧問協助鵬華基金選取全球最具增長潛力的基金。直接管理并協調旗下3家公司的經營活動：主營組合對沖基金管理業務的歐利盛AI資產管理股份公司，主營基金產品管理、對國際個人客戶和機構客戶分銷業務的歐利盛資本股份公司，以及專注于數量型公募基金管理的Epsilon資產管理股份公司。

境外投資顧問團隊——首席投資官領銜

Alessandro Solina

歐利盛資本資產管理股份公司投資方案部首席投資官，負責資產配置流程相關產品，多元管理人基金和結構性／保本基金的散戶、私人客戶和機構客戶的管理。

Oreste AuIeta

歐利盛資本資產管理股份公司資產配置和管理人研究部門負責人具有數量經濟學碩士和金融經濟學碩士學位。2000～2008年曾在羅馬資本資產管理公司擔任環球產品部負責人，并曾擔任都柏林先鋒投資公司多資產組合管理部門負責人。2010年加入Eurizon Capital ，有10年FOF管理經驗。

Andrea Centi

歐利盛資本資產管理股份公司投資戰略部負責人。曾就職于IMlSigecoMilan.Deutsche Bank Milan and CAlCheuvreux Paris.從事宏觀經濟和投資戰略工作。

Domenico Mignacca

數量經濟博士，經濟學碩士，現任歐利盛資本資產管理股份公司風險管理部負責人。曾就職于DeutscheBank，BNL Gestionl SGR，從事風險管理和數量分析工作。