現(xiàn)金管理類與短期理財產品異同

2010年來，證券市場走勢難以把握，房地產新政又使投資性購房受到抑制，通脹壓力不斷加劇，居民手中的財富在不斷貶值，而加息更使得長期理財產品存在不確定性。各大商業(yè)銀行瞄準這一市場，紛紛推出無固定期限和超短期人民幣現(xiàn)金管理類理財產品，受到投資者的追捧。

現(xiàn)金管理產品:流動性更好

所謂銀行現(xiàn)金管理類理財產品，投資期限多以“天”計，投資方向多為貨幣、債券和銀行間市場及票據等低風險領域。這類產品收益堪比貨幣基金，7天左右的收益可達2%以上，1天也能達1.45%左右，但門檻一般不會低于5萬元。銀行會對不同級別的投資者提供不同的收益率檔次，金額越大收益率越高。

現(xiàn)金管理類產品投資期限短，流動性強，資金到賬及時，申購無需交納手續(xù)費，但這些產品都有一定的門檻限制，可分兩類。一類是自動滾續(xù)型產品，如工行的靈通快線固定期限超短期人民幣理財產品、中行的7天自動滾續(xù)理財產品等。另一類是無固定期限型產品。此類產品采用開放式交易模式，可根據資金運作需求自主掌控產品的申購與贖回，實現(xiàn)了資金的T+0交易，即買入即時成交，賣出實時入賬，流動性可與活期存款媲美。無固定期限型產品的預期年化收益率高于活期儲蓄存款利率4倍左右，且無申購贖回手續(xù)費，較好地滿足了對閑置資金收益性的要求。

農行的安心快線理財產品，是一種開放式產品，提供1天、7天、14天、21天、28天等多個超短期限的選擇，在開放期內可申購和贖回，靈活調配資金，及時獲取投資收益。如金鑰匙-安心快線7天利滾利第2期開放式人民幣理財產品，最高收益率可達到1.85%，托管費0.05%，無申購贖回費，個人認購起點為5萬元，按1000元遞增。

建行的天天大豐收開放型理財產品，提供靈活方便的投資渠道和穩(wěn)定收益，產品期限至少一年(可展期)，可在工作日隨時申購贖回，資金實時到賬。預期年化收益率1.45%，收益率遠高于活期存款;流動性好，隨來隨買、贖回方便，類似于活期存款，資金到賬快，贖回資金實時到賬;費用低，不收申購、贖回手續(xù)費。

招行金葵花一人民幣日日金理財計劃產品，保證本金但不保證收益，無固定期限，持續(xù)運作，1元人民幣為1份，認購起點份額為5萬份;超出認購起點份額的部分應為1萬份的整數倍。可當日購買，當日生息，即刻購買、即時到賬。日日金理財產品在產品交易時段內，只要通過招行網站、柜臺及電話銀行等渠道可隨時申購或者贖回，申購和贖回均實時到賬。在高流動性的同時，還100%保證本金安全，投資收益相對較高。

短期理財產品:收益更高

短期理財產品是銀行推出的有固定理財期限的人民幣理財產品，理財期限低于1個月，長至1年，預期收益率也隨理財期限的不同而有所區(qū)別。按收益類型分類，主要有保本固定收益型和非保本浮動利率型產品。

保本固定收益型

此類產品指銀行按照合同約定的事項支付全額本金和固定收益。到期獲得固定收益，投資風險全由銀行承擔。

在選擇時，主要把握兩點。一是與同類產品比較，即同期限產品選年化收益率高者;不同期限產品，在考慮流動性需要和利率的基礎上進行選擇。二是與定期存款比較，之所以選銀行理財產品，特別是固定收益產品，重要因素是其收益水平高于存款利息。

例如農行“金鑰匙·本利豐”2010年第75期，該理財產品理財期限為21天，發(fā)行終止日是2010年10月18日，投資類型為組合投資，投資幣種為人民幣，保本類型為保本，收益類型為固定。預計年化益率最高可達到1.85%，是同期存款收益率的1.25倍。其他銀行同類產品見附表1。

非保本浮動收益型

非此類產品銀行根據約定條件和實際投資收益支付收益，并不保證本金安全。適合承受能力強、資金充裕的投資者。

如農行“金鑰匙·安心得利”2010年第1146期，是一款非保本浮動收益性產品，發(fā)行終止日2010年10月18日，該類產品理財期限為28天，為債券投資類。預計年收益率最高可達2.15%，是同期存款收益率的1.45倍，托管費為年化0.05%，購買起點是5萬元人民幣，1萬元的整數倍遞增。其他銀行同類產品列舉見附表2。

短期與現(xiàn)金理財產品相比，其共同點一是都有起售門檻，至少5萬元;二是均高于同期儲蓄存款利率。其區(qū)別在于一是短期產品收益率略高于現(xiàn)金管理類理財產品，二是短期產品資金的流動性稍遜于現(xiàn)金理財產品。

購買五記

要認識到銀行的理財產品不同于傳統(tǒng)的儲蓄，并不是所有的理財產品都能達到預期收益。理財也是一種投資，因投資方向、時間不同，預期收益就不同，面臨的風險也不一樣，需掌握一定的基礎知識。

購買理財產品時，一定要結合自身的資金需求和使用情況來定，根據自身資金的閑置情況進行合理配置。

了解產品的基本信息，如期限、年化收益率、費率、資金運作方式方法和募集期等，尤其對于特殊條款，如是否有提前終止權和是否可以質押等，更要加深了解。

詢問理財經理有關不能完全理解的事項，避免盲目投資。

多進行銀行間產品的比較，貨比三家，擇優(yōu)選擇。