定投六不要

并非人人做定投都可以輕松獲益，不同人做基金定投結(jié)果往往相差很多，基金定投須避開以下六大常見誤區(qū)。

投資標(biāo)的多而同質(zhì)化

張阿姨聽朋友介紹，說基金定投比一次性投資好，只要每月定時(shí)定額投資一定數(shù)額，一段時(shí)間下來就可賺到不少。張阿姨就把手上所有基金都換成了定投方式，累計(jì)有了只。一段時(shí)間下來，她卻發(fā)現(xiàn)手上的基金要么同時(shí)漲，要么同時(shí)跌，其中3只是同一家公司的產(chǎn)品，季度排名都幾乎墊底。

診斷：

張阿姨的投資屬于典型的基金亂投，違背了資產(chǎn)配置的基本原則。從她的投資來看，基本上都是大盤基金，特別3只同一家公司的基金，投資風(fēng)格基本一致，同質(zhì)化嚴(yán)重。既然是做定投，就是打算做長期投資，應(yīng)做好合理的基金配置。

建議：

如果投多只基金，可選擇長期歷史表現(xiàn)優(yōu)異穩(wěn)定、風(fēng)格不同的基金，如大盤型+中小盤型，但注意不能超過3只。如果是只投1只，且期望投資期限較長，可優(yōu)選指基。

投資標(biāo)的不合適

李先生投資了1只基金，堅(jiān)持了5年后發(fā)現(xiàn)只漲了25％，而朋友投的基金都漲了70％多，李先生很納悶：同樣是投1只，為什么差別會(huì)那么大?

診斷：

李先生投的是債券型基金，當(dāng)初他看中的是這類基金的低風(fēng)險(xiǎn)性，價(jià)格波動(dòng)不大，覺得長期投資放心。而李先生朋友投的是波動(dòng)很大的指基?；鸲ㄍ兜闹饕獌r(jià)值在于，通過長期投資來在波動(dòng)中不斷拉低自己的建倉成本，波動(dòng)越大，作用越明顯。

建議：

對于穩(wěn)定的債券型基金來說，可采取一次性投入的方法。基金定投要選擇合適的、波動(dòng)較大的產(chǎn)品作為投資標(biāo)的。

遇到虧損就停投

陳先生2008年初開始做定投，但市場很快就下跌。在投了兩個(gè)月后，受不了凈值大幅縮水，決定不再投資，看看情況再說。等到2009年，市場大幅度上漲，但陳先生還有40％的資金被套?？吹綀?jiān)持做基金定投的朋友最后都賺到錢了，陳先生很納悶。

診斷：

這是基金定投的典型情況，特別是在2008年開始定投，許多基民受不了基金賬戶中的虧損而停止投資，結(jié)果最后高位被套。在下跌市中確實(shí)越投越虧，但也正是靠不斷增加購買份額，降低總體成本。市場何時(shí)上漲很難預(yù)測，降低購買成本卻可以執(zhí)行。

建議：

越是震蕩市越是基金定投的好機(jī)會(huì)，在熊市時(shí)，可加大投資力度，以獲取更多份額。一旦市場上漲，全部收益都將為投資者所有。

投入金額波動(dòng)大

小王是工薪族，剛上班不久比較節(jié)約，每月有2000元用來進(jìn)行基金定投。1年后，由于結(jié)識(shí)了現(xiàn)在的女友，小王開銷逐漸增大，每月用于定投的錢只有600元，定投效果大打折扣。

診斷：

定投是項(xiàng)長期工程，投資額多少需考慮到中長期因素。如果前期投資計(jì)劃大，后期縮小甚至中斷投資，會(huì)打亂整個(gè)基金定投計(jì)劃。定投是靠不間斷的長期投入，來獲取平均成本。如果在高點(diǎn)開始定投，等到低點(diǎn)時(shí)又由于經(jīng)濟(jì)原因無法維持初始投資額，會(huì)大大減小定投效果。

建議：

在進(jìn)行定投前，要確定投資目標(biāo)，據(jù)此目標(biāo)安排投資金額，并留出一定的資金緊急備用。一般來說，牛市可減少投資額，熊市追加投資，如果資金不夠甚至斷裂，基金平攤成本的效果就會(huì)打折扣。如果投入金額過小，又會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)偏小，對于一項(xiàng)5～10年的長期投資來說，積累資金過少，不利于達(dá)成長期投資目標(biāo)。

資期過短

小張剛開始接觸基金定投，由于對此不了解，就在網(wǎng)銀上設(shè)置了兩年的投資計(jì)劃，想等兩年后把這個(gè)錢取出來結(jié)婚用。運(yùn)氣不佳的是，小張投資不久，就遇到了為期兩年的熊市，基金資產(chǎn)大為縮水，結(jié)婚都不夠用。

診斷：

由于國內(nèi)投資者心態(tài)普遍比較浮躁，超過1年的投資就當(dāng)成長期投資。投資期過短，整體市場形勢很可能還沒發(fā)生太大變化，如還是處在熊市或牛市內(nèi)，這對要獲得平均成本的基金定投來說就比較不利。

建議：

由于投資期過短，小張還沒享受到市場反彈帶來的收益。同時(shí)，對于短期內(nèi)有明確目標(biāo)的，如兩年后結(jié)婚，不建議采用基金定投，至少在5年以上才建議采用定投。

長期定投不贖回

章先生2005年初開始定投，5年后，2008年初選擇贖回，獲利70％以上。章先生的朋友吳先生2004年就開始定投，長達(dá)5年，2009年初贖回中間經(jīng)歷了兩輪牛熊轉(zhuǎn)換，雖然最后大盤指數(shù)回到初始投資位置，微賺17％。為何吳先生比章先生投資時(shí)間長，但收益相差巨大呢?

診斷：

投資期限短不能享受市場反彈或上漲帶來的利潤，同樣，投資期限過長，卻很可能贖在“半山腰”。章先生定投之初，恰遇4年熊市的末尾，在經(jīng)歷了2006～2007年的大牛市，基金凈值賺得盆滿缽滿，高點(diǎn)退出恰到好處。吳先生定投時(shí)間雖長，但和章先生相比，多出的兩年，恰恰是兩個(gè)“熊年”，獲利程度相差巨大變不足為奇。

建議：

即使是長期定投，如果贖回時(shí)點(diǎn)選在大熊市底部，收益相當(dāng)?shù)蜕踔霖?fù)收益的情況都可能出現(xiàn)。在資金使用期限前提前關(guān)注市場，選擇較好的時(shí)點(diǎn)贖回以保障收益。如3年后就需使用資金，在第二年末，市場就已較大上漲，從第三年開始，可減少每月的定投金額，每過幾個(gè)月減少一部分，最后幾個(gè)月甚至可停止定投。同時(shí)關(guān)注市場的估值水平，以判斷是否提前將基金贖回。