油企出海“棋局”

借全球金融危機的機遇，中國的石油企業(yè)基本上完成了在海外重點油氣區(qū)域的市場布局

全球金融危機的風(fēng)浪已經(jīng)漸漸平息，而中國石油企業(yè)的出海之旅依然勢頭不減。

4月初殼牌與中石油聯(lián)合體的發(fā)言人稱，殼牌和中石油已向澳洲外資投資審核局提交了收購Arrow的申請。

這是近一年多來，中國油企的又一樁重大海外并購案。統(tǒng)計顯示，2009年中國油企共發(fā)起了13起海外并購，成功11起，涉及金額近160億美元，規(guī)模位居全球各國之首，在國內(nèi)各大行業(yè)中也屬大成者。

“中國石油企業(yè)基本上完成了在海外重點油氣區(qū)域的市場布局。”中石油一位內(nèi)部人士向《財經(jīng)國家周刊》評價說，“下一步將是如何鞏固、擴大戰(zhàn)果。”

油企“出海”

2008年7月7日，中海油旗下的子公司中海油服宣布，將以25億美元對價收購挪威海上油田鉆井服務(wù)公司AWO全部股份。收購?fù)瓿珊螅泻Ｓ头碛械你@井平臺總數(shù)將達到34個，居世界第八位。

這一收購在當年10月最終完成了交割。可惜的是，由于時機把握不佳，此時的國際油價還遠遠未到底部，到當年底繼續(xù)下跌至50美元以下，中海油7月份的收購幾乎是在最高位接盤。

不過，這并沒有成為阻止石油企業(yè)“走出去”的理由。“我們預(yù)計不到油價可以從147美元跌到47美元，我們更預(yù)計不到金融危機。”中海油總經(jīng)理傅成玉在接受媒體采訪時坦承，“但是我們有一點要做到，就是要清楚自己要什么。”

此后，中國油企的海外收購開始加速推進，幾乎達到了創(chuàng)紀錄的每月一例。中國石油天然氣集團公司(下稱“中石油”)經(jīng)濟技術(shù)研究院的統(tǒng)計顯示，截止到2009年年底，中國四大石油公司發(fā)起的13起海外并購中，除2起在非洲的資產(chǎn)收購因資源國國家石油公司行使優(yōu)先權(quán)而未能如愿外，成功數(shù)量位居全球各國之首。這也是近年來，中國海外油氣并購項目最多、收效最大的一年。

這其中，中國石油化工集團公司(下稱“中石化”)6月25日對瑞士Addax石油公司72.4億美元的并購，還創(chuàng)下了中國油企迄今為止跨國并購的資金規(guī)模之最。而中石化由于此項收購，海外權(quán)益原油產(chǎn)量增加了七成至1700萬噸每年，原油總產(chǎn)量增加16.7%，幾乎可以用戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型來評價收購的意義。

“作為一家以煉油化工為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，上游資源不足一直是短板，尤其是海外油氣獲取一直期待實現(xiàn)大突破。”中石化一位負責海外業(yè)務(wù)的人士告訴《財經(jīng)國家周刊》，收購Addax，中石化借此成功進入了西非沿海和伊拉克兩個資源豐富的油氣區(qū)，這無疑是一個巨大的成功。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，中國企業(yè)已在全球31個國家參與油氣勘探開發(fā)合作，預(yù)計作業(yè)產(chǎn)量將突破1.1億噸，權(quán)益產(chǎn)量約5500噸。其中，成就最大的中石油，全球29個國家的81個油氣項目累計完成油氣作業(yè)產(chǎn)量首次超越7000萬噸大關(guān)，至7615萬噸油氣當量，這大約相當于2009年我國原油進口總量的37%。

中東突破

在中國油企的出海之旅中，2009年取得的最大突破，還是發(fā)生在中東地區(qū)。

中東號稱石油之海，據(jù)美國《油氣雜志》最新統(tǒng)計，截至2009年中東累計探明石油儲量1032億噸，占全球總探明儲量的55.6%。長久以來，中國油企一度被排除在中東外。

2009年，伊拉克在戰(zhàn)后進行了30年來首次油田服務(wù)合同招標，中國公司的機會來臨。

在開標當天，伊拉克政府開出了國際石油公司想都不敢想的低價。儲量最大的魯邁拉油田(Rumaila)，開價僅每桶服務(wù)費2美元，這比中石油-BP聯(lián)合競標團報價低一半。而中石油-BP的報價，已然是當天所有競標價中最低的了。

中石油-BP聯(lián)合競標團答應(yīng)了這樣的超低價，拿下了伊拉克首輪競標中的唯一一單。中石油承諾，投資百億美元將魯邁拉油田的日產(chǎn)量從目前的110萬桶提高到280萬桶。

“在投標之前公司已經(jīng)確定下戰(zhàn)略，即使是利潤微薄也要拿下來，這是中石油進入中東的第一步。”中石油一位高層人士向《財經(jīng)國家周刊》透露。也因此，在其他投標者還在遲疑的時候，中石油就毫不猶豫地答應(yīng)了伊拉克的條件。

在第二輪招標中，中石油再度出手，以每桶1.4美元價格競得儲量為41億桶的哈勒法耶油田(Halfaya) 。加上之前已經(jīng)在合資開發(fā)的艾哈代布油田，中石油在伊拉克拿下了三塊大油田的開發(fā)權(quán)，成為跨國公司中最大的作業(yè)者。

站穩(wěn)腳后，中石油的后續(xù)戰(zhàn)略也在啟動。上述中石油內(nèi)部高層人士表示，與招標同時確定的目標，是要對伊拉克沒有油氣發(fā)現(xiàn)的區(qū)塊進行勘探開發(fā)。目前，這一目標，正在一步步落實，不久將會有成果公布。

預(yù)計在新近，中國海洋石油總公司(下稱“中海油”)、中國中化集團公司(下稱“中化”)對米桑油田的競標合同也將獲得伊拉克政府的批準。而中石化已經(jīng)通過收購Addax獲得伊拉克北部油田權(quán)益，中國四大油企有望會師伊拉克。

在儲量還要高于伊拉克的伊朗，中石油在去年取得了南帕斯氣田股權(quán)，并以17.6億美元購得該國儲量最大的阿扎德甘油田70%股權(quán)。

“我們原來最愁缺少資源，現(xiàn)在一下子在海外拿了這么多的區(qū)塊并在全球重要的油氣產(chǎn)區(qū)站住腳，心里立刻安定了不少。”原中石油股份公司副總裁、中國石油學(xué)會理事長賈承造告訴《財經(jīng)國家周刊》，如果說劃一個發(fā)展階段，近一年來是中石油海外發(fā)展的一個轉(zhuǎn)折點。“中石油將真正從國內(nèi)大公司變成了一個國際大公司，海外的產(chǎn)量將很快占到總產(chǎn)量的一半左右。”

油氣戰(zhàn)略通道

“經(jīng)濟危機是一個很難得的機會，中國石油企業(yè)基本上是抓住了這個機會。中國一直希望海外并購，但面臨的機會并不多。由于經(jīng)濟危機、國際油價暴跌，那些此前不賣的資產(chǎn)都開始往外賣，中國企業(yè)做成了很多此前想做而做不到的事情。”中石油內(nèi)部人士坦言道。

這“此前想做而做不到的事情”，排在第一位的當屬曲折十余年的中俄原油管道工程。

1994年，俄方提出修建從西伯利亞到中國東北地區(qū)石油管道的建議，中俄開始接觸。2001年，兩國簽訂協(xié)議，從東西伯利亞的安加爾斯克修建2400公里的輸油管線至中國大慶，即“安大”線工程。

2002年12月，同樣渴求石油的日本半路殺出，俄聯(lián)邦轉(zhuǎn)而決定修建直達太平洋納霍德卡港口的“安納線”。但最終，安納線也沒有獲得俄政府通過。2004年3月，俄羅斯石油管道運輸公司又拋出新方案:計劃修建兩條管道，一條通往納霍德卡，另一條分管道通往中國。

但一直到2008年，管線建設(shè)依然停滯不前，俄方多次表態(tài)但始終未有實質(zhì)性動作。

金融危機的到來，讓俄方最終回到了談判桌前。2008年10月28日，中俄簽訂了《關(guān)于在石油領(lǐng)域合作的諒解備忘錄》，俄方承諾20年供應(yīng)3億噸原油、開工建設(shè)中俄管線等一攬子計劃。作為交換，中國須向俄方提供250億美元的貸款。

為敲定最終協(xié)議，雙方代表在北京、莫斯科又進行了5輪談判。中石油一位參與談判的人士用“幾乎崩潰”來形容談判的艱難。

“俄方要價太高，并且在不停地變化條件。但是，拖下去對他們沒有好處，俄羅斯的金融行業(yè)資金困難，各大石油公司急需資金投入新年度生產(chǎn)。相對來說，中方的形勢還是比較有利。”上述中石油人士告訴《財經(jīng)國家周刊》

最終，中方和俄方在2009年2月簽訂了中俄之間有史以來金額最大的能源協(xié)議，中俄管道建設(shè)作為協(xié)議的一部分敲定。預(yù)計在2010年底，中俄管道將建成投產(chǎn)，并從2011年起擔負每年供油1500萬噸的任務(wù)(在擴建后有望升至3000萬噸)。

中俄原油管道落成，打通了我國北方地區(qū)陸上的一大原油進口通道。與中俄原油管道建設(shè)同樣意義重大的，是2009年9月中緬油氣管道的成功開建，命懸一線的中國原油進口安全壓力驟減。

長久以來，海上通道是中國原油進口的最主要路徑。中國進口石油的90%以上是通過海運，其中80%要經(jīng)過馬六甲海峽。這條狹窄處僅1.5英里的繁忙水道，不折不扣的是關(guān)系中國石油安全的命門。修建起于緬甸實兌港、終于云南昆明的中緬管道，是破解馬六甲困局的最佳選擇。

2004年8月，3位云南學(xué)者提出了修建中緬管道的建議。經(jīng)過長達5年的艱難談判，2009年3月26日中緬兩國最終簽訂了修建中緬油氣管道的政府協(xié)議。中石油將投資約20億美元，負責設(shè)計、建設(shè)、運營和管理這條跨境輸油管道。

去年10月底，中石油正式開工建設(shè)中緬管道。依據(jù)規(guī)劃，中緬管道將是輸油輸氣并行雙線，輸油管道一期年輸油2000萬噸，輸氣管道年輸氣120億立方米。2012年，天然氣管線將建成試通氣。

中緬管道、中俄管道，加上已經(jīng)投產(chǎn)的中哈(哈薩克斯坦)原油管道、中亞天然氣管道，中國在西南、東北、西北三個方向成功打通了三條重要的陸上原油進口戰(zhàn)略大通道。再加上東部傳統(tǒng)的海上運輸線，四面多線的油氣進口網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成。

“運輸安全是能源安全的保障，中國打通四大油氣戰(zhàn)略通道，在進口路徑多元化上邁出了重要步伐。” 中國國際問題研究所研究員夏義善告訴《財經(jīng)國家周刊》，“即使是地區(qū)局勢緊張導(dǎo)致某個方向的油氣進口中斷，中國的能源供應(yīng)也不會遭受嚴重影響，能源戰(zhàn)略安全系數(shù)得到很大提高。”

下游布局

在中國石油企業(yè)的海外并購歷程中，上游油氣資源是一條貫穿始終的主線。近年來為進口油氣服務(wù)的管道建設(shè)，使油企的出海領(lǐng)域涉足到中游。而下游的煉化和銷售，則是一直被忽視的環(huán)節(jié)。

2009年，中國石油企業(yè)的海外并購邁出了布局下游的第一步。

去年5月24日，中石油與新加坡吉寶公司達成收購協(xié)議，以總價14.7億新加坡元(約合人民幣69.4億元)收購后者所持有的新加坡石油45.51%股份。

新加坡石油擁有石油煉制和營銷以及石油和天然氣勘探及生產(chǎn)方面的權(quán)益，業(yè)務(wù)遍及中國、印尼、澳大利亞等。中石油此項并購，獲得了新加坡三大煉油公司之一的Singapore Refining Company Private Limited 50%權(quán)益，該公司擁有的煉油日產(chǎn)能高達28.5萬桶。

同時，中石油還成功購得新日本石油有限公司(Nippon Oil Co)大阪煉廠49%股權(quán)，該煉廠的原油加工能力約為每天11.5萬桶。兩項并購，明確顯示出中石油希望補上煉化業(yè)務(wù)短板，以“兩條腿走路”的資源市場國際化戰(zhàn)略。

“煉油和銷售業(yè)務(wù)的全球布局，有利于石油企業(yè)參與到全球分工，增強對世界市場的影響力。世界上主要的國際石油公司，上下游業(yè)務(wù)均呈均衡發(fā)展態(tài)勢，中國油企的業(yè)務(wù)發(fā)展需要補齊。”一位石油專家告訴《財經(jīng)國家周刊》。

“我們現(xiàn)在是上游強，下游相對弱一些。在上游布局基本完成以后，下游的發(fā)展將會重視起來。不過走出去也需要一個過程，下游的海外發(fā)展要看投資回報率有多高，如果回報豐厚也是值得去做的。”賈承造表示。

《財經(jīng)國家周刊》了解到，中石化已經(jīng)將發(fā)展銷售網(wǎng)絡(luò)擴展至國外甚至是全球，作為海外業(yè)務(wù)發(fā)展的一個方向。與中國相近的東南亞地區(qū)，是中石化希望發(fā)展的首選地區(qū)。

不過，由于受到政策門檻太高或政局不穩(wěn)的威脅，中石化在東南亞的加油站擴張計劃一直未能推進。中石化銷售公司人士向記者透露，中石化曾經(jīng)在東南亞某沿海國家基本談成了投資加油站的協(xié)議。但在最后簽約的關(guān)口，該國突然反悔，談判只得作罷。

中國石油企業(yè)如果在銷售環(huán)節(jié)實現(xiàn)海外擴張，“走出去”的布局將貫穿整條產(chǎn)業(yè)鏈，上中下游的業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)均衡發(fā)展。

“發(fā)展加油站，跟當?shù)氐纳虡I(yè)環(huán)境聯(lián)系非常密切，可能會更復(fù)雜一些。中國石油企業(yè)將來的經(jīng)營，會更多地依靠本地化的力量。”賈承造表示。