央行密集調研儲值卡監管

迅速擴大的市場規模和良莠不齊的市場參與者，讓儲值卡行業成為業內人士公認的“灰色地帶”，其不斷累積的市場風險，迫使監管層對該行業的監管也進入了加速狀態

長期處于“灰色地帶”的儲值卡業務，將很快被納入到相關機構的監管范圍。

經過幾年的迅猛擴張，游離于監管之外的儲值卡行業在巨大社會需求的推動下如魚得水，市場規模逐年擴大。其迅速擴大的市場規模和良莠不齊的市場參與者，讓該行業成為業內人士公認的“灰色地帶”，而其不斷累積的市場風險，最終讓監管層著手進行全行業的監管。

曾參與央行調研的業內人士告訴《財經國家周刊》記者:“《電子貨幣發行與清算辦法》征求意見稿發布之后，央行已于2009年底開始密集進行實地調研，新的管理辦法(二稿)很可能在今年年內出臺。”

這意味著，儲值卡業務將納入到更加規范的法律監管層面。

央行密集調研

從2009年開始，央行對儲值卡業務的監管文件密集發布。

2009年4月，央行發布了《中國人民銀行公告【2009】第7號》文件(下稱“7號文件”)，要求從事支付清算業務的非金融機構必須在當年7月31日之前進行登記備案。

同年6月，央行上海總部下發通知，要求上海包括網絡支付、移動支付等在內的特定非金融機構到央行辦理登記手續，這次登記涵蓋了上海最常用的SMART卡、聯華OK卡等小額支付儲值卡。

2009年8月，央行發布了《電子貨幣發行與清算辦法》征求意見稿(下稱“征求意見稿”)，這份征求意見稿，成為儲值卡行業內審視央行進行行業規范的最重要依據，也是首份行業內成文的規范。

征求意見稿甫一發布，便有業內人士提出不同意見。據了解，業內人士意見最集中的部分包括儲值卡實名制、1000元的最大額度限制等，認為“對儲值卡行業打擊太大”。

在征求不同意見的基礎上，從2009年底，央行開始著手修改稿的制定工作。

與此同時，央行開始對電子貨幣發行企業密集進行實地調研，調研范圍包括網基支付、卡基支付等，涵蓋所有電子貨幣相關領域。

其實，央行7號文件發布后，通過企業的申報登記，央行已先行搜集到各儲值卡發卡公司情況，了解了企業資質、內部管理能力等。從2009年底開始，央行親自派人對發卡企業進行實地考察，對硬件設備、內部管理流程進行了調查，“走訪進程非常快”。

至2010年初，已有50多家企業將自己的材料提交央行備案，這些在央行內部備案的企業，已經“有了一個初步合法性的認可”。據記者了解到的內容，這50多家企業既包括中國移動這樣的移動支付領域巨頭，也包括北京交通廣播電臺下屬的易通卡等新設立的儲值卡發卡機構。

“我們最近時常收到央行要求加強監管的文件，內容包括反洗錢、加強內部管理等要求。”一位央行備案名單上的儲值卡發卡企業董事長告訴記者。

市場微調

央行密集調研的同時，各第三方發卡機構也在跟隨著央行的步伐進入調整狀態。

據上述業內人士介紹，征求意見稿下發之后，發卡機構就將其視為未來對該行業監管的基本框架，一些規模較大的發卡機構開始主動向征求意見稿中所提出的諸項要求靠攏，以期符合央行對行業企業的未來要求。

“比如，如果安全管理沒有經過認證，那就去找CFCA(中國金融認證中心)，愿意配合其進行調查、評估、出報告。通過這種方式，拿到C級或者B級認證，然后將這些認證及其他文件一起提交到央行，以獲得央行認可通過。”一位業內資深人士說。

但一些規模較小的發卡機構很難達到央行的要求，即使達到要求，也很難首批獲得牌照，業內人士認為，行業里的“小魚吃大魚”的并購可能展開。國內一家發卡機構董事長表示，雅高卡已經與其進行了多方接觸，并簽署了保密協議，“以尋求相關的并購機會”，暗示雅高可能對其進行收購。

監管推演

按照征求意見稿，電子貨幣發行機構是指“取得電子貨幣發行與清算業務許可的支付清算組織”，這意味著所有

電子貨幣發行機構必須是經認可的支付清算組織，然后才能開展業務。

按照2005年發布的《支付清算組織管理辦法》(征求意見稿)，支付清算組織為法人機構，設立支付清算組織應當經中國人民銀行審查批準。如此看來，中國人民銀行當為儲值卡發卡機構的監督管理部門。

業內人士認為，在電子貨幣領域，央行并沒有現成的經驗可供借鑒，且缺乏相關的人員專事電子貨幣行業管理。

上述資深人士告訴《財經國家周刊》記者，針對監管難題，央行正在籌備成立支付清算組織協會，未來將會由該協會對這一領域進行統籌監管，不出意外的話，協會在年內能夠正式成立。

該人士還透露，該協會應該會在《支付清算組織管理辦法》出臺之前成立，《支付清算組織管理辦法》出臺后，協會將成為電子貨幣直接管理機構，類似于體育總局下面的足協。

但如何做到既有效監管，又不遏制行業正常的發展創新，仍然是擺在監管方面前的難題。

按照國外經驗，電子貨幣的監管有兩種模式，主要是按照電子貨幣的資金來源劃分:歐盟國家把電子貨幣的資金來源界定為存款，那就只有金融機構才能發行電子貨幣，其監管也是按照金融機構的監管模式;而在美國，電子貨幣的資金來源不認定為存款，管理模式就顯得很靈活。

中國未來的監管模式可能更接近美國。2006年8月，銀監會發出的《關于禁止銀行與商業機構發放聯名儲值卡的通知》規定，銀行與商業機構不得發行不記名不掛失、可直接在商家消費、積分打折等功能的儲值卡。這意味著，銀行機構是禁止參與發放儲值卡的，也意味著國內并不把電子貨幣的資金來源看作是存款。

有專家認為，事實上，國內對電子貨幣行業的發展是持默許鼓勵的態度的，寬松的監管環境對于起步階段的電子貨幣市場的創新發展尤為重要，但一旦市場充分發展，其內部風險控制能力遠遜于商業銀行。

對于儲值卡企業內部風險控制，征求意見稿規定設立專款專戶、約定其發行資金的投資范圍、向央行備案等，但其內部風險控制問題并未得到根本解決。

“雖然規定設立專款專戶，但銀行還是很難了解資金流向，這個規定很容易被跨越。”上述業內資深人士表示。

與銀行深度合作或許是解決方案之一。易通卡運營總監劉一川告訴記者，他們已與交通銀行合作，將一定比例的錢以協議利率存在銀行，由銀行監管，一旦經營出現問題，銀行可以用預存現金償還債務。不過他坦承目前銀行并沒有這種業務，銀行也需要報備總行批準，“先與銀行協商合作事宜，如果可行，可以在行業內推廣。”

小資料

電子貨幣:

是指存儲在客戶擁有的電子介質上、作為支付手段使用的預付價值，分為卡基電子貨幣和網基電子貨幣。卡基電子貨幣是指存儲在芯片卡中的電子貨幣;網基電子貨幣是指存儲在軟件中的電子貨幣。

儲值卡:

指非銀行第三方發卡機構發行的預付費購物儲值卡，為卡基電子貨幣的一種。