農村信用社金融產品創新收益分析

摘要:對農村信用社進行金融產品創新的收益問題進行了分析，得出了制約農村信用社進行金融產品創新的主要因素，并進一步提出農村信用社進行金融產品創新的主要思路與策略。

關鍵詞:農村信用社;金融產品創新;收益分析

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)21-0179-02

1 金融產品創新的直接收益與間接收益

農村信用社進行金融產品創新最主要的目的與最直接的動力所在就是獲取創新收益。同時，創新收益也是衡量創新金融產品開發是否成功的重要標志。從現實角度觀察，農村信用社進行金融產品創新至少可以獲得直接與間接兩類收益。直接收益指的是農村信用社通過創新金融產品可以獲得的通過貨幣計量的收益。通常情況，成功的金融產品創新能夠給創新主體帶來市場份額提高、資產規模擴大和利潤增加的正效應。而杠桿類金融產品還可以增強農村信用社的風險控制能力，提高其相對風險收入水平。從社會的角度看，直接收益是農村信用社總收入中因創新而帶來的增加部分，是一種即期收益，是衡量金融產品創新成功與否的重要指標，構成了金融產品創新收益的主體部分。間接收益即不能以貨幣直接計量的，而以其他表現形式存在的收益。通常此類收益來自于通過金融產品的創新，擴展了創新主體的業務經營范圍，增強了競爭實力，提高了商譽，擴大了社會影響和知名度。從宏觀上考慮，農村信用社通過金融產品的創新支援了農戶、涉農企業的經濟活動，更高效率的解決“三農”資金問題所獲得社會效益也屬于金融產品創新間接收益組成部分，當然這種放大的社會效益通常難以準確計量。而農村信用社通過金融產品創新，獲得的農戶的認可與社會的贊譽，有助于它擴大客戶群體，贏得未來的發展機會，最終為也轉化為可計量的貨幣收益。

2 金融產品創新的總收益與平均收益

銀行業務創新的總收益，包括了了有形的直接產生的貨幣收入和間接形成的各類無形收益。總收益與總成本應該結合起來研究，才具有指導意義，若總收益大于總成本，則農村信用進行創新可以獲得利潤，反之則面臨創新虧損。平均收益是指每單位創新金融產品所能獲得到的平均效益，它等于總收益除以全部產量。平均收益與創新金融產品的價格直接相關，通常情況下平均收益隨著價格的遞減而遞減。如果市場需求是既定的，隨著農村信用社金融產品的不斷創新，新的金融產品供給的增加，在非完全壟斷或管制的市場中，價格總是有遞減的趨勢，因此長期來看，平均收益也是呈遞減的狀況。平均收益需要與平均成本結合考察，二者之差就是單位創新金融產品的利潤或虧損。普通商品在進行成本收益分析時，通常注重考察單位商品的成本收益比較。但在金融產品創新的整個流程中，由于具有較為明顯的外部效應存在，因此，農村信用社進行金融產品創新應更加注重總收益與總成本的比較。通常假設其它條件不變的情況下，創新型金融產品的產量與價格對創新收益其著決定性的作用。一般在既定的總固定成本條件下，總收益隨著產量的增加而增加，但增幅是遞減的;總可變成本隨著產量的增加而增加，但增幅是遞增的(如圖所示)。

圖1中A點的左面，由于固定總成本的存在，當農村信用社進行金融產品創新，實施初期，推廣面小，產品使用量小，總成本高于總收益而虧損，這個是金融產品創新初期必然經歷的階段;A點到C點之間隨著產出量的增加，總收益大于總成本，農村信用社進行金融產品創新獲得收益;C點的右面，由于替代效應和風險成本存在等因素的影響，產量達到一定程度以后總成本高于總收益，創新金融產品出現虧損。從圖1中不難發現，在利潤區間中B點對應的產量Q1是利潤大點，因此Q1是創新金融產品具有規模經濟的利潤最大化產量。通過對圖1的分析，我們不難發現，農村信用社進行金融產品創新從設計到推廣，在達到規模經濟前都不能獲得最大的利潤;只有創新產品的供給量達到規模經濟點時，農村信用社能獲得最大利潤;由于農村信用社這類金融服務機構無法像普通商業企業一樣通過控制產量(顧客合法辦理金融業務，農村信用社必須受理)保證規模經濟效應，所以當創新產品被推而廣之，超過規模經濟時，利潤下降。而利潤下降則將激勵農村信用社進行新一輪的產品創新活動。因此B到C的區間也成為創新激勵區間。

3 農村信用社金融產品創新收益的主要影響因素

3.1 金融產品創新設計與市場需求的契合程度

金融產品創新設計是整個金融產品創新的初始環節。因為如果金融產品創新設計的方案與市場的需求信號沒有成功對接或者兩者的吻合度不高，則創新的過程以及創新金融產品的推廣都會充滿阻礙。而導致農村信用社創新方案與市場需求不一致的因素很多，如農村信用社參與創新的人員知識水平、對現有制度以及業務的認知水平、監管部門的干預等等，都會導致兩者發生背離。金融市場是一個瞬息萬變的市場，農村信用社進行金融產品創新的每一個過程都受到金融市場波動的影響。如果農村信用社在創新的每個階段無法盡可能的掌握各類影響創新的信息，創新的金融產品無法與市場實際需求相適應是會必然發生的。

3.2 農村信用社對金融產品創新措施的壟斷程度

如果金融產品的創新迎合了市場需求，但農村信用社對自己的創新成果的壟斷程度較低，則創新的收益也要受到很大影響。創新金融產品具有“創新作用”的時間價值，指的是創新金融產品進入市場后能給創新主體帶來超額利潤的作用;“創新作用”發揮功效的時間越長，創新主體的收益就約高。當創新的金融產品大面積推廣以后，就轉化為常規性質的金融產品，創新主體就只能獲得常規利潤。如果農村信用社的對金融產品創新的壟斷程度不高，存在市場競爭的環境下，出于對利潤的追求，類似的金融機構可以迅速引進、模仿與運用農村信用社的創新成果，分享“創新作用”帶來的效益。而且在法律法規上，金融產品不實行專利制度，農村信用社對創新措施不享有專利權，而其他金融機構模仿農村信用社創新成果分享創新效益卻不用負擔創新成本，也激發了其他金融機構“搭便車”的行為。

3.3 農村信用社金融產品創新成本的節約程度

成本與收益是對立統一的有機結合，二者成反向變動關系。創新成本的節約，就意味著創新收益的增加。如果農村信用社金融產品創新的市場需求與技術壟斷是提高創新效益的“開源”措施，那么節約創新成本，則屬于提高金融產品創新收益的“節流”措施。前者立足于營銷環節，后者著眼于生產環節。雖然農村信用社進行金融產品創新必然會有成本項目支出，對成本的節約也是提高效益的有效途徑，但成本的節約必須以保證農村信用社金融產品創新的順利進行為前提。

4 結語

隨著國家對“三農”問題的重視，農村金融市場必然會迎來更多的競爭者。農村信用社在農村市場具有許多天然優勢，農村信用社應該揚長避短抓緊有利時機、勇于創新，結合當地實際情況，有針對性的不斷開發推廣創新金融產品，才能穩占農村金融市場，在日益激烈的競爭中立于不敗之地。在增強農村信用社的競爭實力的同時，還可以滿足農戶、涉農企業的各類資金需求，為服務“三農”提供資金支持與專業化、多樣化的金融服務。

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