小額信貸的可持續發展研究

摘要:以湖北隨州三里崗鎮為樣本調查得到的實證數據，分析當地的農村金融供求情況，并引入交易成本的概念，分析了現行的小額貸款制度安排。

關鍵詞:小額貸款;可持續性;交易成本

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)15-0170-02

1 隨州三里崗鎮金融需求和供給情況

1.1 三里崗鎮的農村金融需求情況

1.1.1 資金在其生產生活中的重要程度

在所調查的農戶中，34%的農戶認為資金是影響其致富的最重要因素，25%的農戶認為技術最重要，選擇產品銷路和政府支持較少。

1.1.2 貸款意愿

在調查的樣本中，有60%的農戶有貸款意愿，有一半以上的農戶曾經有過借貸行為，如果考慮到農戶在接受調查中可能的有所顧慮而隱藏自己的貸款方面的行為和意愿的話，上述數據均可能為保守估計。

1.1.3 貸款需求特點

(1)需求額度:調查中農戶需求的額度主要集中在5000元到10萬之間，尤其以5萬到10萬元的需求額度居多，達到了43.40%，5000到5萬的占28.94%，5000元以下占17.98%，10萬以上的占9.68%。

(2)貸款用途:在調查中，59.38%的農戶表示貸款主要用于生產性的資金需求，生活性的資金需求中家庭教育及婚喪嫁娶、治病所占的比例排在第二，占比為25%。用于建房子占3.12%，其他用途的占12.50%。

1.1.4 小結

(1)金融需求較大，但需求額度也高于傳統的小額貸款的額度。從調查情況看，農村金融需求還是很大的，且需求主要為生產性的貸款需求，額度較大。這一方面是因為三里崗鎮經濟較發達，香菇產業蓬勃發展，擴大香菇種植或經營規模所需資金需求量較大;另一方面是由于鎮上農民生活水平普遍出于中等水平，對于小額的生活性資金需要一般可以通過自己的積蓄或者從親友的幫助中得到滿足。

(2)存在一定程度的金融抑制。從對農戶的訪談中了解到的情況看，有部分農戶的貸款需求由于以下幾種原因，放棄貸款或者貸不到款:

①出于對自然風險的顧慮而放棄擴大生產。香菇種植雖然與傳統的農業相比，受自然的影響較小，但是安全第一的原則在農戶中還是比較根深蒂固。

②很多農戶開始通過引進技術來提高香菇質量。但是由于引進技術也存在著風險，因此缺少抵押品的農戶的貸款需求較難得到滿足。

③三里崗部分農戶的貸款需求與商業貸款在很多方面有相似點，但這部分農戶同時還是面臨著缺乏抵押品的問題。

1.2 三里崗鎮的小額貸款供給情況

三里崗的金融機構有農業銀行、農信社、湖北隨州曾都匯豐銀行三里崗支。按目前三里崗鎮的小額貸款供需情況看，我們大致可以以貸款額度5萬元作為一個分界線，分別對5萬元以下和5萬元到10萬元的兩類小額貸款進行分類討論。

1.2.1 5萬元以下的小額貸款

從我們的調查所反映的情況看，目前三里崗的小額貸款需求的額度在5萬元以下的只占有46.92%，在5000元以下的更是只占17.98%。而在2000年到2005年中國人民銀行支持下的，農信社主導的以貸款證為主要形式的小額貸款的額度只有5萬元。如果維持小額信貸的5萬元的授信額度，那么三里崗的小額信貸需求可以說已經大幅度萎縮。另外，我們從農信社了解到的其在2009年的貸款分布情況看，貸款證放款在其放款量總量中所占的比例在三分之一左右。在三里崗，小額貸款在緩解農村金融供需矛盾，促進三農發展的作用已被削弱。

1.2.2 5萬元到10萬元的小額貸款

目前5到10萬元的小額貸款產品主要有農信社和農行的聯保貸款、抵押擔保貸款和村鎮銀行的“公司+農戶”、“貸得樂”。從我們調查到的情況看，進行聯保貸款的農戶并不多，從農信社得到的放款數據也顯示，聯保貸款只占其總放款的八分之一到七分之一之間。農信社抵押擔保貸款對于擔保品的界定并沒有實質性的突破，農戶擁有的林權，土地經營權還不能成為擔保品，房子又不值錢，因此，能得到抵押貸款的農戶并不多。“公司+農戶”貸款使銀行借助公司解決了銀行自身信息不對稱的風險，公司利用農戶解決了其貨源的不確定性，而農戶則利用銀行緩解了其生產中的資金周轉困難。但由于公司自身的生產經營能力的限制，以及并不是所有的中間商、種植戶都與公司有業務穩定的業務往來，因此這個貸款產品的適用范圍有限。“貸得樂”是直接面向農戶與個體工商戶、額度為1到10萬元的無抵押貸款，通過對貸款申請人的業務狀況和現金流的分析，并在安排貸款時考慮其財務需求和還款能力等因素發放的貸款，但目前這一業務的客戶群主要是香菇中間商。

2 從交易成本視角分析目前小額信貸制度的安排

2.1 交易成本與交易層次的關系

為了便于從微觀角度分析各類金融機構如何根據利潤最大化原則決定其市場定位，我們引進“交易成本”這一概念，我們將金融機構除了利率成本以外的所有成本都歸結為總交易成本。

總交易成本=簽約成本+信息成本+管理成本+代理成本。

其中，簽約成本是為簽約而花費的成本，主要受自然交通條件的影響;信息成本是金融機構為了解借款人信用情況，克服信息不對稱而花費的成本;管理成本是為了防止信息不對稱帶來的風險而采取的風險控制和評估技術所所花費的成本;代理成本是金融機構為了解決由于所有權和經營權分離所導致的內部利益沖突而產生的成本。

不同的交易層次，各項成本是不一樣的。金融機構的利潤最大化體現在這里，是將其交易規模控制在使其單位交易成本取最小的點上，模型如下圖所示。

圖1 交易成本與交易層次之間的關系

2.2 三里崗各農村金融機構在不同層次上交易成本的比較

表1 各金融機構在不同交易層次上的交易成本的比較

機構類型交易層次信息成本管理成本代理成本

農村信用社

農戶低中中

中間商中中中

企業中中中

匯豐三里崗銀行

農戶高中中

中間商低中中

企業中中中

農業銀行

農戶中高高

中間商中高高

企業低中高

在構成單位成本的四項成本中，簽約成本由于各金融機構都處于同一地域，因此視為都一樣。

代理成本主要與機構的組織規模成正相關關系，與交易層次無關，因此，農村信用社和村鎮銀行同樣是小法人的，代理成本可以視為均為中等水平的成本，而農業銀行由于具有商業銀行性質，組織規模較大，因此我們可以視其代理成本為高。

管理成本也主要與機構的組織規模成正相關關系，但同時還與交易層次有關。農村信用社和村鎮銀行如果從組織規模來看，二者的管理成本都大致處于中等水平，而農業銀行成本高。但是農村信用社對農戶的小額貸款主要采取貸款證，這類業務由于得到了當地政府的支持，對信用情況的了解比較充分，風險較小，此項業務基本和取款業務差不多，已經流程化，因此管理成本很小。而農業銀行在對企業的貸款中，能夠發揮其在信息收集、管理和監督上的規模優勢，因此，管理成本相對于其在中間商和農戶上的管理成本會少些，所以此項成本可以視為中。

信息成本主要是和交易層次有關，隨著交易層次的擴大，金融交易從熟人社會到陌生社會的過渡，信息不對稱的問題也越發嚴重。為了克服信息不對稱，金融機構可以采取的辦法主要有一下幾種:一是通過貸款申請人在本機構的存款、貸款記錄來進行初步了解;二是利用政府金融監管機構的征信系統，對貸款申請人的信用有個全面了解;三是進行實地調查，進行進一步地深入了解。

農村信用社對農戶的貸款證業務得到了政府支持，因此在征信方面做的工作比較完整和準確，在我們調查的農戶中，有八成以上的農戶的存款是存放在信用社的，而且在當地已經有十年的經營歷史。因此，可以說在農戶這一交易層次上，農村信用社的信息成本是最低的，而農業銀行雖然未得到政府很大的支持，但是它可以使用金融監管機構的征信系統，農行在當地也有一定的客戶，因此，信息成本中等。而村鎮銀行在在農戶這一交易層次的信息成本是最高的，因為一方面它還不能使用征信系統，二是初來乍到，對當地的情況還不了解，只能通過貸款車上門實地調查，成本很高。

在中間商這一交易層次上，村鎮銀行的信息成本是最低的。原因主要有兩個:一是匯豐三里崗銀行一開始就對這一層次的需求投入了較大的精力，不僅推出10萬元以下的無抵押擔保業務，還到香菇交易市場進行宣傳、了解實時行情;二是由于中間商這塊業務同時具有商業貸款和農業貸款的性質，處于農信社和農行在競爭中的盲區。因此，這一交易層次上，村鎮銀行的信息成本最小，農信社和農行均為中。

在對企業的貸款中，農行同樣可以發揮其在信息收集、管理和監督上的規模優勢，因此信息成本較小，而農信社和村鎮銀行對于企業的需求受自身注冊資本和規模的限制，只能滿足對于中小企業的貸款需求，因此業務量都不大，對企業的信用情況的了解較農行差，因此，二者的信息成本均為中等。

根據以上分析，結合我們之前建立的交易層次和交易成本的模型，不難得出，處于利潤最大化原則，目前農村信用社主要服務于農戶，村鎮銀行主要服務于中間商，農行主要服務于企業，是比較有效率的。當然，由于農村金融需求的多樣性，對于同時具有兩個交易層次的特點的金融需求，不同的金融機構可以展開競爭。

2.3 小結

從以上的分析我們可以看出，從理論上，如果信用社和村鎮銀行都進行合理的市場定位，二者在當前的小額貸款市場上的競爭確實應該不大。因此，也可以看出，村鎮銀行的進入，對于農村小額貸款市場來說，利大于弊，一是沒有和農信社搶奪客戶資源，二是彌補了5萬元到10萬元的小額無抵押貸款的空白，三是引入了適當的競爭。

3 對小額信貸制度發展的建議

對于三里崗小額信貸發展的建議是:第一，村鎮銀行和農信社的長期發展目標應該定位于服務于所有的小額貸款需求，而非目前的各有側重。第二，建立和完善農業保險制度，提高小額貸款(特別是5萬元以下的小額貸款)的規模。第三，解決村鎮銀行在征信系統的使用、結算方式中存在的問題，以及村鎮銀行在設置ATM機，發行銀行卡的方面的困難。

對于我國農村小額信貸發展的建議是:第一，在經濟較發達的地區，村鎮銀行的設立將有利于緩解現階段小額貸款的供求矛盾，但從長期看，僅依賴村鎮銀行無法徹底小額貸款的問題，必須結合農信社的改革，才能真正使小額貸款的供給和需求市場化達到均衡。第二，建立和完善農業保險機制在農村金融中的作用是關鍵性的。沒有完善的保險機制，在完善的供給制度下，都會存在金融抑制，真正有效率的均衡就沒辦法達到，經濟的發展也將受到一定程度的阻滯。

參考文獻

[1]劉錫良等.中國轉型時期農村金融體系研究[M].北京:中國金融出版社，2006.