民營企業融資難的原因及對策

［摘 要］民營企業在我國經濟發展過程中起到了巨大的作用，是我國經濟發展戰略重點，無論是在激活市場競爭方面，還是在創造就業機會和增加農民收入方面，都起著其他企業無可替代的作用。民營企業普遍面臨融資難的問題是困擾其發展壯大的一個“瓶頸”，已經成為阻礙我國民營企業健康發展的最突出矛盾。本文對造成民營企業融資難的原因及解決對策進行論述

［關鍵詞］民營企業融資 原因 對策

改革開放以來，我國經濟高速發展，民營企業是經濟發展中最為活躍的因素。目前我國注冊登記的民營企業已超過1000萬家，民營型工業企業在全國工業總產值和實現利稅中的比重分別為60%和40%左右，并提供了75%的城鎮就業機會。然而與民營企業的快速發展不相適應的是，我國的金融體制改革相對落后，民營企業的融資問題顯得十分突出，占全國企業總數99%以上的民營企業占有的貸款資源不超過20%，其中77%面臨資金短缺問題。因此，民營企業的融資問題已經成為中國經濟發展過程中的一個特殊問題。

一、民營企業融資難的原因

我國的民營企業大多為家族企業，文化素質差、管理水平低、制度欠缺。財務不規范、報表不真實、有的甚至為逃稅或爭取優惠而有意在賬務上造假。規模小、信用差、抵御市場風險能力差。銀行對其信用度評估相應不高，從而使商業銀行對民營企業的貸款要求持慎重的態度。

銀行條件苛刻、定位不準、中小型銀行市場缺位。國有商業銀行信貸資金向企業、大城市集中，沒有針對中小企業的融資服務體系，融資難使許多民營企業的正常經營活動無法進行。

二、解決民營企業融資問題的對策

完善民營企業制度，健全治理結構；深化商業銀行改革，完善金融企業制度；

培育良好的信用環境，構建我國民營企業信用擔保體系；建立多元化、多層次的民營企業融資體系；大力培育風險投資市場，拓寬民營企業融資渠道都是解決民營企業融資問題的有效對策，以下著重討論怎樣發揮民營企業集群融資優勢。

1.企業集群所形成的獨特融資優勢

企業集群或產業群通常是以某一主導產業為核心、大量產業聯系密切的企業以及相關支撐機構在某一區域集聚的現象。

(1)企業的守信度增大了。產業集群內的民營企業由于地域依附性和專業化分工與協作程度高，與游離集群外的民營企業、國有大企業相比都具有獨特的信用優勢。

(2)企業集群所結成的價值鏈減少了企業逃廢債務的可能性。集群內聲譽對企業的生存與發展很重要，企業間的相互聯系建立在信任的基礎上，一旦某企業逃廢銀行的債務，就很難繼續在集群內獲得新的生產定額。維持聲譽的重要性，使企業逃廢債務的可能性減少。

(3)銀行的交易成本降低。集群內眾多的企業從事同一個行業，銀行可以在行業協會、地方政府的產業規劃中獲得更多、更完備的信息，銀行通過對同一行業的許多企業貸款，從規模經濟中受益，降低了銀行從事信貸業務的交易成本。

(4)金融機構的融資風險降低。企業群的產業發展方向明確，一批生產經營及配套服務的上下游相關企業，主要是圍繞某一產品系列發展，產業風險具有一定的可預測性。

(5)企業集群使融資獲得規模效應和乘數效應。銀行通過對同一產業的眾多民營企業貸款獲得規模經濟，高經濟增長→儲蓄增加→銀行的貨幣乘數→投資增加→區域經濟增長→銀行的收益增加。另外，產業集群區內銀行的收益較高，可以吸引更多的區外資金，資金的乘數效應進一步放大，更有利于區域銀行的快速發展。

2.目前我國企業集群的融資優勢未能充分發揮的因素分析

民營企業集群自我籌資能力較弱。企業投資的資金來源不可能完全依賴于從銀行的間接融資，除了自有盈余的資金積累外，更多的是要通過發行普通股票直接融資，即便就是向公眾發行企業債券，相關機構對其資格也有明確具體規定。企業集群地區的民營中小銀行成長緩慢，民營金融機構的經營范圍受到嚴重制約。

3.改進我國民營企業集群融資的對策

首先應拓寬民營金融經營范圍，使民營金融機構取得“國民待遇”，設立民營企業群產業發展基金和風險投資基金，加快民營企業集群龍頭企業的上市步伐，加快企業集群區域民營金融的發展，加強金融界對企業群產業發展的研究，聚集著各類人才，掌握豐富信息，對宏觀經濟、產業發展、行業和市場變化等都要有較強的研究能力，同時具備對產業集群宏觀發展的指導能力。產業集群往往是一個區域的主導產業，支配著地方經濟活力，并吸納大量就業，地方政府對產業集群也都持鼎力支持的態度。因此企業群發展地區的銀行、地方政府、行業協會等機構應積極相互合作，深入研究區域發展戰略和產業集群的中長期戰略規劃，深入產業研究，對產業集群發展做出更好的規劃，取得協同效應。并根據當地產業集群的實際狀況采取相應政策，對企業進行有選擇性的扶持，提高資金配置效率，提前預防和化解進入生命衰退期的產業集群帶來的產業系統性風險。其次建設為企業集群服務的區域性中心銀行。在目前我國為民營企業融資服務的創業板、投資基金還沒有正式運作的情況下，在當前我國經濟發展進入結構性過盛儲蓄難以轉化為投資、民營企業普遍融資困難的條件下，在民營企業集群地區建設區域性中心銀行，可以更好地提高融資效率、解決集群融資難的問題。

三、研究結論與局限

總之，民營企業的融資是一個非常重要的課題，也是對民營企業發展來說最需要解決的重要問題。我認為，解決這個問題的方法有好多，最重要的是因地制宜，找到適合自己所在企業的方法，本文著重討論的是民營企業集群融資的優勢，這對民營企業比較聚集的地區的企業比較適合，是一個非常有效而安全的方法。

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