FDI與云南經濟增長的Granger因果關系檢驗分析

本文是紅河學院碩博項目的階段性成果，項目編號(XSS08021)

[摘 要]外商直接投資( FDI)與區域經濟增長的因果關系研究，一直是近年來國內學術界關注的焦點。本文選取云南1985-2008年的數據進行計量分析，分析結果表明:云南FDI是經濟增長的原因，但經濟增長不是FDI的原因，二者只存在單向的Granger因果關系。

[關鍵詞]FDI 經濟增長 Granger因果關系

Granger于1969年提出了一種基于“預測”的因果關系(格蘭杰因果關系)，后經西蒙斯(1972，1980)的發展，Granger因果檢驗作為一種計量方法已經被經濟學家們普遍接受并廣泛使用。

FDI與區域經濟增長的因果關系研究，一直是近年來國內學術界關注的焦點。有關FDI對我國經濟增長推動作用的研究，在國內已經取得不少成果。但是，有關FDI是否會對某個地區的經濟增長產生現實的促進作用的研究卻較少。本文希望借助于格蘭杰因果關系分析這一目前較為通用的方法，利用云南20多年來的數據，實證檢驗并研究這一問題。

改革開放以來，云南經濟取得了較快的發展，毋庸置疑，外商直接投資的作用功不可沒。在新的形勢下，研究FDI與區域經濟增長的關系，能提供制定政策方針的依據，對促進云南經濟又快又好發展具有重要的意義。

一、FDI與云南經濟增長的Granger因果關系檢驗

1. 數據說明

本文選用1985-2008的數據，數據選取區間從1985年開始，是由于云南省引進和使用FDI起步比全國的晚5年，直到1984年才批準設立第一家外商投資企業。GDP代表云南經濟發展水平。數據根據歷年《云南統計年鑒》整理， FDI是各年度實際利用外商直接投資金額，因為FDI數據是以美元計的，本文用歷年人民幣對美元的年平均匯率對FDI做了換算。另外，為消除數據中存在的異方差，分別對兩個變量取對數，記為，其相應的差分序列為。

2. 單位根檢驗

在現實經濟中的時間序列通常都是非平穩的，為了使回歸有意義要對其進行平穩化，采用的方法是對時間序列進行差分，然后對差分序列進行回歸。這樣的做法忽略了原時間序列包含的有用信息，而這些信息對分析問題來說又是重要的。為了解決這些問題，可以采用協整理論，而要進行協整分析必須首先進行單位根檢驗，檢驗的方法主要有DF檢驗法、ADF檢驗法、PP檢驗法。

中本文采用Dickey-Fuller的ADF單位根檢驗法來驗證變量的平穩性，檢驗時設定各變量均不含常數項和時間趨勢項，運用經濟計量軟件Eviews6.0分析，檢驗結果如表1:

對進行ADF單位根檢驗，由檢驗結果可知，變量時間序列都不是平穩的，而在一階差分的情況下，都是平穩的，說明兩變量同為一階單整過程，即為I(1)，滿足進行協整檢驗的要求。

3. 的協整檢驗

因為兩序列都是一階單整序列，因此可進行協整分析以驗證兩者之間是否存在協整關系。本文采用Engle和Granger的兩步檢驗法，對數據進行協整測試，得到結果如表2:

表2 從零假設H0:r=0開始，跡統計量的值為16.7568，超過5%顯著性水平的臨界值12.3209，表明應拒絕零假設H0:r=0，接受r=1的備擇假設;在原假設H0:r=1時，跡統計量的值為1.561847，小于5%顯著性水平的臨界值4.12996，因而接受H0:r=1的零假設。結合這兩個假設的結果可以得出這樣的結論，在5%的顯著性水平下存在一個協整關系。由此可見，在95%的概率下，有理由確信云南省FDI與GDP之間存在長期均衡關系，長期均衡關系的協整方程為:

R2=0.847244 調整 R2=0.803

在上述協整回歸的基礎上，對殘差序列進行單位根檢驗可知，該殘差序列是平穩的，因此，我們有理由相信1985-2008年間云南省FDI和 GDP之間是一種長期的均衡關系，表明回歸方程是一個協整方程，該方程回歸是有意義的。

4. 的Granger因果關系檢驗

Granger(1988)指出如果兩個I(1)過程具有協整關系，一定存在某種因果關系支持這種長期均衡，它們至少在一個方向上具有因果關系。由于Granger因果關系檢驗對滯后期數非常敏感，因此，通常情況下可以依次多滯后幾期，對不同長度的滯后期數進行檢驗，確定檢驗結果是否保持一致性。當Granger因果檢驗不隨滯后期數變動，保持一定穩定性時，則可以根據檢驗結果確定Granger因果關系是否成立。本文對兩者關系進行Granger因果關系檢驗時，對滯后2，3期分別給出檢驗結果，如表3所示:

三、結論與評述

本文利用Granger因果關系檢驗對云南1985-2008樣本區間的數據進行分析，結果表明:

1. 雖然云南兩序列都是非平穩序列，但其一階差分都是平穩的，二者存在協整關系，表明云南FDI實際利用額的增長和地區經濟增長之間存在長期穩定的均衡關系，FDI對云南經濟增長起到了促進作用，從長期來看，FDI每增加一個百分點，GDP增加0.43344個百分點。

2. FDI是GDP增長的Granger原因，而GDP卻不是FDI增長的Granger原因。現實中，FDI對經濟增長的影響作用及影響機制是十分復雜的，雖然Granger因果關系檢驗所得的結論是統計上的因果關系，并不是真實的因果關系，但無疑Granger檢驗的結果可以作為現實因果關系強有力的佐證，說明在引進外資政策上，應采取長期政策而非短期政策，只有這樣才能保證外資對云南經濟增長起到持久的效果。

3. 經濟增長并不是吸引更多FDI的Granger原因。就從一個側面反映了FDI大量涌入云南可能由于其他原因所致，如良好的政治、經濟環境、地理優勢和較低的要素成本等。

參考文獻:

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