金融危機下我國中小企業融資難問題的思考

[ 摘 要 ] 融資難一直是困擾著我國中小企業發展壯大的瓶頸，尤其在金融危機背景下，中小企業融資難的問題更加凸顯，已成為中小企業乃至社會主義經濟發展過程中不容忽視的問題。本文通過分析金融危機背景下中小企業融資難的現狀及原因，有針對性地提出解決中小企業融資難的對策。

[ 關鍵詞 ] 金融危機 中小企業融資 對策

改革開放以來，我國的中小企業迅速發展，在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。目前，中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮就業崗位(截至2009年底數據)。可以說，中小企業在我國國民經濟發展中起到了舉足輕重的作用。但是，全球金融危機的爆發對我國中小企業的經營發展造成了巨大的沖擊，中小企業的融資形勢更是愈發的嚴峻。2010年，全球經濟雖然呈現出了回暖趨勢，但歐洲債務危機又再次襲來，如果不能很好地解決我國中小企業的融資難問題，必將導致中小企業在各種危機中難以生存和發展，對我國實體經濟的發展產生較大影響。

一、金融危機背景下的中小企業融資現狀

中小企業對市場感知靈敏、機制靈活，在技術進步、機制創新、創造就業和推動我國經濟發展發揮著日益突出的作用，然而融資難問題一直是制約我國中小企業發展的主要障礙。在金融危機的沖擊下，中小企業規模偏小、內部管理水平落后、財務制度不透明、產品技術含量偏低、信用記錄參差不齊等因素使融資困境更加凸顯。目前國內貨幣政策不斷趨緊、通貨膨脹預期不斷加劇、勞動力成本不斷上升，都壓縮了中小企業的生存盈利空間，而歐洲債務危機所引發的金融危機二次探底風險不斷積聚，商業銀行更傾向于支持整體經營發展較為穩定的大企業，中小企業融資難現象更為突出。

二、我國中小企業融資難的原因

1.內部原因

(1)中小企業規模小，效益不穩定，難以形成對信貸資金的吸引力。相比大型企業，中小企業產業層次偏低，基礎薄弱，規模較小，抵御市場風險能力較弱。部分中小企業還惡意抽逃資金、拖欠帳款、空殼經營、逃避銀行債務，形成壞帳呆賬，造成中小企業信用情況普遍不佳，銀行從資金的效益和安全性出發，放貸慎之又慎。

(2)中小企業管理制度不規范，內部財務狀況不透明。大多數中小企業存在管理不夠規范等現象，家族企業較普遍，缺乏規范的公司治理結構，經營隨意性比較大。加之財務制度不健全，財務狀況不透明，財務報表不真實，無法向融資方提供有效信息。

(3)中小企業可供抵押的資產較少，融資擔保難。目前大部分銀行只接受產權明晰的廠房、住宅房等固定資產抵押，大多數中小企業由于固定資產積累較少、土地指標難以落實等原因，可作抵押的固定資產較少，無法滿足各大銀行的融資要求。

2.外部原因

(1)商業銀行內部體制影響中小企業的融資。一是為防范金融風險，國有商業銀行更多的是愿意信貸“批發”，即給大企業進行大額放貸，而不愿意對中小企業進行“零售”，因為通常“零售”放貸的平均成本及風險遠高于給予大企業的“批發”，故商業銀行對中小企業的“惜貸”現象較為普遍。二是銀行內部相對缺乏利于中小企業融資的激勵機制。目前我國商業銀行實行信貸“責任到人”的政策，銀行信貸管理人員為避免承擔責任，對于中小企業融資選之有選、慎之又慎，從而進一步限制了中小企業的融資范圍。三是市場高度集中，銀行憑借政策優勢對于信貸市場資金供給具有絕對的控制能力，這種高度集中的銀行體系在一定程度上制約了中小企業的融資渠道。

(2)資本市場相對單一，中小企業直接融資難度較高。與貨幣市場相比較，資本市場發展與我國中小企業發展相比仍顯落后。2009年創業板的開通雖然為中小企業融資提供了直接融資渠道，但其連續兩年盈利、最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元且持續增長等較高的準入門檻制約了大部分的中小企業通過創業板等資本市場進行直接融資;第二，從資本市場體系來說，我國資本市場體系和布局不合理，證券與產權的交易單一，沒有地方性的證券與產權交易中心，大部分中小企業難以在各種資本市場上籌集資本;第三，從交易品種來說，資本市場交易品種過于稀少，相對充裕的社會資金只能面對極其有限的投資渠道，使得儲蓄向投資轉化的渠道阻塞，需要大量資金的絕大多數中小企業在其發展過程中都不得不從非正式金融市場上尋找融資渠道。

(3)中小企業信用擔保機構規模小，風險分散與補償制度缺乏。目前面向中小企業的信用擔保業發展難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要，政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續的補償機制，民營擔保機構受所有制限制，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。另外擔保機構普遍存在擔保額度偏低、反擔保要求偏高、擔保手續繁冗等弊端，無法滿足當下快速發展的中小企業需要。

三、解決中小企業融資難的策略

1.加強金融機構業務創新，完善信貸體制

(1)不斷加大對于中小企業的信貸規模支持力度，完善信貸資金投向結構。金融部門應充分利用中小企業上下游特點，有效擴大中小企業融資規模，如目前部分國有銀行正在大力推行的供應鏈融資及上下游貿易融資。另外，商業銀行應不斷開拓融資品種，開發更多更新的金融服務項目，提高為中小企業信貸服務的效率，為中小企業提供相關的信息咨詢服務，幫助中小企業建立健康的財務管理制度。

(2)建立與中小企業特點相匹配的信貸組織體制和信貸管理機制。商業銀行應科學制定信貸管理制度，建立信貸激勵機制，改變不敢貸、不愿貸的現狀。拓寬金融服務領域，完善信用評級標準，適當增加資本利潤率、人均利潤率、存貨周轉率等對中小企業相對有利的評級指標。

(3)多種融資方式共同發展，積極培育和發展債券融資市場。進一步降低創業板融資的準入門檻，建立多層次的中小企業融資平臺，鼓勵更多具有發展潛力的優質中小企業進入資本市場。理順債券發行審核體制，逐步放松規模的限制，擴大發行額度、完善債券擔保的信用評級制度，支持經營效益好、償債能力強的中小企業通過發行債券融資。

2.規范中小企業內部管理，全面提高綜合素質

(1)強化信用意識，提升信用等級。中小企業應不斷增強信用意識，通過規范企業財務制度，提高財務管理水平，建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度和可信度，依靠自身的綜合水平、經濟實力和良好信用取信于社會、取信于融資機構。

(2)強化產品質量、提高經營效益。中小企業要努力提高自身產品質量，充分發揮優勢特點，依靠科技進步開發朝陽產品，在技術、管理方面走自主創新之路，敏銳把握市場的需求及成本，走小而專、小而特的發展之路，練好“內功”，不斷加強抵御各類風險的能力。

(3)充分挖掘自身潛力，分流融資需求。中小企業在發展過程中加強自身的產權意識，建立股份合作制，通過產權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，為企業的發展開辟新的融資渠道，有效緩解資金緊缺的矛盾。

3.強化政府主導作用，加大對中小企業融資的支持力度

(1)制定切實有效的措施，促使國家政策性銀行、商業銀行增加對中小企業的有效信貸支持。從稅收優惠、財政補貼、貸款貼息等方面予以支持，建立和完善中小企業資金扶持政策體系。

(2)發揮財政政策導向作用，促進中小企業轉變發展方式。按照推進經濟結構調整和發展方式轉變的總體要求，引導中小企業調整企業結構、節能減排、科技創新，加快中小企業公共服務體系建設。

(3)加強信用擔保體系建設，改善中小企業融資環境。按照國務院關于加強中小企業信用擔保體系建設的總體部署，完善中小企業融資擔保體系，大力支持中小企業信用擔保機構發展，引導金融機構開展擔保信貸業務，建立起“政府為主、社會為輔、多元募集、滾動發展”的融資擔保體制，為中小企業創造良好的融資環境。

(4)完善政府采購制度，拓寬中小企業市場空間。加快開展中小企業產品和服務政府采購工作，推動各級政府將政府采購資金向中小企業傾斜。

(5)加大加強金融對內開放的步伐及力度。最大限度的鼓勵允許民間資本進入金融領域，籌建社區銀行、村鎮銀行、商會銀行、小額貸款公司等民間銀行，引導民間金融合理健康發展，鼓勵民間金融積極參與到市場化運作中，降低中小企業的融資的成本和風險，為中小企業的發展帶來更多的機會。

總之，在當前金融危機下，要真正有效地解決中小企業融資難的問題，需要經過政府、企業、銀行三方的共同努力，創建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環境，為中小企業的發展提供一個寬松、多層次的融資環境。

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