金融支持低碳經(jīng)濟(jì)模式與措施研究

[摘 要] 眼下，無(wú)論是上海世博會(huì)，還是七月底即將召開(kāi)的世界環(huán)保大會(huì)，低碳技術(shù)、低碳經(jīng)濟(jì)、低碳生活等系列概念，伴隨著各種評(píng)論和政策涌進(jìn)了大眾視線。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式已是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大趨勢(shì)，本文將從金融的角度關(guān)住低碳經(jīng)濟(jì)，論述兩者之間的關(guān)系，探討金融支持下的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，列出我國(guó)目前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和短板，并給出相應(yīng)的的措施和建議。

[關(guān)鍵詞] 低碳經(jīng)濟(jì) 金融支持 措施

一、低碳經(jīng)濟(jì)與發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)模式之原因

低碳經(jīng)濟(jì)是一種新型經(jīng)濟(jì)模式，它以低能耗、低污染和低排放為主要特征，實(shí)際上是通過(guò)能源技術(shù)和減排的創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度的創(chuàng)新來(lái)提高能源的高效利用、開(kāi)發(fā)清潔能源以及追求綠色GDP。主要體現(xiàn)為:可再生能源的生產(chǎn)將在能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占據(jù)相當(dāng)高比例;高效率的生產(chǎn)和清潔能源將會(huì)更多的利用在工業(yè)產(chǎn)業(yè)中;高效燃料和低碳排放的交通工具會(huì)更多的出現(xiàn)在交通運(yùn)輸業(yè)中;以及在建筑業(yè)中，辦公建筑與家庭住房都將采用高效節(jié)能的材料和建造方式。這種新型經(jīng)濟(jì)模式，它所要求的提高能源利用率，轉(zhuǎn)變能源消費(fèi)方式，激勵(lì)節(jié)能技術(shù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)低排放技術(shù)的應(yīng)用，無(wú)疑將對(duì)我國(guó)建立“資源節(jié)約型”和“環(huán)境友好型”經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式起著巨大的推動(dòng)作用。

然而，無(wú)論是從國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上來(lái)看，我國(guó)目前的形式依然嚴(yán)峻。我國(guó)正處于工業(yè)化與城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的重要階段，發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定就業(yè)和改善民生的使命愈來(lái)愈重，雖然GDP的增長(zhǎng)速度長(zhǎng)期居于前列，但是我國(guó)的單位GDP能耗卻是日本的八倍，在人口又是世界最多的條件下，再按目前這種發(fā)展模式，環(huán)境惡化、能源短缺將是未來(lái)幾十年制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大瓶頸。從國(guó)際上看，歐美等國(guó)家已大力推進(jìn)以高能效、低排放為核心的“低碳革命”，著力發(fā)展“低碳技術(shù)”，并對(duì)能源、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)和貿(mào)易等政策進(jìn)行重大調(diào)整，以搶占這一新型經(jīng)濟(jì)模式的先機(jī)和產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)。我國(guó)必須加快腳步，趕入世界低碳技術(shù)的先列，令人欣喜的是，科技部已把低碳技術(shù)作為重點(diǎn)內(nèi)容納入國(guó)家“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃與相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中。積極應(yīng)對(duì)氣候變化、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境，不僅是順應(yīng)未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)，更是能為我國(guó)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、培育新型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)以及加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)更大的效益和連鎖效應(yīng)。

二、低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融之關(guān)系

由于對(duì)低耗能、低排放、低污染的要求，今后無(wú)論是碳排放權(quán)還是低碳技術(shù)的研發(fā)運(yùn)用，都需要相應(yīng)的金融來(lái)支持，因此，便催生了低碳金融的出現(xiàn)和發(fā)展。低碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)，其實(shí)就是把碳排放當(dāng)作一個(gè)有價(jià)格的商品，可以進(jìn)行現(xiàn)貨，期貨等等的買(mǎi)賣(mài)。這樣，一方面為相關(guān)參與主體提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的投融資工具，另一方面也為投資者開(kāi)辟了新的投資渠道。從另外一個(gè)角度來(lái)看，以低碳金融的觀念去關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)的金融服務(wù)，依靠金融手段和金融創(chuàng)新引導(dǎo)企業(yè)的投資取向，進(jìn)而就會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)取向和市場(chǎng)行為，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，形成有利于節(jié)約資源、降低消耗、增加效益、改善環(huán)境的金融增長(zhǎng)模式，從而推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)模式的發(fā)展。

今后低碳金融的發(fā)展方向主要體現(xiàn)在如下四個(gè)方面:一是低碳能源，即傳統(tǒng)石化能源的日益枯竭，要求諸如風(fēng)能、太陽(yáng)能等新型清潔能源的替代;二是低碳技術(shù)，諸如節(jié)能技術(shù)、減排技術(shù)等;三是低碳產(chǎn)業(yè)，既包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，也包括如智能電網(wǎng)、多金硅等新興產(chǎn)業(yè)的培育;四是碳金融交易，隨著碳排放權(quán)的限制愈來(lái)愈多，預(yù)計(jì)全球碳交易市場(chǎng)2020年將達(dá)到3.5萬(wàn)億美元，有望成為全球第一大交易市場(chǎng)。金融通過(guò)各種手段介入低碳經(jīng)濟(jì)，不僅是金融業(yè)未來(lái)發(fā)展的一種方向，也是通過(guò)金融業(yè)來(lái)培育新型可持續(xù)發(fā)展模式的一種創(chuàng)舉。尤其是碳金融交易，作為近年來(lái)國(guó)際金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新，隨著全球碳減排需求和碳交易市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，基于碳交易的金融衍生品包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及掉期等產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。而發(fā)達(dá)國(guó)家圍繞碳減排權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣以及包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融衍生品為支撐的碳金融體系。

雖然，目前世界上還沒(méi)有形成統(tǒng)一的國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，各市場(chǎng)對(duì)交易規(guī)則也不盡相同，但全球碳金融市場(chǎng)的快速發(fā)展卻不容忽視，參與碳交易的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越多、碳金融衍生產(chǎn)品不斷創(chuàng)新、各國(guó)對(duì)碳交易貨幣主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪也異常激烈，碳交易權(quán)的計(jì)價(jià)結(jié)算與貨幣的綁定機(jī)制會(huì)使相應(yīng)貨幣主導(dǎo)權(quán)國(guó)家擁有強(qiáng)大的定價(jià)能力。我國(guó)雖具有巨大的低碳金融發(fā)展空間，然而目前國(guó)內(nèi)的低碳金融發(fā)展卻比較滯后(甚至落后于印度)，主要體現(xiàn)為:一是低碳金融業(yè)務(wù)大多是將貸款用于節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和保護(hù)環(huán)境項(xiàng)目的綠色信貸，而且規(guī)模不大;二是金融產(chǎn)品服務(wù)不夠發(fā)達(dá)且金融市場(chǎng)也不夠完善;三是在參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)上，我國(guó)碳融資和碳金融服務(wù)不足，比如參與的深度和廣度比較有限，發(fā)展較為緩慢，商業(yè)銀行以發(fā)展碳金融為目的、為企業(yè)做財(cái)務(wù)顧問(wèn)或進(jìn)行融資的案例較少，缺乏碳掉期交易、碳證券、碳基金等各種金融衍生品和金融服務(wù)支持等;四是在培育國(guó)內(nèi)排放權(quán)交易市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品創(chuàng)新和政策激勵(lì)不足，比如國(guó)內(nèi)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展緩慢，金融支持環(huán)保的產(chǎn)品和工具缺乏，對(duì)低碳金融利率補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)燃?lì)政策還不夠等等。我們要積極發(fā)展低碳金融，不能錯(cuò)失碳交易的定價(jià)權(quán)，更不能錯(cuò)失這次金融創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。目前為了適應(yīng)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展，北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所、重慶排污權(quán)交易所和山西呂梁節(jié)能減排項(xiàng)目交易中心等交易機(jī)構(gòu)相繼成立，為統(tǒng)一和規(guī)范中國(guó)碳交易市場(chǎng)奠定了重要基礎(chǔ)。

三、金融支持發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)之措施

在后危機(jī)時(shí)代，低碳金融的重要性及迅猛發(fā)展，將會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融格局產(chǎn)生廣泛而深遠(yuǎn)的影響。對(duì)于我國(guó)，低碳經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略規(guī)劃，相應(yīng)配套的法律法規(guī)建設(shè)，碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新機(jī)制和統(tǒng)一完善的交易市場(chǎng)，推動(dòng)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程，無(wú)論是對(duì)內(nèi)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，還是對(duì)外在新的全球碳金融框架下?tīng)?zhēng)取主動(dòng)權(quán)，都已刻不容緩。

金融業(yè)應(yīng)積極支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。首先，金融業(yè)應(yīng)為低碳經(jīng)濟(jì)服務(wù)樹(shù)立新理念，正如銀監(jiān)會(huì)主席劉明康強(qiáng)調(diào)的那樣，商業(yè)銀行要成為低碳理念推廣的“踐行者”;其次，金融業(yè)應(yīng)將金融服務(wù)拓展到低碳經(jīng)濟(jì)各個(gè)層面，擴(kuò)大對(duì)新能源、新節(jié)能減排技術(shù)的投融資，積極開(kāi)發(fā)低碳信貸、低碳證券、低碳保險(xiǎn)等低碳金融產(chǎn)品及服務(wù)等;再次，加快開(kāi)發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳金融衍生工具，創(chuàng)新提高低碳衍生金融服務(wù)，推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)迅速成長(zhǎng)。最后，應(yīng)積極參與碳排放權(quán)市場(chǎng)交易的建設(shè)及相關(guān)金融服務(wù)，建立符合國(guó)內(nèi)需求、對(duì)接國(guó)際規(guī)則的碳市場(chǎng)交易體系，同時(shí)，推動(dòng)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程，商業(yè)銀行亦可提供與碳排放權(quán)交易相關(guān)的諸如碳信用的登記、托管、結(jié)算和清算工作等服務(wù)。

國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從一下幾個(gè)方面加快低碳金融的創(chuàng)新力度:一是在信貸方面，結(jié)合我國(guó)到2020年的總體碳減排目標(biāo)，針對(duì)不同行業(yè)制定不同的減排要求，承諾達(dá)標(biāo)企業(yè)將會(huì)獲得融資;并將碳排放權(quán)減排額作為抵押物，來(lái)為環(huán)保企業(yè)進(jìn)行融資;開(kāi)辦專項(xiàng)以節(jié)能減排技術(shù)改造和設(shè)備升級(jí)換代的項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù);開(kāi)辦排放權(quán)交易購(gòu)買(mǎi)方專項(xiàng)貸款。二是在中間業(yè)務(wù)方面，利用商業(yè)銀行下屬的金融租賃中心或者與專業(yè)租賃公司合作，憑借信息優(yōu)勢(shì)，協(xié)調(diào)項(xiàng)目發(fā)起人、國(guó)外投資者、金融機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系;發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，參與托管正在快速成長(zhǎng)并大規(guī)模進(jìn)入我國(guó)的碳基金等業(yè)務(wù);積極推動(dòng)保理融資工具在節(jié)能減排項(xiàng)目融資中的應(yīng)用以及民間機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和具有減排技術(shù)認(rèn)證能力的第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展;鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為排放權(quán)交易提供賬戶便利、研發(fā)支持和中介服務(wù)。三是在發(fā)展直接融資方面，支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具籌集發(fā)展資金;采取多種優(yōu)惠措施，鼓勵(lì)私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、社會(huì)捐贈(zèng)資金和國(guó)際援助資金加大對(duì)環(huán)境保護(hù)和節(jié)約資源的資金投入。另外，還要充分運(yùn)用國(guó)際金融組織對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的資金支持，促進(jìn)我國(guó)金融支持下的低碳經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

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