海南省農村信用社風險壓力的測試與防范的對策建議

摘要:壓力測試是風險評估的重要技術手段，對農村信用社進行壓力測試分析，可以有效測量極端突發事件下農村信用社的風險承受能力，避免海南省農村信用社在國際旅游島建設過程中，急于改革發展導致更大風險。本文以瓊中聯社和海口城郊聯社為例，對其利率風險、信用風險和流動性風險進行壓力測試分析，由此評估海南省農村信用社風險狀況，并提出風險提示及政策建議。

關鍵詞:農村信用社;壓力測試;風險評估

中圖分類號:F830.61 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)10-0076-04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.10.16

發端于美國的次貸危機給全球經濟金融體系造成的負面影響遠遠超過了人們最初的預期，也帶給我們許多經驗教訓。其一是對風險后果的前瞻性估計不足，低估了金融體系杠桿率下降的幅度，高估金融體系的穩健性;其二是過去流行有效的傳統風險管理工具在低概率金融損失事件中已顯得無能為力，需要結合壓力測試對金融體系的穩定性進行判斷[1]。為此，歐美銀行業監管當局啟動了新一輪情景分析的壓力測試。2009年初，美國監管機構要求資產總額超過1000億美元的19家銀行控股公司，在假定經濟收縮超出預期、住房價格進一步下滑的情況下，檢測銀行資本水平的變化，并預測2009年和2010年信貸損失、收入及預期損失計提的準備金。2009年5月，歐洲銀行業監管委員會對歐洲22家領先銀行，在假定歐盟經濟2009年和2010年分別萎縮5.2%和2.7%的基礎上開展壓力測試，以檢驗銀行的風險承受能力。

2003年9月，我國銀行業監督管理委員會(以下簡稱“銀監會”)要求國內各商業銀行開展利率變動、匯率變動、準備金調整、不良貸款變動對商業銀行資本金和盈利影響的敏感性壓力測試。2007年、2010年銀監會再次組織各大商業銀行開展房地產貸款綜合壓力測試和個人住房貸款專項壓力測試。但是，對農村金融機構的壓力測試尚處于前期探索中。

一、海南省農村信用社開展風險壓力測試的意義

海南省農村信用社自2007年8月啟動改革以來，中央和地方政府先后通過發行央行票據、稅收減免、保值儲蓄貼補息返還、代理財政涉農資金、協調紀檢司法部門幫助清收和解決社保移交問題等措施扶持農信社的改革，取得了明顯的成效。近年來，農村信用社是海南省縣域與鄉鎮農村金融市場的主力軍。由于涉農貸款風險大、成本高、收益低及農村信用社自身彌補虧損的能力有限等因素，農村信用社在支持海南國際旅游島建設過程中，應高度關注業務快速發展帶來的風險。因此，通過壓力測試有助于農村信用社充分認識自身的風險狀況，捕捉風險計量模型在正常情況下無法獲得的信息，準確度量其自身風險承受能力，防止業務盲目擴張導致風險聚集和改革失敗。

二、海南省農村信用社風險特征

目前，海南省農村信用社以存貸款業務為主，所面臨的經營風險主要為流動性風險、利率風險、信用風險、內部管理風險。由于內控管理數據的收集和量化方面的原因，本次壓力測試將重點測試農村信用社在異常不利情況下應對流動性風險、利率風險、信用風險的能力。同時，考慮農村信用社基本沒有外匯業務，本次壓力測試不涉及匯率風險。

一是利率風險。農村信用社的利率風險主要來源于利率敏感性資產和負債的到期日或者重新定價期限不相匹配，致使凈利息收入受到利率水平變動的影響。隨著我國利率市場化進程不斷加快，利率波動加劇，農村信用社利率風險不斷加大。二是信用風險。信用風險即借款人到期不能履行債務的風險。農村信用社信用風險主要有如下兩個方面:一方面，貸款戶信用度低，還貸意識差，存在一些有錢不還的貸款大戶;另一方面，貸款抵押、擔保法律流于形式，手續不完備，受到當前拍賣市場的限制，貸款抵押物變現難。三是流動性風險。近年來，海南省農村信用社負債流動性不斷提高，資產流動性不斷下降，資產負債期限結構錯配導致流動性風險比較普遍。

三、壓力測試原理和數據分析

(一)利率風險壓力測試

一般而言，利率風險主要包括利率重定價風險、利率基準風險、收益率曲線風險、基礎風險以及期權性風險。在我國迄今為止的壓力測試實踐中主要考慮的還是利率重定價風險、利率基準風險，收益率曲線風險、基礎風險以及期權性風險還未涉及[2]。因此，本次調研以海南省19家農村信用社2010年6月末數據為依據，開展利率重定價風險、利率基準風險壓力測試。

1.利率風險壓力測試原理。

市場利率的變化會對農信社的資產、負債以及收入帶來變化，這種變化對農村信用社可能是有利的，也可能是不利的。利率風險的壓力測試主要用于衡量市場利率的變化對農信社可能造成的最不利影響到底有多大，并評估其是否影響到農村信用社的生存和發展。利率風險的壓力測試采用缺口模型:

△Ii=GAPi×T(△Ri)

△I=∑GAPi×T(△Ri)

上式中，△Ii為第i個期限內的利息收入變化;GAPi為第i個期限的利率敏感性缺口;△Ri為第i個期限相對應的利率變化，T(△Ri)為利率變化對應的時間權數。缺口模型的思路是考察不同期限內資產和負債相對利率變化后對農村信用社利息收入的影響。如利率上升，一方面會增加資產的收入，另一方面也會增加負債的利息支出，兩相抵消，真正影響農村信用社利息收入的將是同一期限內資產和負債之間的差額，也即缺口(見表1)。

在此次壓力測試過程中將測試期限跨度設定為1年，又將1年的期限劃分為1個月、1個月至3個月、3個月至6個月、6個月至1年4個時間段，通過計算并加總4個時間段缺口風險值來評估利率風險，并用測試后資本凈額和資本充足率的變化來反映農村信用社所承受的風險能力。

2.利率風險壓力測試結果。

利率風險壓力測試考察兩種情形，一是利率變化的方向、程度相同，即利率重定價風險;二是利率變化的方向、程度相反，考察當資產利率下降以及負債利率上升時，利率變化給農村信用社帶來的風險，即基準利率風險。

(1)利率重定價風險壓力測試。假定資產和負債利率都上升200個基點，選取資本充足率指標來考察農信社所面臨的利率重定價風險。為計算方便，假定利率的變化對資本的影響與對綜合資產的影響是一樣的，即暫不考慮市場風險資本的變化(注:在利率基準風險壓力測試中也采取相同的假定)。

經濟測試得出，全省19家機構均為1年期以下利率敏感性負缺口，合計139.6億元。在利率上調200個基點的情形下，19家機構利息凈收入合計減少2.6億元。19家機構中僅有白沙縣、瓊中縣和儋州市三家機構，具有較強承受資產負債重定價風險能力，資本充足率比壓力測試前僅下降0.4、0.3、0.3個百分點;下降幅度最大的為陵水，降幅達3.5個百分點。

(2)利率基準風險壓力測試。假定資產利率下降50個基點和負債利率上升50個基點，選取資本充足率指標來考察農信社所面臨的利率基準風險。

經過測試得出，在資產利率下降50個基點和負債利率上升50個基點的情形下，19家機構利息收入合計減少1.5億元。19家機構中僅有屯昌縣、海口城郊和瓊中縣具有較強基準利率風險承受能力，資本充足率均下降僅0.6個百分點;下降幅度最大的萬寧市，降幅達1.6個百分點。相對于利率重定價風險而言，19家機構基準利率風險較高。

2.信用風險壓力測試。

我國目前仍然處于經濟轉軌時期，人民幣利率市場化程度不深，貸款和債券①的信用風險成為農村信用社穩健經營面臨的最大風險。其中，貸款信用風險常用壓力測試方法主要有準備金法、不良貸款法和綜合方法，考慮到數據的可得性和農村信用社經營的非完全市場化特性，本次壓力測試采用準備金法。

準備金法壓力測試原理(ProvisioningApproach)。準備金法是一種為貸款的“預期損失”或“未來平均損失”提取合適準備金，以此測算增提拔備后對農信社資本充足率的影響，具體計算公式如下:

CARnew=(C-Z)/(A-Z)

上式中，CARnew是壓力測試后的資本充足率;C是壓力測試前的資本凈額;A是壓力測試前的風險加權資產;Z是增提撥備。一般而言，Z值的測算主要是根據監管機構確定的貸款分類標準對自身的貸款進行動態重新分類，并按相應的準備金計提比例來增加拔備。

本文采用主觀情景法來構造貸款信用風險的典型壓力測試情景，即整體信貸資產的不良貸款率上升25%。通過考察增提拔備和資本充足率的變化來分析農村信用社所面臨的信用風險壓力。

經過測試得出結果，19家機構合計計提拔備2.6億元，資本充足率比測試前減少1.5個百分點。其中，不良貸款率較低的瓊中縣和海口市農村信用社，信用風險承受能力較強，資本充足率比測試前僅下降0.1、0.2個百分點;不良貸款率較高的萬寧市農村信用社、瓊海市農村信用社，信用風險承受能力相對較差，資本充足率比測試前分別下降7.1、5.6個百分點。

3.流動性風險壓力測試。

流動性風險是指金融機構在應對監管要求以及支付方面存在的流動性不足。監測流動性風險主要有存貸比、流動性比例、流動性期限缺口、超額準備金率等四項指標，其中，存貸比是考察農村信用社流動性風險的常用指標。在監管實踐中，為確保適度的流動性，農村信用社存貸比應控制在75%以下。

當前我國農村信用社的流動性風險主要來源于存款準備金率的上調。本報告假定央行存款準備金率上調10%，通過考察農信社存貸比沖擊前后的變化來分析農村信用社所面臨的流動性風險。

經過測試得出結果，截至2010年6月末，海南省19家農村信用社存貸比率為57.6%，僅有保亭縣和海口城郊2家農村信用社存貸比率超過70%。因此，正常情況下，海南省農村信用社不存在流動性風險。若存款準備金率上調10個百分點，海南省19家農村信用社的存貸比率將達到64.0%，比沖擊前上升6.4個百分點。但保亭縣、海口城郊和海口市聯社的存貸比率超過75%的標準，存在一定的流動性風險。

四、海南省農村信用社風險提示與政策建議

海南省19家農村信用社在資產和負債利率同向上升200基點、資產和負債利率分別下降和上升50個基點、不良貸款率上升25%等異常情況下，存在較大的利率重定價風險、利率基準風險和信用風險。在三大風險中，按風險程度依次為信用風險、利率基準風險、利率重定價風險。與信用風險、利率風險相比，流動性風險相對要輕，但隨著農村信用社放貸較以前積極，存貸比率呈逐年上升趨勢，若存款準備金率上調10個百分點或更高，大部分農村信用社的存貸比率將超過75%監管警戒線。結合本次壓力測試情況，本文提出以下幾點建議。

(一)增資擴股，增強抵御風險能力

19家農村信用社中僅3家機構資本凈額為正，1家機構資本充足率達到8%，加之當前金融領域內競爭日益激烈，對金融機構的資本管制將更加嚴格，如不抓緊時間進行增資擴股，海南省很多農村信用社將面臨著市場退出，影響農村金融發展和農村金融服務。因此，各級農村信用社管理部門要加大對農村信用社增資擴股工作的力度，加快優化農村信用社股權結構，穩步提高資本比例，提高農村信用社抵御風險能力，促進農村信用社穩步發展。

(二)科學調整資產負債結構，加強利率風險管理

資產負債結構不合理導致海南省農村信用社應對利率異常變化的能力非常脆弱，特別是當資產利率下降、負債利率上升時，其對資本充足率的沖擊極為強烈。因此，農村信用社要積極利用科學的方法，對利率變化做出合理預期，根據利率敏感性資產負債缺口程度，及時調整資產負債結構，縮小利率敏感性缺口，加快農村金融產品創新，拓展農村金融中間業務，降低利率變動對收入的影響。

(三)加強信貸質量管理，防范信貸風險累積

海南省農村信用社信貸資產質量差，不良貸款率較高，嚴重影響其持續發展。提高資產質量，降低不良率是農村信用社面臨的一項艱巨的任務。目前，貸款是農村信用社主要盈利增長點，信貸質量的高低直接關系到農村信用社的資產收益水平。為提高農村信用社貸款質量，拓展創新業務范圍，增強抵御市場風險能力，一是要繼續貫徹國家金融宏觀調控各項政策措施，按照信貸規模總體控制要求，科學安排信貸投放，積極支持當地產業結構優化升級;要嚴格信貸投放審批程序，落實相關風險責任，堅持信貸有扶有壓原則，密切配合地方產業政策，淘汰落后產能，努力控制新增不良貸款規模，防止不良資產反彈。二是要增強主動意識，始終秉承持續發展的經營理念，創新優質服務，以服務贏得信譽，以服務贏得發展。三是要堅持服務“三農”和風險防范統籌兼顧。農村信用社應立足農村，一方面要開發適合“三農”融資的信貸品種，滿足“三農”正常的信貸需求，積極支持農村經濟發展;另一方面，切實開展農村信貸風險評估，積累農村信貸投放經驗，防范風險累積。

(四)優化農村金融生態環境，支持農信社健康發展

良好的金融生態環境是農村信用社健康發展的前提。優化農村金融生態環境，首先要加快農村金融法制建設，完善農村金融法律體系。國家應盡快制定《合作金融組織法》等與農村合作金融相關的法律，為農村信用社的發展提供法律支持和保障。其次是要繼續給予農村信用社傾斜性政策扶持。第三是加強農村信用體系及擔保體系建設。加大金融知識、法律法規的宣傳，廣泛開展信用鄉鎮、信用企業、信用戶評級建設工作，提高農民法律和金融意識，營造重信用、講誠信的社會風氣，建立“三農”貸款擔保基金、擔保機構等，增強農村信用社發展后勁。

(五)強化資金流動管理，提高機構盈利能力

總體上，海南省農村信用社在應對異常情況下流動性風險方面有較強的能力，但流動性風險依然存在。保持充裕的流動性是農信社應對任何風險沖擊的有利保障，也是提高盈利水平的前提。在當前金融宏觀調控大背景下，為強化流動性管理，提高機構盈利能力，一是合理配置資金資源，密切關注存貸期限配比情況，適時調整存貸期限結構，謹防期限錯配現象嚴重或加劇;同時動態監測流動性風險，強化風險管理，做到風險可測、可控和可承受，保證風險指標值在合理范圍內。二是增強外部融資意識，加大資金調劑力度。充分運用信用手段，通過從銀行外部融通資金來保證流動性。三是密切關注利率走勢、信用水平變化和流動性緊縮政策等，預先采取有效措施，規避風險，盡可能減少風險損失，從而有效應對各類風險沖擊。

參考文獻:

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