新網絡 引爆產業新革命

如果你到比爾#8226;蓋茨家，會在進門的時候得到一個別針，這個別針將告訴屋內的計算機控制中心，你對于房間溫度、電視節目和電影的愛好。一旦房間內的電視和音樂被選定后，它們會不離身地為你服務，就算你是在水池中，也會從池底“冒”出如影隨形的音樂。

浴缸會根據你的需要，自動放水調溫;廚房內的全自動烹調設備，也隨時處于待命狀態;廁所里安裝了一套檢查身體的電腦系統，如發現異常，電腦會立即發出警報;地板能在6英寸的范圍內跟蹤到人的足跡，在有人時自動打開照明，離去的同時自動關閉。就連他家的老楓樹，也被電腦監控了，一旦有干燥跡象，系統將自動釋放適量的水為它解渴。

躺在床上，通過電視就可以一邊看電視，一邊上網，甚至打電話;如果沒有電視，也沒關系，手機一樣可以看電視，還可以通過網絡實現遠程遙控。無論是想聽新聞還是想看書，手機、電視、電腦都可以成為閱讀器……

這是比爾#8226;蓋茨的家，是“夢幻之屋”。

不過，不用羨慕。隨著物聯網的普及和三網融合的推進，在新網絡時代，你家也能夠這樣“摩登”。

物聯網前途光明

物聯網，一個紅極一時的概念，在2005年被正式提出。它就是“物物相連的互聯網”，即通過射頻識別技術、紅外感應器技術、全球定位系統技術、激光掃描器技術等信息傳感設備，按約定的協議，把任何物品與互聯網連接起來，進行信息交換和通訊，以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理的一種網絡。生動的解釋就是:物聯網不是讓你了解大千世界，而是讓你觸摸到大千世界，感受到大千世界。

浙江大學管理學院教授劉淵指出，每一次的經濟低谷必定會催生出某些新的技術，而這種技術一定可以為絕大多數工業產業提供一種全新的使用價值，從而帶動新一輪的消費增長和高額的產業投資，以觸動新經濟周期的形成。本輪突然爆發的經濟危機使人們面臨緊迫選擇。由于“信息高速公路”的巨大成功，信息技術領域最容易被人們接受，因此，物聯網在這樣的背景下引起了巨大關注，并可能會引導下一輪經濟發展周期。

美國權威咨詢機構Forrester預測，到2020年，世界上物物互聯的業務，跟人與人通信的業務相比，將達到30:1，僅僅是在智能電網和機場防入侵系統方面的市場就有上千億元。因此，物聯網被稱為下一個萬億級的信息技術產業。

關注物聯網“三劍客”

從網絡層次看，物聯網主要分為感知層、網絡層和應用層，因此，從時間維度看，首先受益的是RFID和傳感器廠商，接著是系統集成商，最后是物聯網運營商。

傳感網是物聯網的重要組成部分，目前國家正在制定相關產業規劃。傳感網產業鏈可以細分為標識、感知、處理和信息傳送4個環節，其關鍵技術分別為標簽識別(RFID)、傳感器、智能芯片、無線M2M網絡。2010年，作為傳感網產業的急先鋒而率先發展起來的RFID產業，將是投資最先關注的熱點。

根據國泰君安證券研報分析，傳感網的相關上市公司包括漢威電子(300007.SZ)、賽維智能(300044.SZ)、威創股份(002308.SZ)、大華股份(002236.SZ)、大立科技(002214.SZ)、遠望谷(002161.SZ)、航天信息(600271.SZ)。

在物聯網導入期，應用多處于垂直行業應用，對系統集成的要求不是特別高，RFID廠商可以兼顧。在物聯網成長期，由于涉及技術和界面開始增多，專業的系統集成企業需求會突增。

目前，國內覆蓋此領域的龍頭企業上市公司有啟明信息(002232.SZ)、北斗星通(002151.SZ)，未來有較高的投資價值。

物聯網的應用必將從行業垂直應用向橫向擴展，信息通路的基石和脈絡作用是整個產業體系中最為核心的部分。借此，運營商能將其影響力貫穿整個產業鏈。

同時，從經濟實力來看，相對于規模還普遍較小、盈利水平較低的物聯網相關產品的生產商，中國移動等規模大、利潤豐厚的電信運營商，更具有進行大手筆投入、扶植、推動產業鏈發展的實力。因此在中國新的物聯網產業鏈推動矩陣中，也要明確電信運營商的龍頭地位。主要受益公司為中國電信(H00728)、中國聯通(600050.SZ)、中國移動(H00941)。

其中，中國聯通已經建立了物聯網專用通道，成為物聯網應用的急先鋒。目前，三大運營商都在跑馬圈地物聯網。不過，最近聯通調整組織結構，導致其內部出現了一些混亂，過度統一的營銷策略還降低了對省分公司的激勵程度。

此外，網絡運營商必須適時提高網絡建設水平，以適應物聯網的發展。目前的網絡已經難以駕馭P2P、網絡視頻、高清影視等一些業務，網絡升級建設刻不容緩。這將對中興通訊(000063.SZ)、烽火通信(600498.SH)、亨通光電(600487.SH)、三維通信(002115.SZ)等設備制造商直接形成利好。

三網融合整裝待發

目前，我們所能想象的是，在一臺電腦上，可以了解到身邊每一個物件的信息。哪怕是一根大蔥，通過它的內置芯片，都可以了解到它的生長環境、生長狀態等信息，仿佛是你親手培育了它一樣。

但是，新網絡時代永遠超乎你的想象。通過三網融合技術，手機、電視一樣可以成為信息的傳遞者。

三網融合指電信網、廣播電視網和互聯網在向寬帶通信網、數字電視網和下一代互聯網演進的過程中，其技術功能趨于一致、業務范圍相互交叉、網絡互聯互通、資源共享，為用戶提供包括語音、數據、圖像等綜合的多媒體通信業務，并將逐步向用戶提供更加多樣化、個性化和多媒體化服務的過程。

它并不僅是現有三大網絡資源、業務和用戶的簡單疊加，而是要突破三個行業原有模式的局限，依托現有資源進行產品創新，在市場方面形成覆蓋全社會，服務靈活的信息傳播渠道，在產業方面形成融合通信、廣播電視、文化娛樂、出版、傳媒、教育等行業形態的新的信息產業發展環境。

如果說，物聯網是一輛高速行駛的汽車，那么，三網融合就是高速公路，而且是一條四通八達的高速公路。

四線索覓三網融合戰機

年初以來，三網融合概念股經歷過一番炒作后開始回落，但隨著三網融合試點政策的正式出臺與推進，仍有一定的投資獲利機會。我們可以順著以下四條線索，在三網融合這一全新產業群中淘寶。

一是內容為王時代的到來，廣電運營商獲準進入內容運營領域，將大幅開啟想象空間。具體來看，付費頻道價值有望得到重估，相關公司有電廣傳媒(000917.SZ);影視行業趨勢向好，三網融合后，電影和電視劇均有望進入有線付費、IPTV和互聯網渠道，將極大提升同一內容的市場價值，相關公司有華誼兄弟(300027.SZ)。最根本的是，三網融合將使內容服務從買方市場轉變為賣方市場，內容服務商將成為市場主導，這一轉變將對電廣傳媒、中視傳媒(600088.SH)等公司形成實質性的利好。

二是軟硬件設備提供商將最先受益。數據顯示，中國現有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數字化整轉，不考慮有線用戶增長，機頂盒開支約350億元。根據整轉截止時點2015年，每年資本開支約200億元，可能利好上游機頂盒設備供應商和網絡改造設備供應商，同時運維支撐系統(BOSS)也將極大的受益。隨著三網融合進程的推進，傳統的雙絞線接入也無法滿足帶寬要求，FTTx的建設速度也會因此加速，三網融合將使得本來增長放緩的光通信行業至少在未來3年仍然保持高增長。同洲電子(002052. SZ)作為國內機頂盒設備龍頭，無疑將從中受益。同時，作為光纖通訊設備提供商的中興通訊(000063.SZ)、中天科技(600522.SH)、烽火通信(600498.SH)等上市公司也將從中分得蛋糕。在系統集成方面，東軟集團(600718.SH)、華勝天成(600410.SH)具有一定的優勢。

三是有線運營商將成為三網融合最長遠的受益者。三網融合利好廣電，尤其利好具備較好消費者基礎的地區的有線網絡運營商。三網融合還將迫使廣電運營商加快跨區域整合、網絡改造和更市場化運作，歌華有線(600037.SH)、天威視訊(002238.SZ)、廣電網絡(600831.SH)等公司將從中受益。

四是接收終端制造商將迎來新的增長點。網絡的普及催生了眾多全新的互聯網終端產品，比如互聯網電視，即可以上網的電視，用戶可以利用它直接連接互聯網，實現下載或在線觀看電影、視頻，獲取天氣、股市的最新資訊等功能。今年，TCL集團、三星、創維、長虹、海信等眾多電視生產企業都推出各自的互聯網電視，海信電器(600060.SH)和四川長虹(600839.SH)值得關注。