負利率時代“421家庭”如何理財

理財案例

陳先生今年32歲，在北京一家事業(yè)單位任部門經(jīng)理，稅后月薪21000元，除了四險之外，公司還提供補充醫(yī)療保險。妻子31歲，就職于一家國有企業(yè)，月薪平均約5000元，有醫(yī)療保障。他們的兒子今年3歲，即將上幼兒園，費用約為每年3萬元。雙方父母均為老國企員工，有退休金及醫(yī)保。

上有4老，下有1小，陳先生家是典型的“421家庭”。

陳先生家庭每月生活費約4000元，其他花費每年約40000元，另外每年投資3000元基金作為兒子上大學(xué)之前的教育費用，已投資3年，市值約10000元。家庭購120平米住房一套，現(xiàn)在總市值約240萬元，貸款100萬元，20年，月供6000元。他們有私家車一輛，市值6萬元;家庭有定期存款7萬元，活期3萬元，無股票投資;在朋友的生意里投資20萬元，預(yù)計年分紅6萬元，風(fēng)險較大。陳先生夫婦曾為女兒購買5萬元的意外險，自己沒有購買其它商業(yè)保險。

陳先生希望能在理財方面做一些合理的安排，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。計劃3年內(nèi)換一輛15萬元以內(nèi)的車，并希望通過長期投資，能在50歲左右積累足夠的養(yǎng)老金，提前退休。

資產(chǎn)分析

1、陳先生家庭的主要資產(chǎn)來自貸款購買的住房，當(dāng)前年度支出為16.3萬元，考慮兒子上幼兒園后每年將可能增加支出3萬元，年度結(jié)余為11.9萬元，儲蓄率約38%。支出較大，日常開支控制方面有待進一步加強。財務(wù)結(jié)構(gòu)一般。夫妻二人工作較為穩(wěn)定，未來家庭收入穩(wěn)定。

2、陳先生家庭總資產(chǎn)277萬元。從家庭資產(chǎn)的分布情況來看，房產(chǎn)占了家庭總資產(chǎn)的87%，其次是投資、現(xiàn)金及銀行存款、汽車、開放式基金。陳先生投資的20萬元回報較高，但流動性欠佳且屬中長期固定投資，存在經(jīng)營性風(fēng)險和契約風(fēng)險，需要進一步完善。陳先生家庭資產(chǎn)配置為單一的銀行存款，無資本利得和定投習(xí)慣，與其年齡和風(fēng)險偏好不符，應(yīng)盡快加以彌補。由此看出，陳先生家庭的資產(chǎn)缺乏流動性，一旦家庭有重大變故，他們將面臨一定的財務(wù)危機。

3、家庭保障方面。陳先生及妻子現(xiàn)有的基本保險，只能滿足基本的養(yǎng)老和醫(yī)療保障要求。小孩3歲，年齡尚小，保障應(yīng)當(dāng)從意外、醫(yī)療等方面加以考慮，目前僅有5萬元的意外險，只能部分滿足日常的保障需要。

4、陳先生家屬于“421家庭”結(jié)構(gòu)，雙方父母是國企退休職工，均有退休金及醫(yī)保，短期內(nèi)雖無財務(wù)和生活方面的壓力，但要提前儲備部分資金用于贍養(yǎng)老人;隨著父母年齡越來越高，醫(yī)療健康費用將會隨之增加，也需要為此提前做好準(zhǔn)備。

理財目標(biāo)

1、制定合理的理財計劃，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值;

2、為孩子儲備教育金;

3、完善家庭保障體系;

4、買一輛15萬元左右汽車。

理財建議

1、準(zhǔn)備家庭應(yīng)急資金

建議陳先生準(zhǔn)備50000元左右的備用資金以備不時之需。而目前陳先生家庭定期存款7萬元，活期3萬元，由于沒有其他的流動資金可以利用，建議轉(zhuǎn)出2萬元定期存款來補足5萬元備用金。5萬元的備用金，建議以貨幣市場基金的形式留存。貨幣市場基金免手續(xù)費，收益免稅，流動性強，這部分現(xiàn)金可以盡可能在保證流動性的前提下獲得更多的收益。

2、建立中線投資組合，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值

子女教育規(guī)劃:如果不考慮物價上漲和教育費用增長等因素，小孩從3歲上幼兒園至高中畢業(yè)，按照最普通的教育水平來計算，保守估計至少需要8萬元的學(xué)費，且不包括日常的生活開銷。每年3000元的教育基金，按照年收益5%來計算，投資16年，到時本金加收益合計7萬元左右，尚有一定的資金缺口。如果每年的教育費用增長5%，物價上漲5%，那么到小孩高中畢業(yè)時一共要花費25萬元左右，資金缺口將更大。建議增加子女教育資金的儲備，每年增加投資8000元作為子女教育資金。

投資規(guī)劃:陳先生家庭正處于成長期，家庭投資應(yīng)以穩(wěn)健為主。建議將節(jié)余資金構(gòu)建一個基金投資組合，投資期限為1-3年左右，作為未來的購車、旅游的資金儲備。基金投資組合如下:20%用于購買風(fēng)險小且流動性強的貨幣市場基金，或購買1-3年期的中短期國債;20%用于購買債券型或保本型基金;40%用于購買混合型基金;20%用于購買股票型基金。混合型基金和股票型基金風(fēng)險高于債券但低于股票，主要投資于股票市場、債券市場和貨幣市場工具，年收益率大概在10%-30%左右。在投資基金時，可采用定期定額投資的方式，分散風(fēng)險，降低投資成本。以陳先生目前情況來看，每個月5000元左右的投資額就比較合適。如定投3年，以年收益7%(保守估計)計算，3年后本金加收益大概在250000元左右。

3、完善家庭保障計劃

陳先生及妻子無任何商業(yè)保險，作為家庭的經(jīng)濟支柱，應(yīng)該首先為自己購買足夠的保險，然后再考慮小孩。陳先生一家三口的保險情況與現(xiàn)有的家庭結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)狀況極不匹配，建議為家人投保重大疾病、住院安心、定期壽險、意外傷害等險種，年度保費支出不低于3萬元，分配比例為:陳先生占比50%，妻子30%，兒子20%。具體可參考專業(yè)保險人士的建議。

4、車貸占比莫超收入五成

購車可考慮以汽車貸款方式來實現(xiàn)。陳先生現(xiàn)有10萬元存款，完成現(xiàn)金規(guī)劃后剩余5萬元，加上一年后的投資分紅6萬元，在不動用投資組合的情況下，尚存在一定的資金缺口。假設(shè)陳先生購買15萬元的轎車，貸款5成7.5萬元，以5年期利率5.76%計算，月還款額僅1440元，即使考慮加息和養(yǎng)車費用，也不會對家庭財務(wù)構(gòu)成明顯影響。與此同時，陳先生夫婦的事業(yè)和收入仍有較大提升空間，只要將月還款額控制在當(dāng)期收入的50%以下，則完全可以做到“合理規(guī)劃、張弛有度”，為“421家庭”提供穩(wěn)定、可靠的保障。

*作者系中信銀行理財規(guī)劃師。責(zé)編電郵:caimi@vip.sina.com