新材料 新興產業奠基石,三大主線挖機會

新材料幾乎滲透到了國民經濟的各個領域，被稱為實現戰略性新興產業發展的奠基石。國家“十二五”規劃為新材料行業發展確定了5大方向，而新材料的細分應用行業達到12個以上，涉及上市公司近百家。

高性能結構材料應用最廣泛、新型環保材料備受關注、稀有金屬的戰略地位日益凸顯。循著這3大主線，你也許能在龐大的新材料領域，找到最有現實性的投資機會。

新興產業的奠基石

從我們穿的衣服、用的餐具、乘坐的交通工具、棲居的住宅到工作的場所，可能都正使用著新型材料;從大飛機、高鐵路、新能源汽車等重點工程，到三網融合、物聯網、節能環保等重要產業，都需要一系列新材料技術的突破和應用。新材料，是發展新興產業當之無愧的奠基石。

目前全球都高度重視新材料的發展，各國選擇了不同發展戰略和優先發展領域。“十二五”期間，我國新材料發展重點將圍繞5個方向進行:現代交通運輸方向，包括輕量化汽車、高速鐵路、遠洋貨輪等;高效清潔能源方向，涵蓋了半導體照明(LED)、風電、太陽能及能量存儲系統，熱核聚變等;環境資源方向，包括清潔煤化工、秸稈材料綜合利用，鎂、稀土等稀有戰略性資源材料;民生產業方向，包括城市化進程中所需要的綠色建筑材料，文化娛樂、傳媒介質等領域所需的新一代顯示材料，生物醫藥、醫療器械領域所需材料等;國防領域所需新材料。

新材料的細分領域龐雜，A股市場上涉及大約70家上市公司。目前，研究機構一般按照應用領域和研究熱點，把新材料產業劃分為12個主要領域，包括電子信息材料、新能源材料、納米材料、先進復合材料、先進陶瓷材料、生態環境材料、新型功能材料、生物醫用材料、高性能結構材料、智能材料、新型建筑及化工新材料。

中信證券通過分析全球最大的電子材料供應商美國MEMC公司，總結出選取具備投資價值新材料公司的4個條件是:行業需求前景廣闊;技術與創新能力強;具備將科研成果轉化為商業應用的能力，并建立起銷售壁壘;擁有豐富資源，能建立起原材料壁壘。據此，中信證券重點推薦了中材科技、廈門鎢業、斯米克、誠志股份，同時認為永太科技、三維絲、紅寶麗、水晶光電、中信國安等具有中長期投資價值。

新型環保材料備受關注

新型環保材料包括環境凈化材料、能源凈化材料、環境替代材料和生物降解材料。由于節能環保是國家重點治理和投入的領域，因此新型環保材料也受到市場資金關注，但該行業投資標的總體較少，個別細分行業需要更多的政策支持。

環境凈化材料主要涵蓋了脫硫、脫硝和除塵3個領域，機構最看好除塵材料。2010年大氣排放標準實施，袋式除塵行業將獲得快速發展，預計未來5年復合增長率在40%以上。高溫濾料是袋式除塵器的核心部件，行業集中度高，三維絲(300056.SZ)是該行業的第一家上市公司。它依靠產品和技術創新市場占有率不斷提升，未來3年的業績有望保持60%的增速。

能源凈化材料主要應用于石油石化、煤化工、天然氣等領域。國家標準要求汽油含硫量從500微克/克降至150微克/克，要求石油、天然氣等能源中的硫、砷等雜質的含量不斷降低，必將推動能源凈化材料的發展。涉及該領域的上市公司有紅寶麗(002165.SZ)和三聚環保(300072.SZ)。

其中，紅寶麗是亞洲唯一擁有自主發明專利的萬噸級異丙醇胺生產規模的企業，目前年產能2萬噸，今年產能很有可能擴充至4萬噸，實現翻番，從而成為世界上生產異丙醇胺的龍頭。三聚環保是唯一一家以能源凈化材料為主業的上市公司，具有持續的創新能力。

環境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、無磷材料等。這一領域的企業沒有在A股上市的。在香港上市的東岳集團(0189.HK)生產主流制冷劑氫氯氟烴，用于代替氟利昂，市場占有率40%。

生物降解材料廣泛應用于醫藥、農業、工業包裝等領域，淀粉基、聚乳酸(PLA)和聚丁二酸丁二醇酯(PBS)生物降解塑料是技術相對成熟、產業化前景最好的3種主流技術。涉及PBS材料的上市公司有鑫富藥業(002019.SZ)和金發科技(600143.SH)。金發科技每年全生物降解塑料產能5000噸;鑫富藥業PBS材料年產能3000噸，2009年增發的資金將部分用于年產20000噸PBS材料項目，預計5年內達產。

高性能結構材料應用最廣泛

高性能結構材料一般指具有更高的強度、硬度、塑性、韌性性能，并適應特殊環境要求的結構材料，是國民經濟中應用最為廣泛的材料，從日用品、建筑到汽車、飛機、衛星、火箭等，都離不開它。

高性能結構材料的細分行業包括新型金屬材料、高性能結構陶瓷材料和高分子材料3個領域。久立特材(002318.SZ)是國內工業用不銹鋼管產量最大的企業，產品廣泛應用于石油化工、天然氣、電力設備制造、造船、造紙、機械制造、航空、航天等行業。東方鋯業(002167.SZ)的產品主要用于核能、陶瓷、兵器、航空、高級耐火材料、光通訊器件、固體燃料電池。

濮耐股份(002225.SZ)是國內主要功能耐火材料、不定形耐火材料生產企業，鋼鐵爐外精煉透氣磚國內市場占有率第一，國內最大鋼鐵行業用耐火材料制品供應商。魯陽股份(002088.SZ)是世界第三的陶瓷纖維生產基地，產品廣泛應用于工業、民用及國防軍事領域耐高溫、絕熱部位。普利特(002324.SZ)是國內專注于生產汽車用改性塑料產品的主要企業，產品主要供應汽車零部件制造商。

上游稀有金屬股炒作機會多多

稀土、鎢、銻、鈦、鍺等小金屬作為戰略性新興產業的基礎材料，發展潛力巨大，掌握相關資源的上市公司從去年底至今多次受到市場熱炒。為提升我國優勢礦產在國際市場上的話語權，從去年至今，國家陸續出臺了相關政策如整治優勢礦產的開發秩序、規范行業準入、限制出口等，稀有金屬的戰略地位凸顯，行業整合加速。近期，國家在籌劃礦產地儲備戰略試點，首批試點將圍繞稀土資源展開。未來稀有金屬的發展空間將受益于戰略性新興產業的需求。

銻是生產阻燃劑的主要原材料，銻系阻燃劑廣泛應用于電器制品、汽車、建材、紡織等領域。鎢被稱為“工業食鹽”，廣泛用于國防工業、航空航天、機械制造、石油鉆探、特種鋼、新材料等。廈門鎢業(600549.SH)是國內最大的鎢鉬產品生產與出口企業，2010年鎢鉬業務的盈利能力將顯著回升;同時，公司稀土冶煉業務全年扭虧為盈亦已成定局，擁有13萬噸稀土資源，3000噸/年的稀土冶煉分離能力，5000噸/年貯氫合金粉產能。

隨著新能源汽車被提升到國家戰略，鋰離子電池具有價格和容量的優勢，將迎來“能源金屬”的新時代。中信國安和西藏礦業控制著鋰電池上游原材料。

新能源、新材料、國防工業的發展，已成為推動稀有金屬行業發展的重要力量。稀有金屬在新能源上的應用價值，集中在風電、鎳氫混合動力電池、稀土三基色熒光燈3大領域。我國在稀土功能材料及其應用技術上正面臨突破，如超導材料、微電子材料、光子材料、信息材料、能源轉換和儲能材料等。行業內的重點公司有包鋼稀土(600111.SH)、中信國安(000839.SZ)、西藏礦業(000762.SZ)等。今年以來，在大盤下跌20%的情況下，包鋼稀土逆勢上漲近一倍。隨著更多公司被挖掘，作為新材料上游的稀有金屬資源股也許將會被反復炒作。