和諧社會視角下企業財權安排研究

摘 要:和諧社會本質上是指在和諧觀指導下構成社會的各個部分、各種要素處于一種相互協調的狀態?；跁r代背景，立足現實情況，力圖對和諧社會視角下財權安排進行較為詳盡的研究探討。首先探討了和諧社會視角下財權安排的內涵、特征與必要性等基礎性問題;其次，重點論述了和諧社會視角下財務共同治理機制與財務相機機制的具體應用。

關鍵詞:和諧社會;財權安排;財務共同機制;財務相機機制

中圖分類號:F2

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)07-0181-02

1 引言

構建社會主義和諧社會，是我們黨以馬克思列寧主義、毛澤東思想、鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導，全面貫徹落實科學發展觀，從中國特色社會主義事業總體布局和全面建設小康社會全局出發提出的重大戰略任務，反映了建設富強民主文明和諧的社會主義現代化國家的內在要求，體現了全黨全國各族人民的共同愿望。

2 和諧財權安排的內涵與特征

企業財權是關于企業財務方面的一組權能，是企業所有權的核心內容。和諧視角下的財權安排需要企業遵循財權安排的客觀規律，以人為本，以和諧的理念妥善協調企業與國家、投資者、債權人、經營者、職工乃至社區和客戶之間的利益關系，同時還要協調好企業內部各部門、各環節之間的利益關系，要維護相關各方的合法權益，將個人利益與集體利益、局部利益與全局利益、短期利益和長遠利益有機結合起來，以調動各方面的積極性，從而減少矛盾和沖突，促進企業持續、穩定、健康的發展。

和諧的財權安排主要是如何妥善處理企業財權在不同財務主體之間分配的問題?；谏鐣椭C觀和利益相關者理論，企業財權安排具有如下特征。

2.1 企業財權安排的分散對稱性

一方面企業財權由各利益相關者共同分享，另一方面對每個利益相關者來說，企業財務收益權和財務控制權都是對稱分配的。在現實生活中，由于企業財權安排要受到制度環境和談判力即當事人的財富、知識和能力等因素的影響，企業財產安排的分散對稱分配并非一定是均衡的，有時可能傾斜于某一類利益相關者，有時又可能傾斜于另一類利益相關者。需要注意的是，企業財權安排的傾斜要有一定的限度。如果傾斜過度，就會給企業理財帶來負面影響，如侵蝕企業利潤、出資者資產流失、財務決策短期化、財務信息失真等。目前我國國有企業普遍存在的“內部人控制”問題，就是把企業財務控制權過度集中于經營者所造成的。

2.2 企業財權安排的狀態依存性

和諧財權安排的狀態依存是指企業財務控制權分配、企業財務效益與償債能力之間的關系。隨著企業的依存狀態不同，財務治理的主體也將不同。當企業處于正常狀態時，企業的財務控制權主要掌握在股東和經營者手中;當企業處于非正常狀態時，企業的財務控制權就會轉移到債權人或員工手中。財務治理執行機制也就相應變為:正常的財務治理機制——接管機制——破產清算機制。企業財權安排的這一特征揭示了企業財權安排與企業財務狀況之間的關系，即不同財務狀況對應著不同的財權安排。

2.3 企業財權安排的層次性

企業作為各利益相關者所締結的“一組契約”，按其契約人的身份和委托代理關系，可分為“第一層合約”和“第二層合約”兩個層次。第一層合約是“外部利益相關者”出資者、債權人和政府等與企業簽訂的，其內容主要涉及外部利益相關者與企業經營者之間的企業所有權分配;第二層合約是企業經營者與一般職工簽訂的，其內容主要涉及企業決策層與執行層之間的企業所有權分配。與此相適應，可將企業財權安排的對象統分為外部利益相關者、經營者、財務部門和一般職工四個層次。企業財權安排就是在這四個層次之間展開的。

2.4 企業財權安排的整體性

和諧視角下的財權安排要求企業在財權配置的過程中保持整體性，具體是以企業的整體利益為基準，從企業戰略的高度出發，對企業財務活動的全局進行總體謀劃，調動各方積極性，防止經營者和員工的短視化行為。當前企業的治理結構面臨復雜多變的環境，財權的安排和配置要綜合考慮影響企業財務活動的各種因素，包括企業的內部因素和外部因素、主觀因素和客觀因素。只有這樣，才能在財權配置的過程中防范財務風險，減少風險損失，實現最大的財務效益，達到利益的相對均衡。

2.5 企業財權安排的利益關系協調性

根據利益相關者理論，企業的財權安排必然涉及各方面的利益關系，任何一方的經濟利益關系受到忽視或侵犯，就會影響正常的經濟活動和經濟生活秩序。因此，在企業財權安排與配置的過程中，要妥善協調企業與國家、投資者、債權人、經營者、職工乃至社區和客戶之間的利益關系，維護相關各方的合法權益，同時還要協調好企業內部各部門、各環節之間的利益關系，將個人利益與集體利益、局部利益與全局利益、短期利益和長遠利益有機結合起來，以調動各方面的積極性，促進企業的全面協調和健康發展。

3 和諧財權安排的必要性

隨著市場經濟體制的不斷完善，尤其是現代企業制度的逐步建立，使企業成為主體。和諧社會的構建離不開和諧企業的建立，和諧企業的財權安排則是企業平衡各方面利益關系，使企業健康、全面和可持續發展的重要保證。企業和諧財權安排在新的經濟環境下具有非常重要的意義。

3.1 有利于增強企業的可持續發展能力

從某種意義上說，企業財權安排是企業可持續發展的一個關鍵。增強企業的可持續發展能力，是企業的內在要求，也是理性和利益的高度統一。企業可持續發展是指企業的經營行為不能以犧牲長遠利益為代價來換取眼前的利益，企業規模的擴張應與企業的生命周期、人才培養、自身的財務能力以及社會未來的發展趨勢相適應;同時，企業要自覺保持對外界環境敏銳的反映，并且能夠通過持續學習和持續創新活動，與外界環境協調一致，促進企業的不斷發展。和諧的財權安排是在深入分析和準確判斷企業內外環境因素對企業影響的基礎上，處理好企業相關的各個利益主體的經濟關系，協調各利益主體間的矛盾，達到動態平衡的財權配置過程。將和諧觀融入到企業財權安排中，審時度勢，合理進行財權的分配與配置，有利于企業健康、持續、高效的發展。

3.2 有利于企業實現長期合作

在現代市場經濟條件下，企業作為各利益關系的基體，其持續發展取決于各利益相關者之間的長期合作。和諧財權安排采取各利益相關者共同分享與各利益均衡配置，是實現企業長期合作的制度保證。具體地說，就是各利益相關者通過參與財務收益權分配來實現其產權收益，通過參與財務控制權的分配來相互制約，以維護其產權權益，免遭他人侵害，從而達到長期穩定合作的目的。

3.3 有利于企業實現外部性內部化

外部性是指某種事件給某些人帶來好處或造成損失，但這些人卻不是直接做出或間接導致這種事件決策的人。外部性內部化是指個人或組織行為的后果、收益或成本將由產生這種行為的個人或組織來承擔。和諧財權安排采取各利益相關者共同分享，是引導個人或組織實現外部性內部化的一種激勵機制。這是因為，和諧視角下共同分享的企業財權安排在責權利相統一的基礎上，既強調個人或組織對自身產權權益的追求和保護，也強調個人或組織對他人或組織的產權權益的尊重與保護?？梢姡椭C財權安排有利于企業實現外部性和內部化。

4 和諧的財務共同治理機制

和諧的財務共同治理，是指通過建立一套有效的制度安排，使各利益相關者都有平等的機會分享企業財權，即通過分享企業財務控制權來相互制衡，以保護其財務收益權免遭他人侵害，從而達到長期穩定合作的目的。要實現和諧的財務共同治理關鍵在于:企業要對各利益相關者進行分散對稱的財權安排和財權配置。和諧的財務共同治理機制的內容主要包括以下三種機制。

4.1 共同的財務收益分享機制

共同的財務收益分享機制是指為企業投入了專用性資產的股東、債權人、經營者和員工等利益相關者都應該從企業財務收益中獲得相應的報酬。為了使經營者和員工能夠分享企業財務收益并承擔企業風險，就必須在他們的報酬結構中設置長期風險收入這一長期激勵項目。所謂長期風險收入，就是將人力資本股權化所帶來的一種風險收入。它與企業未來經營業績相聯系，助于防止經營者和員工的短期化行為，鼓勵經營者和員工為實現企業價值最大化而做長期投入。

4.2 共同的財務決策機制

共同的財務決策機制一方面通過采取累計投票制度、表決權行使制度和股東訴訟制度等制度安排，股東大會中建立相互制衡的議事機制，抑制控股股東的“掏空”行為，保護中小股東及其他利益相關者的利益。另一方面通過在企業董事會中建立共同的財務決策機制來保證各利益相關者都有平等機會參與企業財務決策，其內容應該包括股東董事制度、獨立董事制度、銀行董事制度、員工董事制度、政府代表董事制度等。

4.3 共同的財務監督機制

共同的財務監督機制主要通過在企業監事會中建立共同的財務監督機制來保證各利益相關者對企業財務行為實施有效監督，包括股東監事制度、銀行監事制度、員工監事制度、政府代表監事制度等內容。

5 和諧的財務相機治理機制

相機治理機制就是一種有效的企業治理機制，它是在企業經營出現危機時，通過有效的制度安排使受損失的財務主體能夠取得企業的財務控制權，以改變既定的利益分配格局。它取決于企業所有權的狀態依存性。相機治理機制的基礎是企業所有權特征和經營狀態。在所有權既定情況下，不同經營狀態反映了不同的利益分配格局，當其中某個利益主體的權益遭到嚴重侵害時，其必然要求改變既定格局，進行企業所有權分配的再談判。

因此，構建相機治理機制的目的在于，確保企業在非正常經營狀態下有適當制度來幫助受損失的利益主體實現其再談判的意愿，通過對控制權的調整來改變其利益分配格局。

6 結論

綜上所述，和諧的財權安排是指在企業財權安排與配置的過程中，遵循客觀規律，以和諧的理念正確處理企業內部，企業與外部利益相關者及企業與外部環境的各種利益關系，減少矛盾和沖突，從和諧的角度保證財務控制權分配的先進合理。同時，通過和諧的財務共同治理機制和和諧的財務相機治理機制，企業一方面可以實現和諧的財務共同治理與共同分享企業財務控制權，另一方面可以根據企業財務狀況判斷企業經營情況及各個財務主體利益保障程度，當企業財務狀況發生重大變化而使某方財務權益受到嚴重威脅時，企業財務控制權發生有效轉移，實現財務權利重新配置切實保護相關財務主體利益，以提高企業治理效率，促進企業持續、穩定、健康的發展。

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