中小股東利益保護研究

［摘 要］對股東的利益保護一直都是公司法中比較注重的問題，由于中小股東的特殊性，因此對中小股東的利益保護一直被作為是重點研究的對象。本文通過對中小股東利益保護的基本理念概述，從召集議事、知情權、回購請求權以及代表訴訟等四個方面簡要研究新公司法對中小股東的利益研究。

［關鍵詞］ 中小股東 利益保護 新公司法

一、中小股東利益保護理念概述

1.中小股東與大股東的界定

中小股東與大股東之間的界定，在舊的公司法的相關規定中，單純是以持有的股份數額作為界定的標準，但是這種界定的方式隨著我國公司股權形式不斷發展而逐漸失去意義，由于目前公司中股權的分散，股東對公司的控制力并不是以持有過半數的股權為標準，而是需要看股東實際對公司是否會出現實際上的影響，即股東對公司的控制力。因此在對中小股東和大股東的界定時，要考慮公司的實際情況，即股東對公司的控制力。

2.大股東對中小股東的權益侵害

在我國目前的公司運營中，大股東對中小股東的權益侵害主要表現在以下兩個方面：

(1)表決權的濫用：這種直接影響表現的就是對公司表決權的濫用，由于持股比例決定了公司的表決權以及對公司章程和結構的改變，而這些都是股東權益在公司內最直接的體現。而相對大股東對這些權益的濫用，就必然會直接影響到中小股東對這些權益的使用。

(2)對公司的影響：這其中一般都會涉及到大股東和其他公司的關聯交易，這種關聯交易在現實中一般都對公司帶來一定程度的傷害，因此對公司的利益造成損害，而這種損害的后果往往都要牽連到中小股東的權益。

(3)中小股東利益保護的意義

中小股東的權益保護在公司的自身發展中占據著十分重要的地位。首先，無論是大股東還是中小股東，都是公司的重要組成部分，其出資都是公司得以成立和發展的前提，是公司物質基礎的保證；其次，雖然大股東的投資占據了公司總投資額的絕大部分，但是中小股東往往在人數上占據了很大的優勢，這種優勢是一種較大的團體上的優勢，如果不能很好的對公司的中小股東權益加以保護，眾多的中小股東的退出勢必會影響到公司的資本總額，最重要的是大范圍上的股東人員的流失，這種流失勢必會對公司的發展帶來不利的影響。

二、新公司法對中小股東權益的保護

1.完善了股東會的召集程序和議事規則

相較于舊的公司法相關規定而言，在股東會的召集程序和議事規則上，新公司法做出了四個方面的補充和完善：第一是將召集會議所需的表決權的比例縮小了。董事會和監事會都不能對股東會議進行召集的時候，將可以召集和支持股東大會的股東的表決權由原先的四分之一縮小到了現在的十分之一，這種份額上的縮小就不會僅僅將這種對股東會議召集和主持的權力都集中在大股東的手上，相應的保護中小股東權益的行使；二是在股份有公司對股東提案權的增設，這種提案權是指在股東大會召開日期的十天前給董事會所提交的書面臨時提案，可以行使提案權的股東是占有股份百分之三的股東，這種小份額的股東一般而言所代表的也就是中小股東；第三是公司轉讓重大資產以及對外擔保等事項時，必然召開股東大會，由全體股東進行表決，這代表的是中小股東對公司重大事項的參與。這些召集制度和議事規則的完善都在一定程度上對中小股東的權益加以擴大，從而更好的實現中小股東對自身的權益的行使。

2.擴大了股東知情權行使的范圍和手段

知情權是股東最基本的權益，同時也是股東行使其他權益的前提和基礎，在新公司法的相關規定中，在有限責任公司方面，主要增加的是公司股東對公司會計賬簿的查閱，這種財務上的查閱是股東知情權的范圍的又一次擴大。因此在股份有限公司內，股東知情權的范圍主要是包括對公司章程、會議記錄和決議、財務會計的報告之類的文書進行查閱，同時對公司的發展經營方向提供相應的咨詢和建議。

3.規定了異議股東的股份回購請求權

肆意退股一直以來都是被禁止的，在新公司法第75條規定中，在三種情況下，股東可以要求公司以合理價格收購其股權，即異議股東的股份回購請求權。首先，公司近五年連續盈利并且符合本法規定的分配利潤條件而連續五年不向股東分配利潤，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權。該條同時規定了股東可以退出的其他兩種情形:公司合并、分立、轉讓主要財產的；公司章程規定的營業期限屆滿或章程規定的其他解散事由出現，股東會會議通過決議修改章程使公司存續的。另外根據新公司法第143條第四款規定，股份有限公司的股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議時，股東也有權要求公司收購其股份。以上情況下股東均可以提出股份的回購請求權，即合法的退股。

4.設立股東代表訴訟制度

新公司法第152條規定， 有限責任公司的股東、股份有限公司連續一百八十日以上單獨或者合計持有公司百分之一以上股份的股東可以請求董事會、執行董事或是監事會監事提起訴訟的權利，而且當上述機構拒絕請求時或是在情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害時可以自己的名義直接向法院提起訴訟。因此當中小股東的利益受到損害的時候，他們就可以聯合起來對該行為進行抵制，向法院提起訴訟，要求通過法律的途徑得以解決。此外，新公司法增加了股東大會可以要求董事、監事和高級管理人員列席會議，并且該有關人員必須接受股東的質詢的條款，對于公司信息的披露也做出了更加具體的規定，而且擴大了信息披露的范圍和時間，使得各股東能夠更快更詳細地了解公司經營狀況、財政狀況，同時促進了公司信息的透明化。

綜上所述，中小股東是公司的重要組成部分，小部分的大股東和大范圍上的中小股東構成了一個有機的整體，而在現實的公司發展和運營過程中，往往忽略了中小股東權益的保護。我國的新公司法頒布以來，在很大程度上對有限責任公司和股份有限公司的中小股東的權益在立法上得以保護，但是僅僅是在立法上的保護依舊是不足的，公司在實際的自我發展過程中，要不斷提高中小股東在股東中的地位，嚴格按照新公司法的規定，增強對中小股東的權益保護，同時中小股東也要不斷提高自身權益保護和維護的意識，從而在立法上和具體的法律實踐上，都實現對中小股東的權益保護，促進公司在整體上的有機健康發展。

參考文獻:

[1]王 娟:論我國公司異議股東回購請求權制度[J].科技創業月刊，2006，4

[2]趙孟良:談《新公司法》對股東權益的維護[J].財會月刊，2006，(2)