顧功耘:獨董要講董事長不敢說的話

董事會一直開到晚上12點，還沒有敲定決策?是的。氣氛緊張，有董事出門抽悶煙。連樓下的各位司機都急了，說今天一定是遇到了什么難題。但議案一定要表決，“這個時候就感覺到責任重大”，華東政法大學副校長、著名法學家、資深獨立董事顧功耘對《董事會》表示，“獨立董事制度對完善上市公司治理有很大促進作用，‘花瓶’一詞與我不沾邊”。

不投反對票≠擺設

一次，大股東要某家上市公司提供擔保、幫助融資，大股東派來的董事、董事長發現不太好做，要違反規則。董事長不便公開表示不贊成，于是向獨董介紹情況，結果，獨董們公開表示反對。董事長就跟大股東說，沒辦法，獨董對此有否決權。“現實中，董事長往往要對大股東負責，但有時會出現不太好向大股東交代的狀況。我們獨董去講董事長、總經理不敢講的一些話，好多事情就好辦了。目的是要維護公司的整體利益，這里既有大股東的利益，也有中小股東的利益。”顧功耘說，這樣的事情絕非一次。

在2000年起即陸續擔任多家上市公司獨董的顧功耘看來，獨董發揮了很多內部董事難以發揮的作用。“我主要作為法律專家參與決策。在專業能力上，獨董相較公司內部提上來的原來做業務的董事有獨到的地方。金融、會計、法律，這往往是內部成長起來的董事不具備的知識，選擇獨董可以大大改善董事會的構成，提高決策能力。而且，獨董相對敢講話，有些內部董事在一些事情上不太好講話。獨董在關鍵時候可以起到作用，比如上面說到的例子。”

外界往往有個認識誤區:以投反對票的多少來衡量獨董作用發揮的大小，仿佛不投反對票，獨董便成為了擺設。顧功耘表示，這顯然是外界不了解董事會運作而造成的誤解。事實上，在履職中，顧功耘和其他有經驗的獨董一起對議案進行了三道把關。遇到議案論證不充分、有問題時，獨董可以事先做一些溝通工作，如建議不要上會或補充論證;已經開會討論的議案，如果議案有問題，獨董會提出議案不表決、暫緩表決;提交表決的議案，獨董認為仍有問題需投反對票的，已經是少之又少了。“獨董發揮作用，主要的不是最后投反對票，主要看在決策過程中究竟發揮了怎樣的作用，是不是用心幫助公司正確決策。我投過棄權票，是因為把握不準，主要是經營上的合理性問題。”顧功耘表示自己個性偏于溫和，沒有投過反對票，在董事會上是溫和地提善意的建議。會上，只要有獨董提出意見，其他獨董一般均會附議。

一直以來各界對獨董履職情況非議頗多，顧功耘坦言，獨董制度確實存在需改進之處，如選聘機制方面，獨董主要來自股東、管理層推薦，總有人情關系成分在里面，這多少會對獨董發表意見產生消極影響，影響獨立性，為避免該問題，可以研究更好的選聘機制。

獨董遭非議的第二個問題是勤勉度不足，因為獨董大多是兼職的知名專家，平時很忙。顧功耘的做法是，通常會跟公司在時間安排上做一些協調，即建議在周末開董事會，所碰到的公司絕大多數情況下都能夠配合。作為高校教授，顧功耘還有個額外優勢:暑假、寒假期間正好是半年報、年報審查及披露時間，這樣一來，履職時間便有了保證。值得一提的是，顧功耘2002年獲得了全國“五一”勞動獎章。

最怕信息不充分

俗話說，上得山多終遇虎。中國上市公司的獨董制度從試驗開始至今不過10年，上市公司整體治理水平仍處在初級階段，問題不少、丑聞不斷。這種情況下，履職獨董顯然風險不小。10年來，顧功耘可謂一路承擔了這種風險，并驚險地避過了一劫。

顧功耘2002年5月就任上海某科技發展股份有限公司獨董。該公司是從事光電產品和集成電路產品設計、制造及銷售的高科技企業，實際控制人為公司董事長的母親。公司的業務模式是:從美國一些大型賣場拿訂單，然后由國內廠商生產。

這家公司是顧功耘唯一一家主動辭去獨董職務的企業，當初對外公告的原因是“工作繁忙”，而背后則是公司在給獨董提供信息方面存在缺陷，這讓他感覺不好。公司是搞貿易的，借款、擔保非常頻繁，經常傳真相關文件給董事簽署。“比如說這次貸款5000萬，傳真過來了。我問，你前面貸款多少?還了多少?結余多少?擔保也是。因為我不在公司，不可能統計得很清楚。也就是說，在我簽字的時候，你要告訴我前面貸款、還款、結余的數字，這樣才能評估風險。但是這些情況公司老是疏于提供。我就不簽，要他提供了再簽。下一次，問題又來了。反復要簽字貸款、擔保，不全面提供信息，那我心里就很不踏實。”

為此顧功耘曾在董事會上正式地提出過意見，但事后公司依然故我，只能辭職。他直言，幾年后公司出了問題，即貸款很多，貨出去了錢沒有回來，大量的資金滯留在國外。據悉，截至2007年末，該公司境外應收賬款達9.62億美元，占公司總資產的101.7%。2009年12月，公司董事長因逃匯、虛假出資、抽逃出資罪獲刑7年。

“我當時隱約就有此種擔憂，好在早已退出。當獨董，最怕的就是信息不充分。” 顧功耘坦言，自己在選擇任職的上市公司方面，通常是要求有一定知名度、信譽度也比較好。現有一些公司，除了按規定提交會議材料外，月度、季度工作簡報也發給獨董。

脫離實際成不了專家

某上市公司獨董年度津貼定為2萬。結果，有個獨董很有意見——“就這點錢，老要我來開會、簽字?”于是他逐漸就沒了履職積極性。顧功耘直言這并不能完全責怪獨董。“有的企業還是有計劃經濟的思想觀念，尤其是一些國企。認為我們企業職工一年才拿幾萬，你獨董跑來幾趟，給你2萬，不錯了。知名教授出去講課，一次通常給1萬或5000的報酬，有的單位給500元，人家專家心里就不是滋味，因勞動付出和貢獻沒有得到應有的承認。”

對于獨董津貼，顧功耘認為，相較獨董在企業的貢獻，現有的津貼并不算高，如果獨董能夠體面地拿到較高收入，他們就沒必要兼職很多家公司。他建議，要讓付出和收益大體平衡，還要考慮履職風險，獨董的年度津貼一般以10萬左右為宜，當然還要結合考慮行業、企業規模、效益等因素。對于獨董缺席會議，要加強制度上的約束。他舉例說，有家公司的獨董津貼為8萬，缺一次會議少支付1萬，這很好。

事實上，顧功耘坦言自己對津貼并無特別要求，這背后是他的一些更重要的追求。“中國學者看重的是有體現自身價值的舞臺。能在一些有影響的企業參與決策，能使自己的專業直接服務于社會，是非常榮耀的。”他說，“經濟發展要求產學研一體化。如果把企業、大學完全分開，培養出來的人才是不能適應社會需要的。像美國，大學教授辦企業，企業老總也以到大學上課為榮。獨董制度正好為大學與企業交流提供了平臺。我是研究公司法、證券法的，到企業掌握第一手資料，再講給學生聽，培養的學生才具備理論與實踐結合的能力。認為大學教授專家只懂理論，這不符實際，進而排斥他們做獨董，更是對社會進步不利。任何人脫離了實際是成不了專家的。真正能夠成為有影響力的理論專家，他必須跟實際結合。進入實踐，也為專家提供了創新的源泉。”