瞄準十二五規劃 新興產業值得關注

10月召開的十七屆五中全會公告，“十二五”規劃的制定對于我國宏觀經濟走向具有重大意義，十二五規劃要“以科學發展為主題，以加快轉變經濟發展方式為主線”。公報在經濟發展目標中強調，“經濟結構戰略性調整取得重大進展”，“轉變經濟發展方式取得實質性進展”。就是加快轉變經濟發展的方式。它可能將給A股市場帶來的投資機會。

《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》指出，要從我國國情和科技、產業基礎出發，現階段選擇節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個產業，在重點領域集中力量，加快推進。從目前的公告來看，戰略新興產業將是十二五規劃的重要內容；因此，戰略性新興產業將是一個長期的主題，值得持續的關注。通過與行業的溝通，我們關注以下領域的投資線索。

新一代信息技術：包含物聯網、云計算、三網融合、下一代網絡，應用環節機會多多，如物聯網。

投資者對于“物聯網”概念其實已經并不陌生。這個在近兩年時間才興起的名詞，越來越受到投資者和市場資金的關注。而隨著管理層在物聯網項目上投入力度的不斷加大，各種利好政策亦隨之向其傾斜。統計顯示，中國RFID市場需求已形成規模，2009年中國RFID市場規模已達85.1億元人民幣，同比增長29.3%，在全球居第三位，僅次于英、美兩國。

在機會的把握方面，申銀萬國表示，具備豐富行業經驗、領先技術優勢，已有大量用戶積累的信息化提供商，將受益于物聯網這一新興產業的快速推進，并獲得廣闊的市場空間；結合國內各行業信息化發展狀況，我們認為智能城市、智能工業、智能農業、智能醫療等領域的信息化廠商值得關注。推薦行業信息化、智能化提供商：銀江股份、輝煌科技、賽為智能、東華軟件、東軟集團。

而日前物聯網領域出現的另一個投資機會亦值得關注：即在物聯網應用領域，業內一般愿意參考互聯網的各種應用方向。業內預計，在未來不久的時間內，智能電網、移動支付等行業應用將率先普及，成為物聯網最先商業化的應用。東興證券的報告認為，信息采集領域的相關公司在未來兩三年內的確會掙錢，但不是最賺錢的，而信息傳遞領域的企業，特別是電信運營商，由于直接涉及到下游應用，將有望直接分享收益。而物聯網應用的相關企業，比如長城開發、衛士通，在未來幾年都面臨著極好的發展機遇。

華力創通：北斗后續服務商。

新大陸：物聯網走勢的龍頭。

節能環保：關注工業節能中的變頻器和余熱鍋爐，以及脫硝、脫氮除磷、重金屬污染等方面。主要研究公司有：

榮信股份：產品線豐富，未來3年業績年均增長40～50%；川潤股份：上半年風電潤滑和余熱鍋爐訂單增長迅速，公司介入余熱鍋爐總包（EMC領域），收益節能政策；碧水源：是MBR，因脫氮除磷在“十二五”期間快速普及的直接受益者；九龍電力：火電行業十二五強制脫硝的直接受益者；龍源技術：火電行業十二五強制脫硝的直接受益者；格林美：重金屬污染“十二五”規劃的間接受益者。龍凈環保：環保龍頭之一。

生物：創新藥物研究、先進醫療設備制造和干細胞研究。主要研究公司有：

N沃森，新上市公司300142以及創業板的300119瑞普生物。

恒瑞醫藥：四個具有化學專利的一類新藥：阿帕替尼、瑞格列汀、艾瑞昔布、卡屈沙星；恩華藥業：一類新藥：埃他卡林；樂普醫療：無載體支架。

高端裝備制造：中國制造業升級的必由之路。主要研究公司有：

中國一重：公司業務主要涉及冶金成套設備及其配件（軋輥）、發電設備（水電、火電、核電大型鑄鍛件）和石化設備（重型壓力容器）。2008年冶金成套設備占到營業收入的66.6%，但未來占比將下降；而石化設備和核能設備是公司業務的主要增長點，在08 年至2009年上半年新簽合同中（225.53億元），重型壓力容器、大型鑄鍛件、核能設備分別占19.7%、30.8%和18.1%。國內只有公司具備核島整套設備（包括反應堆壓力容器、蒸發器、穩壓器、堆內構件等）的制造能力，目前是國內制造核壓力容器時間最早、數量最多，也是目前在手訂單最多的企業，占有國內核反應堆壓力容器約80%市場；核鍛件市場方面，公司占有率約在90%。

二重重裝：大型鑄鍛件的加工和生產能力處于國際頂尖水平；整體加工能力已經躋身全球少數幾家企業組成的第一陣營。核電設備業務快速發展；集團的航空模鍛件業務蓄勢待發。

中集集團：中集目前正進入海工、能化裝備、重卡配套件等具備較高技術含量的領域。通過收購兼并、吸引人才公司已具備上述行業的技術要素，配之以一以貫之的優秀的營運能力，公司在上述領域的成功只是時間問題。

新能源：自從去年巴菲特買入比亞迪的股票后，二級市場就掀起了一波“新能源”汽車投資熱，不僅如此，作為不可再生能源替代品的太陽能光伏、風力發電、核電等，相關上市公司亦受到了資金的強烈追捧。太陽能3～5年仍有巨大空間風電行業看好前端接入相關領域和零部件國產化率較低的短板；核電看好在手訂單充沛和具有國產化關鍵零部件的企業，包括央企重組的000777中核科技。

樂山電力：多晶硅持續漲價（樂電彈性最大），長期收益太陽能行業增長，天威保變：多晶硅持續漲價，太陽能行業未來增長空間巨大；浙富股份：收益水電行業恢復，對抽水蓄能彈性較大；東方電氣：受益于核電、風電的快速增長；久立特材：核電中的彈性品種，看好核級蒸發管未來增長。

新材料：微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結構材料、納米材料和器件。主要研究公司有：

金發科技：全面向上游阻燃劑及新材料高溫尼龍、生物完全可降解塑料、碳纖維等發展。

巨化股份：公司擁有業內相對最完整的氟化工產業鏈，目前盈利較佳的是擁有10萬噸產能的R22（二氟一氯甲烷），實際產能1.8萬噸的R134a，近期R134a設備改擴建完畢，產能提升至2.8萬噸，為下半年業績增長提供新的支撐。

新能源汽車：看好碳酸鋰，正極材料和充電樁等子行業.汽車廠商仍處于概念炒作階段，真正實現盈利廠商較少，預計還有5年左右尚能成熟。主要研究公司有：

天齊鋰業：擁有技術和資源的龍頭企業；福田汽車：福田汽車是國內新能源汽車產業化的先行者，在未來新能源客車市場份額有望達到30%。華域汽車：我們認為上汽在新能源汽車時代仍能夠延續在傳統汽車上的成功，而華域無疑將成為上汽新能源汽車關鍵零部件的主要來源。萬向錢潮：萬向集團在國內電動汽車產業鏈上布局最為完整：電池、電驅、整車均有較為深厚的技術積累，目前其電池廠一開始盈利。

（作者單位：上海鑫池塘投資管理公司）