企業(yè)貨幣:銀行業(yè)的機遇和挑戰(zhàn)

隨著信息科技和銀行業(yè)的發(fā)展，各類卡積分、返點的經營模式日益出現在消費者的視野之中，而這些積分、返點除了能夠支付企業(yè)產品、兌換成消費者想要的禮品或在下次消費時沖抵現金，從而實現價格上的優(yōu)惠，實際上也在部分履行著貨幣的職能。因此，通常將其稱之為“企業(yè)貨幣”。作為一種新型的貨幣，“企業(yè)貨幣”的出現對于經營貨幣業(yè)務的銀行業(yè)會產生怎樣的影響?銀行業(yè)又將如何應對?本文將對此進行探討。

企業(yè)貨幣的界定及流通模式

企業(yè)貨幣的定義有廣義和狹義之分。廣義的企業(yè)貨幣既包括一般商業(yè)企業(yè)發(fā)行的企業(yè)貨幣，也包括銀行發(fā)行的企業(yè)貨幣(即具有通用積分功能的銀行卡);而狹義的企業(yè)貨幣則僅指前者。企業(yè)貨幣的存儲方式主要有兩大類:一類是卡基型企業(yè)貨幣。它的載體是物理卡片，通常是內嵌集成電路芯片的IC卡，其支付必須通過讀卡機實現，例如北京市民公交卡。另一類是軟件基企業(yè)貨幣。這類企業(yè)貨幣沒有實物載體，而是將數字信息存儲在計算機特殊的軟件上，通過開放式的網絡系統(tǒng)實現支付。它們被廣泛運用于網絡經濟時代的在線交易，例如淘寶網的積分、騰訊的Q幣都是在線直接增加或扣減個人賬戶中的余額。

企業(yè)貨幣的流通模式，即企業(yè)貨幣的發(fā)行和兌換，主要涉及到發(fā)行企業(yè)、參與企業(yè)和消費者這三大主體。企業(yè)貨幣較為典型的流通模式可用圖1來表示。

從圖1中可以看到，積分發(fā)行服務公司(以下簡稱積分公司)通過線上與線下兩種方式發(fā)行積分，并通過網上積分商城實現積分的兌換。

與公交卡公司等企業(yè)合作，將IC卡作為發(fā)行企業(yè)貨幣的媒介

公交IC卡是城市居民持有率較高的電子貨幣，當持卡人使用這類媒介卡片刷卡消費時，就可以按固定比率，例如每消費1元積1分，來獲取積分公司發(fā)行的積分。這樣不僅免去了積分公司獨立發(fā)卡的成本，同時還能獲得公交卡公司所擁有的龐大客戶群。而依托新增的積分功能，公交IC卡也得到更多消費者的青睞，持有率及使用率有所提升，進一步優(yōu)化了發(fā)行積分的平臺。

拓展特約商戶，形成以企業(yè)貨幣為紐帶的企業(yè)聯盟

消費者在特約商戶的消費是積分形成的重要渠道。為了吸引更多的消費者，不斷擴大持卡人可刷卡的商戶范圍，積分公司積極發(fā)展各行業(yè)中的優(yōu)質商家作為戰(zhàn)略合作伙伴，形成以積分為紐帶的企業(yè)聯盟。不斷增加的特約商戶數量擴大了企業(yè)聯盟所涉及到的行業(yè)范圍，從而為積分的良性循環(huán)創(chuàng)造出持久的動力。

開辟網上商城，為企業(yè)貨幣的兌換創(chuàng)造便利條件

積分公司的線上業(yè)務首先是設立專門的網站——積分商城，為消費者提供積分查詢及兌換禮品的服務。消費者只需登錄積分商城便可隨時了解個人賬戶中的積分情況，并在琳瑯滿目的禮品中在線選擇合適的兌換商品，還可享受便利的送貨上門服務。

社區(qū)網站為企業(yè)貨幣提供潛在的客戶群體

與點擊量極大的社區(qū)、購物網站合作真正形成積分的線上業(yè)務。其中，社區(qū)網站(例如西祠胡同)擁有數量巨大的注冊會員，其相關信息豐富了積分公司潛在的客戶資源;而社區(qū)網站則將公司贈送的積分作為會員獎勵，通過各種形式進行分派，如在社區(qū)內發(fā)帖、跟帖等都能積點，從而將潛在客戶發(fā)展成積分公司的消費群。

購物網站豐富企業(yè)貨幣的發(fā)行渠道

購物網站是指支持在線交易的平臺，如淘寶網、當當網。積分商城通過在首頁上建立一個個與購物網站的鏈接，為查詢、兌換積分的消費者提供網上購物的便利選擇。而每筆通過鏈接實現的消費都會被詳細記錄，并形成相應的積分，填補了在線消費積點的空白。如果消費者不是通過這些鏈接，而是直接登錄購物網站消費，將不會獲得積分獎勵。

縱觀整個流通過程，無論是企業(yè)貨幣的發(fā)行還是兌換，都離不開網絡的作用。由于企業(yè)貨幣是虛擬的產物，它的銷售與記錄都是以電子信息的形式出現，而最后的兌換環(huán)節(jié)也由消費者在網上選購商品，因此，除了線下業(yè)務的消費積點是在實體商戶中獲得，企業(yè)貨幣的流通都依賴于網絡信息技術。

企業(yè)貨幣對銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

由于銀行卡現在普遍具有積分功能，也具有了企業(yè)貨幣的屬性，可以劃入廣義的企業(yè)貨幣范疇;但由于現代商業(yè)銀行本身具備創(chuàng)造貨幣的基本功能，在發(fā)行主體上與發(fā)行企業(yè)貨幣的一般商業(yè)企業(yè)(商戶)又有本質的不同，因而本文將銀行卡(銀行業(yè)發(fā)行的廣義企業(yè)貨幣)與商戶發(fā)行的企業(yè)貨幣區(qū)別開來。

聯名卡是銀行與商戶合作發(fā)行的積分營銷模式，也是電子貨幣與企業(yè)貨幣兩種支付手段相結合的產物。電子貨幣代替紙幣履行支付手段及流通的功能，它以主權貨幣信用為擔保，以發(fā)卡行的網點為流通支持，能夠廣泛地被消費者接受以購買各種商品和勞務。而企業(yè)貨幣則只以發(fā)行方商業(yè)企業(yè)本身的信用作為擔保，且其支付功能的實現會受到商戶數量的制約，便利程度有限。在網絡經濟時代，兩者的融合不僅能彌補企業(yè)貨幣在信用上的不足，實現高效支付，同時也將賦予電子貨幣新的支付技術與使用領域，進一步滿足網絡消費對高效安全支付的要求，并帶來雙方共贏的效果。但就目前而言，企業(yè)貨幣在銀行業(yè)發(fā)展中仍存在一定困難。

銀行與商戶難以完全共享市場份額。企業(yè)貨幣的發(fā)行已經形成一定規(guī)模與相對固定的顧客群，其賬戶余額必然對各銀行卡存款形成蠶食與競爭，因為發(fā)行企業(yè)的開戶行不可能總是其消費者的發(fā)卡行。此外，銀行與合作商戶往往都擁有自身獨立的積分計劃，且運營狀況良好，雙方的合作只是基于共同目標族群的考慮，即同時參加銀行與商戶積分計劃的客戶或潛在客戶，但各自的積分計劃在市場上仍有一定的競爭性。這些都決定了目前雙方暫時不可能成為完全的合作者，共享市場份額。

電子貨幣與企業(yè)貨幣的管理問題。由于銀行卡與企業(yè)貨幣的流動性不同，自有企業(yè)貨幣以來，就存在把企業(yè)貨幣兌換為現金的灰色市場，對消費和貨幣流通造成不當的干擾。一旦銀行卡與企業(yè)貨幣要實現共贏，必然要求互相自由兌換，但電子貨幣在發(fā)行及流通中都受到央行的監(jiān)管，而企業(yè)貨幣的存在則基本上游離于國家金融體制之外，如果放任二者之間的隨意轉換，勢必會對我國金融秩序造成更多的不利影響。

銀行業(yè)企業(yè)貨幣的發(fā)展建議

銀行業(yè)企業(yè)貨幣的深入發(fā)展不僅是運用新型營銷理念的需要，也是網絡經濟下銀行繼續(xù)開拓市場，改善資產質量的必然結果，不應該也不會因現有制約因素的干擾而止步不前。作為廣義的企業(yè)貨幣中的重要角色，銀行業(yè)需要尊重規(guī)律，結合相關金融政策及自身條件，研究銀行卡在網絡經濟下應具備的特性，在現有制度框架下進行以積分為核心的企業(yè)貨幣產品及管理模式上的創(chuàng)新，積極推動這一新生事物向更高層次發(fā)展。

商業(yè)銀行與商戶應建立聯合的企業(yè)貨幣機制

銀行與商戶不能成為完全的合作者，導致這一問題的關鍵在于雙方獨立的積分計劃對客戶的吸引力存在差別;但只要雙方將這類積分計劃外包給相同的第三方，形成共有的企業(yè)貨幣機制，就能有效地解決這個問題。在同行競爭日趨激烈的情況下，銀行可以通過主動剝離非核心業(yè)務，將經營重點放在價值鏈中最具優(yōu)勢的環(huán)節(jié)上，也是出于對提高效率，維護自身核心競爭力的考慮。因此，銀行與商戶可以考慮進行合作，將原有會員積分的營銷、流通及管理業(yè)務交由專門的積分服務公司打理，能夠形成無差別的積分計劃，共享雙方客戶資源，實現低成本、高效率的企業(yè)貨幣聯合機制。

商業(yè)銀行應加強對自身企業(yè)貨幣的風險管理

銀行發(fā)行的廣義企業(yè)貨幣借由主權貨幣的權威性實現了更高層次的信用，因而對于這類企業(yè)貨幣，銀行更應該主動設置準入門檻，嚴格審查合作商戶的資質，避免盲目發(fā)行導致泛濫。同時，建立客戶信用評價體系，有效控制企業(yè)貨幣對消費欲望的過度刺激作用，導致消費貸款超出預期，防范可能出現的信貸風險。

中央銀行應加強對企業(yè)貨幣的金融監(jiān)管，完善制度建設

中央銀行應積極研究國外企業(yè)貨幣監(jiān)管的典型案例，借鑒其經驗，同時結合我國企業(yè)貨幣的發(fā)展階段，規(guī)范企業(yè)貨幣的市場操作。尤其要將帶有融資性質的企業(yè)貨幣納入監(jiān)管范圍之內，控制其資金沉淀的規(guī)模，使我國企業(yè)貨幣在完善的政策法律框架下實現良性發(fā)展。

(作者單位:華北電力大學)