沿海農漁業金融支持問題研究

從經濟結構來看，沿海地區農村經濟發展主要依賴兩個方面:漁業經濟和農業經濟。近幾年來，漁業經濟已經完成從傳統捕撈業為主的經濟模式轉向以養殖和加工為主、兼以遠洋捕撈的發展模式，農業經濟也從傳統種植業轉向以發展特色種養業和農產品加工業的訂單農業，這些經濟模式的轉變大大提升了農漁業經濟增加值，推動了農村經濟整體快速發展。

沿海農漁業經濟融資弱勢分析

從資金需求情況看，近幾年國家相繼出臺了一系列促進農村經濟發展的政策措施，沿海農村經濟呈現出蓬勃發展態勢，各類投資增長較快，對資金的需求量越來越大。但從資金供給情況看，農村經濟直接融資不暢，間接融資中由于金融主體缺位、存款外流以及信貸緊縮等問題，導致農村經濟資金供給增長不快，遠遠滿足不了經濟發展所需，資金供需缺口較大。(見表1)

據對威海市50戶漁業公司和100戶農業企業調查，2009年計劃投資為22.35億元，實際僅實現投資17.43億元，尚有融資缺口4.92億元，占22.01%。2005#12316;2009年資金需求年均增長9.49%，新增貸款年均增長7.53%，貸款年均增幅低于需求年均增幅1.96個百分點，農漁業經濟發展中資金供需缺口呈逐年加大趨勢。

從表2可以看出，2005#12316;2009年威海市金融機構發放的涉農貸款年度增加量雖有增加，但其占全部貸款增量的比例逐年下降，表明金融支持農漁業經濟發展的力度在減弱;農漁業總產值增幅呈逐年遞減態勢，表明農漁業經濟發展速度有所減緩。這進一步表明，農漁業經濟發展對銀行信貸資金的依賴度較高，金融支持的減弱導致其發展速度明顯減緩。

融資弱勢的理論分析:單一資金供給者導致信貸配給

信貸配給理論中，解釋了信貸市場上就單一的資金供給者而言，提高利率并不會導致信貸資金過度供給問題，并且在壟斷的情況下可能導致更為嚴重的信貸配給問題。結合西方新凱恩斯學派信貸配給理論的突出代表Stiglitz-Weiss(斯蒂格利茨-韋斯)的逆向選擇論和Bester-Hellwig(貝斯特爾-黑爾維希)的道德風險論，大致可將農漁業經濟融資中的信貸配給問題描述出來。圖1中，由于逆向選擇和道德風險的存在，就單一貸款者和特定領域而言，在利率提高到一定程度后，如果再提高利率會引起預期收益下降，貸款者提供的資金將隨之減少，導致資金供給曲線S向下彎曲。在利率為R0時貸款者預期收益達到最大值，盡管此時的信貸需求D1大于供給S1，但貸款者不會再增加而引致收益的降低，即產生正常的信貸配給問題，D1與S1之間的差額顯示著信貸配給的程度。因此要保持信貸總量的供給，不能依靠單一的資金供給者。

融資弱勢的威海實證:單一機構趨勢與信貸配給

從威海市近些年農漁業經濟資金供給情況看，金融機構數量呈遞減態勢，貸款量增長緩慢，資金供給與需求極不協調，一方面農漁業經濟發展所需資金缺口較大，存在資金供給總量不足問題;另一方面農村金融機構出現資金閑置現象，存在較嚴重的信貸配給問題。

(1)單一供給機構趨勢的形成

從近幾年威海市農村金融組織體系的運作情況看，農業發展銀行因政策原因已發揮不出以往的支農作用，農業銀行的城市化經營也導致信貸資金供給在農村經濟中出現明顯萎縮，其他金融機構也因體制改革而導致信貸重點逐步淡出農村領域，僅有農村信用社發揮著支農主力軍作用。2005#12316;2009年威海市新發放的涉農貸款中，農村信用社的占比分別為84.14%、84.55%、87.93%、83.78%和85.47%，這些數字基本能夠表明，在農漁業經濟發展的資金供給過程中，機構單一化趨勢已初步形成。

(2)交易主體間的信貸配給問題

在銀行與農漁業企業的信貸合作與博弈過程中，基層銀行對農業、工業和商業企業一視同仁，實行嚴格的評級授信制和足額抵押制，農漁業企業往往因缺乏信用評級或資產抵押不足而被拒門外，面臨嚴重的信貸配給問題。據對發揮主力作用的農村信用社調查，前些年在國家政策要求下發放的“三農”貸款較多，近幾年成本高收益低導致貸款量明顯萎縮;發放農漁業企業貸款方面，貸款申請滿足率也呈下降態勢，2005#12316;2009年滿足率分別約為21%、19%、14%、15%和13%。農村信用社現在已不是苦于無錢可貸，而是苦于有錢貸不出去，目前仍有閑置資金10多億元，完全能夠在一定程度上說明信貸配給問題。

破解農漁業融資弱勢的幾點思考及建議

農村金融組織體系的再安排

破解當前農漁業融資中的金融弱勢，首要的是對農村金融組織體系進行重新安排，進一步充實支農金融隊伍力量，確保農村經濟貸款投放總量，這將成為政府推動新農村建設的有力舉措。

規范農村信用社改革的支農方向。國家以央行票據等形式消化農村信用社不良資產包袱后，針對當前部分農村信用社“棄農進城”戰略，政府有關部門應在深化農村信用社改革中加快發展農村商業銀行，明確其支農方向，提出其投放農漁業貸款的比例要求，利用其機構多人員足的優勢做好小額貸款的零售業務，有效滿足農漁業經濟發展的資金所需。

引導郵政儲蓄銀行反哺農村經濟。郵政儲蓄業務發展以來，一直充當著加速農村經濟領域資金外流的“抽水機”角色，政府有關部門應借目前郵政儲蓄銀行成立之機，引導其將資金以貸款形式大量反哺農村經濟，從政策層面提出對農村領域的存貸比例為80%等規定，其反哺農村的資金規模可超過農村信用社一半以上，成為當前的支農第二主力。

對農業發展銀行重新進行市場定位。國家對非糧食種植重點地區的農業發展銀行如果不予撤銷，就應該讓其承擔部分支農政策性貸款業務，如農業綜合開發、農業基礎設施建設、農業園區建設等帶有公共產品特征和明顯社會效益的貸款，從而彌補市場方面的缺陷，在帶動其他金融機構增加農漁業信貸方面發揮基礎性作用。

發揮農村領域民間金融的積極作用。目前適當鼓勵和引導民間借貸業務的發展，對緩解農漁業資金需求具有一定的現實意義。操作上，政府有關部門應加快發展小額貸款公司，從風險與收益對等的角度考慮，對民間借貸提供較大的利率空間，重點引導發展小額借貸業務，使其逐步成為正規金融小額信貸的有益補充。

市場失靈下的政府政策引導

解決農漁業經濟融資中較嚴重的信貸配給問題，還需要政府積極介入農漁業融資，通過創造特殊條件、實施特殊政策來提升銀行的收益預期，從而有效地增加信貸投放。

農業貸款實行貼息或免稅政策。直接的貼息政策或對貸款利息收入免稅是解決農業貸款成本高、收益低的有效途徑。建議省、市財政部門利用每年的預算支農資金，對金融機構新發放的各項農業貸款進行貼息，作為農漁業信貸投入的風險和價格補償，或者對銀行直接投放農漁業領域貸款的利息收入實行免稅政策，逐步引導銀行信貸資金向農漁業配置。

籌資成立農村經濟貸款擔保機構。有效資產少是農漁業經濟的顯著特征，貸款抵押擔保難問題尤為突出。建議有條件的縣、鎮兩級政府安排本級財政出資或聯合相關龍頭企業籌資組建農村經濟貸款擔保機構，以不超過地方財政收入的1%#12316;2%來出資是不難操作的，同時探索建立農漁業經濟政策性保險機制，這些都對促進農漁業貸款的發放，從而推動新農村建設具有顯著作用。

(作者單位:中國人民銀行威海市中心支行)