股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)證分析

李三興

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠 233041)

［銀行保險(xiǎn)］

股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)證分析

李三興

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠 233041)

伴隨著改革開放和金融體制改革的不斷深化，我國(guó)銀行業(yè)有了前所未有的飛速發(fā)展。我國(guó)股份制商業(yè)銀行是金融體制改革和經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為我國(guó)金融體系一個(gè)重要的組成部分。到目前為止，我國(guó)新興股份制商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)展為14家。靈活的經(jīng)營(yíng)體制使其在金融市場(chǎng)上顯得非常活躍，已成為推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支強(qiáng)大生力軍。我國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)出國(guó)有商業(yè)銀行“大而不強(qiáng)”，新興股份制商業(yè)銀行“強(qiáng)而不大”的特征。研究股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)有商業(yè)銀行及新興股份制商業(yè)銀行的優(yōu)劣勢(shì)，對(duì)于提高我國(guó)股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銀行業(yè)自身的發(fā)展意義重大。

股份制;商業(yè)銀行;因子分析

本文運(yùn)用因子分析的方法，將定性指標(biāo)和定量指標(biāo)相結(jié)合，深入全面地分析股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素，在此基礎(chǔ)上，提出了股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)劣勢(shì)。

一、指標(biāo)數(shù)據(jù)選取

本文用spss對(duì)13家股份制商業(yè)銀行作為樣本進(jìn)行因子分析。他們分別是中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、北京銀行、南京銀行。選取9個(gè)指標(biāo)體系進(jìn)行因子分析，分別是X1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、X2資產(chǎn)收益率、X3資本充足率、X4不良貸款率、X5流動(dòng)性比率、X6資產(chǎn)總額(百萬(wàn)元)、X7存款總額(百萬(wàn)元)、X8品牌、X9人員素質(zhì)。

本文數(shù)據(jù)包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)自各銀行2009年年報(bào)及《銀行家》雜志，其中定性指標(biāo)包含發(fā)展能力中的品牌和人員素質(zhì)，必須將其轉(zhuǎn)化成定量指標(biāo)來(lái)描述，其中品牌即國(guó)際銀行排名用2010年《銀行家》雜志排名進(jìn)行評(píng)估，員工素質(zhì)用各銀行2009年年報(bào)中本科及以上學(xué)歷占員工總數(shù)反映。13家股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的9個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)如表1所示:

表1 13家銀行競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)數(shù)據(jù)

興業(yè)銀行54.35 1.13 10.75 0.54 32.07 1332162 900884 4 5浦發(fā)銀行46.97 0.90 9.28 0.96 47.95 1622718 1295342 4 4華夏銀行28.18 0.44 10.20 1.50 28.68 845456 581678 3 4深發(fā)銀行40.75 0.95 8.88 0.68 27.81 587811 454635 3 4北京銀行47.37 1.19 14.35 1.02 46.14 533469 446939 4 3南京銀行51.65 1.43 13.90 1.32 45.35 149567 102127 1 3

二、股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)證分析

本文用spss軟件對(duì)13家股份制商業(yè)銀行指標(biāo)進(jìn)行因子分析。首先對(duì)9項(xiàng)指標(biāo)做假設(shè)檢驗(yàn)分析，KMO＜0.5，此時(shí)做因子分析不理想;當(dāng)剔除指標(biāo)數(shù)據(jù)X4不良貸款率時(shí)，KMO=0.673＞0.6，巴特利特球度檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為86.078，相應(yīng)的概率sig為0.000，不拒絕原假設(shè)，相關(guān)系數(shù)矩陣和單位矩陣存在著顯著差異。從相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出大部分指標(biāo)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)較強(qiáng)的線性相關(guān)，綜上分析，我們提取這8個(gè)指標(biāo)做因子分析。

由spss輸出結(jié)果顯示，第一個(gè)因子的特征值為3.598，方差貢獻(xiàn)率為44.971%;第二個(gè)因子的特征值為2.007，方差貢獻(xiàn)率為25.085，第三個(gè)因子的特征值為0.925，方差貢獻(xiàn)率為11.557%，三個(gè)公因子解釋了指標(biāo)變量81.614%，大于提取公因子比例80% ～85%的要求，所以可以確定公因子數(shù)目為3個(gè)。總體上這三個(gè)公因子反映了原有變量的大部分信息，做因子分析效果較理想。

表2是通過方差極大法旋轉(zhuǎn)得到的載荷因子矩陣。經(jīng)過方差極大法旋轉(zhuǎn)后，X6資產(chǎn)總額、X7存款總額、X9人員素質(zhì)在第一個(gè)因子上有較大的載荷，它們分別代表銀行的規(guī)模實(shí)力和員工素質(zhì);X1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、X2資產(chǎn)收益率、X3資本充足率、X5流動(dòng)性比率在第二個(gè)因子上有較大的載荷，說(shuō)明第二個(gè)因子主要解釋銀行的盈利能力和銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力;X8品牌在第三個(gè)因子上有較大的載荷，說(shuō)明第三個(gè)因子主要解釋銀行的社會(huì)影響力。

表2 旋轉(zhuǎn)后的載荷因子矩陣

根據(jù)因子得分系數(shù)和原始競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)變量的觀測(cè)值可以計(jì)算出13家股份制商業(yè)銀行的因子得分結(jié)果。在spss軟件工作文件中可以直接得到三個(gè)新的變量fact_1，fact_2，fact_3，即是公因子得分。三個(gè)因子按各自的方差貢獻(xiàn)力加權(quán)相加即得綜合得分，其公式為:F= 0.4497 fact_1+0.2509 fact_2+0.1156fact_3。根據(jù)綜合評(píng)價(jià)得分值的大小可以確定股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名，結(jié)果見表3。

表3 13家股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名

三、研究結(jié)果分析

由表3可以看出，排名前四位的分別是工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行，這是由我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的歷史情況決定的。四大國(guó)有商業(yè)銀行成立以來(lái)一直為國(guó)家所有，在我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)份額中占據(jù)主體地位，與國(guó)有大中型企業(yè)有著長(zhǎng)期合作關(guān)系。交通銀行雖然不在國(guó)有銀行行列之內(nèi)，但是中央政府的支持力度很大。所以，這四大銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名是由其天然優(yōu)勢(shì)決定的。

第一個(gè)公因子反映了股份制商業(yè)銀行的規(guī)模和員工素質(zhì)，可以代表銀行的發(fā)展?jié)摿Γ琶容^靠前的分別是工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行。這主要是由銀行的資產(chǎn)規(guī)模決定的。國(guó)有商業(yè)銀行的資金由國(guó)家投入，交通銀行的資本金也得到國(guó)家大力投入和政策的大力支持，這四家銀行無(wú)論從資產(chǎn)規(guī)模還是分支機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)來(lái)看，與新興股份制商業(yè)銀行相比，均具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。另外，這四家股份制商業(yè)銀行在《銀行家》雜志對(duì)全球1000家銀行排名中均在國(guó)內(nèi)銀行的前列，這給它們帶來(lái)了積極有效的品牌效應(yīng)。商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底還是人才的競(jìng)爭(zhēng)，由銀行年報(bào)數(shù)據(jù)得知，新興股份制商業(yè)銀行的高學(xué)歷比例大部分都高于國(guó)有銀行高學(xué)歷比例，這說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)冗雜，人員過多，人員結(jié)構(gòu)不合理。另一方面說(shuō)明新興股份制商業(yè)銀行在人才招聘和選拔方面比較嚴(yán)格規(guī)范，人員結(jié)構(gòu)更加合理。

第二個(gè)因子主要反映了銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。表3表明，國(guó)有商業(yè)銀行在這兩方面并不具備優(yōu)勢(shì)，反而排名比較靠前的是南京銀行、北京銀行和中信銀行。這充分顯示了新興股份制商業(yè)銀行的旺盛生命力和潛在的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。新興股份制商業(yè)銀行在制度健全和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面都發(fā)揮著積極的作用。另一方面也可以說(shuō)明新興股份制商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。盡管近幾年國(guó)有商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)方面有所改善，但是與新興股份制商業(yè)銀行相比，仍然處于劣勢(shì)。首先，國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率要比新興股份制商業(yè)銀行高;其次，流動(dòng)性比率也不具有明顯的優(yōu)勢(shì)。綜合因子得分結(jié)果可以得出，在盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，新興股份制商業(yè)銀行比國(guó)有商業(yè)銀行具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

總體來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)出國(guó)有商業(yè)銀行“大而不強(qiáng)”，新興股份制商業(yè)銀行“強(qiáng)而不大”的特征。

四、原因分析

1.國(guó)有控股銀行大而不強(qiáng)

首先，商業(yè)銀行成功運(yùn)作所必須遵循的三個(gè)原則是資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和盈利性。在中國(guó)，由于政銀關(guān)系、銀企關(guān)系沒有理順，銀行的政策問題沒有根本解決，國(guó)有銀行始終未能成為真正獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)主體。因此，國(guó)有銀行信貸資金運(yùn)作所遵循的規(guī)律，實(shí)際上就是財(cái)政資金運(yùn)作規(guī)律。國(guó)家通過政策性貸款和“安定團(tuán)結(jié)”貸款等，過分地使用銀行系統(tǒng)來(lái)達(dá)到政策性目標(biāo)。這樣做，一是阻礙了銀行體系正確行使其資金配置到優(yōu)先部門的關(guān)鍵職能，大量貸款被分配給了經(jīng)營(yíng)不良的國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)銀行資金只借不還，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁給了銀行和國(guó)家;二是使國(guó)有銀行過度追求貸款規(guī)模和存款規(guī)模，經(jīng)營(yíng)管理中存在很強(qiáng)的行政化傾向。目前許多企業(yè)發(fā)生了虧損，甚至資不抵債，不能歸還銀行本息，但仍能繼續(xù)生存，其原因就是國(guó)有銀行不斷給予貸款，用新債還舊債。這一運(yùn)行機(jī)制最終造成了國(guó)有銀行大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，降低了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)使得利率對(duì)于企業(yè)資金使用的宏觀調(diào)節(jié)作用完全失靈。其次，國(guó)有銀行為國(guó)家控股，高度的政策保護(hù)以及難以動(dòng)搖的壟斷地位，使其在規(guī)模上做大的同時(shí)，其內(nèi)部產(chǎn)生出經(jīng)營(yíng)“惰性”，導(dǎo)致其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平一直難以提升和增進(jìn)，這也是造成國(guó)有商業(yè)銀行“大而不強(qiáng)”的重要原因。

2.新興股份制商業(yè)銀行強(qiáng)而不大

新興股份制商業(yè)銀行“強(qiáng)而不大”這一判斷，主要是基于新興股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力比較強(qiáng)而資本和資產(chǎn)規(guī)模較小這一事實(shí)。從資產(chǎn)質(zhì)量看，新興股份制商業(yè)銀行的呆賬率、壞賬率和逾期貸款率大多低于國(guó)有商業(yè)銀行，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率大多高于國(guó)有商業(yè)銀行。然而新興股份制商業(yè)銀行的資本規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模目前都比較小，所以，“強(qiáng)而不大”是新興股份制商業(yè)銀行的基本發(fā)展特征。

新興股份制商業(yè)銀行發(fā)展之所以呈現(xiàn)出“強(qiáng)”的特征，除了直接受惠于20世紀(jì)80年代以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革開放所引致的國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展這一良好外部環(huán)境外，主要是因?yàn)檫@些銀行建立了符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的商業(yè)銀行制度及其規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行機(jī)制。第一，具有比較規(guī)范的現(xiàn)代商業(yè)銀行體制。現(xiàn)代商業(yè)體制具有以下突出優(yōu)點(diǎn):一是產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，并且建立了法人治理結(jié)構(gòu)，董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)科學(xué)制衡，使銀行擁有充分的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)力。二是嚴(yán)格按照股份制規(guī)范來(lái)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，決策管理者把銀行當(dāng)作真正的企業(yè)來(lái)辦，充分挖掘出股份制的優(yōu)勢(shì)。第二，具有積極向上、蓬勃發(fā)展的銀行文化。各新興股份制商業(yè)銀行大多都具有自己獨(dú)特的積極向上的銀行文化，這種銀行文化不僅能夠振奮人心，展現(xiàn)風(fēng)貌，也能增強(qiáng)員工的凝聚力和團(tuán)隊(duì)精神。第三，具有較為完善的人才激勵(lì)機(jī)制。一方面，新興股份制商業(yè)銀行往往通過高薪、良好的工作環(huán)境、優(yōu)厚的福利待遇來(lái)吸引和激勵(lì)人才;另一方面，通過競(jìng)爭(zhēng)、競(jìng)聘及淘汰機(jī)制來(lái)不斷激發(fā)員工的潛能。能者上，庸者下，任何員工都不可能一勞永逸，只有積極上進(jìn)的員工才能立足，不思進(jìn)取的員工將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。

新興股份制商業(yè)銀行之所以“不大”，主要原因有兩方面:一是政府支持力度不夠，國(guó)家宏觀政策對(duì)新興股份制商業(yè)銀行的定位不太明確，新興股份制商業(yè)銀行在國(guó)家整個(gè)商業(yè)銀行體系中還處于非主流的位置。尤其是與國(guó)有控股銀行比較，新興股份制商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開拓、財(cái)務(wù)救助、信用維護(hù)等方面受到一些不公平的政策限制。二是發(fā)展歷史較短，無(wú)論在資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)還是銀行信譽(yù)方面，都累積不夠。

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1002－2880(2010)11－0123－03

(責(zé)任編輯:梁宏偉)