企業集團資金集中管理方法研究
——基于蓄水池理論的研究

○林詠

（中國移動通信集團浙江有限公司 浙江杭州 310000）

企業集團資金集中管理方法研究
——基于蓄水池理論的研究

○林詠

（中國移動通信集團浙江有限公司 浙江杭州 310000）

隨著企業財務管理水平的不斷提高，企業集團對自己的管理提出了越來越高的要求，集中管理已經成為企業集團資金管理的重要趨勢，并且現在已經有很多企業集團對資金實行了集中管理。本文以企業集團資金集中管理為出發點，簡要分析了其重要性，并在此基礎上借助蓄水池理論對資金集中管理方法進行了深入的研究。

資金集中管理 蓄水池理論 集中管理方法

資金是企業生存發展的關鍵資源，也是企業集團維持權力的重要保證。隨著市場經濟的發展，企業集團在競爭中逐漸發展壯大，企業集團總部要在日常經營中能夠更好地約束下屬公司的生產經營，就必須在資金上采取有效措施，從源頭上抓住主動權。現階段企業集團資金管理逐步向集中管理轉變，這也正符合了集團總部的要求，但是在對資金的集中管理方法上存在缺陷，沒有找到符合公司實際的管理方法，因而出現了較多的問題。基于此，本文將重點研究企業集團在對資金進行集中管理時，可以采用的管理方法或模式，以此來幫助企業能夠在資金集中管理上實現雙贏。

一、企業集團資金集中管理概述

1、企業集團的內涵

企業集團，顧名思義就是企業的聯合體，具體說來企業集團是一種以大企業為核心，以經濟技術或經營聯系為基礎、實行集權與分權相結合的領導體制，規模巨大、多角化經營的企業聯合組織或企業群體組織。按照總部經營方針和統一管理進行重大業務活動的經濟實體，或者雖無產權控制與被控制關系，但在經濟上有一定聯系的企業群體。

一般說來，企業集團基本上由控股和被控股關系的母公司和子公司組成，其聯系的紐帶是投資。但是，在我國存在著多種組成形式的企業集團，如產銷關系或科工貿一條龍所形成的企業集團、“六統一”的企業集團、行政性關系所形成的企業集團，以及以產權關系所形成的企業集團。

2、資金集中管理

所謂資金的集中管理，主要就是企業集團的資金管理，其基本含義是將整個集團的資金集中到集團總部，由總部統一調度、管理和運用。通過資金的集中管理，企業集團可以實現整個集團內的資金資源的整合與宏觀調配，提高資金使用效率，降低金融風險。

二、企業集團資金集中管理的必然性和重要性

企業集團要維持整個系統的正常運轉，就必須對整個集團的資金進行有效的管理。因此，資金的集中管理對企業集團的發展將會有重要的意義。

1、企業集團實行資金集中管理的必然性

企業集團實行資金集中管理是有其客觀必然性的，在實行資金集中管理以前，企業集團沒有統一集中的資金管理系統，產生集團資金管理失控、資金使用效率低下等問題。

（1）下屬企業在銀行多頭開戶，資金嚴重分散。企業集團在沒有對資金實行集中管理以前，集團公司的子公司的銀行賬戶基本遍布所有金融機構，駐外公司情況基本類似。賬戶種類繁多，形式多樣，造成集團資金嚴重分散。這種情況不但給整個集團的管理造成了困難，還違反了法律的規定，這將嚴重損害公司的聲譽和利益。

（2）集團內各企業資金得不到有效的配置，造成資金的浪費。由于各企業獨自管理資金，使得企業之間資金的交往就被嚴重的限制了，使得資金得不到有效的配置。集團內有的企業資金充足并嚴重過剩，同時有些企業生產經營缺乏資金，由于企業之間的阻礙，使得資金充足的企業的資金不能夠流向資金缺乏的企業，這種情況不但使集團失去了取得收益的機會，而且還使資金產生了浪費。

（3）集團公司不能及時掌握資金所處的狀態。由于企業資金分散管理，各企業的資金狀態信息不能準確的傳送到集團總部，使得集團領導不能及時掌握企業的資金狀況，集團對資金管理的職能得不到有效發揮。同時，成員企業局部利益最大化的傾向會導致集團與成員企業的經營目標之間存在差異，資金的使用也會發生變化，造成集團整體管控能力的下降。

2、資金集中管理對集團企業的管理有促進作用

（1）可加強對子公司現金收支活動的實時監控，保障資金安全。企業集團在對資金實行集中管理以后，可以及時準確地掌握各企業資金的使用情況，并且能夠阻止下屬公司的違規操作，保證集團財務的安全，避免因資金的違規操作而產生的財務風險。

（2）能夠提高資金使用效益，實現資金的合理配置。具體來說，可以通過內部資金調劑，彌補資金缺口，降低企業集團的現金持有水平，避免不必要的資金閑置，減少資金成本，并在保證企業集團資金需求的前提下，增加剩余資金的投資收益。

三、企業集團資金集中管理方法研究——基于蓄水池理論的研究

在準確理解了企業集團資金集中管理的內容和其必然性、重要性以后，我們可以得出結論，企業集團需要對資金集中管理，并且要積極探索適合集團需要的管理方法。

1、基于資金流的資金池管理方法

對于大型的企業集團來說，日常資金的收支種類繁多、數額巨大，如果管理不到位，會對集團的日常經營產生障礙。根據這類企業集團的特點，我們可以使用構造資金池的方法來對資金進行集中管理。

資金池的管理方法，就是將集團下面的各個分公司的資金全部集中到集團總部，由總部實行統籌管理。具體來說，資金池方法利用了蓄水池的原理，就是將整個集團的資金看成循環流動的水流，其中把企業集團總部看成蓄水池，下屬企業使用兩根輸水管與蓄水池相連，一根連接在入水孔上，另一根連接在出水孔上。這樣就可以形成了水循環系統，把它應用在企業集團的資金管理上，就形成了一個資金循環系統。需要注意的是，在整個系統內的資金并不是固定不變的，而是隨著集團下屬公司資金的收支變化而變化的，在理解該方法時必須明確這一點。

基于資金流的資金池管理方法，是一種比較嚴格的管理方法，在這種方法中企業集團公司要對整個集團的資金進行管理控制，集團總部對各個分賬戶的資金實行統籌管理，每日定時將子賬戶的資金余額上劃到母賬戶，全面收集子賬戶的資金頭寸，另外集團總部還授予各子賬戶一定的權限，例如確定各個子賬戶所應保持的賬戶余額，對外自行支付的權限等。通常情況下，子賬戶以其上存總賬戶的資金頭寸范圍內對外進行支付，有時候也會由總部核定支付余額。

2、資金池管理方法的改進

在基于資金流的資金池管理方法中，集團公司對下屬公司資金的收支情況控制的過于嚴格，下屬公司失去了使用資金的自主權，這會導致下屬公司的厭煩情緒，嚴重的會對正常經營產生影響，這就需要對上面的管理方法進行改進。

（1）基于信息流和資金流的管理方法。企業集團對資金集中管理，并不是企業集團總部要完全霸占下屬公司的資金，而是為了整個集團的利益考慮。如果能夠把企業集團的信息通過命令的習慣是傳達給各個企業，由企業與企業進行實際接觸，從而達對資金的集中控制。基于上述考慮，我們可以把集團總部的信息流加入模型中，并在下面各企業之間建立聯系，從而設計出新的管理方法。集團總部與下屬企業之間通過信息流相互連接，企業與企業之間以資金流相互銜接。在這種狀態下，子公司要將自身的資金支出以及保有量等信息上報到集團總部，集團總部將這些信息匯總，并從全局利益出發，制定出資金管理方案，并以命令的形式傳達給下屬公司，子公司要根據總部的命令進行相應的操作。例如，集團下屬的一家公司的產品非常暢銷，但是缺乏生產資金，通過銀行等又得不到資金，在這種情況下，集團總部應該協調其他下屬公司的資金予以支援，并給予拿出資金的企業相應的利息。但是，子公司能否準確執行總部的命令，這就要求企業集團在監督檢查方面作出相應的努力。

基于信息流的資金池管理方法，實際上已經改變了原有的基于資金流的管理方法，在這種管理方法中，企業集團總部已經從原來的實際執行者轉變為了計劃或方案的制定者，角色的轉變將會從整體上優化整個集團管理。還將會加強企業集團上下級之間的溝通和理解，同時也會增強企業與企業之間的交流，從而為整個集團的利益最大化做出貢獻。

（2）基于銀行模式的資金池管理方法。上面基于信息流的管理模式需要集團總部以行政命令的形式來對整個集團的資金來進行管理，雖然在執行力上有一定的優勢，但在實際執行中存在嚴重的問題，因此該方法適用于一些國有企業集團對資金的集中管理。在綜合考慮以上兩種對企業集團資金管理方法的基礎上，我們可以在集團內部建立內部銀行來對整個集團的資金進行公開化的集中管理。需要注意的是，內部銀行要從屬于企業集團總部，由總部來進行設置（如圖1所示）。

圖1 基于銀行模式的資金池示意圖

結合上面的圖形我們來分析基于銀行模式的管理方法的主要內容。企業集團首先要在總部的引導和支持下建立對內開放的銀行，集團總部在其中起的作用主要是對內部銀行進行管理，并通過內部銀行對下屬企業的資金進行管理。內部銀行的主要職責就是接收集團各企業的資金“存款”，并選擇適當的投資途徑進行投資，做到資金的保值增值，同時，對缺少資金的企業提供“貸款”，以解決企業資金短缺的問題，還有就是對各企業的資金進行追蹤管理，并及時向集團總部提供相關信息，為總部的決策提供幫助。

這種方法的一個最大好處就是內部銀行取代了外部銀行的作用，可以使企業集團利用自身的剩余資金進行投資，從而獲取額外收益，同時也可以利用自身的資金在內部調劑余缺，使資金配置效益最大化。

四、結束語

企業集團對資金進行集中管理可以使集團從整體出發，通過自身的力量調劑資金的余缺，實現資金配置的最大化效益。本文基于蓄水池原理對資金的集中管理方法進行的研究，從整體上為企業集團資金集中管理提供了思路，企業集團應根據自身的實際情況在本文的基礎上開發出滿足自身實際的管理方法。

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