公司法人治理結構中的約束機制

○倪 俊 （武漢科技大學 湖北武漢 430065）

公司法人治理結構中的約束機制

○倪 俊 （武漢科技大學 湖北武漢 430065）

公司法人治理結構中的約束機制是指公司內部機構之間的相互制衡的一種機制，也只有公司各機構之間利益和權利相互制約束縛，才能達到一個平衡和諧的狀態。本文立足于我國企業改革同時簡單介紹了幾種公司治理結構的模式，指出了公司法人治理結構中的約束機制不健全的現狀并對此提出了一些解決的對策。

法人 公司法人治理結構 約束機制

一、公司法人治理結構約束機制

1、現代公司法人治理模式的三種類型

一般來講，公司治理模式分為三種類型：亞洲的家庭治理模式，日德式的內部治理模式，英美式的外部治理模式。

在東南亞國家、臺灣和香港等地區，許多大型公眾公司都是由家族控制的，表現為家族占有公司的相當股份并控制董事會，家族成為公司治理系統中的主要影響力量，這種模式即為家庭治理模式；內部治理模式則是企業與銀行之間形成的資本關系與貿易關系，由此產生對企業經營者的監控和制約；英美等國家企業的特點是股份相對分散，個別股東發揮的作用相當有限，銀行不能持有公司股份等原因導致了資本市場和經理市場發達，形成強大的外部監控，從而稱其為外部治理模式。

2、公司治理結構的約束機制

公司治理的監控機制由內部約束機制、外部約束機制和企業管理系統的自我調控機制組成。

（1）內部約束機制。我國公司法確定的“三會四權”制衡機制實際上就是本文所指的內部監控機制。內部監控機制在一定情況下是公司治理的主體。加強內部監控工作，所要做的就是以更恰當的方式組織好董事會、監事會以及相關的審計委員會，爭取有責任心的大股東對公司的關注，保證企業的報告和審計系統提供準確信息。

（2）外部約束機制。外部監控機制包括一般股東、資本市場、股票交易所等，以及經理市場、產品市場、社會輿論監督和國家法律法規等外部力量對企業管理行為的監督。作為內部監控機制的補充，其使經營行為受到外界評價，迫使經營者自律或自我控制。

（3）企業管理系統的自我調控機制。企業管理系統自我調控機制的核心部分是內部審計機構，它是一種制度化的監督控制系統，從企業有效管理的角度在財務上對內部管理進行控制，主要強調管理行為與法規制度的一致性以及可靠的財務信息的存在。防止通常的欺騙行為（資產隱瞞行為和使結果記錄失真行為）以確保企業管理信息的真實性。

二、我國公司法人治理結構約束機制中的問題

1、股東股權分布不均衡

在有限責任公司中主要表現在“絕對控股人”的出現，而在股份有限公司中則表現為“一股獨大”。如在我國的一些國企改革中，其公司股份中的國有股比重高達80%—90%，一些國有企業在改為公司制的過程中排斥其他股份的注入，或者違反《公司法》規定將本應該成為投資多元化的公司，改為國有獨資公司。這樣做的后果就是股權過于集中，分布不均衡。

2、部分股份有限公司的法人治理結構流于形式

在國有獨資公司中沒有股東大會，其董事會成員和經理層人員都是由行政部門和黨的組織部門委派和任命的，其中的大型企業集團多是國家“授權經營”。由于國有資產管理體制改革不到位，國有股東不明確，加之現存在人事制度改革不配套，在董事、監事、經理任命的過程中沒能引入競爭機制。由于“內部人”控制和國家干預過多，沒有形成完善的股東會與董事會之間的獨立和制衡關系，治理結構也就如無根之樹。

3、《公司法》在治理結構方面的規定存在缺陷

《公司法》對董事、監事、經理義務和責任的規定，股東之間的關系、股東與公司之間關系的規定均非常簡陋，難以形成股東與股東之間的制衡、股東與公司經營管理層的制衡關系。

以上問題必然導致的后果是董事權利過大，本應對董事進行制約的股東會徒有其名，其權利轉移到了董事會，而監事會的處境則更為尷尬，成為了“花瓶”機構。另外大股東和小股東的分化日益明顯，原有法律對股東的平等保護對小股東而言形同虛設。因此，現代公司對法人治理結構完善的一個重要方面就是要加強對股東之間關系的調整。

三、如何完善公司法人治理結構中的約束機制

1、完善我國公司法人治理結構

（1）調整公司產權結構，減持國家股，實現投資主體多元化。從目前我國改制后公司的法人治理結構情況來看，國家股處于絕對控股地位，股權所有制結構過于單一，董事會運作的方式比較封閉，公司經營者的自主經營權不能真正落實。而欲改變此狀況，就必須調整公司產權結構，減持國家股，擴大非國家股比重，實現投資主體多元化。只有國家股比重降低，才能真正確保法人治理結構中的股東會、董事會、經理層和監事會之間相互制衡的決策與管理、約束機制的正常運行，也才能真正落實公司法人的自主經營權。

（2）充分發揮股東大會的作用。通過調整公司產權結構，實現投資主體的多元化，建立合理的股權結構。避免任何個人、機構法人或國家單獨控制股東大會，決定董事會、監事會和高層經理人員的人選，保證董事會和監事會成員能真正通過股東大會選舉產生，高層經理人員能真正憑自己的知識和才能受聘于董事會。

（3）完善我國公司法人治理結構的核心在于健全董事會制度。董事會對經理層作出的決定進行管理，決定高層管理的水平和結構，監督公司的內部控制和財務管理系統，決定公司的主要戰略和決策。因此，健全董事會制度勢在必行。

（4）改變監事會“花瓶”地位。監事成員應當選舉產生，監事應忠誠公正地履行職責，不但要認真檢查公司財務，保障公司利益和公司業務活動的合法性，還應監督、糾正董事和公司經理層的行為，并將有關情況如實向股東大會報告。牢固樹立監事會對股東大會負責的法律觀念，建立和完善監事會的責任機制和約束機制，明確職權和法律責任。引進外部監事制度，可由外部監事和內部監事共同組成監事會。

2、規范企業內外部約束機制

規范企業的約束機制，主要包括由公司法人治理結構和規章制度形成的內部約束和由市場形成的外部約束。

企業的內部約束：第一，法人治理結構的約束。企業要形成科學的法人治理結構并明確規定股東、董事會、監事會和總經理之間的權利、責任和利益，形成相互制衡的關系，這種相互制衡關系本質上就是一種約束機制。第二，監事會的約束。監事會受股東大會的委托負責監督董事會和總經理的活動，并接受股東大會的監督。如對改制后仍為國有獨資的公司，可借鑒一些歐洲國家的做法，內部不設監事會，由國家直接向這些國有獨資公司外派監事。外派監事由國家派出，其主要職責是從國有資產保值、增值的目標出發，監督企業遵守財務制度，檢查企業賬目的真實性、合法性，為政府提供有關企業的各種真實信息，供政府決策參考，而不干預企業的決策和日常生產經營事務。

企業的外部約束：在加強企業內部制度約束的同時，還應強化經營者人才市場、股票市場和商品市場對經營者的約束。發達的、充分競爭的經營者市場可以為企業提供較大的經營者選擇空間，對在位經營者形成優勝劣汰的競爭壓力。股票市場可以及時反映企業經營的市場評價結果，若股票價格下跌，一些股票持有者就會轉讓手中的股票，有可能導致其他企業的接管，對公司經營者形成壓力，促使其不斷完善經營策略。

四、結束語

在商品市場迅速發展的背景下公司發展面臨著巨大的壓力，但公司法人治理結構中的約束機制未完善之處卻又嚴重阻礙著公司發展的腳步。隨著我國市場經濟的發展和法制建設的逐步健全，公司法人治理結構中的權利制衡機制也將日益完善。建立良好的公司法人治理結構中的約束機制，是公司發展的基礎，同時它也將為公司提升國際市場競爭力提供有力的保障。

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