公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制

○倪 俊 （武漢科技大學(xué) 湖北武漢 430065）

公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制

○倪 俊 （武漢科技大學(xué) 湖北武漢 430065）

公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制是指公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間的相互制衡的一種機(jī)制，也只有公司各機(jī)構(gòu)之間利益和權(quán)利相互制約束縛，才能達(dá)到一個(gè)平衡和諧的狀態(tài)。本文立足于我國(guó)企業(yè)改革同時(shí)簡(jiǎn)單介紹了幾種公司治理結(jié)構(gòu)的模式，指出了公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制不健全的現(xiàn)狀并對(duì)此提出了一些解決的對(duì)策。

法人 公司法人治理結(jié)構(gòu) 約束機(jī)制

一、公司法人治理結(jié)構(gòu)約束機(jī)制

1、現(xiàn)代公司法人治理模式的三種類型

一般來講，公司治理模式分為三種類型：亞洲的家庭治理模式，日德式的內(nèi)部治理模式，英美式的外部治理模式。

在東南亞國(guó)家、臺(tái)灣和香港等地區(qū)，許多大型公眾公司都是由家族控制的，表現(xiàn)為家族占有公司的相當(dāng)股份并控制董事會(huì)，家族成為公司治理系統(tǒng)中的主要影響力量，這種模式即為家庭治理模式；內(nèi)部治理模式則是企業(yè)與銀行之間形成的資本關(guān)系與貿(mào)易關(guān)系，由此產(chǎn)生對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控和制約；英美等國(guó)家企業(yè)的特點(diǎn)是股份相對(duì)分散，個(gè)別股東發(fā)揮的作用相當(dāng)有限，銀行不能持有公司股份等原因?qū)е铝速Y本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)發(fā)達(dá)，形成強(qiáng)大的外部監(jiān)控，從而稱其為外部治理模式。

2、公司治理結(jié)構(gòu)的約束機(jī)制

公司治理的監(jiān)控機(jī)制由內(nèi)部約束機(jī)制、外部約束機(jī)制和企業(yè)管理系統(tǒng)的自我調(diào)控機(jī)制組成。

（1）內(nèi)部約束機(jī)制。我國(guó)公司法確定的“三會(huì)四權(quán)”制衡機(jī)制實(shí)際上就是本文所指的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制。內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制在一定情況下是公司治理的主體。加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)控工作，所要做的就是以更恰當(dāng)?shù)姆绞浇M織好董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及相關(guān)的審計(jì)委員會(huì)，爭(zhēng)取有責(zé)任心的大股東對(duì)公司的關(guān)注，保證企業(yè)的報(bào)告和審計(jì)系統(tǒng)提供準(zhǔn)確信息。

（2）外部約束機(jī)制。外部監(jiān)控機(jī)制包括一般股東、資本市場(chǎng)、股票交易所等，以及經(jīng)理市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、社會(huì)輿論監(jiān)督和國(guó)家法律法規(guī)等外部力量對(duì)企業(yè)管理行為的監(jiān)督。作為內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制的補(bǔ)充，其使經(jīng)營(yíng)行為受到外界評(píng)價(jià)，迫使經(jīng)營(yíng)者自律或自我控制。

（3）企業(yè)管理系統(tǒng)的自我調(diào)控機(jī)制。企業(yè)管理系統(tǒng)自我調(diào)控機(jī)制的核心部分是內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，它是一種制度化的監(jiān)督控制系統(tǒng)，從企業(yè)有效管理的角度在財(cái)務(wù)上對(duì)內(nèi)部管理進(jìn)行控制，主要強(qiáng)調(diào)管理行為與法規(guī)制度的一致性以及可靠的財(cái)務(wù)信息的存在。防止通常的欺騙行為（資產(chǎn)隱瞞行為和使結(jié)果記錄失真行為）以確保企業(yè)管理信息的真實(shí)性。

二、我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)約束機(jī)制中的問題

1、股東股權(quán)分布不均衡

在有限責(zé)任公司中主要表現(xiàn)在“絕對(duì)控股人”的出現(xiàn)，而在股份有限公司中則表現(xiàn)為“一股獨(dú)大”。如在我國(guó)的一些國(guó)企改革中，其公司股份中的國(guó)有股比重高達(dá)80%—90%，一些國(guó)有企業(yè)在改為公司制的過程中排斥其他股份的注入，或者違反《公司法》規(guī)定將本應(yīng)該成為投資多元化的公司，改為國(guó)有獨(dú)資公司。這樣做的后果就是股權(quán)過于集中，分布不均衡。

2、部分股份有限公司的法人治理結(jié)構(gòu)流于形式

在國(guó)有獨(dú)資公司中沒有股東大會(huì)，其董事會(huì)成員和經(jīng)理層人員都是由行政部門和黨的組織部門委派和任命的，其中的大型企業(yè)集團(tuán)多是國(guó)家“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”。由于國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革不到位，國(guó)有股東不明確，加之現(xiàn)存在人事制度改革不配套，在董事、監(jiān)事、經(jīng)理任命的過程中沒能引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。由于“內(nèi)部人”控制和國(guó)家干預(yù)過多，沒有形成完善的股東會(huì)與董事會(huì)之間的獨(dú)立和制衡關(guān)系，治理結(jié)構(gòu)也就如無根之樹。

3、《公司法》在治理結(jié)構(gòu)方面的規(guī)定存在缺陷

《公司法》對(duì)董事、監(jiān)事、經(jīng)理義務(wù)和責(zé)任的規(guī)定，股東之間的關(guān)系、股東與公司之間關(guān)系的規(guī)定均非常簡(jiǎn)陋，難以形成股東與股東之間的制衡、股東與公司經(jīng)營(yíng)管理層的制衡關(guān)系。

以上問題必然導(dǎo)致的后果是董事權(quán)利過大，本應(yīng)對(duì)董事進(jìn)行制約的股東會(huì)徒有其名，其權(quán)利轉(zhuǎn)移到了董事會(huì)，而監(jiān)事會(huì)的處境則更為尷尬，成為了“花瓶”機(jī)構(gòu)。另外大股東和小股東的分化日益明顯，原有法律對(duì)股東的平等保護(hù)對(duì)小股東而言形同虛設(shè)。因此，現(xiàn)代公司對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)完善的一個(gè)重要方面就是要加強(qiáng)對(duì)股東之間關(guān)系的調(diào)整。

三、如何完善公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制

1、完善我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)

（1）調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國(guó)家股，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。從目前我國(guó)改制后公司的法人治理結(jié)構(gòu)情況來看，國(guó)家股處于絕對(duì)控股地位，股權(quán)所有制結(jié)構(gòu)過于單一，董事會(huì)運(yùn)作的方式比較封閉，公司經(jīng)營(yíng)者的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)不能真正落實(shí)。而欲改變此狀況，就必須調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國(guó)家股，擴(kuò)大非國(guó)家股比重，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。只有國(guó)家股比重降低，才能真正確保法人治理結(jié)構(gòu)中的股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間相互制衡的決策與管理、約束機(jī)制的正常運(yùn)行，也才能真正落實(shí)公司法人的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。

（2）充分發(fā)揮股東大會(huì)的作用。通過調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。避免任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)法人或國(guó)家單獨(dú)控制股東大會(huì)，決定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高層經(jīng)理人員的人選，保證董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員能真正通過股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，高層經(jīng)理人員能真正憑自己的知識(shí)和才能受聘于董事會(huì)。

（3）完善我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心在于健全董事會(huì)制度。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層作出的決定進(jìn)行管理，決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，決定公司的主要戰(zhàn)略和決策。因此，健全董事會(huì)制度勢(shì)在必行。

（4）改變監(jiān)事會(huì)“花瓶”地位。監(jiān)事成員應(yīng)當(dāng)選舉產(chǎn)生，監(jiān)事應(yīng)忠誠(chéng)公正地履行職責(zé)，不但要認(rèn)真檢查公司財(cái)務(wù)，保障公司利益和公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的合法性，還應(yīng)監(jiān)督、糾正董事和公司經(jīng)理層的行為，并將有關(guān)情況如實(shí)向股東大會(huì)報(bào)告。牢固樹立監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)的法律觀念，建立和完善監(jiān)事會(huì)的責(zé)任機(jī)制和約束機(jī)制，明確職權(quán)和法律責(zé)任。引進(jìn)外部監(jiān)事制度，可由外部監(jiān)事和內(nèi)部監(jiān)事共同組成監(jiān)事會(huì)。

2、規(guī)范企業(yè)內(nèi)外部約束機(jī)制

規(guī)范企業(yè)的約束機(jī)制，主要包括由公司法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度形成的內(nèi)部約束和由市場(chǎng)形成的外部約束。

企業(yè)的內(nèi)部約束：第一，法人治理結(jié)構(gòu)的約束。企業(yè)要形成科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)并明確規(guī)定股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理之間的權(quán)利、責(zé)任和利益，形成相互制衡的關(guān)系，這種相互制衡關(guān)系本質(zhì)上就是一種約束機(jī)制。第二，監(jiān)事會(huì)的約束。監(jiān)事會(huì)受股東大會(huì)的委托負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì)和總經(jīng)理的活動(dòng)，并接受股東大會(huì)的監(jiān)督。如對(duì)改制后仍為國(guó)有獨(dú)資的公司，可借鑒一些歐洲國(guó)家的做法，內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會(huì)，由國(guó)家直接向這些國(guó)有獨(dú)資公司外派監(jiān)事。外派監(jiān)事由國(guó)家派出，其主要職責(zé)是從國(guó)有資產(chǎn)保值、增值的目標(biāo)出發(fā)，監(jiān)督企業(yè)遵守財(cái)務(wù)制度，檢查企業(yè)賬目的真實(shí)性、合法性，為政府提供有關(guān)企業(yè)的各種真實(shí)信息，供政府決策參考，而不干預(yù)企業(yè)的決策和日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事務(wù)。

企業(yè)的外部約束：在加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部制度約束的同時(shí)，還應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和商品市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束。發(fā)達(dá)的、充分競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)可以為企業(yè)提供較大的經(jīng)營(yíng)者選擇空間，對(duì)在位經(jīng)營(yíng)者形成優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)壓力。股票市場(chǎng)可以及時(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)結(jié)果，若股票價(jià)格下跌，一些股票持有者就會(huì)轉(zhuǎn)讓手中的股票，有可能導(dǎo)致其他企業(yè)的接管，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者形成壓力，促使其不斷完善經(jīng)營(yíng)策略。

四、結(jié)束語

在商品市場(chǎng)迅速發(fā)展的背景下公司發(fā)展面臨著巨大的壓力，但公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制未完善之處卻又嚴(yán)重阻礙著公司發(fā)展的腳步。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和法制建設(shè)的逐步健全，公司法人治理結(jié)構(gòu)中的權(quán)利制衡機(jī)制也將日益完善。建立良好的公司法人治理結(jié)構(gòu)中的約束機(jī)制，是公司發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)它也將為公司提升國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提供有力的保障。

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