財務風險與企業風險管理機制

○楊瑩

（天津國際工程建設監理公司 天津 300191）

財務風險與企業風險管理機制

○楊瑩

（天津國際工程建設監理公司 天津 300191）

本文簡要介紹了財務風險概念、分類、成因、表現，在此基礎上介紹了企業風險管理的概念，敘述了現代企業風險管理的建設現狀，通過分析現有管理機制的利弊，提出對完善風險管理機制的思考和建議。

財務風險 企業風險 風險管理

企業的財務活動通常是有一定的風險的，財務風險存在于企業資金流轉的各個環節。隨著市場經濟的不斷發展，正確認識財務風險，把握風險的特征，理解風險與環境變化的辯證關系，已成為事關企業生死存亡的大事。建立科學有效的企業風險管理機制的重要性對于企業的生存發展來說不言而喻。而如何提高管理水平，加強財務管理和控制，規避企業風險，促進企業管理質量和層次的提升進而提高企業核心競爭力，對現代企業而言已成為新形勢下企業改革和發展的當務之急。

一、財務風險簡介

1、概念

財務風險是指公司的財務結構不盡合理、融資不當使公司喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是與企業及其融資方式相聯系的風險，在企業的財務管理活動中，財務風險是一個必須面對的現實問題，而鑒于財務風險的客觀存在性，企業的管理者不可能完全消除風險，而只能采取有效措施來降低風險。

2、分類

財務風險可以分為籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險等。籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性；投資風險是指企業投入一定資金后，因市場需求變化而使最終受益與預期受益偏離的風險；經營風險又稱營業風險，是指在企業生產經營過程中，受供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動；流動性風險是指企業資產不能正常和確定性地轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。

3、成因

財務風險的成因很多，總體上包括企業外部和企業自身兩部分。企業財務管理宏觀環境的復雜性是外部因素，而對風險的客觀認識不足、決策失誤、內部財務關系不明則是形成財務風險的內部原因。

4、表現

（1）資金結構不合理。資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。

（2）投資缺乏科學性。企業投資包括對內投資和對外投資兩部分。在對外投資上，很多企業的決策者對投資風險缺乏足夠的認識，一些企業盲目投資，導致企業資金損失巨大，產生很大的財務風險。對內投資主要是固定資產投資。很多企業在固定資產投資的決策中，對所投資的項目的沒有進行周密的可行性分析，決策所依賴的信息不全面、不真實，部分決策者決策能力低下等原因，導致頻繁的決策失誤，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來了潛在的財務風險。

（3）資金回收策略不當。一些企業為了搶占市場，擴大業務，增加銷量，大量采用賒銷的方式銷售產品。一方面，雖然從會計核算的角度看，可以增加利潤，但并不是所有的企業都對客戶的信用等級有足夠的了解，很多企業在賒銷過程缺乏對客戶信用等級的了解，盲目賒銷，從而造成應收賬款長期無法收回，大量應收賬款失控，直至成為壞賬。另一方面，在企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。資產長期被債務人和存貨占用，使得企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

二、風險管理簡介

對于任何一個企業來說，企業風險管理都是經營過程中的一個核心內容。現代企業要想謀求良性發展，就必須解決好如何管理和規避風險的問題。

1、概念

風險管理是指在企業的生產、經營活動中采取某些措施使潛在的風險減小至最低的過程。首先，必須識別風險，要能夠確定何種風險可能會對企業產生影響，以及風險的不確定程度和可能造成的損失的嚴重程度。其次，要學會如何規避風險。發現企業經營活動和企業決策可能存在的風險，在既定目標不變的前提下，不斷完善、優化企業規章制度、管理模式、決策過程、實施方案，最大限度消除特定的風險因素。再次，要著眼于風險控制，采取積極措施降低損失發生的概率，減小損失的嚴重程度。必須制定切實可行的應急方案，儲備多個備選方案，做好充分應對風險的準備。

2、分類

風險管理主要分為兩類：經營管理型（主要研究政治、經濟、社會變革等所有企業面臨的風險的管理）；保險型風險管理（主要以可保風險作為風險管理的對象，將保險管理放在核心地位，將安全管理作為補充手段）。

3、步驟

從本質上看，風險管理就是通過對風險的識別、預測，采取有效的手段進行管理以盡可能降低成本，有計劃地處理風險，以獲得企業安全生產的經濟保障。這就要求風險管理需要有以下的步驟：風險識別，風險預測，風險處理。

三、現代企業風險管理機制的建設現狀及其利弊

隨著市場經濟的不斷發展，現代企業越來越多地意識到企業經營中可能存在的風險，也越來越重視包括財務風險在內的諸多企業風險的管理機制的建設。2008年爆發的次貸危機更給企業敲響了警鐘，使更多的企業開始重視財務風險和其他企業風險的管理。通過完善風險識別、預測和風險管理制度，例如建立企業財務風險識辨系統，編制現金流量預算，建立健全企業風險分散機制，建立健全企業的風險基金和積累分配機制等措施，對企業防范和規避風險起到了重要作用，使企業在市場經濟中獲得了更大的活力和后勁，促進了企業的健康長遠發展。但總體來看，中國企業在風險管理機制的建設上還有許多需要改進的地方。主要有以下幾點：第一，企業決策制度不夠完善。有些企業從事和自身業務關聯不大的投資，對未知風險認識不足，有些企業制定不切實際的目標或者盲目擴展投資，使企業承受無謂的風險等。第二，對企業風險的預測不夠全面。企業在做出重大投資前，需要對各類風險做全盤考慮，包括考慮投資后的市場會否出現逆轉、產品會否被新的技術淘汰、市場是否會出現新的競爭而影響產品的價格等等。第三，內部財務監控機制不健全。內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要的系統，是保證企業財務穩定和安全的重要保障。而很多企業沒有建立內部財務監控機制。即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合二為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財務紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。第四，企業風險文化不深厚，員工缺乏風險意識。

四、管理機制的改進

一個企業的風險管理對企業的長久穩定健康發展起到了不容忽視的作用。鑒于對上述管理機制弊端的思考，本文對改進、完善管理機制的建議如下。

1、完善風險管理的控制機制

（1）要加強規章制度體系建設的完善。要以風險管理的標準框架為依據，以科學的風險控制理論、方法為指導，健全企業內部風險管理制度，要對現有管理制度進行必要的反思。對制度上的缺陷要及時修正；對不合理的制度要改進；對冗余的、重疊的要合理清理；對現有制度上沒有的風險管理措施需要補充，從而不斷完善制度體系。

（2）要定時進行風險的常規檢查。對企業的財務、生產經營情況定期進行調查，從中獲取風險信息，識別危險信號，以文件形式陳列可能的風險，把每次的風險考評納入部門各相關人員的績效考核。

（3）模擬風險，檢驗風險管理水平和抗風險能力。定期確定風險主題，進行風險處理訓練，例如，必要時可以模擬一場財務風險，測試企業的抗風險能力。這樣不僅可以提高風險管理的快速反應能力，還可以檢測現有的制度是否合理，擬定的管理計劃是否切實可行等。

2、建立獨立的風險管理的職能機構

完善風險管理機制可以建立風險管理的專門的職能機構。例如，可以組建風險評估和控制部門。該部門的主管領導和相應的管理人員要對企業的經營現狀和生存的外部環境有清晰而全面的了解。對市場的變化嗅覺靈敏，能及時快速地察覺風險并制定應對方案。機構內成員也應具有較高的知識水平和道德修養，具有較強的風險識別能力，反應靈敏，嚴謹細致。鑒于以往的經驗和教訓，還要對企業的管理人員進行專業而系統的風險識別、風險控制、風險管理的培訓，提高管理層的風險管理能力，樹立強烈的風險意識。企業高層有了系統的風險管理理念，才能正確做出企業風險管理的戰略規劃，為企業具體工作的開展提供決策支持。

3、建立健全風險預警機制

完善風險管理，還需要建立風險預警監測機制。而這不僅需要企業管理者要密切關注包括環境、技術、目標和制度等因素在內的各種內部和外部的因素，看出市場的變化趨勢，對比企業的財務現狀并及時準確地發現財務風險，還需要建立一整套全面而有效的預警機制，從風險的發現、上報、分析、應對等都要有章可循，有成熟的預警機制可用。這要求企業加大對風險預警監測系統的投入，完善對風險的科學預測和分析。

4、優化財務組織結構，強化預算機制

一個企業，它的經濟活動的好壞，效益的水平，關鍵在于其組織是否有效。企業應該根據自身的資本規模、現實條件、企業的發展戰略，來決定適合企業自身可持續健康發展的財務組織體制，減少冗余的組織，理順核心的組織結構，增加必要的組織體制，提高財務管理效率，充分利用企業資源，減少內部摩擦，明確職責，科學分工，健全財務問責制。

完善的預算機制是現代企業管理科學化、規范化的重要標志之一，建立企業的預算這一硬約束指標是一個成熟的企業的標志之一。財務指標應該是和預算目標相比，而不是和過去比，更不是和理想情況比較。預算指標代表了企業的戰略目標，是經過了系統的采集信息、分析測算、反復論證后得出的目標。全面而規范的預算體系是增強企業競爭優勢、促進企業更快更好發展，提高管理水平和企業效益的有效手段。

五、結束語

包括財務風險在內的企業風險是每一個企業在自身的經營管理中所不可避免的問題，而企業風險的管理卻是個復雜的問題，在紛繁復雜的市場經濟大潮中，如何采取有效的風險管理機制來規避風險和最大限度地降低風險，是擺在每一個企業管理者面前的一個永恒的話題。一個重視風險管理的企業，會強調內部因素和外部因素的綜合控制和平衡，會高度重視人的因素，會把風險意識注入企業文化中，注入企業員工的日常工作中，不斷完善風險管理機制，提升風險管理水平，從而在充滿挑戰的市場環境中保持長久而穩健的發展。

[1]孫星：風險管理[M].經濟管理出版社，2007.

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[4]顧曉安：企業財務預警系統的構建[J].財經論叢，2000（7）.