我國出口企業如何應對金融危機

西南財經大學數理金融專業 羅 鵬

我國出口企業如何應對金融危機

西南財經大學數理金融專業 羅 鵬

2007年以來，美國“次貸危機”引發了全球性的金融危機，我國出口貿易企業深受影響。本文針對此次金融危機的成因及影響，就我國出口企業如何應對此次災難性危機進行討論，提出了我國出口企業的應對措施。

金融危機 出口 貿易

自2007 年下半年以來，由美國次貸危機引發的國際金融危機導致全球實體經濟整體下滑和世界貿易萎縮。我國經濟對外依存度已相當高，外部需求占總需求的比重較大。當前國際經濟環境中的不確定、不穩定因素增多、國際金融危機和世界經濟調整不可避免地使我國出口貿易發展受到影響，由此引發外需市場急劇萎縮、國際融資困難、貿易保護加劇等一系列負面效應，并通過匯率傳導、需求傳導、價格傳導和政策傳導等途徑使得中國出口貿易隨著全球金融危機的深化而大幅度下降。金融危機對中國出口貿易模式和結構帶來嚴重的沖擊和挑戰。

1 美國金融危機是如何形成的

2001年美國的股票市場泡沫破裂之后，美國政府為了刺激經濟，不斷降低利率，將大量資金從證券市場引入房地產市場，通過刺激房地產市場來復蘇本國經濟的政策。在2001年至2005年的五年里，美國很多城市的房價都上漲了一倍多。房地產市場中的投機者也越來越多。美國的金融機構為了獲取更多的利益，積極進行金融創新，開發了次級貸款。次級貸款是指放貸給信用較差和收入較低的借款人的貸款，用他們購買的房子作為抵押，同時收取更高的利息。如果放貸機構收不回貸款，也可以收回抵押的房子。為了更高效的利用資金，金融機構將次級抵押貸款打包成一系列次級抵押貸款證券，出售給投資者。因為回報高且有抵押物做保障，這些債券得到了很多投資機構的青睞。美國次級抵押貸款市場規模從1995年的650億美元迅速上升到2006年底的1.3萬億美元。然而泡沫總會是破滅的。2006年春季開始，美國房價開始下跌，購房者難以將房屋出售或通過抵押獲得融資。放貸機構收不回貸款，即使把抵押的房子收了，再賣出去也彌補不了放貸機構的損失。壞賬如同瘟疫一般開始傳遞，瞬間遍布整個美國。次級抵押貸款機構破產，投資基金被迫關閉，股市劇烈震蕩，“次貸危機”全面爆發，并迅速席卷美國、歐洲和日本等世界主要金融市場，最終全球經濟都受到了美國“次貸危機”的嚴重影響，而對于我國的出口貿易企業，此次金融危機的影響范圍之廣，程度之深也是百年難遇的。

2 金融危機下我國出口企業受到的影響和現狀

我國長期保持GDP每年8%以上的高速增長，其原因主要是有出口貿易、國內消費、國內投資三輛馬車的拉動。而出口貿易一向是三大馬車中最有力的一匹。自中國入世以來，外需在中國經濟增長中的作用越來越突出。出口在GDP中的比重接近40%，出口變化對中國經濟增速影響很大。

近年來，中美兩國間貿易發展迅速。中國是美國的第一大進口來源國和第三大出口對象國。在中國的出口中，美國仍是第一大目的地國，約占總出口的17. 5%。美國全面爆發的“次貸危機”對我國的出口貿易產生了巨大的影響。權威研究表明，美國經濟增長因“次貸危機”每降低1個百分點，中國出口增長速度將減少5個百分點，而美國從中國進口增長速度最終有可能減少6個百分點。2010年2月2日，國家統計局公布2009年三大需求(消費、投資和出口)對GDP增長的貢獻，數據顯示：2009年，最終消費對GDP的貢獻率52.5%，拉動GDP4.6個百分點；資本形成(投資)對GDP的貢獻率92.3%，拉動GDP8.0個百分點；凈出口對GDP的貢獻率-44.8%，拉動GDP-3.9個百分點。可見，此次金融危機對我國的貿易影響是巨大和深遠的。

3 我國出口企業應對策略

3.1 積極開拓多元化的海外市場，有效規避風險

長期以來，我國出口市場主要集中在美國、歐盟等貿易大國。一旦這些出口國發生經濟危機，就會受到牽連。我國出口企業應當努力開拓南亞、中東、中亞、南美、東歐等新興經濟體和發展中國家出口市場。商務部官員已經在多個場合表示，中國與上述地區各具優勢，互補性強。今后貿易前景廣闊。多元化的出口市場也可以大大規避由于出口國發生經濟危機帶來的貿易影響。

3.2 調整出口產品結構，增加中高檔商品的出口

我國出口商品以勞動密集型的低附加值產品為主，其目標客戶群主要是發達國家的中、低收入階層。此次金融危機中受影響最大的正是這一群體，消費者購買力的下降使我國出口市場嚴重萎縮。人民幣兌美元升值壓力增大、出口退稅率下調、勞動力成本提高、原材料漲價等等問題使中國產品在國外已經失去了價格優勢。因此，根據市場需求和國際經濟形勢的變化，我們應將產品結構向中高檔方向調整，拓展發達國家和地區的中、高端消費市場。加大科技投入，由產業鏈中利潤最低的加工環節向設計、研發、服務、銷售等環節發展，增加其產品的需求市場，擴大市場份額，提高企業的抗風險能力。

3.3 以多種手段參與國際貿易市場競爭

長期以來我國主要以貿易方式擴大出口。在金融危機的大背景下，國際上越來越多的出口企業開始轉變思路，采取多渠道、多角度的行之有效的出口方式。單純是以貿易方式去擴大出口，容易引起反傾銷、反補貼等限制措施。如今，投資帶動貿易出口成為國際貿易發展趨勢。政府應加大對我國有條件的出口企業的扶持力度，支持企業經營方式創新，增加對國外的投資力度，促進我國的出口。

3.4 實施品牌戰略，加強品牌建設和經營

我國是世界的工廠。由于我國的勞動力成本低廉，長期以來，我國出口貿易企業以勞動密集型居多，缺乏品牌優勢，生產附加值低。近幾年，我國自主品牌發展迅猛，海爾、聯想、TCL相繼走出國門，并購國際知名企業，打造中國名牌，為我國出口企業樹立了良好的榜樣。金融危機既是威脅也是機遇。在金融危機的浪潮中，國外許多優質企業大大降低了企業的估值，甚至瀕臨破產。而企業面臨的困境更是削弱了國外公民和政府對外資并購可能存在的排斥心態，降低了收購的政治性風險。我國出口企業應當抓住時機，盡快發展我國的自主品牌建設。2010年8月2日，吉利汽車成功完成對全球知名豪華汽車品牌沃爾沃汽車公司所有股權的收購。我國出口企業應該加大對國外投資、收購的力度，大膽走出國門，打造我們國家的自主品牌，創建出口產品品牌優勢。只有走高端路線，才能創造較高利潤，并且避免國外頻繁以反傾銷、特保等措施來給我國出口企業施壓。

3.5 積極拓展國內市場

在全球經濟放緩情況下，應該多依靠內需而不是出口來推動增長。溫家寶總理曾幽默地說：“中國是只儲蓄不消費，美國是只消費不儲蓄，兩者都有問題。”截止2010年7月，中國居民儲蓄就達14萬億。中國有13億人口，國內消費實力雄厚，金融危機下，世界各國出口企業也瞄準了中國市場，希望在中國度過自己企業的難關。中國應該也可以通過擴大內需來推動增長。政府應從多個方面加大推動內需的力度，引導并扶持出口企業出口轉為內銷。3.6 采取多種方式降低生產成本，保持出口產品價格優勢。

外貿企業可以考慮把低附加值的訂單從沿海發達地區轉移到我國中西部地區，甚至將生產廠轉移到東南亞等勞動力成本更低的國家，也可以把訂單向一些關稅政策優惠的國家轉移，達到降低成本、提高收益的目的，從而保持出口產品的價格優勢。

3.6 積極應對貿易保護行為，推進區域貿易自由化進程

針對歐美國家的貿易保護行為，我國政府應當積極行動，采取各種措施應對國際貿易摩擦。首先，積極開展政府間雙邊和多邊貿易談判，按照世貿組織規則以及歐美國家的法律，糾正各種隱性保護主義行為，通過對話協商解決貿易摩擦。其次，加快與國際貿易摩擦相關的產業損害預警機制的建設，健全應對國際貿易摩擦的反應機制。最后，繼續推動貿易和投資自由化進程，堅決反對任何形式的貿易保護主義，不斷推進區域經濟一體化。

3.7 建立風險控制體系與應收賬款保障制度

在過去幾年里，由于國際貿易市場激烈的競爭壓力，國內出口企業從傳統的信用證結算方式改為賒銷結算。金融危機下許多國外企業瀕臨破產，隨著人民幣匯率不斷升值，出口企業應收賬款收不回來的風險越來越大。在這種情況下，我國出口企業應盡快建立完善的風險控制體系與應收賬款保障制度，保證應收賬款的回收。從賒銷結算方式轉換回傳統的信用證結算，或者銀行保函等依托銀行信用的貿易結算方式，努力減少商業賒賬的額度。

(1)企業建立起信用評級體系，加強對新老客戶商業信用、債務償還能力等動態信息的了解考核，做好事前風險防范準備。

(2)企業還應充分運用出口信用保險等信用工具，減少企業收匯風險。

(3)企業應加強出口合同管理，完善合同責權條款，嚴格履行合同。

(4)企業應建立一套健全的應收賬款制度，以保證降低風險。應收賬款拖延的時間越長，追回的可能性就越小。一旦發生了壞賬就要抓緊追收。

[1] 陳亞雯.美國次貸危機對中國金融和出口企業的影響與政策建議[J].經濟問題探索,2008.

[2] 李海英.從美國次債危機看中國企業的出口風險[J].經濟研究.

[3] 隆國強.全球金融危機下的中國出口[J].經濟觀察,2008,(12).

F272

A

1005-5800(2010)12(c)-211-02