中小企業防范、控制投資風險的十大策略

浙江大學管理學院 劉文韜

中小企業防范、控制投資風險的十大策略

浙江大學管理學院 劉文韜

在充滿競爭的市場經濟領域里，中小企業的每一投資行為都可能產生風險。防范、控制投資風險是一個系統工程，需要多方行為共同作用，中小企業才能識別、防范、控制風險，并化風險為效益。本文從十個方面闡述了防范、控制投資風險的策略，涉及諸多方面，力求較完整地揭示防范、控制風險整個系統的要件。

中小企業 投資風險 控制策略

我國中小企業在投資的過程中容易產生風險，雖然成因不同，種類也很多，但風險是可以防范和控制的。防范和控制投資風險不能零打碎敲，要系統作戰。具體說來，這個系統有十大策略構成。

1 強化風險意識，培育敏感程度

投資風險意識是指人們的感覺、思維對于投資行為成功與失敗的敏感程度。從考察投資環境到確立投資項目，從項目融資到項目過程的管理，從項目的投產到產品的營銷，從市場行情的判斷到宏觀政策的解讀，每一個環節都要慎之又慎。中小企業的決策者往往就是領導本人，相對于實踐經驗，他們的經濟學、財務學、投資學知識是欠缺的，很大程度上，他們的投資決斷還停留在“搏一槍”的較低層面上，成功與否還取決于“運氣”的好壞。所以，中小企業的領導一定要與時俱進，多學財經知識武裝自己的頭腦，最主要的，要牢固樹立“投資有風險”的意識，在投資行為上“穩”字為先，三思而后行。

2 改進決策機制，廣納各方良言

我國的很多中小企業都是從家族企業發展而來，初創時期，家族成員自覺地把企業的創始人封為“老板”，企業的每一步發展都會進一步加深個人英雄主義的情結。企業的投資決策機制變得非常單一，他們一般不會咨詢投資專家，不會聽取財會部門的意見，也不會同至親商量，這個時候，投資的風險其實已經開始孕育。張端敏曾經說過：“我現在最怕的就是整個企業的員工太相信我了。如果我選錯了路，往火坑里跳了，那么整個企業也跟著我往火坑里跳了。”此話形象說明了投資決策機制單一的可怕結果。所以，中小企業一定要建立民主的投資決策機制，盡可能地廣納良言，多聽下屬的建議與意見，讓“家族血液”盡量稀釋，降低過度信任與絕對服從帶來的各種風險。

3 外聘理財專家，提升員工素質

隨著時代的進步，中小企業領導的總體文化水準不斷的提高，但不可否認的是不少企業領導的文化素質還是不高，還存在知識面狹窄、眼光短淺、意識淺陋和能力有限的缺陷，使得企業在發現人才和聘用人才上一直裹足不前，特別是在職業經理的引進和理財專家的聘用上邁不開實質性的步伐。惟一可行的是外聘理財專家，“借雞下蛋”。聘請理財專家對企業投資方案進行分析評估，并參與投資預算的編制、方案的實施和過程的監控。從長遠看，中小企業一定要積極培養自己的理財和投資的行家，為企業的穩定和后續的發展壯大提供人才上的保證。

4 嚴控發展規模，拒絕盲目投資

任何一個中小企業都要經歷從創立、發展到成熟(或衰退)的過程，在每一個階段上，都會有投資風險產生。初創時期，規模小、投入大，抵御風險的能力是很脆弱的，但由于目標只是“生存”，期望值不大，企業領導對風險有預期，所以風險一般還是可以控制的。進入發展階段，產品銷售和資金流動開始活躍，企業日見起色，企業似乎擺脫“貧窮”走上了“繁榮”的大道。若此時萌生“做大做強”的想法，往往會掉進盲目的陷阱而不能自拔。到成熟階段，資金開始有盈余，企業領導自然會盤算用盈余資金去獲取更大的利益，招數就是擴大規模。此階段若邁步不穩，企業很快會轉向衰退之路。衰退的路上，誘惑很多，陷阱也很多，企業要時時警惕，步步小心。為急于擺脫衰退困境，企業要進行轉產、重組，啟動新一輪固定資產的投資，決策一有不當，企業就會雪上加霜，萬劫不復。因此，中小企業若要降低投資風險，適當控制發展規模是必需的。

5 重視項目管理，保證資本安全

我國的中小企業大多從民營企業發展而來的，企業制度還處在原始階段，所以，中小企業亟需構筑投資風險的管理體系，以防范風險的產生。這個管理體系應該包括：(1)機會選擇。機會在哪里？機會在國家的政策，機會在周邊的自然資源，機會還在市場狀況的分析上。(2)規劃擬定。就是把投資機會具體化，或稱“項目建議書”。內容包括自然條件、生產條件、資金概算、經濟效益和社會效益等。(3)可行性研究。就是對投資項目進行科學論證，項目是否先導和必要，技術是否先進和可行，經濟是否合理和有效。(4)任務書的編制。這是可行性研究后的書面體現，應包括項目內容、方案、依據、規模、布局、階段和進度等。(5)評估和決策。評估是指邀請相關部門、咨詢機構和專家對前期研究、編制的投資項目的可行性的報告進行評估。決策是指企業根據評估的結論作出是投資、不投資或延后處理的決定。(6)投資項目的執行。把決定變成現實，這個過程就是項目的執行，簡單說來有選址、施工、竣工、驗收和使用等環節。中小企業若是建立了這個項目管理體系，就能有效減少投資風險，保證投資資本的安全。

6 建立信息系統，洞察市場走向

捕捉、篩選市場信息供企業領導參考與決策是現代企業制度一個不可缺少的環節。現在，互聯網已經成為中小企業獲取信息的主要陣地，我國中小企業重視與利用互聯網展開收集信息活動和開展商務活動的比例太小。不少企業設有網站，但反映投資、生產、經營、銷售等內容太少，且長時間不更新，既不會利用網絡資源，也不會利用網絡開展經濟和商務活動。因此，中小企業一定要從戰略高度審視企業信息化對控制投資風險的作用與價值，按財政收入的一定比例添置或更新企業信息化的硬件設施，并尋找更新和運行信息系統的完善的服務。

7 研究政策法規，爭取政府支持

《中華人民共和國中小企業促進法》是我國扶持和促進中小企業發展的第一部專門法律該法在中小企業創業“資金支持”上有具體的規定。規定了各級政府在扶持中小企業中應盡的義務，安排了專項資金。給企業風險資本的收入和收益在稅收上予以減免的優惠。要鼓勵和幫助中小企業積極進行技術創新，修訂企業股票發行與上市的條件，讓中小企業股票及時上市。另一方面，中小企業要打破慣有的思維和固有的做法，不要一說到投資和風險就認為全是企業的行為，一談到融資就首先想到向民間借貸。要加強學習，研究和運用已有的法律和政策，在許可的范圍內積極爭取國家和政府對本企業的幫助，爭取金融機構對本企業的扶持。

8 籌措風險資本，獲取多元資金

內部融資與民間借貸是中小企業主要的融資方式。這種融資方式成本高，穩定性差，為企業的投資增添了風險。因此，中小企業一定要拓寬融資的渠道，使資金來源多樣化。這些渠道可以包括：(1)獲取政府的投資。可以讓這些資金適當轉變成風險投資主體的股本，讓其對企業技術創新活動進行實際投資。(2)爭取金融機構的支持。商業銀行應該大力發展與中小企業相適應的中小融資機構，可以大膽嘗試股權與債券融資的辦法。(3)規范民間融資。提高資本的運用率，又可消除中小企業民間融資時的憂慮。(4)鼓勵國外風險投資公司參與融資。(5)創新企業融資方式。“金融租賃”、“存貨融資”、“應收賬款融資”、“知識產權融資”等動產融資的辦法為中小企業融資提供了新的途徑。融資渠道拓寬了，資金來源多樣化了，資本就雄厚了，控制投資風險就相對容易了。

9 重視風險預警，化解投資危機

預警機制就是預先發布警告的制度。通俗說來，包括事前預測和事后監控。事前預測指在投資前運用各種風險分析的手段預測投資可能碰到或發生的風險，提供領導參考與決斷。事后監控指投資行為發生后進行動態有效的監視與控制。一方面要有一套規范的投資控制制度，包括組織、管理、崗位、記錄、報告等內部管理制度；另一方面，要進行動態的投資預警的戰略分析,保證企業的投資沿著正確的軌跡前行。

10 強化財務管理，把握財務環境

財務管理是企業管理中重要且核心的內容，建立一套現代的財務管理系統，準確把握財務環境顯得非常重要。這個系統應有四個特點：(1)對財務風險的敏感度要強，及時向企業領導與投資者示警。(2)對財務環境的把握要準確，降低因財務環境變化給投資帶來的風險。(3)對財務數據的統計要精確，財務人員要采用最科學的分析統計的方法，每一個數據都要是企業經營狀況與財務狀況最真實的反映。(4)對風險轉移與分解的操作要合理，企業在投資過程中，可以通過某些手段將風險轉移給他人。

綜上所述，防范、控制投資風險是一個系統工程，中小企業要全方位地運用這些策略，既可編織防范、控制投資風險的安全網絡，又可提升管理水平，為企業的投資帶來更大的利益。

[1] 闞春燕.風險投資資金來源多元化之我見[J].南通職業大學學報，2003，(12).

[2] 張勛喜，虎恩波，劉濤.試論企業投資風險管理[J].經營管理，2010，(02).

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1005-5800(2010)11(b)-087-02