中小企業融資難的探究及對策

四川大學經濟學院 高文

中小企業融資難的探究及對策

四川大學經濟學院 高文

現今中小企業在我國國民經濟的發展中起著助推器的作用，但融資困難一直是其發展的“瓶頸”。通過探究，其原因包括中小企業自身財務制度不健全、貸款額度小、抗風險能力差等先天不足問題，同時也包括商業銀行對它們的“偏見”以及金融制度的不完善等問題。要使中小企業擺脫融資困境，需要中小企業、商業銀行以及政府的共同努力。

中小企業 融資 貸款 探究 對策

中小企業在國民經濟發展中的作用和地位問題，越來越受到各方面的關注。由于中小企業的經營記錄不夠完全，財務信息可信度低，抵押物不足，經營風險大，因此，在有大企業進行選擇的情況下，金融機構普遍不愿意對中小企業融資，無論是國內還是國外，中小企業融資難的現象都普遍存在。

1 先天不足：中小企業貸款難

審慎信貸原則的實施，信貸管理的加強，銀行門檻的變高，盡管針對的目標不是中小企業，但實際擋住的卻是中小企業。這是由于：

(1)企業的財務制度不健全，經營狀況不透明，使銀行難以獲取貸款證、決策所必需的資料。相對而言，中小企業的經營、管理人員、財務人員，絕大多數沒有受過專業的訓練，加之個別企業出于避稅的考慮，故意隱瞞收入、減少利潤，造一些假賬、假表。在銀行貸款粗放經營的年代，信貸人員可以依靠從其他渠道獲得的信息做出判斷，憑印象、憑感覺做出貸與不貸的決策。而隨著銀行信貸管理水平的提高，貸款的調查、論證越來越專業化，項目越分越細，內容要求越來越全。企業財務制度不完善，經營管理信息匱乏，嚴格的信貸調查論證工作無從著手。

(2)中小企業的貸款額度較小，相對貸款成本升高，影響企業貸款的積極性。以財務成本上來看，申請一筆貸款，光貸款資料就有一大本，要付打印費；財產抵押需評估時，要付評估費；需登記時，要付登記費；要做保險時，要付保險費；貸款手續需公證時，要付公證費，等等。從時間成本上看，收集各種貸款調查、論證資料，需要時間；調查、論證需要時間；逐級上報、審批，需要時間。如果企業貸款金額較大時，這些成本會被“稀釋”而變得微不足道，而中小企業貸款的額度都不大，相對成本升高，一些企業就覺得從銀行貸款費錢費時間，成本昂貴，不劃算。同樣，銀行經營小額貸款同經營大筆貸款相比，人力成本、時間成本同收益相比也要高得多。

(3)部分中小企業發展具有盲目性，抗風險能力低，信譽不高，成為中小企業融資的重要障礙。中小企業大多經營規模小，自身資金實力不足，抗風險能力弱；部分中小企業產品比較單一，技術含量低，產品附加值低，市場潛力不大；有的中小企業在成長或改制過程中有過明顯的逃避銀行債務的行為，大大降低了中小企業的社會信用，破壞銀企關系，致使很多金融機構對中小企業放款時心有余悸。

2 解決中小企業融資難的對策

我國中小企業數量大，分布廣。中小企業具有規模小、決策快、效率高的特點，其機制靈活，轉型迅速，在自主創新方面具有獨特的優勢，因而具有很強的生存力和競爭力。由于投資少、見效快，為數眾多的中小企業已經成為我國國民經濟增長的一大助推器。特別是在吸收消化勞動力、增加就業方面，中小企業更是功不可沒。1978年以來，從農村轉移出來的近3億勞動力主要是由中小企業吸納的。加快中國中小企業發展，增強其競爭能力不單單是企業自身良好的環境，幫助其創新技術，強化管理，降低成本，適應市場變化，增強競爭力。

2.1 對策之一：銀企互動，尋求最佳結合點

(1)中小企業要健全財務制度。嚴格、規范的財務制度，無論企業規模大小，都是必需的。在市場經濟條件下，中小企業不僅要遵循市場規則，合法合規進行生產、經營活動，同時也要嚴格遵守財會制度，規范管理。要增強管理人員、財會人員的素質，按照財務制度的要求，建立完善的賬務報表體系，每一項生產經營活動，每一筆收支，該記哪個帳，該入哪個表，都要規規矩矩，使之成為嚴格管理、降低經營成本的有效工具。企業的經營管理活動規矩了，銀行能夠獲得齊全、真實的經營管理資料，才能對其經營實力、償債能力、信用情況進行評價，發生信貸關系才有可能。

(2)建立中小企業的信用記錄制度。一些中小企業信用觀念差是銀行對中小企業保持警戒的原因之一。中小企業要贏得銀行的信任，必須自覺增強信用觀念，樹立有借有還、到期歸還的意識，恪守信用，而不能把貸款當作承擔經營風險的載體。要根據生產經營活動的實際需要確定所申請貸款的金額、期限，貸款到期主動歸還，以消除銀行對中小企業信用差的“偏見”。銀行系統要建立中小企業的信用登記檔案，各家銀行資源共享，發現企業有信用不良行為，立即予以信貸制裁，使逃債、賴債行為暴露在陽光之下，無處躲藏，督促企業誠實守信，按時付息還本。

(3)銀行要調整自身行為，努力降低企業的貸款成本。各家銀行要根據其分支機構的分布狀況和貸款經營管理能力，在完善貸款責任追究制度，有效規避能力風險、道德風險的基礎上，根據貸款額度確定審批程序和審批權限，適當減少小額度貸款的審查審批環節，降低中小企業貸款的實踐成本，提高銀行信貸資金周轉效率，為企業提供資金便利，促進企業的健康發展。

2.2 對策之二：完善對中小企業的社會化服務體系

(1)加快建立以中小企業為服務對象的省、市、縣三級信用擔保體系。信用擔保能力不足是制約中小企業融資難的一個重要原因。要由政府牽頭，從不同渠道籌措資金，建立不同層次的擔保基金，為中小企業從銀行貸款提供擔保。要規范信用擔保行為，減少行政收費，降低中介服務費，提高行政部門公證、登記的效率，最大限度地發揮好信用擔保基金的作用。

(2)建立中小企業技術改造基金、新產品開發基金等，支持中小企業技術改造和新產品開發，緩解企業成長中的資金困難問題。中小企業在成長期總是會遇到融資困難問題。金融機構作為企業，不可能承擔太大的風險而去支持“拿不準”的項目。而由于中小企業在國民經濟中的重要地位，特別是在增加就業方面的特殊貢獻，理應成為政府關注、支持的重點。設立專門的基金幫助中小企業解決成長初期的自己問題也是較強的財力。因此盡快建立中小企業技術改造基金、新產品開發基金是當務之急。

(3)積極推進多層次的資本市場建設。要在有效防范風險的前提下，設立更多的投資公司，為中小企業提供風險基金。美國有500多家“小企業投資公司”，1995年共向7萬多個小企業提供了110億美元的風險基金。

2.3 對策之三：加強銀行的風險管理和流動性管理

2.3.1 風險管理(1)控制融資額度

中小企業間融資的增加，意味著中小企業的經營風險向間接融資體系的轉移。因而，銀行等金融機構不能完全以中小企業融資需求作為決定貸款額度的惟一依據，而是要充分考慮到中小企業的自有資金狀況和經營狀況。一方面，可以依據中小企業生產經營可以預見的收入流來估計其還貸水平并確定貸款額度；另一方面，銀行可以根據中小企業自有資金數量確定一個貸款上限，只要融資總量沒有超過自由資金的量，作為債權人的銀行就沒有承擔主要風險，對中小企業的融資約束就可以相對放松。

(2)采用替代性的擔保方式

抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特征，應該考慮以替代的方式解決擔保問題，這樣，既可以滿足銀行經營管理風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況，以下是集中替代性的擔保方式：

①變企業擔保為個人擔保。②群體擔保。

③強制儲蓄。

④還貸激勵。

⑤利用政策性擔保體系。

⑥通過提供附加服務，增加收益。

2.3.2 流動性管理

根據實際服務對象設計不同的貸款方式。針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款方式及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形勢多樣的貸款方式，許多與消費信貸十分類似，這就滿足了中小企業的特殊的交易性的資金需求，同時也便于銀行進行流動性管理。

2.4 對策之四：深化金融改革，改進金融服務

(1)更新國有商業銀行的經營觀念。支持中小企業與國有商業銀行的經營目標并不沖突。國有商業銀行必須破除“大則強、小則弱”的觀念。小企業具有大企業所不具有優勢：一是體制、機制靈活；二是不具有大型企業容易滋生的官僚作風，效率較高；三是對市場反映靈敏。

(2)促進非國有銀行、非銀行金融機構和民間金融業務的發展。民生銀行、華夏銀行、招商銀行、交通銀行、城市商業銀行等股份制銀行比國有銀行具有更大的靈活性，貸款范圍更為廣泛。要充分發揮這些銀行的作用，引導、督促此類銀行增加向中小企業的貸款。

[1] 孟菲,段玉峰.中小企業融資難原因探析[J].企業經濟,2003,(3).

[2] 陳曉紅,郭聲琨.中小企業融資[M].經濟科學出版社,2000.

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1005-5800(2010)11(b)-148-02