試析稅收籌劃在企業財務管理中的應用

陽 蓮

財務管理指的是企業組織財務活動和處理財務關系的管理工作，是對財務的主觀反映，財務管理的主要內容是處理好已經存在的財務關系，有效的組織好企業的財務活動，財務管理的目標是企業利潤的最大化、股東財富的最大化以及企業價值的最大化。股東權益的最大化應該是稅后股東權益最大化，企業能否實現稅后利潤最大化，受到納稅成本的制約，因此企業經營者必須充分考慮納稅成本與企業收益的配比。稅收籌劃成為現代企業財務管理的一個重要組成部分，它在企業財務管理中具有重要的意義。

一、稅收籌劃的內涵

稅收籌劃在我國企業的財務管理中發揮越來越重要的作用，西方學者對于稅收籌劃有著不同的定義，印度稅務專家N·J·雅薩斯威認為,稅收策劃是“納稅人通過財務活動的安排,以充分利用稅收法規所提供的包括減免稅在內的一切優惠,從而享得最大的稅收利益”。荷蘭國際財政文獻局（IBFD）《國際稅收辭匯》是這樣下定義的：“稅收籌劃是指通過納稅人經營活動或個人事務活動的安排,實現繳納最低的稅收?！?/p>

稅收籌劃，是指在國家稅收法規、政策允許的范圍內，通過對經營、投資、理財活動進行的前期籌劃，盡可能地減輕稅收負擔,以獲取稅收利益，是企業財務管理活動的一個重要組成部分。

二、稅收籌劃的特點

1.合法性。表示稅收籌劃只能在法律許可的范圍內通過對稅收法規及其他經濟制度的可選擇性條款的充分應用，以及對投資、生產經營方案的納稅負擔全面比較做出最優的決策。違反法律規定逃避稅收負擔的行為，屬于偷漏稅行為。而在形式上合法，卻在實質上違背立法意圖，故意鉆稅法上漏洞的行為，屬于避稅行為，合法性是稅收籌劃與偷、逃稅的本質區別。

2.籌劃性。稅收籌劃表示事先對稅收的規劃、設計、安排，在經濟活動中,企業交易行為發生后,交稅義務才發生，例如交易完成后企業應繳納增值稅或消費稅，企業在取得財產之后,才繳納財產稅，當企業實現收益之后或者實現收益分配后才繳納所得稅等等。因此企業在交稅之前應針對同一經濟活動中的不同經營方案所面臨的不同的稅收負擔，通過將多種經營方案綜合衡量，以選取對納稅人最優的方案。

3.目的性。指稅收籌劃的最終目的是為了獲取最大的稅后利潤。表示要取得“節稅”的稅收利益。納稅方案的選取應以稅后利潤最大化為目標。節稅可以通過兩種方式達到稅收利益，一種是選擇低稅負，低稅負意味著低的稅收成本,也意味著高的資本回收率。另一種就是滯延納稅時間，納稅期限的推后,可以獲得資金的貨幣時間價值，也可以降低資本成本如減少利息支出，其最終結果是節約了稅收成本達到了節稅的目的。

4.風險性。企業在理解稅法及制度時可能與稅務部門對稅法及制度的理解存在差異，由此稅務部門在對企業進行納稅調整時，將會導致企業不僅損失籌劃收益，而且可能影響到企業的聲望。此外，國家稅法的變動性會影響企業的稅收籌劃。如現行的稅法發生變動時，由于納稅人信息滯后性，可能做出的預測將會與稅法的最終變動有很大的差別，從而導致企業原本可獲取巨額稅收利益的籌劃方案將會出現微利甚至虧損的狀況。這就要求企業的策劃者通曉稅法以及稅收政策，熟悉各種企業管理的動作，并在一定的稅收環境下合理的的作出決策達到企業管理的目標。

5.整體性或綜合性。企業在進行稅收籌劃時應著眼于整體稅負的輕重,而不能只局限于關注個別稅種稅負的高低。稅負最輕的方案有時候并不一定就是最優的方案，另一方面稅負的減少也并不意味這資本總體收益的增加，稅收籌劃的整體性就是如果存在多種納稅方案可供選擇的話,企業應該選擇使自身價值最大化即稅后利潤最大的方案，而不一定是稅負最輕的方案。

三、稅收籌劃在企業財務管理中的應用

1.企業融資過程中的稅收籌劃。融資決策是任何企業都要面對的問題，也是企業生村和發展的關鍵問題之一。融資決策需要考慮很多因素，稅收因素是其中之一，不同的融資方式和不同的融資條件對稅收的影響不同，精心設計企業的的融資項目，通過稅收籌劃作用，來實現企業稅后利潤或者股東收益的最大化。

企業在融資過程應該考慮的因素主要有融資活動對于企業資本結構的影響，資本結構的變動對于稅收成本和企業利潤的影響，以及融資方式在優化資本結構和減輕稅負方面對于企業和股東稅后利潤最大化的影響等等。在我國市場經濟體系中主要存在的融資方式有發行債券、向金融機構借款、企業自我累積方式進行籌資以及在資本市場上發行股票等方式，企業在選擇何種融資方式時應該從稅收負擔的角度來考慮融資成本的優劣。一般來講企業的自我積累方式籌資所承受的負擔要重于向金融機構借款所承擔的稅收負擔，企業通過自我積累方式籌資,由于其資金來源主要是稅后利潤,且資金投入以后,其占有者和使用者合二為一,因而,其所得稅稅基難以分攤或抵銷，而債務利息支出可以作為財務費用列支，向金融機構借款籌資方式使所得稅稅基縮小,稅負得以減輕。選擇發行股票的融資方式其股息支出不能在稅前扣除,只能在企業的稅后利潤中開支,因此,并不影響所得稅稅基。因此,在企業籌資決策中,必須考慮企業的籌資成本,在企業資本結構的基礎上進行籌資,選擇最佳資本結構方案。

此外,融資租賃也是一種較好的稅收籌劃籌資方式，它包括融資性租賃和經營性租賃兩種，根據我國《企業所得稅暫行條例實施細則》規定,即：“融資租賃發生的租賃費不得直接扣除。承租方支付的手續費以及安裝交付使用后支付的利息等可以支付時直接扣除?！币虼?，融資租賃設備可以計提折舊并在稅前扣除，而租賃費高于折舊的差額也可以稅前扣除，所得稅的稅基得以減小，從而使企業達到有效的降低稅負目的。

2.企業投資過程中的稅收籌劃

（1）投資結構的稅收籌劃。企業在不斷運轉的過程中經過一系列的籌資活動后，積聚了不少資金，利用這些資金獲得最大限度的投資收益就要求企業用全面的眼光開看待投資活動，而投資結構的稅收籌劃是企業獲得最大限度投資收益所必須的稅收籌劃環節，投資結構從三個方面影響企業稅負以及稅后利潤，即稅率的總體水平、有效稅基的綜合比率以及綜合成本的高低。企業在投資結構的稅收籌劃過程中應該選擇收益來源集中于零稅率或者是低稅率的投資項目，例如投資于國庫券。

（2）投資過程的稅收籌劃。投資規模的選擇，對于一家企業來講并不是投資規模越大越好，有時候投資規模過大可能造成資源的浪費，投資規模過小不具備規模經濟和雄厚的經濟實力，企業在考慮自身的投資規模時應對自身的營運能力進行分析，把握經濟的發展態勢來決定投資規模的大小，另一方面還要對企業的稅前收益最大化進行實證分析，綜合考慮確定企業的投資規模。

投資項目的確定，企業的投資項目各種各樣，不同的項目其享受的稅收也不同，企業應根據稅法的規定綜合考慮自身能力選擇稅負輕盈利較大的項目。

四、結語

在企業頻繁進行往來的財務活動中,稅收的影響無處不在。為了降低稅收成本，增加企業效益，實現企業財務管理目標，即實現企業稅后利潤最大化、股東利益最大化以及企業價值最大化時，企業在做財務決策時，應充分考慮稅收因素。