淺議國際金融中心的地理分布格局及其區位因素分析

陜西省吳起縣高級中學（717600） 彭炳耀 齊 明

淺議國際金融中心的地理分布格局及其區位因素分析

陜西省吳起縣高級中學（717600） 彭炳耀 齊 明

國際金融中心是指聚集了大量金融機構和相關服務產業，全面集中地開展國際資本借貸、債券發行、外匯交易、保險等金融服務業的城市或地區。國際金融中心的形成、發展變化、地理分布格局的演變以及影響國際金融中心的區位條件是復雜的、多方面的，但從其發展的歷史變遷中可以揭示其形成的一般規律，折射出世界各國經濟實力的變化，演繹出不同歷史時期國際金融中心地理分布的格局。

一、國際金融中心的全球分布格局

從歷史的角度把國際金融中心可分為兩類：一是依靠本國雄厚的綜合經濟實力，在國內金融中心的基礎上自然漸進式的由小到大發展成為國際金融中心，稱之為傳統金融中心，如倫敦、紐約、東京等；二是出現于20世紀50年代以后，專門從事以外幣為交易(或存貸)標準，以非本國居民為交易對象，其本地銀行與外國銀行所形成的銀行體系的國家、地區及城市，都可稱為離岸金融中心。

1. 全球主要傳統國際金融中心地理格局的歷史演變

最早國際金融中心的出現可追溯到14世紀意大利的佛羅倫薩和17世紀荷蘭的阿姆斯特丹。銀行可謂在威尼斯城萌芽，金融中心的雛形應該在阿姆斯特丹金融城誕生，他們雖然名振一時，但隨著本國經濟的衰落和其他國家經濟的崛起，其地位日漸下降。

近代國際金融中心的標志一般認為是19世紀倫敦金融中心的建立，以此為研究起點，國際金融中心演繹了群雄逐鹿，彼此消長的歷史。

第一次工業革命之后，英國成為了“世界工廠”，經濟飛速發展，航運業和國際貿易的興盛誘使大量金融機構在倫敦聚集，以滿足國際貿易融資結算的需要。19世紀初，倫敦國際金融中心地位超越了阿姆斯特丹、巴黎、紐約、柏林等其他金融中心。當時全球40%的國際貿易結算通過英鎊完成。英國經濟實力獨霸全球，英鎊成為國際上最主要貨幣，倫敦一躍成為當時世界國際金融中心的“一枝獨秀”。

進入20世紀，隨著國際分工的深化和世界大市場的形成，國際貿易與投資在世界許多地方滲透。國際金融活動在世界經貿繁榮的地區相對集中，催生了一批地區性和全球性國際金融中心。一戰使英國經濟實力受到重創， 1921年世界經濟危機使得政治失利的英國雪上加霜，“英國世紀”岌岌可危，倫敦國際金融中心地位也隨之下降。然而，就在一戰結束時，美國已從戰前的資本輸入國搖身一變為世界上最大的資本輸出國，由債務國變成世界最大的債權國，世界經濟重心開始向大西洋的彼岸美國轉移，美國倚仗雄厚的黃金儲備，控制了國際金融市場，把國際金融中心從倫敦請到自家紐約，并與之平分秋色，形成世界金融中心“雙雄對峙”的格局。

1939年二戰的爆發，再次敲響了各資本主義參戰國的喪鐘，但對美國來說是天賜良機，是其經濟發展和擴張的難得機遇。二戰給美國送來了巨額資金，送來了世界頂尖寶貴的優秀人才，并孕育催生了第三次技術革命。二戰成就了美國夢寐以求的超級大國夢。到1945年，美國擁有整個資本主義世界工業產量的60%及對外貿易總額的32．5%，兩項指標均居世界第一。英國則在戰爭中損失了大量的國外投資，而美國的資本輸出占據世界第一。布雷頓森林會議確立了戰后美元在國際的中心地位，當時世界貿易的90%用美元結算，各國中央銀行皆以美元干預外匯市場。至此，美國完成了從一流大國向超級大國的轉化，成為世界的經濟霸主，并完全取代英國，達到“世界工廠”的鼎盛時期，于是，美元取代英鎊成為最主要的國際結算貨幣和國際儲備貨幣，紐約成為全球最大的資本供應中心，也一舉成為世界最大的金融中心。在此期間，瑞士由于政治保持中立，成為國際資本理想的避難所，蘇黎世也悄然崛起，成為當時世界第三大金融中心。

二戰結束后，重創的日本，在美國的扶持下，乘著新技術革命的東風，一路追趕領先，到80年代初，日本確立了“世界工廠”的地位，東京也就成了著名的國際金融中心。

20世紀70～80年代，許多發達國家開放資本賬戶和金融創新的日新月異，跨國投資風起云涌，迅速對外擴張，一些政府積極的金融政策推動，世界國際金融中心如雨后春筍，大批出現，形成了西歐區（倫敦、巴黎、蘇黎世、法蘭克福、曼徹斯特等）、北美洲區（紐約、芝加哥、圣弗朗西斯科等）、東亞區（東京、香港、新加坡、大阪等）“三大板塊”和以紐約、倫敦、東京為主軸的“三足鼎立”的地理分布格局。

20世紀70年代以來，世界科技日新月異，經濟全球化的浪潮洶涌澎湃，發展中國家經濟實力日益壯大，世界相繼出現了“四小龍”、“金磚四國”等新興國家和地區，以及日本泡沫經濟的破滅和經濟的持續衰退，加上最近一次世界金融危機的出現，世界經濟低迷，東京國際金融中心地位持續下降，紐約和倫敦依然是并駕齊驅的全球金融“兩極”。至此，一個由發達國家到發展中國家、由少數到多數的“多元化、多層次、多中心”的國際金融中心地理格局開始形成。

隨著世界經濟的發展，機遇和挑戰并存，諸多確定性和不確定性因素的存在，可能崛起新的國際金融中心是歷史的必然，盡管會出現一波一波的全球金融危機，但全球金融中心的地理格局在短期內不會有多大改變。

2. 離岸金融中心的地理分布特征

20世紀50年代末，歐洲貨幣市場的產生和迅速發展促使國際金融中心踏上新的旅程，離岸金融中心悄然出現并成為金融市場的主要特色，全球范圍星羅棋布。

⑴離岸金融中心的類別

離岸金融中心從從事業務范圍可分為三類。①內外混合型，離岸金融業務與國內金融業務不分離，資本流動高度自由化，其典型為倫敦、香港；②內外分離型，離岸金融業務與國內金融業務分離，監管當局對非居民交易給予稅收優惠，但非居民交易必須與國內賬戶嚴格分離，其典型為新加坡、紐約、巴林、東京、曼谷等；③避稅港型，擁有大批注冊金融機構和公司，這些公司通常稱作離岸公司或國際商業公司，但這些機構通常并不在這里設立實體，實際業務都在母國進行，只是通過注冊的機構在賬簿上進行境內和境外交易，以求享受該地區的稅收優惠，其典型是英屬維爾京群島、巴哈馬、開曼、百慕大、瑙魯、西薩摩亞，以及塞浦路斯島等。

避稅港型離岸金融中心之所以能吸引眾多國際商業公司前來注冊，主要原因是注冊一家離岸公司至少能為注冊公司帶來以下好處：法律環境寬松，便于企業開展跨國經營，有利于企業規避外匯管制和貿易壁壘；信息披露要求極少，保密規定相對嚴格，有利于企業保持商業運行秘密；稅負輕微且可以避免雙重征稅；公司管理簡便，注冊程序便利，維持成本甚低。

⑵國際離岸金融中心地理分布的主要特征

①五大中心群 “區塊化”地理分布：即西歐群、加勒比海群、中東群、東南亞群和太平洋群。這種分布使得離岸金融中心與工業化國家處于同一時區，在資本運作過程中可以同步運作，大幅度降低管理成本和管理難度，有效地提升了金融機構的運作效率。同時在同一區域內，在政治、經濟、文化、宗教、語言等方面有一定的相似性和親和力。因此，便于在岸資本或在岸機構與離岸金融中心環境的較快適應，便于開展各項業務。

②以大型主要金融中心為核心的“衛星式”分布。由于離岸金融中心大多屬于島國經濟，具有明顯的先天不足性，所以，必須依賴吸引臨近經濟實力雄厚的大型工業化國家和經濟發展較快的國家和地區的資金來謀求生存和發展。

③呈現“均衡式”分布。離岸金融中心在地理分布上的均衡分布保證了世界金融市場全天候晝夜連續的運營，極大地促進了全球金融市場的一體化，有利于國際金融市場的有序發展。

二、國際金融中心形成的區位條件

1. 強大繁榮的多元化經濟基礎是國際金融中心成長的重要基礎條件

縱觀歷史，世界著名國際金融中心的崛起都是建立在該國強大繁榮的經濟基礎之上的，倫敦、紐約、東京等金融中心的發展軌跡清晰地反映出經濟基礎對金融中心形成的決定性作用。當一國及其周圍地區經濟迅速發展后，必然產生了對金融服務的新需求，這種需求增長引起了金融體系供給方面的反應，導致金融機構和金融市場的擴張，制度層面的金融決策與法規也隨之發生變化。同時，經濟的增長會帶來收入的增加和儲蓄的增長，進而產生對資金的供給。巨大的資金供給和需求以及便利的資金融通渠道促使了金融中心的形成。19世紀末，伴隨著英國經濟及其國際貿易的鼎盛，倫敦最終發展成為國際金融中心；20世紀50年代，美國經濟的繁榮將紐約送上了國際金融中心的寶座； 20世紀80年代，東京金融中心因日本經濟的騰飛而造就，也因日本經濟的起落而消長。本質上講，金融資本是產業資本的結合性資本，金融資本的運營如同經濟的血液循環，沒有產業和整個經濟長期穩定發展作基礎，它就會成為無源之水，不可能有發展前景。因此，良好的經濟基礎和經濟穩定增長，是形成國際金融中心的基礎條件。

經濟的多元化發展推動金融業的發展，金融業的發展又反過來促進經濟的繁榮。金融業的發展是以工商業活動為基礎的，并依賴于其他行業的支持才能正常運轉和發展。當工業、商業、貿易等多元化經濟活動達到一定水平和具有相當大的規模時，它就對資本有較高的需求，同時那些閑置的資金也會投入到金融市場，這時使得金融業務規模不斷擴大，金融市場交易日趨更加活躍。例如，香港是新興工業化地區之一，經濟快速發展，現已成為著名的國際貿易、航運、金融、旅游、信息和遠東制造業等多功能國際中心。多元化的經濟促進了香港金融業的發展，金融業的發展又促進了整個香港經濟的發展。

2. 優越的地理區位優勢是國際金融中心形成的獨特的地理條件

優越的時區優勢是國際金融中心形成的獨特的地理空間條件。金融中心的營業時間和其他地區的金融中心銜接，成為國際金融市場連續運轉的一個環節，隨著金融交易的全球化的進展，跨境、跨時區的金融交易大量增加，這在客觀上要求金融中心必須處于適宜的時區之內。紐約、倫敦和東京成為國際化三個重要時區中心。金融資本每時每刻都要爭取盈利，因而要求每天24小時在世界各地不停地運作。一個金融中心每天營業結束后，就把訂單通過互聯網傳遞到別的金融中心，為下一個金融市場的開盤做好基礎。這些重要的金融中心輻射周圍國家和地區，使得世界上大大小小的金融中心通過信息網絡連為一體。由于他們所處的時區不同，各市場在營業時間上“彼關此開”或“東關西開”地相繼掛牌營業，世界金融業處在一個全天候、多方位、連續不斷、周而復始地進行交易的復雜的金融巨系統之中。如，亞太地區的東京、香港的金融市場在即將收盤時，倫敦等歐洲的金融市場開市，交易后不久，紐約等美洲金融市場開市，接著不久東京金融市場又在美國最后的一個金融市場圣弗朗西斯科金融市場交易結束前一個小時開始營業。一個主要金融市場收市的時間，能夠銜接另一個主要金融市場開市時間，形成一個順時針24小時聯系不斷穩定進行交易的世界性金融市場。

優越的地理位置能降低金融交易的成本，便利的海陸交通更有利于形成信息腹地，便于金融機構的集聚，發達的通訊技術、有序的金融生態、良好的人文環境和適宜的氣候環境對金融中心的建立也有潛移默化的影響。

3. 靈活多樣創新的國家金融政策是國際金融中心形成發展的“催生劑”

縱觀國際金融中心的發展歷史，政府的政策對金融中心的形成和發展發揮了重要的促進作用。例如，1914年前，倫敦能成為全球金融中心的霸主地位，其穩固的基石是英國政府實行平衡的財政預算和金本位制度，使英鎊成為世界最早的國際貨幣。隨著一戰的爆發，“美聯儲”積極扶持紐約發展成為國際金融中心，并與倫敦平分秋色。二戰后，紐約憑借美國雄厚的經濟實力和強有力的具有創新的金融政策，最終美元取代英鎊，紐約成為世界最大的金融中心。又如，20世紀50年代后離岸金融中心異軍突起，就是一些國家采取金融監管較為寬松的特殊優惠政策的結果。

2009年3月我國政府提出到2020年將上海基本建設成與我國經濟實力以及人民幣國際地位相適應的國際金融中心，這是我國首次以國務院文件的形式，明確上海國際金融中心建設的國家戰略地位。

4. 金融機構的大量聚集產生了國際金融中心的“集聚效應”

國際金融中心都是以大量的國際金融業務和聚集的金融機構為條件。隨著資本市場國際化的加速，以及對國際金融中心地位競爭的加劇，一個金融中心贏得國際外匯交易、國際銀行貸款、跨境兼并金融服務，以及國際債券發行與交易等方面業務的能力，成為國際金融中心競爭力的重要指針，而跨國公司是金融中心服務的主要對象。因此，為經濟、產業發展提供多功能的、國際化的金融業務服務構成為國際金融中心產生和發展的基礎。

金融機構的大量集聚可產生的效益是：可以加強銀行間的協調和配合，降低成本，擴大經營能力；可以共享基礎設施，減少投資，降低成本；可以形成一個多樣化的勞動力市場，使大量的優秀人才的集聚，方便各產業部門的人才交流；可以使生產者和消費者在空間上彼此接近，減少流通環節，起到方便生產和消費的作用；可以使那些需要參與者面對面進行的金融市場交易活動在空間上彼此接近，方便快捷溝通和傳遞信息，減少旅行時間和成本，從而提高效率；可以促使金融中心發源地經濟實力的增強，金融市場容量增大，客戶需求多樣，金融產品豐富，金融創新能力不斷增強，并具有投資和投機的雙重機會。此外，金融中心大量聚集使其聲望不斷提升產生廣告效應，無形資本又吸引了更多的公司加盟。如，香港國際金融中心發展的重要特征之一就是跨國銀行數量的不斷增多和多個金融機構的空間聚集。

5. 安全穩定的政局和良好的金融環境是國際金融中心形成的“保險柜”

安全穩定的政局和良好的金融環境是國際金融中心形成的必要條件。美國南北無強國，東西兩大洋，獨特的地理位置，使它遠離兩次大戰，政局穩定 ，政策自由開放，經濟繁榮，金融環境優越，使得紐約迅速取代倫敦成為國際金融中心的霸主地位直至今天。二戰期間崛起的另一金融中心蘇黎世，由于瑞士政治上保持中立，免受戰爭的破壞，是當時整個歐洲唯一的一處寧靜和平之地，而且地處于歐洲大陸中部，環境優美，是國際資本安全理想的避難所，當西方列強被戰爭攪得雞犬不寧之時，蘇黎世擔負起西歐資金交易的重任，成為當時世界三大金融中心的一員。

6. 優秀創新的金融管理人才是國際金融中心發展壯大永不枯竭的動力源泉

人才是金融中心的靈魂，巨額的資金和完善的機構，都需要人才來運作和經營。現代國際金融中心需要有一批具有創新精神的一流的金融專家組隊伍、投資銀行家、基金經理和貨幣交易員的聚集，他們精誠協作，在進行交易、開發產品、拓展投資、尋找機會、發現客戶等方面的表現就會更為出色。

隨著信息經濟和衍生金融產品市場的快速發展，金融中心的人才逐漸向金融工程師演變。從素質要求上講，金融工程師需要擁有豐富的法律、稅收、會計、計算機、統計、經濟學、數理經濟學、金融學等知識。在能力上他們是“數字蟲”，通過對歷史數量關系進行單調細致地實證考察和采用復雜的金融工程方程來探索商業策略；他們是“機會主義者”，善于分析各種形勢并努力抓住所出現的一切可能的機會；在應對各種金融形勢時，他們運籌帷幄是神掐妙算的決策者。在當今世界，誰擁有了尖端的金融管理人才，誰就擁有金融業的絕對優勢。

隨著影響世界經濟的諸多確定性和不確定性因素的發展變化，在未來國際金融中心的演變過程中，將會依然在遵循現有的歷史基礎格局上出現微小的漸變式的動態調整。

主要參考資料：

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7．倪克湖．形成金融中心的條件與建立西部金融中心的方案［J］《甘肅金融》2001，（2）：15-21