信托理財(cái)需提早布局

在2009年的眾多理財(cái)產(chǎn)品中，信托只占到很少一部分，但信托公司緊緊把握經(jīng)濟(jì)脈搏，及時(shí)調(diào)整投資方向，將投資領(lǐng)域重點(diǎn)布局于政府基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)，不斷推出符合市場(chǎng)需求的理財(cái)產(chǎn)品，成為一支“異軍突起”的理財(cái)力量，使信托產(chǎn)品的投資者及時(shí)分享了中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成果，為投資者實(shí)現(xiàn)了平均年收益近7％的穩(wěn)定回報(bào)，受到了投資者的高度認(rèn)可。2010年，信托理財(cái)能否延續(xù)輝煌，提早布局成為關(guān)鍵因素。

寬松政策促其發(fā)展

2010年伊始，信托理財(cái)迎來(lái)開門紅，但監(jiān)管層收縮貨幣流動(dòng)性的政策也頻發(fā)。銀監(jiān)會(huì)更在今年的工作會(huì)議上特別提到會(huì)高度關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)的變化。已經(jīng)嗅到銀行信貸可能對(duì)地產(chǎn)行業(yè)收緊氣息的情況下，房地產(chǎn)開發(fā)商們又重拾起與信托合作的友好關(guān)系。

自2009年下半年以來(lái)，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品就開始井噴。這是因?yàn)樵谔炝啃刨J在上半年基本釋放完畢后，房地產(chǎn)商開始將融資渠道重點(diǎn)轉(zhuǎn)入信托產(chǎn)品。而在今年這個(gè)熱度也將持續(xù)不減。據(jù)悉，不久會(huì)有大批房地產(chǎn)信托品推向市場(chǎng)。

從政策環(huán)境來(lái)看，信托產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)凸顯，2010年，國(guó)家將繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、證券市場(chǎng)仍將存在大量投資機(jī)會(huì)：國(guó)家加大民生投入，居民消費(fèi)能力不斷提高，將使信托資金在消費(fèi)領(lǐng)域?qū)ふ业叫碌耐顿Y機(jī)會(huì)；收入分配向個(gè)人傾斜，家庭和個(gè)人財(cái)富不斷增長(zhǎng)，將使信托理財(cái)?shù)男枨蟾油ⅲ瑥亩龠M(jìn)信托理財(cái)市場(chǎng)的持續(xù)繁榮。

從監(jiān)管政策的導(dǎo)向來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)在2010年將引導(dǎo)信托公司不斷提高自主管理能力，信托公司與銀行的合作將不再僅僅擔(dān)任平臺(tái)的作用，將會(huì)在項(xiàng)目前期調(diào)研、風(fēng)險(xiǎn)控制措施落實(shí)、后期管理方面發(fā)揮更大的作用。可以相信信托理財(cái)將會(huì)在2010年的理財(cái)市場(chǎng)占據(jù)越來(lái)越高的份額，并會(huì)以較高的收益、靈活的設(shè)計(jì)、多渠道的投資品種、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制得到更多投資者的認(rèn)可。

關(guān)注收益與期限

如果說(shuō)以上這些足以讓信托理財(cái)產(chǎn)品在2010年的理財(cái)市場(chǎng)占據(jù)越來(lái)越高的份額，那么對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，更是渴望這類產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)較高的收益、靈活的設(shè)計(jì)、多渠道的投資品種以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。

另外，投資者在關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的年收益同時(shí)，也要考慮一下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。當(dāng)前，浮動(dòng)收益的產(chǎn)品正逐漸在減少，銀行更傾向于設(shè)置固定收益的條款，因?yàn)槲磥?lái)一年內(nèi)或許有加息的可能，因此建議投資者最好選擇一年期以下投資期限的產(chǎn)品。

而信托貸款理財(cái)與信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品不一樣。信托貸款理財(cái)是將錢募集來(lái)交給信托公司，由信托公司自己找項(xiàng)目，銀行只是代為發(fā)售。相比而言，信托貸款理財(cái)產(chǎn)品的收益可能更高。不過(guò)，因?yàn)椴皇倾y行自己找項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)也高于信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，銀行信托類理財(cái)產(chǎn)品是指投資者將資金委托于銀行，由銀行作為其代理人與信托公司簽署《資金信托合同》，投資者根據(jù)信托計(jì)劃投資對(duì)象的信用狀況獲得收益的一種產(chǎn)品。在理財(cái)計(jì)劃的投資過(guò)程中，銀行會(huì)不斷監(jiān)控投資的動(dòng)向，對(duì)于信托公司以及項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況、資金動(dòng)向、項(xiàng)目開展情況等進(jìn)行管理和跟蹤，最大限度規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

在投資銀行信托類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，提醒投資者要注意以下兩點(diǎn)：首先是預(yù)期收益率。大部分信托理財(cái)產(chǎn)品只提供預(yù)期收益率，并不保障本金及理財(cái)收益安全。建議客戶在購(gòu)買信托類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)認(rèn)真閱讀產(chǎn)品合同，選擇有實(shí)力的借款人或者有銀行做擔(dān)保的產(chǎn)品，做到穩(wěn)中求勝。其次是投資期限。如果在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，遇到利率上升時(shí)，該類產(chǎn)品的預(yù)期年收益率一般不會(huì)隨之上升，投資者可能失去存款帶來(lái)的機(jī)會(huì)。根據(jù)目前利率市場(chǎng)的現(xiàn)狀，建議客戶投資一些期限不超過(guò)一年的理財(cái)產(chǎn)品，以規(guī)避利率上行的風(fēng)險(xiǎn)。